工 银 瑞 信 总回 报 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 3 季 度报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年十月二十四日
工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 2 页 共 12 页
§1
重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银总 回报 灵活 配置 混合
交易代 码 001140
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,590,917,654.61 份
投资目 标
通过识 别宏 观经 济周 期与 资本市 场轮 动的 行为 模式 ，
深入研 究不 同周 期与 市场 背景下 各类 型资 产的 价值
与回报 ， 通 过 “ 自上 而下 ” 的大 类资 产配 置与 “自 下
而上” 的个 券选 择， 在风 险可控 的范 围内 追求 组合 收
益的最 大化 。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据对国 际及 国内 宏观 经济 运行态 势、 宏观 经济 政策 变
化、 证 券市 场运 行状 况等 因素的 深入 研究 ， 判 断证 券
市场的 发展 趋势 ， 结 合行 业状况 、 公 司价 值性 和成 长
性分析 ， 综 合评 价各 类资 产的风 险收 益水 平。 在充 分
的宏观 形势 判断 和策 略分 析的基 础上 ， 通 过 “ 自上 而
下” 的 资产 配置 及动 态调 整策略 ， 将 基金 资产 在各 类
型证券 上进 行灵 活配 置。 在市场 上涨 阶段 中， 增加 权
益类资 产配 置比 例； 在市 场下行 周期 中， 增加 固定 收
益类资 产配 置比 例， 最终 力求实 现基 金资 产组 合收 益
的最大 化， 从而 有效 提高 不同市 场状 况下 基金 资产 的
整体收 益水 平。
业绩比 较基 准
55%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 45% × 中 债综 合指 数收 益
率。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 3 页 共 12 页
风险收 益特 征
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 预期 收益 和风 险水 平
低于股 票型 基金 ，高 于债 券型基 金与 货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 84,395,090.89
2.本期 利润
-42,166,597.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0161
4.期末 基金 资产 净值 2,510,188,704.32
5.期末 基金 份额 净值 0.969
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ”指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润 ” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、所 列数 据截 止到2016 年9 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.02% 0.68% 2.58% 0.44% -4.60% 0.24%
工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月17 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为0% –95% ，每个 交易 日日 终在
扣除股 指期 货合 约、 国债 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 的 5% 的
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杜海涛
副总经
理 ， 本 基
2015 年4 月
17 日
- 19
先后在宝盈基金管理
有限公司担任基金经工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 5 页 共 12 页
金 的 基 金
经理
理助理，招商基金管
理有限公司担任招商
现金增值基金基金经
理；2006 年 加入 工银
瑞信， 现任 副总 经理，
兼任工银瑞信资产管
理（国际）有限公司
董事； 2006 年 9 月
21 日至 2011 年 4 月
21 日， 担任 工银 货币
市场基金基金经理；
2010 年 8 月 16 日至
2012 年 1 月 10 日， 担
任工银双利债券型基
金基金 经理 ；2007 年
5 月 11 日至 今， 担任
工银增强收益债券型
基 金 基 金 经 理 ；2011
年 8 月 10 日至 今， 担
任工银瑞信添颐债券
型证券投资基金基金
经理；2012 年6 月21
日至今，担任工银纯
债定期开放基金基金
经理；2013 年 1 月 7
日至今，担任工银货
币 市 场 基 金 基 金 经
理； 2013 年8 月14 日
至2015 年11 月11 日，
担任工银月月薪定期
支付债券型基金基金
经理；2013 年 10 月
31 日至 今， 担任 工银
瑞信添福债券基金基
金经理 ；2014 年 1 月
27 日至 今， 担任 工银
薪金货币市场基金基
金经理 ；2015 年 4 月
17 日至 今， 担任 工银
总回报灵活配置混合
型基金 基金 经理 。
鄢耀
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
17 日
- 9
先后在德勤华永会计
师事务所有限公司担
任高级审计员，中国
国际金融有限公司担工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 6 页 共 12 页
任分析 员。
2010 年 加 入 工 银 瑞
信，现任权益投资部
基金经 理。2013 年 8
月 26 日至 今， 担 任工
银瑞信金融地产行业
混合型证券投资基金
基金经 理；2014 年 1
月 20 日至 今， 担 任工
银添福债券基金基金
经理；2014 年1 月20
日至 2015 年 11 月 11
日，担任工银月月薪
定期支付债券基金基
金经理 ；2014 年 9 月
19 日起 至今 ，担 任工
银新财富灵活配置混
合型基金基金经理；
2015 年 3 月 19 日至
今，担任工银瑞信新
金融股票型基金基金
经理；2015 年3 月26
日至今，担任工银瑞
信美丽城镇主题股票
型 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年 4 月 17 日至
今，担任工银总回报
灵活配置混合型基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 7 页 共 12 页
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年前 三季 度国 内经 济 运行平 稳， 但海 外市 场波 动加大 ， 美 国经 济复 苏不 及预期 导致 美联
储加息 延迟 ，英 国脱 欧黑 天鹅事 件导 致全 球金 融市 场波动 。
在避险 情绪 推动 之下 ，利 率债及 高等 级信 用债 收益 率下行 ，收 益率 曲线 趋平 。
受国际 市场 影响 ，一 季度 权益市 场情 绪不 佳， 但二 季度末 受益 于国 内经 济基 本面的 运行 平稳
以及全 球风 险事 件的 释放 完毕， 市场 情绪 有所 提升 ，三季 度窄 幅震 荡盘 整。
本基金 在报 告期 内根 据对 于市场 变化 的判 断积 极调 整仓位 ，同 时参 与新 股及 新发可 转债 及可
交换债 申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-2.02% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 2.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,745,122,376.60 69.34
其中： 股票
1,745,122,376.60 69.34
2 基金投 资 - - 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 8 页 共 12 页
3 固定收 益投 资
418,105,256.80 16.61
其中： 债券
418,105,256.80 16.61
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
346,702,767.29 13.77
8 其他资 产
6,994,587.77 0.28
9 合计
2,516,924,988.46
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 210,188,000.00 8.37
B 采矿业 69,035,819.27 2.75
C 制造业 794,798,799.23 31.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 40,957,000.00 1.63
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 136,438,617.25 5.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 19,871,434.00 0.79
J 金融业 297,357,785.80 11.85
K
房地产 业
124,764,303.63 4.97
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 11,898,810.00 0.47
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
39,811,807.42 1.59
S 综合 - -
合计 1,745,122,376.60 69.52
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 9 页 共 12 页
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300285 国瓷材 料 3,800,666 139,674,475.50 5.56
2 002458 益生股 份 3,100,000 129,518,000.00 5.16
3 601006 大秦铁 路 19,939,909 126,419,023.06 5.04
4 002142 宁波银 行 8,000,193 125,203,020.45 4.99
5 000001 平安银 行 13,000,000 117,910,000.00 4.70
6 300429 强力新 材 2,976,000 114,040,320.00 4.54
7 002234 民和股 份 3,000,000 80,670,000.00 3.21
8 000887 中鼎股 份 3,000,000 72,450,000.00 2.89
9 000567 海德股 份 1,799,836 54,301,052.12 2.16
10 002582 好想你 1,391,930 54,173,915.60 2.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 310,722,000.00 12.38
其中： 政策 性金 融债 310,722,000.00 12.38
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 107,383,256.80 4.28
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 418,105,256.80 16.66
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160210 16 国开 10 1,800,000 180,702,000.00 7.20
2 150222 15 国开 22 1,000,000 100,020,000.00 3.98
3 132004 15 国盛 EB 606,510 60,493,307.40 2.41
4 160204 16 国开 04 300,000 30,000,000.00 1.20
5 132005 15 国资 EB 167,470 19,232,254.80 0.77 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 711,538.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 11 页 共 12 页
4 应收利 息 6,276,240.81
5 应收申 购款 6,808.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,994,587.77
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110032 三一转 债 11,040,000.00 0.44
2 132002 15 天集 EB 3,469,242.70 0.14
3 123001 蓝标转 债 724,046.00 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,877,756,546.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 214,273,919.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 501,112,811.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,590,917,654.61
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份 工银瑞信总回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告
第 12 页 共 12 页
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 56,554,077.24
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 56,554,077.24
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.18
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；
报告期 期间 基金 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信总回 报灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集申 请的 注册文 件；
2 、《 工银 瑞信 总回 报灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 总回 报灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
