长 信 量 化 中小 盘 股 票 型证 券 投 资 基金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2016 年 10 月21 日复 核了
本报告中的财 务指标、 净 值表现和投资 组合报告 等 内容，保证复 核内容不 存 在虚假记载 、误导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作出 投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化中 小盘 股票
场内简 称 CXLH 中小
基金主 代码 519975
交易代 码 519975
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,787,645,136.33 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有良 好成长 潜力 的中 小盘 股票 ，
通过数 量化 模型 ， 合 理配 置资产 权重 ， 精 选个 股， 在
充分控 制投 资风 险的 前提 下， 力 求实 现基 金资 产的 长
期、稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将 投资 思
想通过 具体 指标 、 参 数的 确定体 现在 模型 中， 在投 资
过程中 充分 发挥 数量 化投 资纪律 严格 、投 资视 野宽
阔、 风 险水 平可 控等 优势 ， 切实 贯彻 自上 而下 的资 产
配置和 自下 而上 的个 股精 选的投 资策 略， 以保 证在 控
制风险 的前 提下 实现 收益 最大化 。
业绩比 较基 准
中证 700 指 数收 益率 ×75 % ＋中证 综合 债券 指数 收益
率×25 %
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 预
期收益 和较 高预 期风 险的 基金品 种。 长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 43,236,681.43
2.本期 利润
30,939,284.53
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0483
4.期末 基金 资产 净值 1,928,649,023.12
5.期末 基金 份额 净值 1.079
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.97% 0.90% 3.19% 0.73% 0.78% 0.17% 长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
注：1 、图 示日 期为2015 年2 月4 日至 2016 年9 月30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ， 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例符 合基 金合 同中 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
左金保
本 基 金 、 长
信 量 化 多 策
略 股 票 型 证
券投资基
金 、 长 信 医
疗 保 健 行 业
灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投
资 基 金
（LOF ） 、 长
信 量 化 先 锋
混 合 型 证 券
2015 年3 月
14 日
- 6 年
经济学硕士，武汉大
学金融工程专业研究
生毕业 。2010 年 7 月
加入长信基金管理有
限责任公司，从事量
化投资研究和风险绩
效分析工作。曾任公
司数量分析研究员和
风险与绩效评估研究
员，现任长信量化多
策略股票型证券投资
基金、长信医疗保健长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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投 资 基 金 、
长 信 中 证 一
带 一 路 主 题
指 数 分 级 证
券投资基
金 、 长 信 利
泰 灵 活 配 置
混 合 型 证 券
投 资 基 金 、
长 信 先 锐 债
券 型 证 券 投
资 基 金 、 长
信 利 发 债 券
型 证 券 投 资
基 金 、 长 信
电 子 信 息 行
业 量 化 灵 活
配 置 混 合 型
证 券 投 资 基
金 和 长 信 先
利 半 年 定 期
开 放 混 合 型
证 券 投 资 基
金 的 基 金 经
理。
行业灵活配置混合型
证券投 资基 金 （LOF）、
长信量化先锋混合型
证券投资基金、长信
量化中小盘股票型证
券投资基金、长信中
证一带一路主题指数
分级证券投资基金、
长信利泰灵活配置混
合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券
投资基金、长信利发
债 券 型 证 券 投 资 基
金、长信电子信息行
业量化灵活配置混合
型证券投资基金和 长
信先利半年定期开放
混合型证券投资基金
的基金 经理 。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、本基金基金经理 的证券 从业年限以基金经 理进入 证券业务相关机构 的工作 经历为时间计算 标
准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 宏观 经济 稳 中向好 ， 从 已经 披露 的 8 月和部 分9 月经 济数 据来 看， 一 些重 要的
指标企稳回升 的迹象比 较 明显，给予三 季度大盘 走 势较好的支撑 。三季度 我 国政府继续 推进供给
侧改革 ，同 时推 出一 系列 稳增长 措施 ，今 年 1-8 月 社会消 费品 零售 总额 累计 同比增 长 10.3%，比
去年同 期下 降0.2% ， 而 去 年同期 消费 品累 计同 比增 速降幅 为 1.6% ， 下 降幅 度 已经缩 小 ， 显 示平 稳
增长；与此同 时，固定 资 产投资增速也 在企稳， 三 大产业中第三 产业仍然 维 持两位数增 长，产业
结构进 一步 优化 ；1-8 月 规模以 上工 业企 业利 润同 比增 长 8.4% ， 增速 比 前 7 月加 快 1.5%，其中 8
月份利润同比 增长 19.5% ，增速为今年 以来最高 月 增速。整体而 言，三季 度 经济增速位于 预期目
标区间 。
三季度 上证 综指 收涨 2.56% ，结 束了 前两 季均 收跌 的 局面， 中证 500 收涨 3.34% ，沪 深 300
收涨 3.15% ， 创业 板指 收 跌 3.50% ，中 小板 指收 跌 1.58%。 分阶 段来 看，7 月至 8 月 初大 盘价 值风
格占优，随后 一个半月 大 盘价值风格在 步入调整 ， 市场风格切换 为小盘成 长 风格，并延 续至季度
结束。在这其 中，本基 金 仓位控制符合 市场运行 规 律，通过量化 模型精选 个 股，保持了 收益的稳
定性， 为投 资者 获取 了较 好的相 对和 绝对 收益 。
三季度震荡上 涨的走势 验 证了我们半年 报的判断 。 根据三季度已 披露的各 项 宏观经济数据 来
看， 经 济企 稳回 升毋 庸置 疑， 预 计 GDP 增 速将 落于 预期区 间。 但是 ，9 月份 和10 月份 各个 城市 房
地产调控力度 的升级， 难 免会引发对四 季度经济 增 速的担忧，尤 其是房地 产 市场出现量 价齐降的
信号 ， 四 季度 经济 增速 很 有可能 出现 小幅 回落 。 但 可以肯 定的 是 ， 有 前三 个 季度经 济增 速做 基础 ，长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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实现 GDP 全 年增 速落 在预 期区间 应当 不难 。况 且供 给侧改 革红 利也 在不 断释 放中， 经济 层面 中 不
断出现的积极 向好的变 化 会为股市提供 一定支撑 。 技术层面，8 月中旬以 来 ，大盘调整 已持续一
个半月 ，点 位逼 近 8 月一 轮上涨 起点 ，其 后走 势很 有可能 触及 支撑 位而 回升 ，因此 我们 对四 季 度
的市场持谨慎 偏乐观态 度 ，届时我们将 借助量化 模 型的投资优势 ，通过合 理 的仓位控制 、行业配
置以及 个股 选择 ，把 握未 来的投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.079 元，累 计份 额净 值 为1.479 。本 报告 期内
本基金 净值 增长 率 为3.97% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为3.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,601,857,485.69 82.65
其中： 股票
1,601,857,485.69 82.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
327,190,652.21 16.88
8 其他资 产
9,025,654.91 0.47
9 合计
1,938,073,792.81
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 28,521,351.04 1.48
B 采矿业 - -
C 制造业 1,113,650,747.95 57.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
84,639,059.88 4.39
E 建筑业 45,750.11 0.00
F 批发和 零售 业 73,867,133.91 3.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 45,030,017.10 2.33
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 141,415,320.29 7.33
J 金融业 174,112.18 0.01
K
房地产 业
28,200,373.42 1.46
L
租赁和 商务 服务 业
29,215,213.50 1.51
M 科学研 究和 技术 服务 业 27,334,603.65 1.42
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,231,908.58 0.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 28,531,894.08 1.48
合计 1,601,857,485.69 83.06
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002585 双星新 材 4,292,218 46,141,343.50 2.39
2 000705 浙江震 元 3,140,786 45,321,541.98 2.35
3 300194 福安药 业 1,928,292 45,064,184.04 2.34
4 000548 湖南投 资 5,511,630 45,030,017.10 2.33
5 002726 龙大肉 食 2,752,628 44,922,888.96 2.33
6 600429 三元股 份 5,580,927 44,814,843.81 2.32
7 002390 信邦制 药 4,352,681 44,005,604.91 2.28 长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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8 002438 江苏神 通 2,065,236 43,948,222.08 2.28
9 002523 天桥起 重 6,684,488 43,783,396.40 2.27
10 300138 晨光生 物 2,689,775 42,848,115.75 2.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 164,174.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 299,230.03
5 应收申 购款 8,562,250.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,025,654.91
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 246,764,564.22 长信量化中小盘股票 2016 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,710,971,042.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 170,090,469.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,787,645,136.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
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9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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