长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ， 于2016 年10 月 20
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
场内简 称 长信 CZYH
基金主 代码 519985
交易代 码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,282,810,028.91 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 追 求基 金资 产的 长期 稳
健增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 货
币市场 基金 ， 低 于混 合型 基金和 股票 型基 金， 属于 低
风险的 基金 品种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 62,073,644.44
2.本期 利润
100,262,765.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0252
4.期末 基金 资产 净值 5,908,985,020.65
5.期末 基金 份额 净值 1.3797
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.85% 0.03% 0.91% 0.05% 0.94% -0.02% 长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2014 年7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
本 基 金 、 长
信 利 鑫 债 券
型 证 券 投 资
基金 （LOF) 、
长 信 利 息 收
益 开 放 式 证
券 投 资 基 金
和 长 信 富 平
纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券
型 证 券 投 资
基 金 的 基 金
经 理 ， 固 定
2014 年7 月
1 日
- 22 年
高级工商管理硕士，
上海财 经大 学EMBA 毕
业，具有基金从业资
格。曾任湖北证券公
司交易一部交易员、
长江证券有限责任公
司资产管理事业部主
管、债券事业总部投
资部经理、固定收益
总 部 交 易 部 经 理 。
2004 年10 月 加入 长信
基金管理有限责任公
司，历任长信利息收长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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收益部 总监 益开放式证券投资基
金的基金交易员、基
金经理助理、基金经
理、固定收益部副总
监。现任长信基金管
理有限责任公司固定
收益部总监，长信利
鑫债券型证券投资基
金（LOF ） 、 长 信 纯 债
壹号债券型证券投资
基金、长信利息收益
开放式证券投资基金
和长信富平纯债一年
定期开放债券型证券
投资基金的基金经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。 长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
三季度债券市 场整体继 续 震荡态势。利 率债区间 波 动态势明显， 信用债品 种 在资金宽松预 期
及配置 刚需 旺盛 的助 推下 ， 走 出了 一波 持续 至今 的 牛市 。 除AAA 短期 品种 外 ， 以AA7Y 为代 表的 其
他各品种各期 限现券收 益 率均大幅下行 ，信用利 差 屡创新低。其 中，7 月 开 始，美国经 济扩张疲
软乏力 ， 多项 经济 指标 不 及预期 ， 欧元 区经 济虽 整 体略有 好转 ， 但扩 张仍 显 疲弱 ， 复 苏前 景堪 忧。
国内宏 观经 济维 持企 稳迹 象，CPI 环比 略有 上涨 ， 同 比涨幅 有所 回落 ，PPI 环比 回升 ， 同 比降 幅继
续收窄 ，采 购经 理人 指 数 PMI 重回 扩张 区间 ，各 券 种债券 收益 率曲 线均 有不 同幅度 下行 ；8 月中
旬后， 央行 在年 中开 展 14 天、28 天 逆回 购引 发市 场 对去杠 杆的 担忧 ， 同 时前 期交易 盘获 利回 吐，
利率债 收益 率开 始缓 慢上 行，但 信用 债收 益率 受影 响不多 。
三季度，基金 规模波动 加 大，我们基本 维持前期 操 作，增加了部 分利率债 波 段操作，在坚 持
保证流 动性 前提 下， 保持 组合回 报。
4.4.2 2016 年 四季 度市 场展 望和投 资策 略
展望后市，全 球政治经 济 格局充满不确 定性和复 杂 多变的特征， 短期内， 国 际市场避险情 绪
仍是主流；国 内供给侧 改 革与需求端刺 激的政策 相 互博弈，债券 市场走势 胶 着。目前政 府仍维持
“上、 下限 ”的 管理 模式 ，民间 投资 仍在 低位 徘徊 ，经济 走势 将长 期处 于 L 型，央 行政 策大 概 率
维持稳定，通 胀影响因 素 尚存，全球金 融环境动 荡 ，人民币汇率 贬值预期 加 大，未来大 幅宽松的
空间有 限 。 因 此我 们认 为 ， 从 政策 和国 内外 宏观 经 济环境 的角 度出 发 ， 债 券 市场在 博弈 中继 续区
间震荡的概率 较大。在 信 用风险事件频 发的大背 景 下，我们将更 多地介入 信 用风险把控 ，并努力
把握市 场超 调带 来的 波段 机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.3797 元，份 额累 计净 值 为1.3797 元 。本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为1.85% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.91% 。 长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
6,243,943,171.74 95.85
其中： 债券
6,243,943,171.74 95.85
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
91,170,667.91 1.40
8 其他资 产
179,110,008.97 2.75
9 合计
6,514,223,848.62
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,594,946,000.00 26.99
其中： 政策 性金 融债 1,594,946,000.00 26.99
4 企业债 券 3,884,366,171.74 65.74
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 22,276,000.00 0.38
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 742,355,000.00 12.56
9 其他 - -
10 合计 6,243,943,171.74 105.67
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150207 15 国开 07 4,900,000 500,927,000.00 8.48
2 150201 15 国开 01 2,100,000 213,276,000.00 3.61
3 111615172 16 民生 CD172 2,000,000 198,620,000.00 3.36
4 150212 15 国开 12 1,600,000 162,176,000.00 2.74
5 150409 15 农发 09 1,500,000 153,195,000.00 2.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 50,276.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 125,222,363.32
5 应收申 购款 53,837,369.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 179,110,008.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,752,687,122.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,656,481,914.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,126,359,008.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,282,810,028.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 长信纯债壹号债券 2016 年第 3 季度报告
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3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
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