金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）
2016 年第3 季 度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 金 鹰 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 十 月 二十 五 日金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 金鹰元盛债券（LOF ）
基金主代码 162108
交易代码 162108
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2015 年 5 月5 日
报告期末基金份额总额 484,643,005.98 份
投资目标
在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 ， 通 过 积 极 主 动 的 投 资 管
理， 力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资
回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金资产配置采用自上而下的投资视角， 定性分析与定
量分析并用， 结合国内外政治经济环境、 宏观政策、 利率
变化等， 合理确定基金在普通债券、 货币市场工具等资产
类别上的投资比例， 并随着各类资产风险收益特征的相对金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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变化， 适时动态地调整本基金投资于普通债券、 货币市场
工具等资产的比例与期限结构。
业绩比较基准 中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金当中风险较低的
品种， 其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、 混
合型基金、但高于货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年7 月 1 日-2016 年 9 月30 日)
1.本期已实 现收益 4,407,290.01
2.本期利润 3,900,180.13
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0125
4.期末基金 资产净值 536,956,671.98
5.期末基金 份额净值 1.108
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额；
2 、本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①- ③ ②- ④ 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.91% 0.11% 1.77% 0.04% -0.86% 0.07%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2015 年5 月 5 日至2016 年9 月30 日)
注：1 、截至 本报告期末，本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。
2 、本基金业 绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张俊杰 基金经 2014-12-10 2016-08-06 9 张俊杰先生， 厦门大学金融金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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理 工程硕士，证券从业经历 9
年。2007 年 7 月至 2013 年
4 月任职于平安证券有限责
任公司， 历任衍生产品部金
融工程研究员、 固定收益事
业部高级经理， 债券研究员
等； 2013 年4 月加入金鹰基
金管理有限公司。 曾任金鹰
元盛债券型发起式证券投
资基金、 金鹰灵活配置混合
型证券投资基金及金鹰技
术领先灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
刘丽娟
固定收
益部总
监、基
金经理
2016-07-13 - 9
刘丽娟女士，工商管理硕
士， 证券从业经历 9 年 。 历
任恒泰证券股份有限公司
交易员， 投资经理， 广州证
券股份有限公司固定收益
总监。2014 年 12 月加入 金
鹰基金管理有限公司， 现任
固定收益部总监。 现任金鹰
货币市场证券投资基金、 金
鹰添益纯债债券型证券投
资基金及金鹰元盛债券型
发起式证券投资基金 （LOF ）
基金经理。
注：1 、 根据 需要， 自2016年7 月13 日 起增聘刘丽娟为本基金基金经理。 该事项已按规定办理
相关手续，并于2016 年7 月13日在证 监会指定媒体公告。
2 、任职日期 和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
3 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及其各项
实施准则、 本基金基金合同等法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为， 无损害
基金持有人利益的行为。
金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司严格执行证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公
司内部公平交易制度， 各投资组合按投资管理制度和流程独立 决策， 并在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易
执行细则、 严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现。 同时通过投资交
易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司 管
理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 未出现同 日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2016 年 第三季度债券市场行情， 7 月初至8 月 中， 在英国退欧引发避险情绪上升 ，
外围债券市场收益率竞相下行以及市场配置压力集中释放拉动下， 国内债券市场收益率也经
历了一波下行， 随后公布的 7 月份经 济金融数据大幅弱于预期， 关键期限利率债收益率全线
下行， 十年 期国债收益率一度下行至 2.635%，创 2009 年以 来新低。自 8 月中开始，由于
前期债券收益率下行速度较快、幅度较大，获利盘获利了结锁定收益；央行相继重启 14 天
及 28 天逆回购，通过“缩短放长 ”控杠杆意图明显；8 月经济金融数据较 7 月份呈现改善
的趋势， 市 场对经济 悲 观预期有 所 修正；加 之 市场对季 末 流动性预 期 偏谨慎的 多 重因素下，
债券收益率出现了一波回调。 整体来看， 三季度信用债表现强于利率债， 信用债在强大配置
压力下，信用利差和期限利差都维持在低位，中长端优于短端。
在货币市场上，公开市场操作 7 天逆回购利率仍一直维持在 2.25% 的 位置，重启的 14
天及 21 天逆 回购利率在 2.4% 和 2.55% 的水平，到期续作的 MLF 利率未变但期限延长，公开
市场释放流动性的成本略有提升，银行间 7 天 质押式回购成本维持在 2.5%左右水平 。
三季度本基金保持了中等组合久期和杠杆， 以信用债为底仓， 参与了长端利率债的波段
操作，组合规模经历了较大波动，整体来看，业绩表现一般。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 9 月 30 日 ，基金份额净值 1.108 元，本报告期份额净值增长率为 0.91% ，
同期业绩比较基准增长率为 1.77% 。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
展望 2016 年 四季度，短期看，经济基本面上，受房地产与基建投资的托底，预计经济
数据将较为平稳， 通胀受低基数影响有上行风险； 货币政策方面， 受制于汇率贬值压力以及
配合国内房地产调控抑制资产泡沫， 货币政策进一步放松空间不大， 但从央行操作来看， 熨
平资金面波动、 维护资金面平稳的态度是明确的， 大水漫灌不可期， 中性适度稳健是主旋律。
短期内引导市场利率大幅向下的驱动力不足。 中长期看， 随着近期各地房地产调控政策的密
集出台， 房 地产市场 热 度将明显 降 温，地产 投 资面临较 大 下行压力 ； 随着基建 规 模的扩张，
依靠基建来拉动投资的难度也在加大 ； 制造业受制于产能过剩， 前景依然不乐观， 经济下行
的压力难以缓解。 银监会理财新规进一步严控理财资金投向权益与非标， 中长期内加剧了配
置压力向标准债券市场倾斜，市场债券配置压力仍大，也不支持债券收益率大幅向上。
四季度产能过剩行业债券的到期量较大， 并且这些行业主要都是以发行短融或者超短融
来偿还之前发行的债券， 虽然在 “去 产能” 政策实施以后， 有些企业的盈利和现金流状况有
所改善， 但是这种政策性改善都很微弱和有限， 其持续性值得后续持续关注。 信用风险仍是
信用债投资时需重点防范的风险，过剩行业和低评级债券的信用利差有扩大的风 险。
基于以上判断，本基金在 2016 年四 季度仍将选择资质较好的中高等级信用债，择机提
高组合的久期和杠杆， 同时积极进行长端利率债的波段操作， 提高组合收益， 竭力为持有人
服务。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%) 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 406,359,123.50 60.14
其中：债券 406,359,123.50 60.14
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 259,732,677.58 38.44
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
50,132,321.58 7.42
6 银行存款和结算备付金合计 2,315,191.94 0.34
7 其他各项资产 7,276,490.21 1.08
8 合计 675,683,483.23 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
本基金本报告期未持有股票投资。
5.2.2 报告 期 末 按 行业 分 类 的 沪港 通 投 资 股票 投 资 组 合
本基金本报告期未持有股票投资。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
本基金本报告期未持有股票投资。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 51,181,000.00 9.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,429,000.00 20.57 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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其中：政策性金融债 110,429,000.00 20.57
4 企业债券 146,219,123.50 27.23
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 98,530,000.00 18.35
9 其他 - -
10 合计 406,359,123.50 75.68
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 160210 16 国开 10
1,100,000.0
0
110,429,000.0
0
20.57
2 111617125
16 光大
CD125
1,000,000.0
0
98,530,000.00 18.35
3 112171 12 久联债 250,300.00 26,131,320.00 4.87
4 1280469
12 淮北建
投集团债
300,000.00 23,505,000.00 4.38
5 1180199
11 淮南产
投债
200,000.00 21,446,000.00 3.99
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期未持有权证。 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 未 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各 项 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 23,753.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,152,737.12
5 应收申购款 100,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,276,490.21
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投 资组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 319,482,526.05
报告期基金总申购份额 255,794,847.62
减：报告期基金总赎回份额 90,634,367.69
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 484,643,005.98
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
无
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
无
§8
报 告期 末 发 起 式基 金 发 起 资金 持 有 份 额情 况
项目
持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 0.00 0.00% 5,468,131.34 1.18% 3 年
基金管理人高级管理人
员
0.00 0.00% 4,040,677.25 0.87% 3 年
基金经理等人员 1,046,981.69 0.02% 219,838.60 0.05% 3 年
基金管理人股东 0.00 0.00% 4,187,267.57 0.90% 3 年
其他 0.00 0.00% 8,237,654.70 1.78% 3 年
合计 1,046,981.69 0.02%
22,153,569.4
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4.77% - 金鹰元盛债券型发起式证券投资基金（LOF ）2016 年第 3 季度报告
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注：本基金发起人的三年封闭期限已经届满。
§9
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
无
§10
备 查文 件 目 录
10.1 备 查文 件 目 录
1 、中国证监 会批准金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金发行及募集的文件。
2 、 《金鹰元 盛分级债券型发起式证券投资基金基金合同》 。
3 、 《金鹰元 盛分级债券型发起式证券投资基金托管协议》 。
4 、金鹰基金 管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照。
6 、本报告 期 内在中 国证 监会指 定报 纸上公 开披 露的基 金份 额净值 、季 度报告 、半 年度
报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
10.2 存 放地 点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号 越秀金融大厦 30 层
10.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理人网站查阅，
本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者 对本 报告书 如有 疑问， 可咨 询本基 金管 理人客 户服 务中心 ，客 户服务 中心 电话：
4006-135-888 或020-83936180。
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金 鹰 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年十 月 二 十 五日
