德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合
基金主 代码 001259
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 64,720,543.62 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下,通 过股 票、 债券 等
大类资 产间 的灵 活配 置， 力求超 越业 绩比 较基 准的 资
产回报 ，为 投资 者实 现资 产长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 资产 灵活 配置 、 股票 投资 、 固 定收 益投 资 、
衍生品 投资 、 资 产支 持证 券投资 等多 方面 进行 全面 分
析，调 整投 资组 合配 置。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,977,076.56
2.本期 利润
-2,092,048.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0319
4.期末 基金 资产 净值 62,993,697.69
5.期末 基金 份额 净值 0.9733
注：1 、 本 期已 实现 收益 是 指本基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 损益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.6700% 0.6100% 0.3800% 0.0000% -3.0500% 0.6100%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为一 年期 银行 定期 存款 利率（ 税后 ）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2015 年5 月21 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满1 年。 本基 金的 建 仓期 为 6 个月, 建仓 期结 束 时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合同 规
定。图 示日 期 为2015 年5 月21 日至2016 年9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投 资
研 究 部 副
总 经 理 兼
研 究 部 总
监 。 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
2015 年8 月
12 日
2016 年9 月
19 日
15 年
硕士，历任新华证券
有限责任公司投资顾
问部分析师，东北证
券股份有限公司上海
分 公 司 投 资 经 理 ，
2015 年 7 月 加入 德邦
基金管理有限公司，德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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邦 新 动 力
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 新 添 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 鑫 星 价
值 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
德 邦 优 化
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理。
现任公司投资研究部
副总经理兼研究部总
监、现任本公司基金
经理。
韩庭博
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
纯债18 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
德 邦 纯 债
9 个月定
期 开 放 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 德 邦
纯 债 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 德
2016 年1 月
29 日
- 9 年
硕士，2008 年 9 月至
2009 年 8 月 在中 国建
设银行天津分行金融
市 场 部 担 任 助
理,2010 年 10 月至
2012 年 5 月 在东 方汇
理银行固定收益市场
部 担 任 交 易 员 ，2012
年5 月至2015 年9 月
在首都银行资金部担
任交易 员。2015 年 9
月加入德邦基金管理
有限公司担任基金经
理助理。现任本公司
基金经 理。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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邦 德 焕 9
个 月 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
戴鹤忠
公 司 事 业
七部总
监 、 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 景 颐 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
2016 年6 月
16 日
- 17 年
博士，2001 年 5 月至
2004 年 9 月 期间 在中
国人民保险公司担任
投 资 管 理 部 投 资 经
理；2004 年 10 月至
2006 年 5 月 期间 在国
民人寿保险公司担任
投 资 管 理 部 投 资 经
理 ；2006 年 6 月至
2006 年12 月 期间 在天
弘基金管理有限公司
担任投资管理部负责
人；2007 年 1 月至
2011 年 2 月 期间 在中
国出口信用保险公司
担任资产管理部人民
币业务 处长 ；2011 年
3 月至 2012 年 8 月期
间在工银瑞信基金管
理有限公司担任专户
投资总 监；2013 年12
月至 2014 年 11 月在
中国出口信用保险公
司担任资产管理部股
票 投 资 处 主 管 。2014
年 12 月 加 入 德 邦 基
金，现任公司事业七
部总监、本公司基金
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金 运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内，A 股 市场 仍然 呈现小 幅波 动， 窄幅 震荡 ，板块 表现 有分 化。 当 前A 股整 体上 不具
备牛市 基础 ，但 是会 有阶 段性及 结构 性的 行情 。因 此，本 基金 在控 制仓 位的 基础上 ，精 选个 股，
优选估 值合 理兼 具成 长的 个股， 力争 通过 波段 操作 获取收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-2.67% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内 自 2016 年7 月1 日至 2016 年 7 月28 日期 间出 现连 续20 个工作 日基 金资
产净值 低 于5000 万 的情 形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 37,613,355.36 58.05
其中： 股票
37,613,355.36 58.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,000,000.00 3.09
其中： 债券
2,000,000.00 3.09
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,121,844.99 9.45
8 其他资 产
19,061,140.41 29.42
9 合计
64,796,340.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,446,158.00 5.47
B 采矿业 1,886,586.00 2.99
C 制造业 27,299,883.20 43.34
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,753,092.16 5.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
1,227,636.00 1.95
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 37,613,355.36 59.71
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002365 永安药 业 152,800 4,293,680.00 6.82
2 603108 润达医 疗 113,318 3,753,092.16 5.96
3 600872 中炬高 新 228,700 3,446,509.00 5.47
4 300143 星河生 物 118,100 3,446,158.00 5.47
5 300246 宝莱特 85,400 3,140,158.00 4.98
6 300363 博腾股 份 139,100 3,139,487.00 4.98
7 000915 山大华 特 68,820 3,087,265.20 4.90
8 600559 老白干 酒 134,400 3,038,784.00 4.82
9 000860 顺鑫农 业 147,200 2,994,048.00 4.75
10 600178 东安动 力 248,900 2,956,932.00 4.69
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 2,000,000.00 3.17
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,000,000.00 3.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041659043
16 青 海盐
湖CP001
20,000 2,000,000.00 3.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 36,931.95
2 应收证 券清 算款 19,013,722.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,486.24
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,061,140.41
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,054,165,645.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,611,575.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,054,056,677.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 64,720,543.62
注：总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额； 总赎 回份 额包含 本报 告期 内发
生的转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
8.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
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