长 城 新 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2016 年10 月24 日
长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 信银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016 年 10 月20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城新 策略 混合
基金主 代码 001670
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 400,891,712.09 份
投资目 标
本基金 通过 综合 运用 多种 投资策 略， 充分 把握 我
国经济 转型 过程 中产 生的 投资机 遇， 在控 制风 险
的前提 下， 力求 实现 超越 业绩比 较基 准的 表 现 。
投资策 略
本基金 采用 “ 自上 而下 ” 和 “ 自下 而上 ” 相 结合
的方法 进行 大类 资产 配置 。 自上 而下 地综 合分 析
宏观经 济、 政策 环境、 流 动性指 标等 因素 ， 在 此
基础上 综合 考虑 决定 股票 市场、 债券 市场 走向 的
关键因 素， 如对 股票 市场 影响较 大的 市场 流动 性
水平和 市场 波动 水平 等； 对债券 市场 走势 具有 重
大影响 的未 来利 率变 动趋 势和债 券的 需求 等。 自
下而上 地根 据可 投资 股票 的基本 面和 构成 情况 ，
对自上 而下 大类 资产 配置 进行进 一步 修正 。 在 资
本市场 深入 分析 的基 础上 ， 本基 金将 参考 基金 流
动性要 求， 以使 基金 资产 的风险 和收 益在 股票 、
债券及 短期 金融 工具 中实 现最佳 匹配 。
业绩比 较基 准
50%× 中证800 指数 收益 率 ＋ 50% × 中 债综 合财 富
指数收 益率
风险收 益特 征 本基金 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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型基金 ， 高 于债 券型 基金 、 货币 市场 基金， 属于
中等风 险、 中等 收益 的基 金产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代 码 001670 001671
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 398,130,092.40 份 2,761,619.69 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,216,369.26 8,377.65
2．本 期利 润 1,431,716.39 18,338.24
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0040 0.0060
4．期 末基 金资 产净值 387,572,856.18 2,885,253.14
5．期 末基 金份 额净 值 0.973 1.045
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长城新策略混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.52% 0.08% 2.54% 0.42% -2.02% -0.34%
长城新策略混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.48% 0.07% 2.54% 0.42% -2.06% -0.35%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： ① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合中 股票 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ， 本基 金现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内，建 仓期 满时 ，各 项资 产配置 比例 符合 基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2015 年11 月 27 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马强
长 城 久
恒基金 、
长 城 久
鑫保本 、
长 城 新
策 略 混
合、 长 城
新 优 选
2015 年12
月15 日
- 4 年
男， 中国 籍， 特许 金融 分 析
师（CFA ） ， 北 京航 空航 天 大
学计算机科学与技术专业
学士、 北 京大 学计 算机 系 统
结构专 业硕 士。 曾 就职 于 招
商银行 股份 有限 公司、 中 国
国际金 融有 限公 司 。 2012 年
进入长城基金管理有限公长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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混合、 长
城 久 安
保本、 长
城 久 润
保本、 长
城 久 益
保本、 长
城 久 鼎
保 本 基
金 的 基
金经理
司， 曾任 产品 研发 部产 品 经
理、 自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任 “ 长
城积极增利债券型证券投
资基金 ” 、 “ 长城 保本 混 合
型证券投资基金 ” 和 “ 长
城增强收益定期开放债券
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 ， 自 2015 年 3 月 9
日至2015 年6 月23 日担任
“ 长城久恒灵活配置混合
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 。
史彦刚
长 城 岁
岁 金 理
财 债 券
基金、 长
城 淘 金
基金、 长
城 久 惠
保 本 基
金、 长 城
新 策 略
混合、 长
城 久 安
保本、 长
城 新 优
选混合 、
长 城 久
润保本 、
长 城 久
益保本 、
长 城 久
鼎 保 本
基 金 的
基 金 经
理
2015 年11
月27 日
- 9 年
男， 中国 籍， 中国 人民 大 学
经济学 硕士。 曾就 职于 中 国
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中国银行业监督管理委员
会监管 一部、 中信 银行 总 行
风险管 理部 ， 2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实 基金 管 理
有限公司固定收益部高级
信用分 析师 ， 2009 年 3 月至
2011 年6 月任 国泰 基金 管 理
有限公司固定收益投资经
理。 2011 年 6 月进 入长 城 基
金管理有限公司基金管理
部工作 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城新 策略 灵活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，以 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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基金资 产， 在控 制和 防范 风险的 前提 下， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大的 利益 ，未出 现投 资违 反法
律法规 、基 金合 同约 定和 相关规 定的 情况 ，无 因公 司未勤 勉尽 责或 操作 不当 而导致 基金 财产 损失
的情况 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，市 场所 面对 的流 动性环 境相 对比 较友 好。G20 会 议前 的政 策呵 护下 ， 流动性 持续 投
放。而 从数 据上 来看 ，信 贷及社 融均 偏弱 ，尤 其7 月信贷 数据 ，绝 对水 平新 低，结 构上 更是 以房
贷为主 ，企 业新 增信 贷负 增长， 加大 了市 场对 于经 济企稳 趋势 的疑 虑。 猪肉 价格回 落带 动 CPI 逐
次走低 ，8 月低 至1.3% ， 货 币放松 的预 期被 市场 加强 。 汇率 方面 ， 上 半年 人民 币 兑美元 贬值 约 4% ，
但从贸 易相 关度 更高 的 CFETS 人 民币 指数 来看 贬值7% ， 央 行调 控汇 率的 压力 边 际减小 ， 三 季度 的
表现游 刃有 余。 金融 机构 间资金 循环 致杠 杆高 企， 资产负 债表 扩张 迅速 ，回 购成本 与资 产收 益间
利差缩 窄， 风险 积聚 ，基 于此央 行 自8 月 下旬 开始 调整逆 回购 期限 ，调 整机 构加杠 杆成 本。 债券
市场维 持窄 幅波 动， 收益 率趋势 缓慢 下行 。
股票市 场方 面， 整体 波动 为主， 趋势 缓慢 上行 ，机 会来自 结构 性板 块及 主题 ，受益 于稳 增长
的PPP 、数 据改 善的 汽车 以及举 牌概 念的 房地 产板 块收益 明显 。本 基金 仍然 维持偏 低仓 位， 以绝
对收益 并控 制回 撤为 目标 ，捕捉 波段 机会 ，并 积极 参与新 股申 购， 提升 组合 净值。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 A 级0.52% ，C 级 0.48% ， 本基 金业 绩比 较基准 收益 率为
2.54% 。 长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 51,484,528.94 11.36
其中： 股票
51,484,528.94 11.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
254,194,881.20 56.09
其中： 债券
254,194,881.20 56.09
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
140,000,650.00 30.89
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,590,235.29 1.01
8 其他资 产
2,949,470.97 0.65
9 合计
453,219,766.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 26,492,913.36 6.79
C 制造业 12,841,291.67 3.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,129,191.10 0.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,430,000.00 1.13
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 4,591,132.81 1.18
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 51,484,528.94 13.19
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600028 中国石 化 3,000,000 14,580,000.00 3.73
2 601857 中国石 油 1,649,988 11,912,913.36 3.05
3 000625 长安汽 车 390,000 6,189,300.00 1.59
4 000063 中兴通 讯 380,000 5,616,400.00 1.44
5 000001 平安银 行 500,000 4,535,000.00 1.16
6 000089 深圳机 场 500,000 4,430,000.00 1.13
7 600511 国药股 份 100,000 3,102,000.00 0.79
8 600196 复星医 药 40,000 939,200.00 0.24
9 600908 无锡银 行 5,413 56,132.81 0.01
10 603313 恒康家 居 2,135 32,900.35 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 24,835,902.50 6.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 130,183,000.00 33.34
其中： 政策 性金 融债 130,183,000.00 33.34
4 企业债 券 98,960,851.20 25.34
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 215,127.50 0.06
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 254,194,881.20 65.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160301 16 进出 01 600,000 60,072,000.00 15.39
2 160420 16 农发 20 500,000 50,035,000.00 12.81 长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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3 122446 15 万达 01 200,000 20,436,000.00 5.23
4 136426 16 电投 01 200,000 20,118,000.00 5.15
5 150223 15 国开 23 200,000 20,076,000.00 5.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券 投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂 不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超 出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 56,941.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,892,529.10
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,949,470.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价 值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 603313 恒康家 居 32,900.35 0.01 新股未 上市
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长城新 策略 混 合 A 长城新 策略 混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 17,542,697.48 3,701,541.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 381,465,142.85 69,341.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 877,747.93 1,009,263.24
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 398,130,092.40 2,761,619.69 长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本基 金的 基金 管理 人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 管理 人2016 年9 月26 日发 布公 告， 将以 通 讯方式 召开 长城 新策 略灵 活配置 混合 型证
券投资 基金 的基 金份 额持 有人大 会， 审议 《关 于调 整长城 新策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基
金管理 费率 的议 案》 ，投 票表决 时间 为2016 年9 月 29 日至10 月 25 日 17 ：00。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城新 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 文件
2. 《长 城新 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
3. 《长 城新 策略 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。 长城新策略混合 2016 年第 3 季 度报告
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