农 银 汇 理 消费 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2016 年10 月 24 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银消 费主 题混 合
交易代 码 660012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 612,524,209.84 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于居 民消 费相关 行业 的上 市公 司， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 采用 传统 的 “ 自上 而下” 和 “ 自下 而上 ” 相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 首先根 据对 宏观 经济 、 政 策
环境、 资金 供求 和市 场情 绪等因 素的 深入 分析 ， 对 未
来股票 市场 和债 券市 场的 走势进 行科 学预 判， 并以 此
为基础 对基 金组 合在 股票 类资产 、 债 券类 资产 和现 金
类资产 上的 配置 比例 进行 明确。 在 “自 下而 上” 的 层
面， 本 基金 将严 格执 行备 选股票 库制 度， 在建 立消 费
相关行 业股 票库 的基 础上 ， 综合 运用 定性 和定 量的 手
段， 筛 选出 具有 良好 基本 面和发 展前 景的 个股 进行 投
资。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为75 ％× 沪深300 指数 ＋25 ％
×中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 高于 货币 型基 金、 债农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -49,837,297.81
2.本期 利润
-14,432,100.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0223
4.期末 基金 资产 净值 1,442,328,099.54
5.期末 基金 份额 净值 2.3547
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.25% 0.95% 2.95% 0.60% -4.20% 0.35%
农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 股票 投资 比例 范围 为基金 资产 的60% －95％ ，其中 投资 于消 费相 关行 业股票 的比 例不 低于
股票投 资 的80% ；除 股票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围为 基金 资产 的 5 ％－40% 。权 证投 资比 例范
围为基 金资 产净 值 的0％-3％， 现金 或到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 投资 比例 不低于 基金 资产 净
值的5 ％。 本基 金建 仓期 为 基金合 同生 效日 （2012 年4 月 24 日） 起六 个月 ， 建 仓期满 时， 本基 金
各项投 资比 例已 达到 基金 合同规 定的 投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
付娟
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 投 资
总监
2012 年4 月
24 日
- 10
会计学博士，具有基
金从业资格。历任申
银万国证券研究所分
析师、农银汇理基金农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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管理有限公司基金经
理助理、研究部副总
经理、 投资 部总 经理、
投资副总监。现任农
银汇理基金管理有限
公司投资总监、基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整体来 看， 三季 度市 场继 续窄幅 震荡 走势 ，主 题持 续性弱 ，缺 乏明 确的 投资 主线。
7 月先 扬后 抑， 上旬 仍处 于脱欧 公投 后宽 松预 期提 升风险 偏好 的过 程， 由于 存量市 场估 值修
复空间 始终 受限 ，且 伴随 多项利 空如 外围 经济 体宽 松预期 未能 兑现 及银 行理 财监管 新规 趋严 ，下
旬股市 出现 大幅 调整 ，市 场结构 转向 低估 值、 高分 红蓝筹 及国 企改 革相 关标 的。
8 月市 场呈 现震 荡上 行， 随着央 行 14 天 逆回 购重 启 ， 前期 降准 预期 落空 ， 在 货币政 策调 整空
间被压 缩后 ，财 政政 策成 为当前 重要 抓手 ， 而PPP 模式有 望成 为撬 动宽 财政 的支点 ，PPP 模 式相
关的基 建、 环保 、园 林等 板块表 现突 出。
受到全 球市 场下 跌和 宏观 流动性 收紧 的影 响， 下跌--- 缩量 震荡---下跌 成为 9 月份的 主旋 律。
市场交 投仍 不活 跃， 全市 场成交 金额 逐步 走低 。股 灾后遗 症、 监管 防风 险和 国家队 三个 因素 是目农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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前A 股 波动 性趋 降的 重要 原因， 预计 未来 这种 “窄 幅震荡 ”的 局面 仍将 持续 。
在市场 整体 风险 偏好 下降 背景下 ，我 们积 极调 整持 仓品种 结构 ，以 业绩 、成 长性为 基础 ，重
视确定 性的 行业 景气 ，适 当均衡 行业 配置 ，中 线布 局成长 与改 革的 主线 。
展望四 季度 ，国 庆长 假期 间出台 的地 产新 政有 利于 冷却地 产交 易挤 出资 金， 对未 来 A 股 形成
流动性 利好 。10 月 经济 数 据景气 持续 ， 财 政 和PPP 发力维 持基 建投 资高 增速 ， 房地 产销 售超 预期
带动可 选消 费回 暖。 外围 环 境来 看， 美联 储加 息及 其预期 变动 仍是 贯穿 全球 市场的 主旋 律， 各类
资产的 表现 逻辑 将在 加息 、宽松 、以 及波 动后 的避 险三种 状态 间切 换。
综上所 述， 国内 宏观 经济 仍处于 弱复 苏通 道， 存量 经济时 代下 改革 与转 型、 稳增长 和调 结构
的矛盾 持续 焦灼 。我 们战 略上将 坚持 沿着 确定 性的 行业景 气为 主线 ，同 时关 注财政 政策 发力 中的
模式创 新， 未来 财政 政策 将在结 构改 革中 发挥 积极 作用， 基建 或将 接力 地产 成为下 一阶 段经 济增
长的稳 定器 。我 们将 努力 调整以 摆脱 熊市 的固 化思 维，积 极调 整持 仓品 种结 构，综 合考 量增 长、
估值、 筹码 集中 度、 确定 性等衡 量因 素， 着重 在深 度研究 的基 础 上 布局 结构 性行情 和优 质个 股挖
掘。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金份 额净 值增 长-1.25% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为2.95% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,239,910,526.00 85.53
其中： 股票
1,239,910,526.00 85.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
206,385,739.41 14.24
8 其他资 产
3,463,498.01 0.24
9 合计
1,449,759,763.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,074,430.00 0.63
B 采矿业 - -
C 制造业 810,698,621.08 56.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 181,532,311.58 12.59
F 批发和 零售 业 1,699,200.00 0.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,121,658.08 0.49
J 金融业 - -
K
房地产 业
67,799,130.95 4.70
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 22,693,300.00 1.57
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 108,475,774.55 7.52
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
30,816,099.76 2.14
S 综合 - -
合计 1,239,910,526.00 85.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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1 600110 诺德股 份 10,914,395 110,017,101.60 7.63
2 002103 广博股 份 5,727,940 108,945,418.80 7.55
3 300456 耐威科 技 1,376,806 92,094,553.34 6.39
4 300278 华昌达 4,559,898 90,696,371.22 6.29
5 600056 中国医 药 4,371,163 85,019,120.35 5.89
6 600593 大连圣 亚 1,993,549 80,040,992.35 5.55
7 002694 顾地科 技 2,594,934 75,253,086.00 5.22
8 000711 京蓝科 技 2,292,835 67,799,130.95 4.70
9 002310 东方园 林 3,884,059 60,669,001.58 4.21
10 603006 联明股 份 1,655,393 42,493,938.31 2.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
顾地科 技股 份有 限公 司（ 以下简 称“ 顾地 科技 ” ） 于 2015 年 12 月 25 日收 到 中国证 券监 督管
理委员会湖北 监管局（ 以 下简称 “湖北 证监局 ” ） 下达的《关于 对顾地科 技 股份有限公 司采取出
具警示 函措 施的 决定 》 （[2015]19 号]）。
决定书 提出 顾地 科技 知悉 其控股 股东 广东 顾地 塑胶 有限公 司将 持有 顾地 科 技 1 亿股 （占 总股
本28.93% ） 的 股份 进行 转 让， 并于 2015 年3 月 13 日 与股权 受让 方签 订了 涉及 公司股 权变 动的 《 股
份转让协议》 、 《股份转 让 补充协议》 等相关法 律文 件，但未及 时采取措 施督 促相关方提 供《股 份
转让补 充协 议》 进行 披露 。 直到2015 年 12 月4 日 ， 顾地 科技 才披 露了 《 股 份转让 补充 协议 》 。 上
述行为违反了 《上市公 司 信息披露管理 办法》第 二 条、第三十条 的规定。 根 据《上市公 司信息披
露管理 办法 》第 五十 九条 的规定 ，湖 北证 监局 决定 对其予 以警 示。
其余九名证券 的发行主 体 本期没有被监 管部门立 案 调查或在本报 告编制日 前 一年内受到公 开
谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,130,082.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,960.72
5 应收申 购款 294,454.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,463,498.01
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300456 耐威科 技 92,094,553.34 6.39 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 723,877,931.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 44,574,250.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 155,927,971.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 612,524,209.84
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
经农银 汇理 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “本 公司 ”）股 东会 决议 通过 ，并 经中国 证券 监督
管理委 员会 （证 监许 可[2016]1197 号 ） 批 准， 中铝 资 本控股 有限 公司 受让 中国 铝业股 份有 限公 司
持有的 本公 司15% 的 股权 。本次 股权 转让 完成 后， 本公司 注册 资本 及其 余股 东的出 资比 例不 变，
且本公 司的 《公 司章 程》 已进行 了相 应修 改。
上述股 东变 更及 修改 《公 司章程 》 的 工商 变更 手续 于 2016 年8 月1 日 在上 海 市工商 行政 管理农银汇理消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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局办理 完毕 。本 公司 于2016 年8 月6 日 在公 司网 站 及有关 媒体 发布 了关 于上 述股东 变更 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国 证 监会 核准 农银 汇 理消费 主题 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 消费 主题 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 农银 汇理 消费 主题 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照复 印件 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址免 费查 阅备 查文 件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
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2016 年10 月25 日
