富 兰 克林 国 海强 化 收益 债 券型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国富强 化收 益债 券
基金主 代码 450005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 10 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,167,065,175.69 份
投资目 标
通过主 动的 资产 管理， 在 严格控 制风 险、 保 证资
产充分 流动 性的 基础 上， 力求为 投资 者创 造持 续
稳定的 投资 回报 。
投资策 略
固定收 益类 品种 投资 策略 ：
本基金 将采 取积 极主 动的 投资策 略， 以中 长期 利
率趋势 分析 为主， 结合 经 济周期、 宏观 经济 运行
中的价 格指 数、 资金 供求 分析、 货币 政策、 财政
政策研 判及 收益 率曲 线分 析， 在 保证 流动 性和 风
险可控 的前 提下 ，实 施积 极的债 券投 资组 合管
理。
动态收 益增 强策 略：
本基金 根据 债券 市场 的动 态变化 ， 采 取多 种灵 活
的策略 ，获 取超 额收 益。
股票投 资策 略：
本基金 主要 采用"自 下而 上"的投 资策 略， 将定 量
的股票 筛选 和定 性的 公司 深度研 究相 结合 ， 精 选
具有稳 定的 现金 分红 能力 和持续 的盈 利增 长预
期，且 估值 合理 的优 质上 市公司 股票 。 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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可转债 投资 策略 ：
可转换 债券 （ 含可 交易 分 离可转 债） 兼 具权 益类
证券与 固定 收益 类证 券的 特性， 具有 抵御 下行 风
险、 分享 股票 价格 上涨 收 益的特 点。 可 转债 的选
择结合 其债 性和 股性 特征 ， 在对 公司 基本 面和 转
债条款 深入 研究 的基 础上 进行估 值分 析， 投资 具
有较高 安全 边际 和良 好流 动性的 可转 换债 券， 获
取稳健 的投 资回 报。
权证投 资策 略：
本基金 不直 接从 二级 市场 买入权 证， 可持 有股 票
派发或 可分 离交 易可 债券 所分离 的权 证。
业绩比 较基 准 中债总 指数 （全 价）
风险收 益特 征
本基金 属债 券型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金
中的较 低风 险品 种。 本基 金长期 平均 的风 险和 预
期收益 低于 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 450005 450006
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,146,640,861.88 份 20,424,313.81 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 23,229,867.56 304,626.14
2．本 期利 润 31,078,222.31 425,026.52
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0300 0.0261
4．期 末基 金资 产净 值 1,460,652,675.04 23,066,185.21
5．期 末基 金份 额净 值 1.2739 1.1293
注：
1. 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国富强化收益债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.46% 0.09% 1.23% 0.06% 1.23% 0.03%
国富强化收益债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.37% 0.09% 1.23% 0.06% 1.14% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2008 年10 月24 日 ， 并于2008 年 12 月18 日 推出 C 类收 费模 式。
本基金 在6 个月 建仓 期结 束时， 各项 投资 比例 符合 基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘怡敏
公 司 固
定 收 益
投 资 副
总 监 及
国 富 强
化 收 益
债 券 基
金、 国 富
恒 久 信
用 债 券
基 金 及
2008 年10
月24 日
- 13 年
刘 怡 敏 女 士 ，CFA ， 四 川 大
学金融 学硕 士。 历 任西 南 证
券研究发展中心债券研究
员、 富国 基金 管理 有限 公 司
从事债 券投 资及 研究 工作 、
国海富兰克林基金管理有
限公司国富中国收益混合
基金的 基金 经理。 截至 本 报
告期末担任国海富兰克林
基金管理有限公司固定收
益投资 副总 监， 国 富强 化 收富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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国 富 恒
利 分 级
债 券 基
金 的 基
金经理
益债券 基金、 国富 恒久 信 用
债券基金及国富恒利分级
债券基 金的 基金 经理 。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 强化 收益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 基金 投资 组合 符合 有关法 律、 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 维持 平稳 ，房地 产销 售表 现良 好， 房价上 涨趋 势从 一线 城市 向二三 线城 市扩
散。宏 观经 济数 据方 面，7 月经 济数 据较 为低 迷， 但是 8 月经 济数 据出 现明 显的反 弹， 地产 销售
走好带 动相 关产 业链 的回 暖， 同 时对 经济 企稳 作出 较大贡 献。 从高 频数 据来 看，9 月的 地产 销售 、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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发电量 增速 、工 业品 价格 等高频 数据 仍然 较强 ，经 济在未 来 1-2 个 月内 有望 保持稳 定。8 月 中下
旬以来 ，央 行在 公开 市场 操作先 后重 启 14 天、28 天逆回 购， 被视 为央 行引 导金融 市场 去杠 杆的
行为， 债市 因此 也出 现一 轮调整 。总 体来 看， 三季 度资金 充裕 ，债 市涨 幅较 大。
本基金 在三 季度 阶段 性地 提高了 利率 债的 持仓 ，提 高了针 对一 部分 周期 景气 度明显 改善 的行
业的债 券配 置。 在权 益投 资方面 ，本 基金 总体 坚持 较低仓 位参 与的 情况 下， 阶段性 地参 与部 分行
业和个 股配 置， 参与 市场 波段行 情， 获取 了较 好的 回报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金A 净 值 上涨2.46% ， 同期 业绩 比较 基准上 涨 1.23% ， 基金 超越 业绩比 较基 准
123 个 基点 。 本 基金C 类 报告期 内净 值上 涨 2.37% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为上 涨 1.23% ， 超 越
业绩比 较基 准114 个 基点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 138,660,466.26 8.65
其中： 股票
138,660,466.26 8.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,210,471,957.41 75.52
其中： 债券
1,179,433,984.81 73.58
资产支 持证 券 31,037,972.60 1.94
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
171,495,149.99 10.70
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,742,565.93 0.42
8 其他资 产
75,451,778.65 4.71
9 合计
1,602,821,918.24
100.00
注：本 基金 未通 过沪 港通 交易机 制投 资港 股。 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 41,457,638.80 2.79
C 制造业 59,026,458.32 3.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
17,771,081.07 1.20
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,823,098.63 1.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,582,189.44 0.31
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 138,660,466.26 9.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 未通 过沪 港通 交易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600388 龙净环 保 2,219,192 28,361,273.76 1.91
2 601898 中煤能 源 4,793,352 27,082,438.80 1.83
3 600674 川投能 源 2,049,721 17,771,081.07 1.20
4 600115 东方航 空 2,548,003 15,823,098.63 1.07
5 002444 巨星科 技 851,409 14,771,946.15 1.00
6 600123 兰花科 创 1,904,000 14,375,200.00 0.97
7 002048 宁波华 翔 516,443 12,167,397.08 0.82 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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8 000888 峨眉山 Ａ 353,564 4,582,189.44 0.31
9 601126 四方股 份 385,299 3,725,841.33 0.25
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 67,673,158.60 4.56
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 158,577,486.60 10.69
其中： 政策 性金 融债 158,577,486.60 10.69
4 企业债 券 655,811,096.71 44.20
5 企业短 期融 资券 130,520,000.00 8.80
6 中期票 据 142,810,000.00 9.63
7 可转债 （可 交换 债） 24,042,242.90 1.62
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,179,433,984.81 79.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150201 15 国开 01 800,000 81,248,000.00 5.48
2 019533 16 国债 05 478,130 47,870,375.60 3.23
3 112046 11 华孚 01 360,079 36,205,943.45 2.44
4 112450 16 格林 01 350,000 35,000,000.00 2.36
5 1280034 12 宿产 发债 300,000 31,764,000.00 2.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 123612 吉林水 务 03 110,000 11,000,000.00 0.74
2 123589 禾燃 气03 100,000 10,037,972.60 0.68
3 123588 禾燃 气02 100,000 10,000,000.00 0.67
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金不 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到证 监会 、证券 交易 所公开 谴责 、处罚 的证 券
如 下：
格林美 股份 有限 公司 （以 下简称 “格 林美 ” ） 被深 圳 证监局 于2016 年 3 月 16 日出具 警示 函。
2014 年4 月至5 月 ， 中德 证券有 限责 任公 司在 承销 深圳市 格林 美非 公开 发行 股票时 ， 未 按照 规 定
向部分 符合 条件 的特 定对 象提供 认购 邀请 书； 同时 ，在 2014 年 5 月 27 日披 露的《 中德 证券 有限
责任公 司关 于深 圳市 格林 美高新 技术 股份 有限 公司 非公开 发行 股票 发行 过程 和发行 对象 合规 性的
报告》 中， 格林 美未 说明 上 述情 况， 并将 实际 并未 提供认 购邀 请书 的对 象列 于认购 邀请 书发 送名
单中， 与事 实不 符。 上 述 行为违 反了 《证 券发 行与 承销管 理办 法》 第二 十条 和第二 十七 条、 《 上市
公司非 公开 发行 股票 实施 细则 》 第 二十 三条 和第 三 十条、 《上 市公 司信 息披 露 管理办 法 》 第 五十 二
条的相 关规 定。
本基金 对 16 格林 01 投资 决策说 明： 本公 司的 投研 团队经 过充 分研 究， 上述 事件不 改 变 16
格林 01 的 长期 投资 价值 。 同时由 于本 基金 看好 格林 美经营 体制 灵活 ，估 值较 为合理 ，因 此买 入。
本基金 管理 人对 该股 的投 资决策 遵循 公司 的投 资决 策制度 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 130,438.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,264,974.97
5 应收申 购款 50,056,365.54
6 其他应 收款 - 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 75,451,778.65
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128009 歌尔转 债 1,107,312.20 0.07
2 110031 航信转 债 159,125.20 0.01
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国富强 化收 益债 券 A 国富强 化收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 888,790,509.65 15,649,257.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 396,715,433.71 5,779,287.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 138,865,081.48 1,004,232.05
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,146,640,861.88 20,424,313.81
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
国富强 化收 益债 券 A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 25,366,987.99
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 25,366,987.99
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.21
国富强 化收 益债 券 C 富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
-
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 强化 收益 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 富兰 克林 国海 强化 收 益债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com 查 阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2016 年10 月24 日
