德 邦 优化 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦优 化
基金主 代码 770001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 930,011,225.75 份
投资目 标
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 依靠 对宏 观经 济周 期
的判断 ， 结 合数 量化 投资 模型， 灵活 配置 基金 资产 于
各类风 险资 产， 并同 时精 选个股 与个 券， 通过 上述 积
极的组 合管 理投 资策 略， 力求实 现基 金资 产超 越业 绩
比较基 准的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 强调 自上 而下 的投 资策略 ，通 过对 经济 周期 、
行业特 征与 公司 价值 等宏 观、 中 观、 微观 层面 的信 息
进行全 面分 析， 调整 投资 组合配 置。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×40 % ＋一年 期银 行定 期存 款利
率（税 后） ×60 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 472,081.27
2.本期 利润
-32,103.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0001
4.期末 基金 资产 净值 812,254,632.44
5.期末 基金 份额 净值 0.8734
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.28% 0.88% 1.53% 0.32% -1.25% 0.56%
注： 本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年12 月 15 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资
基金转 型有 关事 项的 议案 》 ，自 2015 年12 月 15 日 起 ，本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资
基金变 更为 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 ，业绩 比较 基准 由原 沪 深300 指 数收 益率
×95%+ 银行 活期 存款 税后 利率 × 5% 变 更为 沪 深300 指数收 益率 ×40 %+ 一 年期 银行定 期存 款利 率
（税后 ） × 60% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 份额 持有 人大 会于 2015 年12 月 15 日 表 决通过 了 《 关于 德邦 优化 配置股 票型 证券 投资
基金转 型有 关事 项的 议案 》 ，自 2015 年12 月 15 日 起 ，本基 金由 原德 邦优 化配 置股票 型证 券投 资
基金变 更为 德邦 优化 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 ，基金 转型 起至 报告 期期 末，本 基金 运作 时间
未满一 年。 业绩 比较 基准 由 原沪 深300 指数 收益 率*95%+ 银行 活期 存款 税后 利率*5% 变更 为沪深300
指数收 益率 ×40 % ＋ 一年 期 银行定 期存 款利 率（ 税后 ） ×60 % 。 本基 金的 建仓 期 为 6 个 月， 建仓 期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同 规定 。图示 日期 为2012 年 9 月 25 日至2016 年 9
月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黎莹
德 邦 大 健
康 灵 活 配
2015 年6 月
9 日
2016 年9 月
28 日
6 年
硕士，曾任职于群益
国际控股有限公司上德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
德 邦 优 化
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理。
海代表处从事行业及
上市公司分析研究工
作。2014 年 4 月 起在
德邦基金管理有限公
司任投资研究部研究
员。 自2015 年 4 月起
任本公司投资研究部
基金经理助理，现任
本公司 基金 经理 。
许文波
公 司 投 资
研 究 部 副
总 经 理 兼
研 究 部 总
监 。 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 新 动 力
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 德 邦
鑫 星 价 值
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 鑫 星 稳
健 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 。
2015 年12 月
23 日
- 15 年
硕士，历任新华证券
有限责任公司投资顾
问部分析师，东北证
券股份有限公司上海
分 公 司 投 资 经 理 ，
2015 年 7 月 加入 德邦
基金管理有限公司，
现任本公司投资研究
部副总经理兼研究部
总监、本公司基金经
理。
孔飞
本 基 金 的
基金经
理。
2016 年2 月
18 日
- 5 年
学士，2001 年 2 月至
2011 年 2 月 在平 安保
险深圳分公司南新营
业 区 担 任 经 理 ；2011
年 3 月至 2015 年 12
月在中投证券上海分德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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公司创新业务部担任
总经理 助理 ；2015 年
12 月加 入德 邦基 金管
理 有 限 公 司, 担 任 产
品经理。现任本公司
基金经 理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金 运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 市场 经历 了 熔断及 人民 币汇 率波 动后 ，1-2 月持 续震 荡走 势，3 月小幅 反弹 。
市场处 于存 量资 金博 弈， 场外资 金保 持观 望。 二季 度受到 美联 储加 息、MSCI 、英国 公投 等事 件的
影响， 大盘 保持 盘整 态势. 三季 度判 断报 告期 内市 场 继续处 于震 荡盘 底阶 段， 无趋势 性行 情。 投
资风格 保持 谨慎 态度 ，严 控仓位 ，精 选个 股， 通过 小波段 操作 获取 相对 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为0.28% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为1.53% 。 德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内自2016 年7 月5 日至2016 年9 月5 日期间 出现 连续20 个 工 作日基 金资 产
净值低 于5000 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 54,765,628.00 6.73
其中： 股票
54,765,628.00 6.73
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
490,169,000.00 60.26
其中： 债券
490,169,000.00 60.26
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
249,920,894.88 30.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,389,485.40 2.01
8 其他资 产
2,216,260.23 0.27
9 合计
813,461,268.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 488,600.00 0.06
B 采矿业 4,989,120.00 0.61
C 制造业 26,661,907.00 3.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 461,150.00 0.06
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,890,541.00 0.23
H 住宿和 餐饮 业 2,014,080.00 0.25
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 11,718,860.00 1.44
K
房地产 业
1,570,690.00 0.19 德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
1,352,400.00 0.17
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 466,560.00 0.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,188,640.00 0.15
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,963,080.00 0.24
S 综合 - -
合计 54,765,628.00 6.74
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 249,000 3,976,530.00 0.49
2 600104 上汽集 团 144,000 3,146,400.00 0.39
3 000937 冀中能 源 478,000 2,982,720.00 0.37
4 601398 工商银 行 665,000 2,945,950.00 0.36
5 000513 丽珠集 团 40,000 2,172,400.00 0.27
6 601318 中国平 安 60,000 2,049,600.00 0.25
7 600664 哈药股 份 223,000 2,049,370.00 0.25
8 002186 全 聚 德 96,000 2,014,080.00 0.25
9 601088 中国神 华 132,000 2,006,400.00 0.25
10 600373 中文传 媒 84,000 1,963,080.00 0.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,000,000.00 6.16
其中： 政策 性金 融债 50,000,000.00 6.16
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 440,169,000.00 54.19
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 490,169,000.00 60.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011698498
16 津 城建
SCP005
500,000 50,025,000.00 6.16
2 011698433
16 南 山集
SCP004
500,000 50,020,000.00 6.16
3 011698512
16 厦 国贸
SCP012
500,000 50,015,000.00 6.16
4 011698465
16 平 安不
动 SCP001
500,000 50,005,000.00 6.16
5 160204 16 国开 04 500,000 50,000,000.00 6.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 67,864.43
2 应收证 券清 算款 454,005.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,693,692.73
5 应收申 购款 697.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,216,260.23
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 59,566,546.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 918,066,591.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,621,912.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 930,011,225.75
注：总 申购 份额 包含 本报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额； 总赎 回份 额包含 本报 告期 内发
生的转 换出 份额 。 德邦优化 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、德 邦优 化灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
8.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
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