长 信 金 利 趋势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长信金利趋势混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金合 同规 定， 于 2016 年 10 月 20
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信金 利趋 势混 合
场内简 称 长信金 利
基金主 代码 519994
前端交 易代 码 519995
后端交 易代 码 519994
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,091,535,741.19 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险的 前提下 精选 受益 于城 市化 、
工业化 和老 龄化 各个 中国 趋势点 的持 续增 长的 上市
公司股 票主 动投 资， 谋求 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
本基金 选择 投资 的上 市公 司股票 包括 价值 股和 成长
股， 股 票选 择是 基于 中国 趋势点 分析 、 品 质分 析和 持
续增长 分析 等方 面的 深入 分析论 证。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的主动 投资 管理 策略 ， 在 充
分研判 中国 经济 增长 趋势 、 中国 趋势 点和 资本 市场 发
展趋势 的基 础上 ， 深 入分 析研究 受益 于中 国趋 势点 的
持续增 长的 上市 公司 证券 ， 以期 在风 险可 控的 前提 下
实现投 资组 合的 长期 增值 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数 × 70% ＋中 证 综合债 指数 ×30 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中 等收 益的 基
金品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和长信金利趋势混合 2016 年第 3 季度报告
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债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 85,932,752.64
2.本期 利润
148,863,145.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0362
4.期末 基金 资产 净值 2,312,297,528.86
5.期末 基金 份额 净值 0.5651
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.80% 1.08% 2.42% 0.54% 4.38% 0.54%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
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注：1 、图 示日 期为2006 年4 月30 日至2016 年9 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定， 本基 金管理 人自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。 建仓 期结 束时 ，
本基金 的各 项投 资比 例已 符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
宋小龙
基金经 理 、 公 司
副总经 理 、 投 资
决 策 委 员 会 主
任委员
2013 年2 月
5 日
2016 年7 月
23 日
17 年
曾任本基金的基金经
理
常松
本基金 、 长信 量
化 多 策 略 股 票
型 证 券 的 基 金
经理 、 公 司总 经
理助理 、 量化 投
资部总 监 、 投 资
决 策 委 员 会 执
行委员
2016 年7 月
15 日
- 12 年
管理学博士，东南大
学管理科学与工程专
业 博士生毕业，具有
基金从业资格。曾任
富国基金管理有限公
司研究员，北京尊嘉
资产管理有限公司投
资经理，中原证券股
份 有 限 公 司 投 资 主
办，2015 年 4 月 加入
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任公司，现任总经理
助理、量化投资部总
监、投资决策委员会
执行委员、长信量化
多策略股票型证券投
资基金和长信金利趋
势混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制 度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
回顾 2016 年三 季 度行 情， 沪深 300 指数 涨幅3.15% ，中证 500 指 数涨 幅 3.34% ，创 业板 指涨
幅-3.50% 。 市 场整 体维 持 了震荡 向上 的格 局 ，7 月份 小盘风 格偏 弱 ，8 月和9 月 大小盘 风格 并没 有
分出明 显胜 负。
本基金 2016 年 9 月 30 日 净值为 0.5651 元，2016 年 6 月 30 日 净值 为 0.5291 元， 期间 净值
涨幅6.80% ，涨 幅大 于本 基金的 业绩 比较 基准 。
三 季度 期间 本基 金调 整了 基金经 理， 期间 针对 原基 金经理 持有 的股 票组 合进 行了部 分调 整 。
在调仓 的过 程中 ，市 场进 入了低 波动 率和 低成 交量 模式， 综合 考虑 交易 成本 及新老 组合 之间 的预
期收益 ，本 基金 采取 了相 对灵活 的调 仓策 略， 以尽 量小的 交易 成本 实现 调仓 目标。
4.4.2 2016 年 四季 度市 场展 望和投 资策 略
展望 2016 年四 季度 ，我 们 仍然维 持市 场整 体震 荡向 上的看 法。 从 2016 年过 去 的三个 季度 来
看， 市 场呈 现出 明显 的波 动率和 成交 量都 越来 越低 的特征 ， 表 明2015 年以 来 的投资 者恐 慌情 绪基
本缓解。从历 史经验来 看 ，低波动率和 低成交量 的 市场中，未来 更有可能 维 持之前的趋 势，也就
是市场在未来 将继续维 持 偏震荡向上的 格局。同 时 ，在这种偏震 荡向上的 格 局中，结构 上、局部
上形成 赚钱 效应 ， 事 实上 这种特 点已 经 在2016 年3 月以来 有所 反映 ， 回 头看 全市场 超 过 20% 的股
票已经 超越 一年 前4200 点 之时的 股价 ，最 近半 年更 是绝大 多数 股票 上涨 ，形 成赚钱 效应 。
我们将 积极 布 局 ，通 过合 理的仓 位控 制、 行业 配置 以及个 股选 择， 把握 未来 的投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 到2016 年9 月30 日 ，本基 金份 额净 值 为0.5651 元 ，份 额累 计净 值为2.8199 元， 本报
告期内 本基 金净 值增 长率 为 6.80% ， 同期 业绩 比较 基准涨 幅 为2.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,973,896,808.98 85.14
其中： 股票
1,973,896,808.98 85.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
151,226,000.00 6.52
其中： 债券
151,226,000.00 6.52
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
187,552,707.93 8.09
8 其他资 产
5,714,319.70 0.25
9 合计
2,318,389,836.61
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 32,468,547.00 1.40
B 采矿业 39,786,344.58 1.72
C 制造业 1,281,384,911.22 55.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
38,231,210.91 1.65
E 建筑业 129,666,735.29 5.61
F 批发和 零售 业 15,955,837.10 0.69
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 26,248,927.78 1.14
H 住宿和 餐饮 业 6,454,004.10 0.28
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 135,383,053.39 5.85
J 金融业 140,427,714.54 6.07
K
房地产 业
19,445,065.19 0.84
L
租赁和 商务 服务 业
20,671,688.50 0.89
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,679,220.00 0.29
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 69,346,856.48 3.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长信金利趋势混合 2016 年第 3 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
11,746,692.90 0.51
S 综合 - -
合计 1,973,896,808.98 85.37
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600146 商赢环 球 3,412,282 112,878,288.56 4.88
2 300182 捷成股 份 7,901,127 93,075,276.06 4.03
3 000001 平安银 行 10,057,585 91,222,295.95 3.95
4 000060 中金岭 南 7,680,154 78,260,769.26 3.38
5 000807 云铝股 份 12,499,290 76,495,654.80 3.31
6 300196 长海股 份 1,790,874 73,246,746.60 3.17
7 000065 北方国 际 1,951,095 70,122,354.30 3.03
8 000960 锡业股 份 5,260,225 65,647,608.00 2.84
9 000888 峨眉山 Ａ 4,882,663 63,279,312.48 2.74
10 300203 聚光科 技 1,881,989 61,898,618.21 2.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 151,226,000.00 6.54
其中： 政策 性金 融债 151,226,000.00 6.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 151,226,000.00 6.54
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160204 16 国开 04 800,000 80,000,000.00 3.46
2 150201 15 国开 01 500,000 50,780,000.00 2.20
3 150207 15 国开 07 200,000 20,446,000.00 0.88
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信金利趋势混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期内 本基 金投资的 前十 名证券 的发 行主体 未出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 不 存在 超出基 金合 同规 定的备 选股 票库的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,472,668.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,156,076.07
5 应收申 购款 85,575.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,714,319.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,135,632,651.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 94,072,733.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 138,169,643.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,091,535,741.19
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,879,530.33
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 10,879,530.33
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 基金转 出 2016 年9 月28 日 -10,879,530.33 -6,065,321.84 0.50%
合计
-10,879,530.33
-6,065,321.84
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金 招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 金利 趋势 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 金利 趋势 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 金利 趋势 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、《 上海 浦东 发展 银行 证 券交易 资金 结算 协议 》；
7 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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