长 信 富 民 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金的 合同 规定 ， 于2016 年10 月20 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至2016 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 民纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 民
基金主 代码 519955
交易代 码 519955
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,428,748,741.68 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报
为目标 ，追 求每 年较 高的 绝对回 报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
（1） 资产 配置 策略
（2） 类属 配置 策略
（3） 个券 选择 策略
（4） 骑乘 策略
（5） 息差 策略
（6） 利差 策略
（7） 资产 支持 证券 的投 资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 减
小基金 净值 的波 动。 长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准 固定业 绩基 准 7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,183,572.23
2.本期 利润
15,214,341.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0248
4.期末 基金 资产 净值 1,455,762,110.75
5.期末 基金 份额 净值 1.0189
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.69% 0.04% 1.78% 0.02% -0.09% 0.02% 长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
注：1 、图 示日 期为2015 年9 月2 日至 2016 年9 月30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
本 基 金 、 长
信 纯 债 一 年
定 开 债 券 基
金 、 长 信 富
海 纯 债 一 年
定 开 债 券 基
金 、 长 信 富
安 纯 债 一 年
定 开 债 券 基
金 和 长 信 先
锐 债 券 基 金
的基金 经理
2015 年9 月
2 日
- 7 年
运筹学与控制论专业
硕士，复旦大学研究
生毕业，具备基金从
业资格。曾任职于汇
丰晋信基金管理有限
责任公司，担任助理
债券研 究员 ；2013 年
加入长信基金管理有
限责任公司，担任公
司固定收益部基金经
理助理。现任长信富
民纯债一年定期开放
债 券 型 证 券 投 资 基长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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金、长信纯债一年定
期开放债券型证券投
资基金、长信富海纯
债一年定期开放债券
型证券投资基金、长
信富安纯债一年定期
开放债券型证券投资
基金和长信先锐债券
型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
2016 年 以来 ，全 球经 济继 续维持 弱复 苏状 态， 近期 美国就 业数 据稳 定 ， 年内 加息预 期升 温 。
6月英 国脱 欧事 件对 全球 金 融市场 冲击 较大 ， 全 球风 险 偏好下 降 。 2016 年三 季度 中 国经济 缓慢 筑底 ，
一季度 发放 天量 信贷 后数 据开始 降温 。 大宗 商品 价 格继续 回调 ， 整个 三季 度CPI 持续 下降 ， 创出 年
内新低 。
2016 年上 半年债券 市场整体 呈现震荡 格局 ，4月份经历 了一波较 大的调整 ， 主要 是资金利 率
短期波 动 ， 经 济数 据短 期 显著走 强以 及信 用风 险集 中爆发 所致 。6 月底 在英 国 脱欧事 件带 动下 ， 避
险情绪上升 ， 债券市场 走 出了一波较好 的行情 。 三 季度延续了牛 市行情 ， 利 率债收益率 创出年内
新低后低位震 荡 ，信用 债 在资产荒的背 景下持续 上 涨 ，信用利差 和期限利 差 进一步压缩 。从品种
来看， 城投债 收益率下 行 幅度较大 ， 是 今年以来 资 本利得最大的 品种 ，低 评 级民企信用 利差持续
扩大。
本基金 维持 信用 债配 置， 适度控 制久 期， 精选 个券， 规避信 用风 险， 加大 了灵 活操作 的力 度，
以提高 组合 的安 全性 。
4.4.2 2016 年四季 度 市场 展望 和投资 策略
从基本面来看，今年较去 年出现了一些变化 ， 随 着外 围 市 场 不 稳 定 导 致 政 策预 期 波 动 较 大,
经济数据和金 融市场都 波 动较大。首先 ，全球负 利 率对经济托底 作用逐渐 下 降 ， 海外政 策开始微
调， 货币政策 可能会适 度 收紧 ，全球流 动性拐点 是 否会出现还有 待观察 。 从 国内来看 ， 近期多个
城市发 布楼 市调 控新 政 ， 限购 、 限 贷 、 限 价轮 番上 阵 ， 地产 行业 降温 对经 济 的拖累 程度 还不 明确 。
此外 ， 大 宗商 品也 开始 逐 渐走出 几年 的漫 漫熊 市 ，CPI 低 位震 荡 ，PPI 负值 收 窄。 近期 推出 的债 转
股细则 更为 市场 化 ， 打 破 刚兑是 大势 所趋 ， 后续 信 用风险 上升,需 谨防 踩雷 ， 规避过 剩产 能主 体发
行的债券。打 破刚兑后 的 信用风险仍未 在估值中 充 分反应 ，未来 有进一步 发 酵的可能 。 因此仍然
维持利 率债 市场 短期 震荡 ，长期 向好 ，低 等级 债券 承压的 判断 。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ， 加强 组合 的流 动性 管理 ， 在做 好利 率风 险控 制的 同时， 增加 对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。 长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.0189 元，份 额累 计净 值 为1.0899 元 ，本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为1.69% ，同 期业 绩比 较基 准 涨幅 为1.78% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,282,651,986.70 88.04
其中： 债券
1,282,651,986.70 88.04
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
122,800,504.20 8.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,957,720.91 1.58
8 其他资 产
28,462,428.34 1.95
9 合计
1,456,872,640.15
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,229,861,986.70 84.48
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 52,790,000.00 3.63
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,282,651,986.70 88.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代
码
债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1480126 14 富 蕴国 资债 800,000 87,304,000.00 6.00
2 1480589 14 黔 西南 债 600,000 66,876,000.00 4.59
3 1680263 16 瑞 昌投 资债02 600,000 62,880,000.00 4.32
4 1680181 16 都 梁专 项债 600,000 62,604,000.00 4.30
5 1480234 14 鹤 投资 债 500,000 55,390,000.00 3.80
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,462,428.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,462,428.34 长信富民一年定开债券 2016 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 516,038,428.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,386,147,462.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 473,437,149.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,428,748,741.68
注：本基金以 定期开放 方 式运作，其封 闭期为自 基 金合同生效之 日起（包 括 基金合同生 效之日）
或自每一开放 期结束之 日 次日起（包括 该日）一 年 的期间。本基 金的第一 个 封闭期为自 基金合同
生效之 日起 一年 。 本 基金 第一个 开放 期 为 2016 年9 月 2 日至 2016 年 9 月 14 日。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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