广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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广 发 安心 回 报混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年十 月二十 四日广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 10
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发安心回报
基金主代码 001260
交易代码 001260
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日
报告期末基金份额总额 584,326,017.57 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础
上, 通过对不同资产类别的优化配置, 充分挖掘市
场潜在的投资机会, 力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
(一)大类资产配置
(二)债券投资策略
1、利率预测及久期配置策略 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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2、类属配置策略
3、信用债投资策略
4、可转债投资策略
5、中小企业私募债券投资策略
6、资产支持证券投资策略
(三)股票投资策略
在严格控制风险、 保持资产流动性的前提下, 本基
金将适度参与股票、 权证等权益类资产的投资, 以
增加基金收益。
本基金将主要遵循 “ 自下而上” 的分析框架, 采用定
性 分 析 和 定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 精 选 具 有 持 续 竞
争优势和增长潜力、 估值合理的上市公司股票进行
投资,以此构建股票组合。
(四)金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
2、权证投资策略
3、国债期货投资策略
业绩比较基准
本基金业绩比较基准: 三年期定期存款利率 (税后)
+1%
风险收益特征
本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 7,926,229.94
2. 本期利润 7,883,526.81
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0153
4. 期末基金资产净值 615,539,159.26
5. 期末基金份额净值 1.053
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公
允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.64% 0.14% 0.96% 0.00% 0.68% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发安心回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2015 年 5 月 14 日至 2016 年 9 月 30 日) 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
代宇
本基
金的
基金
经理;
广发
聚利
债券
基金
的基
金经
理; 广
发聚
财信
用债
券基
金的
基金
经理;
广发
集利
2015-05-14 - 11 年
女 , 中 国 籍 , 金 融 学 硕
士 , 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书,2005
年 7 月至 2011 年 6 月先
后 任 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 研 究 员
及 交 易 员 、 国 际 业 务 部
研 究 员 、 机 构 投 资 部 专
户投资经理,2011 年 7
月 调 入 固 定 收 益 部 任 投
资人员,2011 年 8 月 5
日 起 任 广 发 聚 利 债 券 基
金的基金经理,2012 年
3 月 13 日起任广发聚 财
信 用 债 券 基 金 的 基 金 经
理,2013 年 6 月 5 日至
2015 年 7 月 23 日任广 发
聚 鑫 债 券 基 金 的 基 金 经
理, 2013 年 8 月 21 日起
任 广 发 集 利 一 年 定 期 开广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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一年
定期
开放
债券
基金
的基
金经
理; 广
发成
长优
选混
合基
金的
基金
经理;
广发
安泰
回报
混合
基金
的基
金经
理; 广
发双
债添
利债
券基
金的
基金
经理;
广发
安瑞
回报
混合
基金
的基
金经
理; 广
发安
祥回
报混
合基
金的
基金
放 债 券 基 金 的 基 金 经
理, 2015 年 2 月 17 日起
任 广 发 成 长 优 选 混 合 基
金的基金经理,2015 年
4 月 15 日起任广发聚 惠
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ,
2015 年 5 月 14 日起任 广
发 安 泰 回 报 混 合 基 金 和
广 发 安 心 回 报 混 合 基 金
的基金经理,2015 年 5
月 27 日起任广发双债 添
利 债 券 基 金 的 基 金 经
理, 2016 年 4 月 26 日起
任 固 定 收 益 部 副 总 经
理, 2016 年 7 月 26 日起
任 广 发 安 瑞 回 报 混 合 基
金的基金经理,2016 年
8 月 19 日起任广发安 祥
回 报 混 合 基 金 的 基 金 经
理。 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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经理;
固定
收益
部副
总经
理
注:1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发安 心回报 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风
险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 基金运作合法合规, 无损害基金
持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中, 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ,公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制;
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内, 上述 公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况, 但成交 较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年第 3 季度, 债市收益率整体表现为先下后上, 以 9 月中旬为分界点。
整体涨幅不错。 信用债波动不大, 利差继续压缩, 利率债振幅较大, 超长期限表
现亮眼。
基本面来看, 偏弱的长期趋势不变, 但是短期还算平稳。 金融数据低企, 显
示信用依旧收缩。 以美元计价出口同比增速依旧为负且 9 月跌幅有所扩大, 显示
外需整体仍然低迷, 进口方面 8 月同比增速由负转正后 9 月重回跌势, 经济下行
压力下国内需求表现仍弱势。 经济数据, 消费 零售数据 7 月增速小幅放缓后 8 月
重新上行,工业增速、房地产投资以及基建投资增速同样 7 月下滑 后 8 月上行,
制造业投资增速 7-8 月份均小幅走高, 未来基建投资或许继续维持高位, 而房地
产投资 受制于 调控 政策 或有回 落风险 。金 融数 据,7 月金融 数据 低于 市场预 期,
信贷跳水, 广义货币增速重新下跌;8 月新增信贷与社融规模较上月均出现了大
幅增加, 广义货币增速也重新回升, 除了基数效应外, 财政发力带来的财政存款
回落影响亦较大。
7 月初, 资金面重归宽松, 但市场在交易盘获利回吐压 力以及 6 月 CPI 超预
期等因素影响下, 收益率一度呈现窄幅震荡走势; 下半月,6 月各项经济金融数
据最终落地, 社会融资总额依旧处于收缩状态, 债市做多情绪高涨。 此轮下行小
周期一直持续至 8 月中旬, 在 7 月经济、 金融数据出炉后达到顶峰。8 月中旬开
始, 市场缺乏新的利多因素刺激, 且高频数据显示 8 月经济基本面有所好转, 叠
加央行重启 14 天和 28 天逆回购操作提升金融机构加杠杆成本, 利率债收益率转广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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入回调上行通道。9 月中旬,8 月各项数据陆续公布,数据显示经济虽然改善但
并未超 预期, 央行 拉长 资金投 放期限 影响 也在 逐步弱 化,收 益率 重新 小幅下 探。
较 6 月底, 国债 1 年期下行 20bp 至 2.16% ,10 年期下行 12bp 至 2.72% ; 国开 1
年期持下行 30bp 至 2.25% ,10 年期下行 14bp 至 3.05% 。
可转债市场方面,7 月份至 8 月中旬,资产荒逻辑推动部分资金进入股市,
配置高股息率的蓝筹股, 上证综指从 2900 一线最高反弹至 3140 点, 涨幅约 7% ,
同期转债指数上涨 5% 。但 8 月中旬之后国债 收益率反弹,蓝筹股上涨后股息率
降低,资产荒逻辑被削弱,股市进入震荡阶段,转债机会也式微。
截至 9 月 30 日,中债综合净价指数上涨 0.71% 。分品种看,中债国债总净
价指数上涨 1.37% ; 中 证金融债净价指数上涨 0.71% ; 中证企业债 净价指数上涨
1.36% 。
本季度我们伺机增加了股票仓位, 增加久期和仓位。 在底仓涨跌可控的条件
满足的情况下适当参与打新,保持组合净值平稳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内, 广发安心回报混合净值增长率为 1.64% , 同期业绩比较基准收
益率为 0.96% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望第 2016 年第 4 季 度,我们认为债券市场可能有一定机会,杠杆的收益
虽然变薄,但是久期有可能带来超额收益。
在经历了前三季度的火热之后, 房地产市场迎来新一轮调控, 限购政策密集
出台缘于上半年房价增幅迭创新高, 另一方面, 居民加杠杆热情不减, 以至于连
续两个 月的信 贷数 据在 民间企 业融资 意愿 下滑 的情况 下,都 依靠 房贷 勉力支 撑。
同时也使得居民房贷杠杆率远超前几轮调控。虽然九月的制造业 PMI 显示短期
生产和价格持续回升, 发电耗煤粗钢产量等也同比小幅改善, 短期经济平稳, 但
是作为经济最大的引擎, 地产的调控会很大程度影响到后续社融总量走向, 投资
增速等关系重大的民生指标, 加大中长期经济下行压力。 这是我们认为后续债市
机会会大于风险的基础论据。 同时, 从短期来看, 我们预计本季度的物价压力暂广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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时解除警报, 加之明年一季度的物价因为基数高的原因, 会停留在相对较低的水
平,释放掉一些风险。
综上, 我们认为债市面临一定的机会, 久期可能带来一定收益, 但是同时杠
杆套息面临的风险大过之前, 操作中应注意把握波段和节奏, 密切跟踪资金基本
面的变化, 否则收益极易受到市场波动的侵蚀。 最大的风险在于信用利差持续的
收窄和信用基本面持续恶化所产生的矛盾; 同时, 理财收益下降缓慢, 也依旧成
为横亘在债券的收益率下行的最大暗礁。 从全局来看, 汇率的波动注定会成为资
本市场的焦点,极大左右了市场走 势,需要密切跟踪。
股市在第三季度表现尚可, 出现了不少结构性机会, 带动可转债市场表现也
不错, 我们认为结构性机会会延续, 同时各种转债品种也正在慢慢丰富起来, 我
们认为可以根据不同产品的风险收益属性差别配置。
新的季度我们计划保持杠杆, 合理调控久期, 梳理结构。 同时密切关注市场
机会的变化,择机调整策略,力保组合净值平稳增长。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 59,541,351.75 9.11
其中:股票 59,541,351.75 9.11
2 固定收益投资 574,875,626.20 87.92
其中:债券 574,875,626.20 87.92
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 3,600,000.00 0.55
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- - 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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6 银行存款和结算备付金合计 5,075,860.42 0.78
7 其他各项资产 10,782,026.16 1.65
8 合计 653,874,864.53 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
1,739,398.08
0.28
C 制造业 30,724,628.94 4.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
1,135,224.98 0.18
F 批发和零售业
12,633,107.63 2.05
G 交通运输、仓储和邮政业
9,748,960.00 1.58
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
128,967.18 0.02
J 金融业
141,539.46 0.02
K 房地产业
3,288,438.00 0.53
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
1,087.48 0.00
S 综合
- -
合计
59,541,351.75 9.67
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 600382 广东明珠 576,000 10,120,320.00 1.64
2 002522 浙江众成 525,900 9,834,330.00 1.60
3 600794 保税科技 1,744,000 9,748,960.00 1.58
4 600330 天通股份 485,600 7,653,056.00 1.24
5 300267 尔康制药 314,512 4,349,700.96 0.71
6 000609 绵石投资 229,800 3,288,438.00 0.53
7 600519 贵州茅台 10,000 2,979,100.00 0.48
8 000078 海王生物 360,500 2,480,240.00 0.40
9 002568 百润股份 100,400 2,121,452.00 0.34
10 600711 盛屯矿业 223,000 1,612,290.00 0.26
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,080,000.00 8.14
其中:政策性金融债 50,080,000.00 8.14
4 企业债券 122,588,800.00 19.92
5 企业短期融资券 200,568,000.00 32.58
6 中期票据 193,746,000.00 31.48
7 可转债(可交换债) 7,892,826.20 1.28
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 574,875,626.20 93.39
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 160211 16 国开 11 500,000 50,080,000.00 8.14
2 041669021 16 晋天然 400,000 40,240,000.00 6.54 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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气 CP001
3 136222 16 疏浚 01 400,000 40,124,000.00 6.52
4 124294 13 苏华靖 400,000 33,588,000.00 5.46
5 1282531
12 乌城投
MTN1
300,000 31,443,000.00 5.11
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 55,190.56
2 应收证券清算款 2,763,436.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,963,399.60
5 应收申购款 - 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,782,026.16
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113010 江南转债 853,844.70 0.14
2 123001 蓝标转债 724,046.00 0.12
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600330 天通股份 7,653,056.00 1.24
重大事项
停牌
2 000609 绵石投资 3,288,438.00 0.53
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 473,831,755.57
本报告期 基金总申购份额 520,103,651.85
减: 本报告期 基金总赎回份额 409,609,389.85
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 584,326,017.57
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。 广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
自 2016 年 6 月 20 日至 2016 年 7 月 20 日, 本基金自以通讯方式召开了基金
份额持有人大会。 2016 年 7 月 22 日, 本基金管 理人对本次大会表决进行了计票,
表决结果为本次会议议案获得通过,本基金的管理费率由 1.00% 降低 为 0.70% ,
托管费率由 0.20% 降低为 0.12% , 并同时调整 了赎回费率。 有关重要事项详情可
见本基金管理人在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》及本公司网站
(www.gffunds.com.cn ) 于 2016 年 7 月 26 日刊登的 《关于广发安心回报混合型
证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
(一)中国证监会批准广发安心回报混合型证券投资基金募集的文件
(二) 《广发安心回报混合型证券投资基金基金合同》
(三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四) 《广发安心回报混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
广发安心回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日