广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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广 发 聚泰 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的 招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚泰混合
基金主代码 001355
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额 613,569,152.43 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 通过
对不同资产类别的优化配置， 充分挖掘和利用市场
的潜在投资机会， 力求实现基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
（一）大类资产配置
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资金面， 积极把握市场发展趋势， 根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债券广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险， 提高基金风险调整后的收
益。
（二）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、 利率走势、 收
益 率 曲 线 变 化 趋 势 和 信 用 风 险 变 化 等 因 素 进 行 综
合分析， 构建和调整固定收益证券投资组合， 力求
获得稳健的投资收益。
（三）股票投资策略
在严格控制风险、 保持资产流动性的前提下， 本基
金将适度参与股票、 权证等权益类资产的投资， 以
增加基金收益。
本基金将主要采用 “ 自下而上” 的个股选择方法， 在
拟 配 置 的 行 业 内 部 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 的 分 析
方法选筛选个股。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
2、权证投资策略
3、国债期货投资策略
业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代 001355 001356 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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码
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
264,558,143.67 份 349,011,008.76 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
广发聚泰混合 A 广发聚泰混合 C
1. 本期已实现收益 805,279.76 3,572,322.11
2. 本期利润 135,914.94 1,702,078.62
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0012 0.0070
4. 期末基金资产净值 312,708,562.62 353,305,109.95
5. 期末基金份额净值 1.182 1.012
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发聚泰 混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.03% 0.05% 0.96% 0.00% 0.07% 0.05%
2 、 广 发聚泰 混合 C： 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.90% 0.05% 0.96% 0.00% -0.06% 0.05%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发聚泰混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 6 月 8 日至 2016 年 9 月 30 日)
1． 广发聚泰混合 A ：
2． 广发聚泰混合 C ： 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
任爽
本基
金的
基金
经理；
广发
纯债
债券
基金
的基
金经
理； 广
发理
财 7 天
债券
基金
的基
金经
2015-06-
08
- 8 年
女， 中国籍， 经济学硕 士， 持
有中国证券投资基金业从业
证书， 2008 年 7 月至今在广发
基金管理有限公司固定收益
部兼任交易员和研究员， 2012
年 12 月 12 日起任广发 纯债债
券基金的基金经理， 2013 年 6
月 20 日起任广发理财 7 天债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，2013 年
10 月 22 日起任广发天天红发
起式货币市场基金的基金经
理，2014 年 1 月 27 日起任广
发天天利货币市场基金的基
金经理，2014 年 5 月 30 日起
任广发钱袋子货币市场基金
的基金经理，2014 年 8 月 28
日起任广发活期宝货币市场广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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理； 广
发天
天红
货币
基金
的基
金经
理； 广
发天
天利
货币
市场
基金
的基
金经
理； 广
发钱
袋子
货币
市场
基金
的基
金经
理； 广
发活
期宝
货币
基金
的基
金经
理； 广
发稳
鑫保
本基
金的
基金
经理
基 金 的 基 金 经 理 ，2015 年 6
月 8 日起任广发聚泰混 合基金
的基金经理，2016 年 3 月 21
日起任广发稳鑫保本基金的
基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 聚泰 混合 型 证 券 投资 基 金基 金合 同 》 和 其他 有 关法 律法 规 的 规 定， 本广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基
金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内 ， 本投资组合与本公司 管理的其他
主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生
过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度央行仍执行稳健的货币政策,但货币市场波动性显著大于二季度。 8 月 5 日，
央行发布《2016 年第二季度中国货币政策执行报告》 ，指出降准可能强化人民币贬值
预期， 引起外汇储备 下降， 导致外储下降和被动释放流动性的恶性循环， 表示将继续广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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实施稳健货币政策， 删除了 “ 综合运用数量、 价格等多种货币政策工具 ” 的表述。 随后,
央行重启 14 天和 28 天逆回购操作,一定程度上提升了金融机构杠杆成本。整体来看,
三季度货币市场收益水平随着非银机构可融入资金难易程度呈现了较大波动性。
7 月初， 资金面重归宽松， 但市场在交易盘获利回吐压力以及 6 月 CPI 超预期等
因素影响下，收益率一度呈现窄幅震荡走势；下半月，6 月各项经济金融数据最终落
地， 市场普遍将数据出 炉理解为短期利空出尽， 在配置压力下做多情 绪反而得到释放。
此轮下 行小周期一直持续至 8 月中旬， 期间虽 然面临资金面紧平衡、 美国 7 月非农人
口数据较好以及央行 二 季度货币政策执行报 告 中关于 “ 频 繁 降 息 会 加大 本 币 贬 值 压 力 ”
表述的挑战， 但在配置压力下， 市场做多情绪在 7 月经济、 金融数据出炉后达到顶峰。
8 月中旬开始，市场缺乏新的利多因素刺激，且高频数据显示 8 月经济基本面有所好
转， 叠加央行重启 14 天和 28 天逆回购操作提升金融机构加杠杆成本， 利率债收益率
转入回调上行通道。9 月中旬，8 月各项数据陆续公布，数据显示经济虽然改善但并
未超预期，央行拉长资金投放期限影响也在逐步弱化，收益率重新小幅下探。
概括而言， 导致 2016 年三季度债市变化的重要原因是： 1） 信用债市场 情绪稳定，
没有出现 4 月信用风险向流动性风险蔓延的情况； 2） 配置压力下一级 市场持续火爆，
引 导 二级 市场 收 益率 下行 ；3） 经济 基本 面 预期 差 ；4 ）央 行通 过 逆回 购 、MLF 等工
具投放流动性，同时拉长投放期限，提升机构融资成本。
报告期内本基金采取稳健配置思路，力求维持组合净值稳步增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 广发聚泰 A 净值增长率为 1.03% ， 广发聚泰 C 净值增长率为 0.9% ；
同期业绩比较基准收益率为 0.96% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
三季度央行仍执行稳健 的货币政策，但二季度 货币政策执行报告删除 了 “ 综合运
用数量、 价格等多种货币政策工具 ” 的表述。 随 后央行重启 14 天和 28 天逆回购操作，
并试图通过各种方式引导货币市场融资期限结构。 整体来看三季度货币市场虽然中枢
平 稳 ， 但 波动 性 加大 。在 目 前 美 联储 加 息在 即以 及 量 宽 边际 收 紧的 全球 宏 观 背 景下 ，
预计四季度央行仍将维持目前以公开市场为主的操作模式， 那么资金在机构间摩擦成
本仍将继续抬升， 整个 货币市场或许仍会面临较大波动性。 另外金融 监管去杠杆带来广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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的政策风险在四季度或 许也会加剧。 因此从策 略角度看， 四季度债市 仍以防风险为主，
区间波段交易为辅。
我们将继续在合规的基础 上 进 行 组 合 管 理 ， 争 取 为 投 资 者 获 得 稳 健 的 投 资 回 报 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 44,999,890.95 6.75
其中：股票 44,999,890.95 6.75
2 固定收益投资 553,482,620.00 82.97
其中：债券 553,482,620.00 82.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 31,000,353.00 4.65
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 32,270,605.92 4.84
7 其他各项资产 5,343,133.80 0.80
8 合计 667,096,603.67 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- - 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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C 制造业
20,078,141.11 3.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
7,902,096.00 1.19
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
951,000.00 0.14
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
12,963,555.84 1.95
K 房地产业
3,105,098.00 0.47
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
44,999,890.95 6.76
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002142 宁波银行 311,542 4,875,632.30 0.73
2 600900 长江电力 262,600 3,492,580.00 0.52
3 600048 保利地产 323,200 3,102,720.00 0.47
4 000596 古井贡酒 66,525 2,850,596.25 0.43
5 000027 深圳能源 427,000 2,843,820.00 0.43
6 000876 新 希 望 327,800 2,642,068.00 0.40
7 000625 长安汽车 139,800 2,218,626.00 0.33
8 601601 中国太保 76,900 2,210,875.00 0.33
9 000895 双汇发展 85,908 2,026,569.72 0.30
10 601939 建设银行 390,700 2,023,826.00 0.30 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,475,000.00 9.08
其中：政策性金融债 60,475,000.00 9.08
4 企业债券 51,638,900.00 7.75
5 企业短期融资券 100,233,000.00 15.05
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,720.00 0.00
8 同业存单 341,130,000.00 51.22
9 其他 - -
10 合计 553,482,620.00 83.10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111615204
16 民生
CD204
600,000
58,284,000.0
0
8.75
2 011699713
16 中电投
SCP003
500,000
50,120,000.0
0
7.53
3 111607064
16 招行
CD064
500,000
48,935,000.0
0
7.35
4 111690040
16 南京银行
CD004
500,000
48,570,000.0
0
7.29
5 111612152
16 北京银行
CD152
500,000
48,555,000.0
0
7.29
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 83,515.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,259,617.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,343,133.80
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 广发聚泰混合A 广发聚泰混合C
本报告期期初基金份额总额 11,621,810.21 229,299,288.60
本报告期 基金总申购份额 253,959,118.49 227,077,635.01
减： 本报告期基金总赎回份额 1,022,785.03 107,365,914.85
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 264,558,143.67 349,011,008.76
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》
等法律法规的规定和 《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》 的有关约定， 本基金
管理人经与托管人兴业银行股份有限公司协商一致，提议以通讯方式自 2016 年 9 月
27 日至 2016 年 10 月 26 日 15： 00 止召开本基金的基金份额持有人大会， 审议降低本
基金的管理费率以及托管费率。 有关重要事项 详情可见本基金管理人在 《中国证券报》 、
《上海证券报 》 、 《证券时报》及本公司网站（www.gffunds.com.cn ） 于 2016 年 9 月
28 日刊登的 《关于召开广发聚泰混合型证券投资基金基金份额持有人大会的提示性公
告》 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文 件目 录
（一）中国证监会批准广发聚泰混合型证券投资基金募集的文件 广发聚泰混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
15
（二） 《广发聚泰混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发聚泰混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
