农 银 汇 理 区间 收 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银区 间收 益混 合
交易代 码 000259
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 99,302,020.08 份
投资目 标
本基金 通过 调节 组合 的最 大风险 资产 敞口 ， 从 而控 制
组合风 险， 实现 组合 锁定 收益的 目标 。 在 组合 风险 敞
口确定 的前 提下 ，基 金管 理人将 充分 发挥 选股 能力 ，
通过精 选个 股组 合进 行风 险资产 的配 置， 力争 为投 资
者提供 一个 能够 分享 股市 系统性 收益 ， 并 获得 一定 程
度的超 额收 益的 良好 投资 工具。
投资策 略
本基金 属于 “目 标收 益型 ” 基金。 本基 金的 股票 和 非
股票类 资产 在投 资组 合中 的严格 按照 纪律 进行 调整 ，
随着参 照指 数累 积到 一定 阀值之 后， 本基 金将 按照 纪
律逐渐 降低 股票 类资 产配 置比例 ， 相 应增 加非 股票 类
资产比 例， 从而 确保 基金 能够部 分锁 定收 益； 在参 照
指数下 跌到 下一 个阀 值的 下限时 ， 本 基金 将按 照纪 律
逐渐增 加股 票资 产配 置比 例， 相 应减 少非 股票 类资 产
比例， 从而 为基 金争 取更 大的潜 在收 益。
业绩比 较基 准
S×沪深 300 指 数＋ （100%-S）× 中证 全债 指数 ，具
体详情 请见 本基 金基 金合 同。
风险收 益特 征 本基金 的风 险和 收益 水平 随着参 考指 数的 不断 上涨 ，农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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风险不 断下 降， 从而 锁定 前期收 益。
本基金 的预 期风 险和 收益 在投资 初始 阶段 属于 较高
水平； 随着 参考 指数 的不 断上涨 ， 本 基金 将逐 步降 低
预期风 险与 收益 水平 ， 转 变为中 等风 险的 证券 投资 基
金； 在 临近 参考 指数 最高 指数点 位以 后， 本基 金将 转
变为低 风险 的证 券投 资基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 578,521.90
2.本期 利润
-187,349.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0025
4.期末 基金 资产 净值 188,908,539.29
5.期末 基金 份额 净值 1.9024
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.52% 0.72% 3.46% 0.62% -2.94% 0.10%
农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
股票投 资比 例范 围为 基金 资产 的 0% －95 ％； 除股 票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围为 基金 资产 的
5％－100% 。 权 证投 资比 例 范围为 基金 资产 净值 的0 ％-3％ ， 现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5％ 。 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 日 （2013 年 8 月 21 日） 起六
个月， 建仓 期满 时， 本基 金各项 投资 比例 已达 到基 金合同 规定 的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈富权
本 基 金 基
金经理
2013 年8 月
21 日
- 8
金融学硕士。历任香
港上海汇丰银行管理
培训生、香港上海汇
丰银行客户经理，农
银汇理基金管理有限农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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公司助理研究员、研
究员，现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 分化 明显 ，上 证指数 先升 后回 ，上 涨 2.56% ， 创业 板由 于7 月份 的 大跌， 整体 下
跌3.5% 。 纵观 三季 度， 成 交量逐 月下 降， 主题 和行 业的持 续性 也较 前期 有所 减弱。 本基 金在 三 季
度前期 意识 到市 场对 流动 性的预 期正 在转 变， 从而 加强了 对优 质成 长股 的配 置。7 月份 主要 配置
的家电 和白 酒获 得了 比较 好的收 益， 虽 然8 月 份这 些品种 经历 一定 的回 撤， 但是整 体就 三季 度而
言，优 质的 消费 股仍 具有 较好的 相对 收益 。此 外， 本基金 在三 季度 中后 期增 加了 对 PPP 的配 置，
也取得 了较 好的 效果 。
展望四 季度 ，在 全球 经济 缺乏有 效增 长的 背景 下， “去全 球化 ”有 可能 会让 全球经 济雪 上加
霜，中 国经 济也 难以 独善 其身， 底部 徘徊 的时 间可 能会相 当漫 长。 今年 在居 民部门 加杠 杆引 发房
价大涨 的背 景下 ，未 来经 济依靠 政府 部门 加杠 杆的 可能性 进一 步加 大； 流动 性方面 ，一 方面 由于
经济上 的困 难而 存在 进一 步放松 的可 能， 另一 方面 汇率上 的考 量又 会限 制住 货币政 策的 空间 ，流
动性可 能更 多的 是跟 随全 球流动 性的 变动 而变 动。 回归到 证券 市场 ，经 历了 三月份 的大 涨和 二季农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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度主题 个股 的飙 升， 市场 的预期 和估 值处 于一 个相 对高的 位置 ，而 由于 三季 度市场 整体 还处 于一
个缩量 横盘 的 状 态， 估值 的问题 仍需 时间 和业 绩来 进一步 消化 ，整 体性 的机 会仍不 会太 显著 ，分
化的行 情有 望延 续。 展望 四季度 ，在 控制 仓位 的情 况下， 精选 个股 、把 握波 段仍是 主要 的操 作思
路。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.52% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 3.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 137,832,104.27 71.67
其中： 股票
137,832,104.27 71.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,992,191.40 1.56
其中： 债券
2,992,191.40 1.56
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,736,340.17 24.82
8 其他资 产
3,766,392.72 1.96
9 合计
192,327,028.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,516,999.27 1.33
B 采矿业 9,243,330.23 4.89 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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C 制造业 68,476,653.96 36.25
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 14,431,235.20 7.64
F 批发和 零售 业 7,083,471.70 3.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,359,386.46 4.43
J 金融业 11,904,563.00 6.30
K
房地产 业
5,805,894.00 3.07
L
租赁和 商务 服务 业
603,738.45 0.32
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,528,432.00 2.93
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,878,400.00 2.05
S 综合 - -
合计 137,832,104.27 72.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300278 华昌达 344,400 6,850,116.00 3.63
2 601398 工商银 行 1,347,400 5,968,982.00 3.16
3 601988 中国银 行 1,761,300 5,935,581.00 3.14
4 600028 中国石 化 1,098,400 5,338,224.00 2.83
5 002310 东方园 林 332,100 5,187,402.00 2.75
6 300326 凯利泰 201,100 5,124,028.00 2.71
7 300237 美晨科 技 316,200 4,426,800.00 2.34
8 600593 大连圣 亚 110,000 4,416,500.00 2.34
9 600879 航天电 子 265,710 4,230,103.20 2.24
10 600547 山东黄 金 87,517 3,342,274.23 1.77
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,992,191.40 1.58
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,992,191.40 1.58
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122100 11 华 仪债 11,460 1,150,240.20 0.61
2 112142 12 格 林债 8,950 963,020.00 0.51
3 122250 13 和邦 01 8,530 878,931.20 0.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2015 年11 月， 上海 凯利 泰医疗 科技 股份 有限 公司 （以下 简称 “ 凯利 泰 ” ） 收到上 海证 监局
出具的 《关 于对 上海 凯利 泰医疗 科技 股份 有限 公司 采取责 令改 正措 施的 决定 》 （沪证 监决 〔2015 〕
80 号） ， 就 凯利 泰在2014 年年度 报告 中披 露的 应收 账款帐 龄及 资产 减值 损失 、 营业 收入 和委 托理
财金额 不准 确的 问题 ，要 求凯利 泰进 行整 改。
山东美 晨科 技股 份有 限公 司 （ 以下 简称 “美 晨科 技” ） 于2016 年7 月 15 日 收 到中国 证券 监督
管理委员会山 东监管局 （ 以下简称 “ 山 东证监局 ” ）对美晨科技 下发的《 关 于对山东美 晨科技股
份有限公司采 取责令改 正 措施的决 定》 （ 【2016】31 号） ，就美晨科 技的内幕 信 息知情人登 记管理
制度、 内幕 信息 知情 人登 记制度 的不 规范 问题 提出 了整改 要求 。2016 年 8 月 25 日， 美晨 科技 发
布公告 表示 已对 上述 问题 进行整 改， 目前 处于 整改 完毕并 持续 规范 阶段 。
其余八名证券 的发行主 体 本期没有被监 管部门立 案 调查或在本报 告编制日 前 一年内受到公 开
谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 57,987.77
2 应收证 券清 算款 1,134,015.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 128,365.85
5 应收申 购款 2,446,023.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,766,392.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 60,042,682.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 75,926,198.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,666,861.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 99,302,020.08
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
经农银 汇理 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “本 公司 ”）股 东会 决议 通过 ，并 经中国 证券 监督
管理委 员会 （证 监许 可[2016]1197 号 ） 批 准， 中铝 资 本控股 有限 公司 受让 中国 铝业股 份有 限公 司
持有的 本公 司15% 的 股权 。本次 股权 转让 完成 后， 本公司 注册 资本 及其 余股 东的出 资比 例不 变，
且本公 司的 《公 司章 程》 已进行 了相 应修 改。
上述股 东变 更及 修改 《公 司章程 》 的 工商 变更 手续 于 2016 年8 月1 日 在上 海 市工商 行政 管理农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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局办理 完毕 。本 公司 于2016 年8 月6 日 在公 司网 站 及有关 媒体 发布 了关 于上 述股东 变更 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、《 农银 汇理 区间 收益 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 农银 汇理 区间 收益 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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