华 商 双 驱 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 27 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商双 驱优 选混 合
基金主 代码 001449
交易代 码 001449
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 465,153,981.41 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于成 长性 好且具 有一 定安 全边 际的 上市
公司， 同时 挖掘 被市 场忽 略且价 值低 估的 优质 股票 ， 在严
格控制 投资 风险 的前 提下 保持基 金资 产持 续稳 健增 长。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 投资策 略为 主， 综合 考量 中国宏
观经济 发展 前景 、国 内股 票市场 的估 值、 行业 趋势 变化 、
外围主 要经 济体 宏观 经济 与资本 市场 的运 行状 况等 因素 ，
选择符 合宏 观政 策和 产业 发展方 向的 行业 ， 并据 此 进行大
类资产 的配 置与 组合 构建 ， 合理 确定 本基 金在 股票、 债券、
现金等 金融 工具 上的 投资 比例 。 随 着各 类金 融工 具 风险收
益特征 的相 对变 化 ， 适 时 动态地 调整 各金 融工 具的 投资比
例。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×65 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 3 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 预 期风 险和 预期 收 益高于
债券型 基金 和货 币市 场基 金， 但 低于 股票 型基 金， 属于证
券投资 基金 中的 中高 预期 风险和 中高 预期 收益 产品 。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,825,400.43
2.本期 利润
17,260,482.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0451
4.期末 基金 资产 净值 564,298,237.51
5.期末 基金 份额 净值 1.213
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.59% 0.72% 2.55% 0.52% 1.04% 0.20%
华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年7 月8 日。
② 根据 《华 商双 驱优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，本基 金的 投资 范围
包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （包 括创 业板 、 中 小 板和其 他经 中国 证监 会批 准上市 的股 票） 、 债 券
（国债 、金 融债 、企 业债 、公司 债、 央行 票据 、中 期票据 、短 期融 资券 、次 级债、 可转 换债 券、
可交换 债券 、 中 小企 业私 募债等 ） 、 债 券回 购、 银行 存款、 权证、 股指 期货 及 法律法 规或 中国 证监
会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。 本基 金的 投资 组 合比例 为： 股票 资产 占基 金资产 的比 例为
0-95% 。 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ， 现 金或 到期日 在一 年以 内的
政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 权 证、 股 指期 货及其 他金 融工 具的 投资 比例依 照法 律法 规 或
监管机 构的 规定 执行 。 根 据 基金合 同的 规定,自 基金 合 同生效 之日 起 6 个月 内基 金各项 资产 配置 比
例需符 合基 金合 同要 求。 本基金 在建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例
的约定 。
华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李双全 基金经 理
2015 年7 月
8 日
- 6
男， 金 融学 硕士 ， 中
国籍，具有基金从业
资格。2007 年 8 月至
2010 年4 月 就职 于SK
能源公司从事财务工
作；2010 年 4 月 加入
华商基金管理有限公
司，2014 年 8 月 1 日
至2015 年4 月7 日担
任华商领先企业混合
型证券投资基金基金
经理助 理，2015 年 4
月 8 日起担 任华 商领
先企业混合型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，本 基金 基本 保持 二季度 以来 的投 资思 路， 维持股 票仓 位的 总体 稳定 ，精选 个股 ，注
重所持 股票 的风 险收 益比 ，均衡 配置 并动 态调 整， 使组合 不断 得到 优化 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.213 元，份 额累 计净 值 为1.213 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率 为3.59% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.55% ， 本基 金 份额净 值增 长率 高
于业绩 比较 基准 收益 率1.04 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 436,330,784.03 76.95
其中： 股票
436,330,784.03 76.95
2 基金投 资 - - 华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
127,315,662.57 22.45
8 其他资 产
3,353,839.42 0.59
9 合计
567,000,286.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,380,000.00 1.84
B 采矿业 7,103,761.15 1.26
C 制造业 224,497,548.16 39.78
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 11,610,000.00 2.06
E 建筑业 311,189.47 0.06
F 批发和 零售 业 35,793,865.44 6.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 21,679,988.82 3.84
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 346,854.89 0.06
J 金融业 15,363,011.50 2.72
K
房地产 业
33,189,433.96 5.88
L
租赁和 商务 服务 业
14,150,056.60 2.51
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 18,473,156.50 3.27
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 43,180,477.54 7.65
Q 卫生和 社会 工作
251,440.00 0.04
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 436,330,784.03 77.32
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603377 东方时 尚 1,023,962 43,180,477.54 7.65
2 600682 南京新 百 1,089,988 30,388,865.44 5.39
3 002581 未名医 药 1,000,061 25,331,545.13 4.49
4 600418 江淮汽 车 1,450,000 20,126,000.00 3.57
5 002303 美盈森 1,497,286 19,868,985.22 3.52
6 300142 沃森生 物 2,299,974 18,721,788.36 3.32
7 300190 维尔利 998,549 18,473,156.50 3.27
8 000631 顺发恒 业 2,875,112 16,761,902.96 2.97
9 601377 兴业证 券 2,015,467 15,236,930.52 2.70
10 002188 巴士在 线 500,002 14,150,056.60 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
美盈森 于2015 年11 月6 日收到 中国 证券 监督 管理 委员会 下发 的 《行 政处 罚决 定书》 ， 依据 《 中
华人民共和国 证券法》 的 有关规定，中 国证券监 督 管理委员会对 王海鹏、 王 治军违法减 持行为进
行了立案调查 、审理， 并 依法向当事人 告知了作 出 行政处罚的事 实、理由 、 依据及当事 人依法享
有的权力。当 事人提出 陈 述、申辩意见 ，应当事 人 的要求中国证 券监督管 理 委员会举行 听证，听
取了当 事人 的陈 述和 申辩 。本案 已调 查、 审理 终结 。
兴业证 券股 份有 限公 司及 丹东欣 泰电 气股 份有 限公 司 IPO 申请 文件 和公 开发 行募集 文件 签 字
保荐代 表人 兰翔 、 伍 文祥于2016 年7 月8 日收 到 《行 政 处罚及 市场 禁入 事先 告知 书》 （处 罚字 〔2016 〕
70 号） ， 并于2016 年7 月27 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会 《行 政处 罚决 定 书》 （ 〔2016 〕91 号） 。
中国证监会对 公司涉嫌 违 反证券法律法 规的行为 进 行了立案调查 ，审理并 依 法向当事人 告知了作
出行政处罚的 事实、理 由 、依据及当事 人依法享 有 的权利。本案 现已调查 、 审理终结。 经查明，
公司存在以下 违法事实 ： 公司在推荐欣 泰电气申 请 首次公开发行 股票并在 创 业板上市过 程中，未
遵守业 务规 则和 行业 规范 ，未勤 勉尽 责地 对欣 泰电 气 IPO 申请 文件 进行 审慎 核查， 出具 的《 兴 业
证券股份有限 公司关于 丹 东 欣泰电气股 份有限公 司 首次公开发行 股票并在 创 业板上市之 发行保荐
书》 和 《兴 业证 券股 份有 限 公司关 于丹 东欣 泰电 气股 份有限 公司 之 2012 年度 财 务报告 专项 检查 自
查工作报告》 存在虚假 记 载；在欣泰电 气公开发 行 股票过程中， 公司作为 主 承销商，未 审慎核查
公开发行募集 文件的真 实 性和准确性， 未发现《 丹 东欣泰电气股 份有限公 司 首次公开发 行股票并
在创业板上市 招股意向 书 》和《丹东欣 泰电气股 份 有限公司首次 公开发行 股 票并在创业 板上市招
股说明书》中 涉及欣泰 电 气应收账款、 流动资产 和 经营活动产生 的现金流 量 净额等项目 的财务数
据存在 虚假 记载 。 鉴于 公 司和 相 关人 员能 够配 合调 查， 积极 研究 制定 先行 赔 偿方案 ， 补偿 投资 者
因欣泰电气虚 假陈述而 遭 受的投资损失 。根据当 事 人违法行为的 事实、性 质 、情节和社 会危害程华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
度，依据《中 华人民共 和 国证券法》第 一百九十 一 条、第一百九 十二条和 《 中华人民共 和国行政
处罚法 》 第 二十 七条 第一 款第 （ 一） 项的 规定， 中 国证监 会决 定： 一、 对公 司给予 警告 ， 没 收保
荐业务 收 入1,200 万 元， 并处 以 2,400 万 元罚 款； 没收承 销股 票违 法所 得2,078 万 元， 并处 以 60
万元罚 款。 二 、对 兰翔 、 伍文祥 给予 警告 ，并 分别 处以 30 万 元罚 款， 撤销 证 券从业 资格 。
本公司对以上 证券的 投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 497,479.14
2 应收证 券清 算款 80,170.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,734.40
5 应收申 购款 2,755,455.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,353,839.42
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002303 美盈森 19,868,985.22 3.52 重大事 项停 牌
2 300142 沃森生 物 18,721,788.36 3.32 重大事 项停 牌
3 300190 维尔利 18,473,156.50 3.27 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 378,665,702.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 171,352,050.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 84,863,771.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 465,153,981.41
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,008,966.67
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,008,966.67
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 4.30
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商双 驱优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 双驱 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。 华商双驱优选混合 2016 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
