华 商 健 康 生活 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商健 康生 活混 合
基金主 代码 001106
交易代 码 001106
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年3 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,679,487,750.34 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于与 健康 生活相 关的 优质 上市 公司 ， 在严格 控制 风险
的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采用 自上而 下的 策略 ， 由 基金 经 理和研 究员 组成
的投研 团队 及时 跟踪 宏观 经济运 行态 势和 宏观 经济 政策动 向， 通过 对
宏观经 济运 行周 期、 财政 及货币 政策 、 资 金供 需情 况、 证 券市 场估 值
水平等 的深 入研 究， 分析 股票市 场、 债券 市场 、 货 币市场 三大 类资 产
的预期 风险 和收 益， 并适 时动态 地调 整基 金资 产在 股票、 债券 、 现 金
三大类 资产 的投 资比 例， 以规避 市场 系统 性风 险。
在具体 操作 中， 本基 金结 合市场 主要 经济 变量 和金 融变量 的变 化， 综
合分析 大类 资产 的预 期收 益和风 险特 征及 其变 化方 向， 将 主要 基金 资
产动态 配置 在股 票和 债券 等大类 资产 之间 ， 同 时兼 顾 动态资 产配 置中
的风险 控制 和成 本控 制。 本基金 通过 资产 配置 策略 ， 在股 市系 统性 上
涨阶段 抓住 权益 类资 产的 收益机 会， 在股 市系 统性 下 跌阶段 利用 固定
收益类 资产 及股 指期 货等 其他金 融工 具降 低损 失， 实 现基金 资产 的长
期稳定 增值 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 4 5%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型 基金
和货币 市场 基金 ， 但 低于 股票型 基金 ， 属 于证 券投 资基金 中的 中高 风华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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险和中 高预 期收 益产 品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 51,215,597.74
2.本期 利润
-30,010,855.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0176
4.期末 基金 资产 净值 1,369,638,683.70
5.期末 基金 份额 净值 0.816
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.04% 0.84% 2.37% 0.44% -4.41% 0.40%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年3 月17 日。
②根据 《华 商健 康生 活灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 基金的 投资 范围
包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （含 中小 板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票） 、 债券 （包
括中小 企业 私募 债券 ） 、 货 币市场 工具 、 银 行存 款、 权证、 资产 支持 证券、 股 指期货 及法 律法 规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 ，但 须符 合中国 证监 会的 相关 规定 。本基 金股 票资 产的
投资比 例 为0-95% ， 其中 投资于 健康 生活 相关 上市 公司股 票不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ， 债券 、
权证、 现金 、货 币市 场工 具和资 产支 持证 券及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融 工
具占基 金资 产 的5% —100% ，其中 权证 占基 金资 产净 值的 0 —3% ，每 个交 易日 日终在 扣除 股指 期货
合约需 缴纳 的交 易保 证金 后，保 持现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金
资产净 值 的5% ， 本 基金参 与股指 期货 交易 ， 应 符合 法律法 规规 定和 基金 合同 约定的 投资 限制 并 遵
守相关 期货 交易 所的 业务 规则。 根据 基金 合同 的规 定, 自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 基金 各项 资
产配置 比例 需符 合基 金合 同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关
投资比 例的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡建军
基 金 经理 、
研 究 发展 部
副 总 经理 ，
投 资 决策 委
员会委 员
2015 年3 月
17 日
- 8
男， 工 学硕 士， 中 国籍， 具 有基金
从业资 格。 2007 年 7 月至2008 年
5 月就职于哥鲁巴生物科技（北
京） 有 限公 司任 研究 员；2008 年5
月至 2009 年 3 月就 职于 天 相投资
顾问有 限公 司任 行业 研究 员； 2009
年 3 月至 2010 年 4 月就 职 于国都
证券有限责任公司任消费品组研
究组长 ；2010 年 4 月加 入 华商基
金管理 有限 公司 ， 历 任研 究员、 研
究小组 组长 、 基 金经 理助 理、 研 究
发展部 副总 经理 。2013 年 3 月至
2013 年12 月任 华商 领先 企 业混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理助理 ，
2013 年 12 月 30 日至 2015 年 10
月 8 日担 任华 商领 先企 业 混合型
证券投 资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平 交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从前期 市场 走势 来看 ，今 年表现 较好 的板 块主 要是 三个方 面， 一是 高景 气度 行业； 二是 低估
值高分 红的 蓝筹 股； 三是 ，政策 相关 的周 期性 行业 和 PPP 板块 。总 的来 看， 共同的 特征 是今 年市
场对业 绩和 估值 的关 注度 较高， 后续 市场 可能 还是 围绕业 绩确 定性 和估 值合 理性展 开。 纯靠 风险
偏好提 升的 板块 压力 会较 大。 站 在目 前时 点, 影响 股 市的主 要因 素包 括基 本面 和流动 性： 从经 济基
本面来 看， 当前 实体 经济 处于筑 底企 稳的 阶段 ，经 济下行 的风 险并 不大 ；从 流动性 角度 来看 ，当
前流动 性宽 松边 际效 应逐 步弱化 ，利 率水 平在 经过 前一段 时间 的快 速下 行后 ，目前 基本 也稳 定在
一个相 对 窄 幅波 动的 区域 。基本 面和 流动 性两 方面 的相对 平稳 也就 造成 了当 前这种 窄幅 震荡 的局
面。展 望四 季度 ，影 响市 场的因 素核 心还 是流 动性 ，一方 面美 联储 已经 进入 加息通 道， 同时 地产
调控也 制约 了货 币政 策放 松的空 间， 但收 紧的 内外 部因素 也不 具备 ，全 球除 了美国 仍处 于量 化宽
松阶段 。因 此我 们判 断， 当前流 动性 处于 存量 充分 但边际 效应 弱化 的阶 段， 因此市 场可 能认 为呈
现结构 性行 情的 特征 。行 业配置 层面 主要 看好 四个 方面， 首先 是医 药， 随着 人口老 年化 ，医 药行
业的中 长期 成长 逻辑 和确 定性都 很大 ；其 次是 信息 服务行 业特 别是 企业 级互 联网领 域使 是我 们非
常看好 的， 三是 消 费 升级 相关的 旅游 ，文 化传 媒， 可选消 费品 领域 ，成 长的 确定性 也很 强； 四是
大安全 行业 包括 军工 和信 息安全 等。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.816 元，份 额累 计净 值 为0.866 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-2.04% 。同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.37% ， 本基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率4.41 个百 分点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,132,063,726.60 81.94
其中： 股票
1,132,063,726.60 81.94
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
235,711,984.96 17.06
8 其他资 产
13,762,073.94 1.00
9 合计
1,381,537,785.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 29,875,418.25 2.18
C 制造业 698,643,469.73 51.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 45,750.11 0.00 华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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F 批发和 零售 业 12,612,547.63 0.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,221,097.90 0.89
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 282,975,300.68 20.66
J 金融业 30,416,066.50 2.22
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 42,170,000.00 3.08
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
23,104,075.80 1.69
S 综合 - -
合计 1,132,063,726.60 82.65
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300369 绿盟科 技 1,700,000 63,716,000.00 4.65
2 300054 鼎龙股 份 2,221,388 54,268,508.84 3.96
3 300142 沃森生 物 6,500,092 52,910,748.88 3.86
4 002582 好想你 1,300,000 50,596,000.00 3.69
5 603085 天成自 控 950,000 46,892,000.00 3.42
6 002368 太极股 份 1,395,758 44,831,746.96 3.27
7 002179 中航光 电 1,099,911 44,392,407.96 3.24
8 603377 东方时 尚 1,000,000 42,170,000.00 3.08
9 300003 乐普医 疗 1,958,873 36,258,739.23 2.65
10 300145 中金环 境 1,300,325 34,497,622.25 2.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1612 IC1612 33 40,638,840.00 2,047,840.00 -
IC1703 IC1703 15 17,744,400.00 1,192,520.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 3,240,360.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 354,980.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） 3,240,360.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,500,119.03
2 应收证 券清 算款 169,937.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,103.59
5 应收申 购款 55,913.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,762,073.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300142 沃森生 物 52,910,748.88 3.86 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,725,874,316.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,996,440.88 华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 61,383,006.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,679,487,750.34
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,766.67
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.19
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商健 康生活 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商健 康生 活灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 健康 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 披露 的各 项公告 的原 稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300 华商健康生活混合 2016 年第 3 季度报告
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华商基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
