长 信 量 化 多策 略 股 票 型证 券 投 资 基金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2016 年10 月21 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化多 策略 股票
场内简 称 量化策略
基金主 代码 519965
交易代 码 519965
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 116,902,819.56 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化的 方法 进行积 极的 组合 管理 与风
险控制 ， 力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资收 益， 谋
求基金 资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将 投资 思
想通过 具体 指标 、 参 数的 确定体 现在 模型 中， 在投 资
过程中 充分 发挥 数量 化投 资纪律 严格 、投 资视 野宽
阔、 风 险水 平可 控等 优势 ， 切实 贯彻 自上 而下 的资 产
配置和 自下 而上 的个 股精 选的投 资策 略， 以保 证在 控
制风险 的前 提下 实现 收益 最大化 。
业绩比 较基 准
中证 500 指 数收 益率*80%+ 中证综 合债 券指 数收 益率
*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 混
合型基 金和 债券 型基 金， 属于较 高预 期收 益和 较高 预
期风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,373,113.90
2.本期 利润
5,980,367.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0591
4.期末 基金 资产 净值 146,024,138.25
5.期末 基金 份额 净值 1.249
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.96% 0.96% 3.12% 0.81% 1.84% 0.15% 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
注：1 、图 示日 期为2015 年7 月14 日至2016 年9 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基金 合 同生 效 之 日起 6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金 的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
常松
本基金、 长信
金利趋势 混合
型证券投 资基
金、公司 总经
理助理、 量化
投资部总 监、
投资决策 委员
会执行 委员
2015 年9 月
25 日
- 12 年
管理学博士，东南大
学管理科学与工程专
业博士生毕业，具有
基金从业资格。曾任
富国基金管理有限公
司研究员，北京尊嘉
资产管理有限公司投
资经理，中原证券股
份 有 限 公 司 投 资 主
办，2015 年 4 月 加入
长信基金管理有限责
任公司，现任总经理长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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助理、量化投资部总
监、投资决策委员会
执行委员、长信量化
多策略股票型证券投
资基金和长信金利趋
势混合型证券投资基
金的基 金经 理。
左金保
本基金、 长信
量化中小 盘股
票型证券 投资
基金、长 信医
疗保健行 业灵
活配置混 合型
证券投资 基金
（LOF ） 、 长信
量化先锋 混合
型证券投 资基
金、长信 中证
一带一路 主题
指数分级 证券
投资基金 、长
信利泰灵 活配
置混合型 证券
投资基金 、长
信先锐债 券型
证 券 投 资 基
金、长信 利发
债券型证 券投
资基金、 长信
电子信息 行业
量化灵活 配置
混合型证 券投
资基金和 长信
先利半年 定期
开放混合 型证
券投资基 金的
基金经 理。
2015 年7 月
14 日
- 6 年
经济学硕士，武汉大
学金融工程专业研究
生毕业 。2010 年 7 月
加入长信基金管理有
限责任公司，从事量
化投资研究和风险绩
效分析工作。曾任公
司数量分析研究员和
风险与绩效评估研究
员，现任长信量化多
策略股票型证券投资
基金、长信医疗保健
行业灵活配置混合型
证券投 资基 金 （LOF）、
长信量化先锋混合型
证券投资基金、长信
量化中小盘股票型证
券投资基金、长信中
证一带一路主题指数
分级证券投资基金、
长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券
投资基金、长信利发
债 券 型 证 券 投 资 基
金、长信电子信息行
业量化灵活配置混合
型证券投资基金和长
信先利半年定期开放
混合型证券投资基金
的基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
前期我 们对 市场 的观 点是 ：在经 历过 轮番 多次 大幅 度下跌 后、 在国 内经 济 L 型一致 预期 下 、
在人民币汇率 等风险因 素 都阶段性形成 定论情况 下 ，整个市场的 不确定性 大 幅度降低。 在没有新
的、且重要的 风险因素 出 现的情况下， 三季度的 市 场乃至整个下 半年市场 ， 总体上将形 成慢牛行
情，结 构上 、局 部上 形成 牛市行 情。
回顾 2016 年三 季 度行 情， 沪深 300 指数 涨幅3.15% ，中证 500 指 数涨 幅 3.34% ，创 业板 指涨
幅-3.50% 。 市 场整 体维 持 了震荡 向上 的格 局 ，7 月份 小盘风 格偏 弱 ，8 月和9 月 大小盘 风格 并没 有
分出明 显胜 负。
本基金 2016 年 9 月 30 日 净值为 1.249 元，2016 年 6 月 30 日净 值为 1.190 元 ，期间 净值 涨长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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幅4.96%， 涨幅 大于 本基 金的业 绩比 较基 准。
4.4.2 2016 年 四季 度市 场展 望和投 资策 略
展望 2016 年四 季度 ，我 们 仍然维 持市 场整 体震 荡向 上的看 法。 从 2016 年过 去 的三个 季度 来
看， 市 场呈 现出 明显 的波 动率和 成交 量都 越来 越低 的特征 ， 表 明2015 年以 来 的投资 者恐 慌情 绪基
本缓解。从历 史经验来 看 ，低波动率和 低成交量 的 市场中，未来 更有可能 维 持之前的趋 势，也就
是市场在未来 将继续维 持 偏震荡向上的 格局。同 时 ，在这种偏震 荡向上的 格 局中，结构 上、局部
上形成 赚钱 效应 ， 事 实上 这种特 点已 经 在2016 年3 月以来 有所 反映 ， 回 头看 全市场 超 过 20% 的股
票已经 超越 一年 前4200 点 之时的 股价 ，最 近半 年更 是绝大 多数 股票 上涨 ，形 成赚钱 效应 。
我们将 积极 布局 ，通 过合 理的仓 位控 制、 行业 配置 以及个 股选 择， 把握 未来 的投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份 额净值 为1.249 ， 累 计单 位 净值 为1.249 ， 份额 净值 增 长率 为4.96% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.12% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 125,760,832.25 85.57
其中： 股票
125,760,832.25 85.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,920,237.09 12.19 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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8 其他资 产
3,291,723.14 2.24
9 合计
146,972,792.48
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,883,183.82 4.03
B 采矿业 2,066,436.00 1.42
C 制造业 90,732,519.10 62.14
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,696,219.48 2.53
E 建筑业 3,498,259.74 2.40
F 批发和 零售 业 2,676,798.77 1.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,962,909.82 2.71
H 住宿和 餐饮 业 90,633.60 0.06
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,949,009.41 2.02
J 金融业 41,372.81 0.03
K
房地产 业
919,506.00 0.63
L
租赁和 商务 服务 业
3,726,327.00 2.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,198,419.00 2.19
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,319,237.70 1.59
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 125,760,832.25 86.12
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002534 杭锅股 份 293,500 3,489,715.00 2.39
2 002234 民和股 份 126,182 3,393,033.98 2.32 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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3 002026 山东威 达 293,300 3,326,022.00 2.28
4 002247 帝龙文 化 216,900 3,292,542.00 2.25
5 000910 大亚科 技 170,048 3,210,506.24 2.20
6 300008 天海防 务 122,780 3,198,419.00 2.19
7 300250 初灵信 息 110,327 3,198,379.73 2.19
8 000811 烟台冰 轮 223,000 3,150,990.00 2.16
9 002483 润邦股 份 240,000 3,129,600.00 2.14
10 300279 和晶科 技 66,227 3,102,734.95 2.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,296.62
2 应收证 券清 算款 2,951,940.35
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,448.31
5 应收申 购款 309,037.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,291,723.14
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 97,941,789.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 66,463,830.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,502,800.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 116,902,819.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,980,576.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 10,980,576.42
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 基金转 出 2016 年9 月28 日 -10,980,576.42 -13,559,968.72 0.25%
合计
-10,980,576.42
-13,559,968.72
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金 招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件； 长信量化多策略股票 2016 年第 3 季度报告
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2 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 10 月24 日
