长 城 久 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016 年 10 月20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鑫保 本
基金主 代码 000649
交易代 码 000649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,561,145,986.21 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略， 包 括固 定 比
例组合 保险 策略 （CPPI ）+ 时间不 变性 投资 组合 保险
策 略（TIPP ） ； 另一 层为 安全资 产的 投资 策略 （债 券
投资策 略和 可转 换债 券投 资策略） 和风 险资 产的 投 资
策略（ 股票 投资 策略 和新 股申购 策略 ） 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 18,245,422.97
2. 本期 利润
28,959,822.43
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0108
4. 期末 基金 资产 净值 2,611,081,394.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.019
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.99% 0.08% 0.69% 0.01% 0.30% 0.07%
长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。本 基金的 建 仓期 为自 基金 合同 生效 之 日起 六个 月内 ，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
储雯玉
长城稳 固、 长
城久惠 保本 、
长 城 久 利 保
本、 长 城久 鑫
保本、 长城 久
润保本 、 长 城
久 源 保 本 基
2015 年10 月
15 日
- 8 年
女，中国籍，中 央
财经大学经济学 学
士、北京大学经 济
学硕士、香港大 学
金融学 硕士。2008
年进入长城基金 管
理有限公司，曾 任长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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金 的 基 金 经
理
行业研究员， “ 长
城品牌优选混合 型
证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
马强
长 城 久 恒 基
金、 长 城久 鑫
保本、 长城 新
策略混 合、 长
城 新 优 选 混
合、 长 城久 安
保本、 长城 久
润保本 、 长 城
久益保 本、 长
城 久 鼎 保 本
基 金 的 基 金
经理
2015 年12 月
15 日
- 4 年
男，中国籍，特 许
金融分 析师 （CFA），
北京航空航天大 学
计算机科学与技 术
专业学士、北京 大
学计算机系统结 构
专业硕士。曾就 职
于招商银行股份 有
限公司、中国国 际
金 融 有 限 公 司 。
2012 年 进 入 长 城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任产品研 发
部 产 品 经 理 、 自
2015 年1 月9 日至
2015 年 6 月 23 日
担任 “长城积极 增
利债券型证券投 资
基金 ”、“长城 保
本混合型证券投 资
基金 ”和“长城 增
强收益定期开放 债
券 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理 ，自 2015 年 3
月9 日至2015 年6
月 23 日担任“ 长
城久恒灵活配置 混
合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鑫 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定， 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，市 场所 面对 的流 动性环 境相 对比 较友 好。G20 会 议前 的政 策呵 护下 ， 流动性 持续 投
放。而 从数 据上 来看 ，信 贷及社 融均 偏弱 ，尤 其7 月信贷 数据 ，绝 对水 平新 低，结 构上 更是 以房
贷为主 ，企 业新 增信 贷负 增长， 加大 了市 场对 于经 济企稳 趋势 的疑 虑。 猪肉 价格回 落带 动 CPI 逐
次走低 ， 8 月低 至1.3% ， 货 币放松 的预 期被 市场 加强 。 汇率 方面 ， 上 半年 人民 币 兑美元 贬值 约 4% ，
但从贸 易相 关度 更高 的CFETS 人 民币 指数 来看 贬值7% ， 央 行调 控汇 率的 压力 边 际减小 ， 三 季度 的
表现游 刃有 余。 金融 机构 间资金 循环 致杠 杆高 企， 资产负 债表 扩张 迅速 ，回 购成本 与资 产收 益间
利差缩 窄， 风险 积聚 ，基 于此央 行 自8 月 下旬 开始 调整逆 回购 期限 ，调 整机 构加杠 杆成 本。 债券
市场维 持窄 幅波 动， 收益 率趋势 缓慢 下行 。
股票市 场方 面三 季度 市场 表现平 淡， 缩量 盘整 ，整 体上缺 乏能 持续 带动 人气 的主题 性投 资板
块，仅 园林 建筑 、房 地产 以及煤 炭有 阶段 性表 现。 我们在 操作 上随 着安 全垫 的提升 相应 提高 了股
票仓位 ， 重点 配置 主题 性 个股和 超跌 成长 股 ， 并 及 时兑现 收益 ， 净值 增长 平 稳， 有效 控制 了回 撤。
目前市 场人 气低 迷， 对宏 观经济 和政 策预 期谨 慎， 对后市 分歧 较大 。从 近期 政策导 向来 看，
预计货 币和 财政 政策 仍将 维持较 为宽 松的 局面 ， 局 部 性的有 针对 性的 经济 刺激 政策有 望持 续出 台 ，
市场制 度建 设将 更为 完善 ，我们 整体 对四 季度 的走 势并不 悲观 ，认 为有 望在 新增资 金推 动下 出现
一轮反 弹行 情， 但对 反弹 高度和 持续 性保 持谨 慎。
四季度 我们 首先 看好 估值 切换行 情下 的绩 优成 长股 ，以消 费类 的白 酒、 医药 、家电 为代 表，长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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其次是 景气 度仍 在上 升的 通信、 园林 环保 、建 筑、 化工新 材料 等行 业， 再次 是超跌 的成 长龙 头和
白马蓝 筹， 尤其 关注 前三 季度表 现较 差的 计算 机和 传媒的 超跌 反弹 ，看 好人 工智能 、信 息安 全、
物联网 、虚 拟现 实、 非银 金融等 板块 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 0.99% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 183,857,746.95 6.90
其中： 股票
183,857,746.95 6.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,964,069,476.43 73.66
其中： 债券
1,964,069,476.43 73.66
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
481,001,521.50 18.04
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,479,161.15 0.17
8 其他资 产 32,915,183.02 1.23
9 合计 2,666,323,089.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 8,288,619.75 0.32
B
采矿业 6,240,000.00 0.24
C
制造业 132,527,197.85 5.08
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 4,686,000.00 0.18
F
批发和 零售 业 18,427,547.63 0.71 长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
232,158.54 0.01
J
金融业 13,456,223.18 0.52
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 183,857,746.95 7.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002509 天广中 茂 2,999,886 38,038,554.48 1.46
2 600829 人民同 泰 1,300,000 18,395,000.00 0.70
3 300078 思创医 惠 400,000 11,568,000.00 0.44
4 002007 华兰生 物 250,000 9,395,000.00 0.36
5 000157 中联重 科 2,000,000 9,260,000.00 0.35
6 002550 千红制 药 1,000,000 8,490,000.00 0.33
7 000050 深天马 Ａ 450,000 8,469,000.00 0.32
8 300313 天山生 物 497,815 8,288,619.75 0.32
9 002434 万里扬 599,920 8,278,896.00 0.32
10 300263 隆华节 能 1,000,000 8,230,000.00 0.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 205,337,736.70 7.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,007,713,000.00 38.59
其中： 政策 性金 融债 1,007,713,000.00 38.59 长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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4 企业债 券 476,320,346.03 18.24
5 企业短 期融 资券 150,442,000.00 5.76
6 中期票 据 122,913,000.00 4.71
7 可转债 （可 交换 债） 216,447.30 0.01
8 同业存 单 - -
9 其他 1,126,946.40 0.04
10 合计 1,964,069,476.43 75.22
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160415 16 农发 15 3,000,000 302,310,000.00 11.58
2 160203 16 国开 03 2,000,000 199,180,000.00 7.63
3 122399 15 中投 G1 1,481,210 150,239,130.30 5.75
4 150221 15 国开 21 1,000,000 102,870,000.00 3.94
5 100303 10 进出 03 1,000,000 100,860,000.00 3.86
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。 长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 243,356.39
2 应收证 券清 算款 5,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,670,838.49
5 应收申 购款 988.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,915,183.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 1,319.80 0.00
长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002509 天广中 茂 38,038,554.48 1.46 重大事 项停 牌
2 000050 深天马 Ａ 8,469,000.00 0.32 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,778,173,452.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 983,763.46
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 218,011,229.33
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,561,145,986.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 长城久鑫保本 2016 年第 3 季度 报告
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4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
