富 兰 克林 国 海恒 利 分级 债 券型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国富恒 利分 级债 券
场内简 称 国富恒 利
基金主 代码 164509
基金运 作方 式
契约型 。
本基金 合同 生效 之日 起 3 年内， 恒 利A 自 基金 合同 生效之
日起每 满6 个月 开放 一次 ，恒 利 B 封 闭运 作， 恒 利A 和恒
利 B 的 基金 资产 合并 运作 。 本基金 合同 生效 后 3 年期 届满，
本基金 转换 为上 市开 放式 基金（LOF）。
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 138,070,918.43 份
投资目 标
在追求 基金 资产 稳定 增值 、有效 控制 风险 的基 础上 ，通过
积极主 动的 投资 管理 ，力 争获取 高于 业绩 比较 基准 的投资
收益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，结 合自下
而上的 个券 选择 方法 ，灵 活运用 利率 预期 策略 、信 用债券
投资策 略、 套利 交易 策略 、 相对价 值判 断等 多重 投资 策略，
构建债 券投 资组 合， 力求 实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ，本基 金为 债券 型基 金， 属于证
券投资 基金 中的 较低 风险 品种， 其预 期风 险与 收益 高于货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型 基 金。 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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从本基 金所 分离 的两 类基 金份额 来看 ，由 于本 基金 资产及
收益的 分配 安排 ， 恒利 A 份额表 现出 较低 风险 、 收 益相对
稳定的 特征 ；恒 利 B 进取 份额表 现出 较高 风险 、收 益相对
较高的 特征 。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富恒 利分 级债 券 A 国富恒 利分 级债 券 B
下属分 级基 金的 场内 简称 恒利 A 恒利 B
下属分 级基 金的 交易 代码 164510 150166
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 24,264,488.02 份 113,806,430.41 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
恒利 A 份额 表现 出较 低风
险、收 益相 对稳 定的 特征
恒利B 进 取份 额表 现出 较 高
风险、 收 益相 对较 高的 特 征
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,146,018.75
2.本期 利润
4,686,047.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0327
4.期末 基金 资产 净值 194,185,469.68
5.期末 基金 份额 净值 1.406
注：
1.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.40% 0.06% 0.91% 0.05% 1.49% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2014 年3 月10 日 。本基 金 在 6 个 月建 仓期 结束时 ，各 项投 资比
例符合 基金 合同 约定 。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
恒利A 与恒 利B 基金 份额 配比 0.63962523:3
期末恒 利A 份额 参考 净值 1.001
期末恒 利A 份额 累计 参考 净值 1.103
期末恒 利B 份额 参考 净值 1.493
期末恒 利B 份额 累计 参考 净值 1.493
恒利A 的预 计年 收益 率 2.52%
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘怡敏
公司固定
收益投资
副总监及
国富强化
收益债券
基金、国
富恒久信
用债券基
金及国富
恒利分级
债券基金
的基金经
理
2015 年
11 月 28
日
- 13 年
刘怡敏女士，CFA ， 四川 大学 金
融学硕 士。 历 任西 南证 券研 究发
展中心 债券 研究 员、 富 国基 金管
理 有 限 公 司 从 事 债 券 投 资 及 研
究工作、 国海 富兰 克林 基金 管理
有 限 公 司 国 富 中 国 收 益 混 合 基
金的基 金经 理。 截 至本 报告 期末
担 任 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有
限公司 固定 收益 投资 副总 监， 国
富强化 收益 债券 基金、 国富 恒久
信 用 债 券 基 金 及 国 富 恒 利 分 级
债券基 金的 基金 经理 。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 恒利 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 基金 投资 组合 符合 有关法 律、 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 总体 维持 平稳， 地产 销售 表现 良好 ，房价 上涨 趋势 从一 线城 市向二 三线 城市
扩散。 宏观 经济 数据 方面 ，7 月 经济 数据 较为 低迷 ，但 是8 月 经济 数据 出现 明显的 反弹 ，地 产销
售走好 带动 相关 产业 链的 回暖， 同时 对经 济企 稳作 出较大 贡献 。从 高频 数据 来看，9 月 的地 产销
售、发 电量 增速 、工 业品 价格等 高频 数据 仍然 较强 ，经济 在未 来1-2 个 月内 有望保 持稳 定。8 月
中下旬 以来 ，央 行在 公开 市场操 作先 后重 启 14 天、28 天 逆回 购， 被视 为央 行 引导金 融市 场去 杠
杆的行 为， 债券 市场 也因 此出现 一轮 调整 。总 体来 看，三 季度 资金 充裕 ，债 市涨幅 较大 。
本基金 在三 季 度 提高 了利 率债的 配置 ，配 置了 一部 分周期 景气 度明 显改 善的 行业的 债券 。总
体来看 ，配 置仍 以中 高等 级的信 用债 为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值上 涨 2.44% ， 同期 比较 基准 上 涨 0.91% ， 基金 超越 比较 基 准 153 个基 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
206,171,055.05 96.92
其中： 债券
206,171,055.05 96.92
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - - 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,268,205.98 0.60
8 其他资 产
5,289,939.82 2.49
9 合计
212,729,200.85
100.00
注：本 基金 未通 过沪 港通 交易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 未通过 沪 港通 交易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,039,000.00 5.17
其中： 政策 性金 融债 10,039,000.00 5.17
4 企业债 券 164,921,559.15 84.93
5 企业短 期融 资券 4,994,000.00 2.57
6 中期票 据 19,645,900.00 10.12
7 可转债 （可 交换 债） 6,570,595.90 3.38
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 206,171,055.05 106.17
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 112097 12 亚 厦债 150,000 15,264,000.00 7.86
2 122207 12 骆 驼集 140,000 14,476,000.00 7.45
3 112046 11 华孚 01 140,150 14,092,082.50 7.26
4 112153 12 科伦 02 126,900 13,150,647.00 6.77
5 122132 12 鹏 博债 120,000 12,261,600.00 6.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证 券
如 下：
四川科伦药业 股份有限 公 司（以下简称 “科伦药 业” ）安岳分公司 （以下简 称 “安岳公司” ）
于2016 年2 月19 日 收到 四川省 食品 药品 监督 管理 局 《行 政处 罚决 定书 》 ( （川 ） 食药 监药 罚 （2016 ）
4 号) ， 受到 行政 处罚 如下 ：没收 违法 所得 202,714.80 元； 处以 货值 金额 （208,658.00 元 ）两 倍
的罚款 人民 币417,316.00 元；罚 没款 合计 人民 币620,030.80 元。
安岳公司按照 当时的国 家 质检标准无法 检验出银 杏 叶原料供应商 违规生产 的 不合格银杏叶 提富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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取物，从而导 致部分产 品 不合格事件的 发生，安 岳 公司将从此次 事件中吸 取 教训 ，细化 和加强对
供应商的管控 ，进一步 完 善质量管理体 系，严格 按 照相关法律法 规的要求 规 范运作，保 障产品质
量，维 护患 者用 药安 全, 以 切实维 护公 司和 股东 的利 益。
本基金 对 12 科伦 02 投资 决策说 明： 本公 司的 投研 团队经 过充 分研 究， 上述 事件仅 对科 伦 药
业短期经营有 一定影响 ， 不改变科伦药 业长期投 资 价值。同时由 于本基金 看 好科伦药业 经营体制
灵活， 估值 较为 合理 ，因 此买 入 12 科伦 02。 本基 金管理 人对 该股 的投 资决 策遵循 公司 的投 资 决
策制度 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,794.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,282,144.87
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,289,939.82
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 991,169.80 0.51
2 123001 蓝标转 债 1,110,500.00 0.57
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国富恒 利分 级债 券 A 国富恒 利分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 30,784,598.52 113,806,430.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,000.00 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,940,115.96 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
390,005.46 -
报告期 期末 基金 份额 总额 24,264,488.02 113,806,430.41
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 未有 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本公司 管理 的该 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 恒利 分级 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 富兰 克林 国海 恒利 分 级债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站: www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并可 按 工本费 购买 复印富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com 查 阅。
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