富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016年9 月30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2016 年10 月24日
国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016年10月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7 月1日起至9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国富策略回报混合
基金主代码 450010
交易代码 450010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 8月2日
报告期末基金份额总额 47,730,536.63份
投资目标
本基金基于基本面研究和证券市场分析，采取灵活的
资产配置策略， 合理配置股票、 债券和现金资产比重，
以及各大类资产中不同子类资产占比，在有效控制风
险前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金基于对宏观经济和资本市场中长期趋势的判
断来进行基金中长期资产配置。在股票投资方面，本
基金将通过深度挖掘具有核心竞争力和良好发展前
景的个股构建基金股票投资组合。在债券投资方面，
以中长期利率趋势分析为主，结合经济周期、宏观经
济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财
政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风险
可控的前提下，实施积极的债券投资组合管理。
资产配置策略：
本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略，通过对宏观国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
经济周期、国家经济政策、证券市场流动性和大类资
产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产
投资比例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金
组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调
整和优化，平衡投资组合的风险与收益。本基金在进
行资产配置时， 重点考察宏观经济状况、 资金流动性、
资产估值水平和市场因素这四个方面。
股票投资策略：
通过自下而上的基本面研究，选择具有核心竞争力、
具备持续成长能力且估值具有吸引力的上市公司股
票，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在选
择个股时，主要关注公司的成长性和估值两方面因
素。
债券投资策略:
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
权证投资策略：
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基
本面的研究，结合权证定价模型确定其合理估值水
平，谨慎地进行投资，在控制下跌风险、实现保值的
前提下，追求较为稳定的增值收益。
业绩比较基准
60% × 沪深 300指数收益率 + 40% × 中债国债总
指数收益率（全价）
风险收益特征
本基金是混合型基金，混合型基金的风险高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高风
险、中高收益的品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年 7月 1日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 1,533,880.31
2.本期利润
-1,119,748.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0247
4.期末基金资产净值 61,239,360.82 国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
5.期末基金份额净值 1.283
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.91% 0.92% 2.53% 0.49% -4.44% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：本基金的基金合同生效日为2011年8 月2 日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王晓宁
公司研究
分析部副
总经理、
国富策略
回报混合
基金及国
富健康优
质生活股
票基金的
基金经理
2013年7月
30日
- 13年
王晓宁先生，中央财
经大学学士学位。历
任万家基金管理有限
公司研究员、研究总
监助理、基金经理助
理，国海富兰克林基
金管理有限公司行业
研究主管、国富潜力
组合混合基金、国富
成长动力混合基金及
国富策略回报混合基
金的基金经理助理。
截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理
有限公司研究分析部
副总经理、国富策略
回报混合基金及国富
健康优质生活股票基
金的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面
均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年第三季度A股市场横盘震荡。宏观环境和市场流动性基本平稳，利率再下台阶，股市
风险偏好逐步好转，市场开始自发寻找结构性的机会。行业表现上，建筑装修、地产、公用事业、
银行等高股息特征的行业涨幅居前；PPP主题出现估值和业绩双升，成为可以媲美新能源汽车的
年度主题；而机构持仓较重的电子、传媒、计算机等新兴产业表现较差。
本基金在三季度延续了寻找确定性成长的思路，自下而上的选股占持仓的绝大部分比例。在
行业选择上增持了煤炭、家电行业，继续持有了社会服务业和计算机行业。持仓结构中新兴产业
的比例较高，为基金带来了负收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.283元，本报告期份额净值下跌 1.91%，同期业绩比较
基准上涨2.53%，本基金跑输业绩比较基准 4.44个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。 国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 46,435,145.46 73.19
其中：股票
46,435,145.46 73.19
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
16,964,248.16 26.74
8 其他资产
49,273.59 0.08
9 合计
63,448,667.21
100.00
注:本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,178,180.00 11.72
C 制造业 28,634,918.57 46.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,161,000.00 1.90
E 建筑业 10,044.82 0.02
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,113,200.00 1.82
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,769,469.07 7.79
J 金融业 - -
K
房地产业
591,400.00 0.97
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 1,022,250.00 1.67
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
1,954,683.00 3.19
S 综合 - -
合计 46,435,145.46 75.83
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002630 华西能源 351,100 4,090,315.00 6.68
2 600060 海信电器 210,000 3,494,400.00 5.71
3 002308 威创股份 208,500 3,344,340.00 5.46
4 300212 易华录 70,000 2,475,900.00 4.04
5 300119 瑞普生物 120,000 2,382,000.00 3.89
6 300031 宝通科技 94,950 2,264,557.50 3.70
7 601699 潞安环能 270,000 2,162,700.00 3.53
8 000606 *ST 易桥 179,901 2,005,896.15 3.28
9 300364 中文在线 42,300 1,954,683.00 3.19
10 300409 道氏技术 45,000 1,939,950.00 3.17
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券
如下：
广东威创视讯科技股份有限公司（以下简称“威创股份” ）于 2016 年 2 月收到广东证监局对
威创股份下达的《关于对广东威创视讯科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》 （[2016]5
号）和《关于对江玉兰采取出具警示函措施的决定》 （[2016] 6号） （以下简称《决定》 ） 。威创股
份于2015年9月至2015年12月期间，将募集资金5,300万元用于质押获取银行贷款，该事项未
履行决策程序和信息披露义务。上述行为违反了《证券法》第十五条、 《上市公司监管指引第 2
号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》第五条的有关规定。
威创股份已自行整改，并于 2016 年 1 月 11 日公开披露了上述情况，威创股份将认真吸取教
训，切实加强对证券法律法规的学习，严格执行募集资金使用的分级决策程序，规范募集资金使
用和管理，杜绝此类事件再次发生。
本基金对威创股份投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，上述事件不改变威创股
份的长期投资价值。同时由于本基金看好威创股份经营体制灵活，估值较为合理，因此买入。本
基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 46,485.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,788.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,273.59 国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 002630 华西能源 4,090,315.00 6.68 重大资产重组停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 45,110,023.37
报告期期间基金总申购份额 4,332,122.53
减:报告期期间基金总赎回份额 1,711,609.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 47,730,536.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/申购总份额 3,890,272.37
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,890,272.37
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
8.15
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率
1 转换转入
2016年 9月 8
日
3,890,272.37
4,999,000.00 -
合计
3,890,272.37
4,999,000.00
国海富兰克林策略回报混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
注：以上转换转入的适用费率为固定费用，费用为1,000.00元。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2016 年10月24日
