嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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丰和价值证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 25 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 2016 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实丰和价值封闭
场内简称 基金丰和
基金主代码 184721
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2002 年 3 月22 日
报告期末基金份额总额 3,000,000,000.00 份
投资目标
本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区
分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通
过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基
金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资
方法, 在综合 宏观经济发展情况、 政策取向、 证券市 场走
势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投
资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为
核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以
基本分析为基础，重视数量分析，系统 考察上市公司的
投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助
个股投资的时机选择。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 114,578,027.53
2.本期利润
-65,232,446.35
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0217
4.期末基金 资产净值 3,231,207,673.66
5.期末基金 份额净值 1.0771
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.97% 2.15%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图
（2002 年 3 月 22 日至 2016 年 9 月 30 日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同 生效日起 3 个月 内为建仓期。建仓期结束时本基金的各
项投资比例符合基金合同 （七、 （四） 投资组合） 的有关约定： （1 ） 本基金投资于股票、 债券的 比
重不低于基金资产总值的 80% ， 投资 于国债的比重不低于基金资产净值的 20%；（ 2 ） 本基金投资于
一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的 10%；（ 3 ）本 基金与由本基金管理人管理的其他基
金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；（ 4 ）本基金股票投资组合的平均 B/P 值
高于沪深 A 股市场的平均 B/P 值 ； （5 ）遵守中国 证监会规定的其他比例限 制。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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任职日期 离任日期 限
吴云峰
本 基 金 基
金经理
2014 年11 月
26 日
- 8 年
曾 任 中 国 国 际 金 融 有 限
公司资产管理部研究员，
泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限
公司研究员， 2012 年 2 月
加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限
公司任研究部研究员、 基
金经理助理。 博士， 具有
基 金 从 业 资 格 ， 中 国 国
籍。
注： （1 ） 任职日期、 离任日期指公司作出决定后公告之日； （2 ） 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程 独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 1 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度美联储推迟加息，全球各大主要央行仍然维持宽松货币政策；在国内，房地产市场仍
然维持上行态势，不少一二线城市房价持续上涨，由此带来了土地市场的回暖。在供给侧改革政
策的影响下， 煤炭行业开始好转， 煤炭价格开始反弹。 整体来看， 国内宏观经济在 3 季度维 持弱嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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反弹的态势，企业盈利也有所恢复。
整体三季度上证综指上涨 2.56% ， 沪深 300 指数 上涨 3.15% ， 中小板指数 下跌 1.58% ， 创业板
指数下跌 3.50% 。 具体分 行业来看， 在地产市场火爆已经财政推动的 PPP 项目影响下 ， 上游的地
产、 建筑等行业涨幅靠前； 煤炭行业由于供给侧 改革政策的效果显现，3 季度涨幅 也靠前。 传媒 、
军工、有色、计算机等板块在 3 季 度涨幅靠后。
本组合在三季度净值下跌 1.975% ， 组合收益率大幅跑输行业基准的 2.98% 。三季度 本组合没
有及时防范稀土板块由于行业规范政策低于预期带来的回撤风险，对组合的净值影响较大。同时
对于 PPP 板 块，前期研究不够深入导致标的储备较少，没有及时跟上市场的变化。后续针对行情
的变化，组合增持了部分光通讯以及部分调整到位的新能源汽车产业链相关的股票，希望后续能
够给投资者带来较好的收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值 为 1.0771 元；本 报告期基金份额净值增长率为-1.97% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 2,274,311,459.15 69.84
其中：股票 2,274,311,459.15 69.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 734,786,000.00 22.56
其中：债券 734,786,000.00 22.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
212,887,817.53 6.54
8 其他资产 34,542,751.33 1.06
9 合计 3,256,528,028.01 100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 100,438,924.80 3.11
C
制造业 1,571,973,786.14 48.65
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 112,533,599.05 3.48
F
批发和零售业 79,904,343.28 2.47
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 78,766,921.70 2.44
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
220,781,030.90 6.83
J
金融业 1,556,898.00 0.05
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务 业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 84,457,709.28 2.61
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 23,898,246.00 0.74
S
综合 - -
合计 2,274,311,459.15 70.39
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 002425 凯撒文化 5,729,766 138,545,741.88 4.29
2 300047 天源迪科 6,361,166 126,587,203.40 3.92
3 000969 安泰科技 10,562,220 126,324,151.20 3.91
4 600418 江淮汽车 8,939,715 124,083,244.20 3.84
5 002192 融捷股份 4,490,943 123,950,026.80 3.84
6 300232 洲明科技 7,213,120 119,449,267.20 3.70
7 600259 广晟有色 2,064,945 100,438,924.80 3.11
8 300359 全通教育 3,508,150 94,193,827.50 2.92
9 600782 新钢股份 14,350,005 87,248,030.40 2.70 嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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10 002281 光迅科技 1,022,090 85,232,085.10 2.64
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 148,621,000.00 4.60
2 央 行票据 - -
3 金融债券 586,165,000.00 18.14
其中：政策性金融债 586,165,000.00 18.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 734,786,000.00 22.74
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 160401 16 农发 01 2,300,000 230,115,000.00 7.12
2 130340 13 进出 40 900,000 90,342,000.00 2.80
3 150222 15 国开 22 900,000 90,018,000.00 2.79
4 160209 16 国开 09 700,000 70,000,000.00 2.17
5 110248 11 国开 48 500,000 54,080,000.00 1.67
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。 嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,390,012.06
2 应收证券清算款 19,184,463.01
3 应收股利 -
4 应收利息 13,095,043.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 873,232.75
8 其他 -
9 合计 34,542,751.33
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 300047 天源迪科 126,587,203.40 3.92 重大事项停牌
2 300359 全通教育 94,193,827.50 2.92 重大事项停牌
§6 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
6.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份 嘉实丰和价值封闭2016 年第 3 季度报告
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报告期期初管理人持有的 本基金份额 12,010,000.00
报告期期间 买入/ 申购总 份额 -
报告期期间 卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的 本基金份额 12,010,000.00
报告期期末持有的 本基金份额占基金总份额比例
（% ）
0.40
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§7 备 查 文 件 目 录
7.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；
（2 ）《丰和 价值证券投资基金基金合同》；
（3 ）《丰和 价值证券投资基金招募说明书》；
（4 ）《丰和 价值证券投资基金基金托管协议》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
7.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理 有限公司，咨询电话
400-600-8800 ，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
