广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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广 发 趋势 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发趋势优选灵活配置混合
基金主代码 000215
交易代码 000215
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 420,221,114.74 份
投资目标
主要通过大类资产配置调整， 辅以股票优选， 追求
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在投资中追求基金资产的长期稳定增长。 在
此目标下,本基金在宏观基本面分析的基础上、 根据
市 场 趋 势 的 变 化 进 行 股 票 和 债 券 资 产 的 配 置 ， 同
时， 本基金通过实施 “ 行业优选积极轮换 ” 并精选股
票的策略，实现 “ 资本增值” 目标。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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业绩比较基准 沪深 300 指数× 50 ％＋中证全债指数× 50％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金， 高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 2,006,621.91
2. 本期利润 3,723,956.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0371
4. 期末基金资产净值 626,303,441.15
5. 期末基金份额净值 1.490
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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④
过去三个
月
4.63% 0.25% 2.67% 0.41% 1.96% -0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年 9 月 11 日至 2016 年 9 月 30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
理财
年年
红基
2015-01-29 - 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2008
年 7 月至 2012 年 7 月在
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 任 研 究 员 ，
2012 年 7 月 19 日起任 广
发 理 财 年 年 红 债 券 基 金广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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金的
基金
经理；
广发
天天
红货
币基
金的
基金
经理；
广发
聚安
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
宝混
合基
金的
基金
经理；
广发
聚康
混合
基金
的基
金经
理； 广
发稳
安保
本混
合基
金的
基金
经理；
广发
安泽
回报
混合
基金
的基
金经
的基金经理，2012 年 9
月 20 日至 2015 年 5 月
26 日任广发双债添利债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 10 月 22 日起 任
广 发 天 天 红 发 起 式 货 币
市 场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 10 日至 2015
年 7 月 23 日任广发钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 27
日至 2015 年 5 月 26 日
任 广 发 集 鑫 债 券 型 证 券
投资基金，2014 年 1 月
27 日至 2015 年 7 月 23
日 任 广 发 天 天 利 货 币 市
场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 9 月 29 日至 2015
年 4 月 29 日任广发季 季
利 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 1 月 29 日起
任 广 发 趋 势 优 选 灵 活 配
置 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 3 月 25 日起
任 广 发 聚 安 混 合 基 金 的
基金经理，2015 年 4 月
9 日起 任 广 发 聚 宝 混 合
基金的基金经理，2015
年 6 月 1 日起任广发 聚
康 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 2 月 4 日起
任 广 发 稳 安 保 本 混 合 基
金的基金经理，2016 年
6 月 17 日起任广发安 泽
回 报 混 合 基 金 的 基 金 经
理。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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理
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发趋 势优选 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来 源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未 发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任 何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，宏观经济出现阶段性回暖，PMI 等指标好于预期，1-3 线城市
的房产价格出现大面积上涨， 但基建投资增速出现放缓， 带动整体的固定资产投
资持续下行。 政策方面， 政府主导的去产能得到严格执行， 但所谓的去产能实际
上只是产能的暂时停产， 并未出现市场化出清； 货币政策空间已经不大了， 更多
的只是做预期管理， 比如在 8 月份重启了 14 天和 28 天逆回购， 加强对于利率走
廊的控制能力和公开市场操作能力。
资产价格方面，8 月份受到经济数据向好以及重启逆回购的影响， 长债收益
率有所反弹， 之后受经济基本面走弱的影响， 收益率出现窄幅下行。 短端收益率
变化不大， 资金面整体中性偏宽松。 股票市场震荡上行， 房地产板块以及部分题
材股表现较好。
本基金 以获 取低风 险的 绝对回 报作 为投资 目标 ，一直 维持 较低的 股票 仓位。
权益类资产配置方面， 以稳定增长的防御性股票为主； 债券方面， 以短期限品种
为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 4.63% ， 同 期业绩比较基准收益率为 2.67% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们对于国庆期间各省密集出台的房地产调控政策相对悲观， 预计一线城市
上涨将告一段落， 前期大幅上涨的二三线城市的楼市预计会缩量下跌。 如果财政
政策不能在 4 季度发力，固定资产投资增速可能会加速下滑。
金融去杠杆会加快绝对回报率下降的进程， 也会加大风险暴露的概率。 站在
当前的时间点， 我们更倾向于认为， 防守是风险收益比更好的策略。 对于债券市
场而言， 采取保守操作 （持有中短期限、 高等 级信用债获取票息） 的同时， 争取
几个利率债的波段机会， 仍可能获取战胜通胀率的收益率表现。 权益 类方面， 立
足于国内这么大的需求市场， 仍将出现能够维持较高增速的上市公司， 我们将继
续坚持价值投资的方向，精选维持中高增速成长的优质企业。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标， 后续将继续维持较低的权益
类仓位， 具体以低估值、 稳定增长的品种为主。 同时， 积极参与新股和转债的网
下申购。 如果中长端利率债绝对收益率上行较多， 将择机提高该类资产的配置比
例。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
自 2016 年 7 月 26 日起至 2016 年 9 月 9 日， 本基金连续 34 个工作日出现资
产净值低于五千万。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 53,936,517.63 8.60
其中：股票 53,936,517.63 8.60
2 固定收益投资 361,990,330.00 57.72
其中：债券 361,990,330.00 57.72
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 209,000,163.50 33.33
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,138,528.89 0.18
7 其他各项资产 1,042,749.06 0.17
8 合计 627,108,289.08 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 46,237,579.63 7.38
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
3,524,000.00 0.56
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
739,800.00 0.12
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,435,138.00 0.55
S 综合
- -
合计
53,936,517.63 8.61
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000333 美的集团 350,000 9,453,500.00 1.51
2 000651 格力电器 400,000 8,888,000.00 1.42
3 002572 索菲亚 140,000 8,663,200.00 1.38
4 000739 普洛药业 700,000 5,516,000.00 0.88 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5 000521 美菱电器 649,901 4,308,843.63 0.69
6 000661 长春高新 40,000 4,155,200.00 0.66
7 600377 宁沪高速 400,000 3,524,000.00 0.56
8 002343 慈文传媒 82,200 3,435,138.00 0.55
9 002507 涪陵榨菜 200,000 2,688,000.00 0.43
10 600079 人福医药 50,000 1,029,500.00 0.16
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 1,691,330.00 0.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,496,000.00 8.06
其中：政策性金融债 50,496,000.00 8.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 309,803,000.00 49.47
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 361,990,330.00 57.80
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150417 15 农发 17 400,000 40,360,000.00 6.44
2 011698464
16 苏交通
SCP014
400,000 40,000,000.00 6.39
3 011698140
16 大唐集
SCP007
400,000 39,984,000.00 6.38
4 011698449
16 中电投
SCP011
400,000 39,972,000.00 6.38
5 011698479
16 东航股
SCP013
400,000 39,944,000.00 6.38
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 10,745.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 926,132.11
5 应收申购款 105,871.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,042,749.06
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 48,575,609.36
本报告期 基金总申购份额 410,580,028.69
减： 本报告期 基金总赎回份额 38,934,523.31
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 420,221,114.74
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的 文 件 ；
2.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 及其更新
版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
