大成景兴信用债债券型证券投资基金
2016 年第3 季度报告
2016 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 10 月 24 日
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 兴信 用债 债券
交易代 码 000130
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年6 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 710,033,529.10 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 并保 持资产 良好 流动 性的 基础 上，
通过严 格的 信用 分析 和对 信用利 差走 势的 研判 ，合 理构
建投资 组合 ，力 争获 得高 于业绩 比较 基准 的投 资业 绩，
使基金 资产 获得 长期 稳定 的增值 。
投资策 略
本基金 将有 效结 合 “ 自上 而下 ” 的 资产 配置策 略以 及 “ 自
下而上 ” 的 债券 精选 策略 ， 在综 合判 断宏 观经 济基 本面、
证券市 场走 势等 宏观 因素 的基础 上， 灵活 配置 基金 资产
在各类 资产 之间 的配 置比 例，并 通过 严谨 的信 用分 析以
及对券 种收 益水 平、 流动 性的客 观判 断， 综合 运用 多种
投资策 略 ， 精 选个 券构 建 投资组 合 。 同时 ， 本基 金 会关
注并积 极参 与股 票一 级市 场中存 在的 投资 机会 ，力 争在
保持基 金总 体风 险水 平不 变前提 下进 一步 增厚 基金 收益
水平。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为较 低风 险、 较低 收益的 债券 型基 金产 品， 其风
险收益 水平 高于 货币 市 场 基金， 但低 于混 合型 基金 和股
票型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成景 兴信 用债 债 券 A 大成景 兴信 用债 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000130 000131 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 419,018,653.03 份 291,014,876.07 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
大成景 兴信 用债 债 券 A 大成景 兴信 用债 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,341,139.80 3,749,560.99
2．本 期利 润 1,271,390.84 3,730,901.51
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0131 0.0128
4．期 末基 金资 产净 值 539,330,399.75 370,152,515.37
5．期 末基 金份 额净 值 1.287 1.272
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 兴信 用债 债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.98% 0.03% 1.77% 0.04% -0.79% -0.01%
大成景 兴信 用债 债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.92% 0.04% 1.77% 0.04% -0.85% 0.00%
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2013 年6 月4 日 ，截 至 报告期 末本 基金 合同 生效 已满一 年。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
3.3 其他指标
无。 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基 金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄海峰 先生
本 基 金
基 金 经
理
2015 年3
月21 日
2016 年8 月
31 日
12 年
经济学 学士 ， 2013 年 7 月
加入大 成基 金。2013 年 10
月 14 日至 2016 年 8 月 31
日任大成现金宝货币基金
经理助 理。2013 年10 月 28
日至2016 年8 月31 日大成
景恒保本混合基金经理助
理。 2014 年3 月18 日至2016
年 8 月 31 日 任大 成强 化 收
益定期开放债券基金经理
助理。2014 年 3 月 18 日至
2014 年12 月23 日 任大 成 货
币基金 经理 助理。2014 年6
月 23 日至 2014 年 12 月 23
日任大成丰财宝货币基金
经理助 理。2014 年 6 月 26
日至2016 年8 月31 日任大
成景益平稳收益混合型证
券投资 基金 基金 经理 助理 。
2014 年 12 月 24 日至 2016
年 8 月 31 日 任大 成货 币 市
场证券投资基金基金经理
及大成丰财宝货币市场基
金基金 经理 。2015 年 3 月
21 日至2016 年8 月31 日任
大成添利宝货币市场基金
及大成景兴信用债债券型
证券投资基金基金经理。
2015 年3 月27 日至2016 年
8 月31 日 任大 成景 秀灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理 。2015 年 4 月 29 日
至2016 年8 月31 日任 大 成
景明灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 。 2015 年
5 月 4 日至 2016 年 8 月 31
日任大成景穗灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理。 2015 年5 月15 日至2016
年 8 月 31 日 任大 成景 源 灵大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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活配置混合型证券投资基
金基金 经理。 具有 基金 从 业
资格。 国籍 ：中 国
王立女 士
本 基 金
基 金 经
理
2014 年9
月3 日
- 13 年
经济学 硕士。 曾任 职于 申 银
万国证 券股 份有 限公 司、 南
京市商业银行资金营运中
心。 2005 年 4 月加 入大 成 基
金管理 有限 公司， 曾任 大 成
货币市场基金基金经理助
理。2012 年 11 月 20 日至
2014 年4 月4 日任 大成 现 金
增利货币市场基金基金经
理。 2007 年1 月12 日至2014
年12 月23 日 担任 大成 货 币
市场证券投资基金基金经
理。2009 年 5 月 23 日起兼
任大成债券投资基金基金
经理。2013 年 2 月 1 日至
2015 年 5 月 25 日 任大 成 月
添利理财债券型证券投资
基金基 金经 理 。 2013 年 7 月
23 日至2015 年5 月25 日任
大成景旭纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理 。 2014 年
9 月 3 日起任 大成 景兴 信 用
债债券型证券投资基金基
金经理 。 2014 年 9 月 3 日起
任大成景丰债券型证券投
资基金（LOF ） 基 金 经 理 。
现任固定收益总部总监助
理。 具有 基金 从业 资格 。 国
籍：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 兴信 用债
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 在基 金管 理运 作中， 大成 景兴 信用
债债券 型证 券投 资基 金的 投资范 围 、 投资 比例 、投 资组合 、证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关
法律法 规、 行业 监管 规则 和基金 合同 等规 定， 本基 金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金
财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资 人利 益的 关联 交易 ，整体 运作 合法 、合大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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规。 本基 金将 继续 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 承诺 将一 如 既往地 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易不 存在 同日 反向 交易； 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交
易结果 数据 表明 该 类 交易 不对市 场产 生重 大影 响， 无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为，
但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可
能性。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 ， 宽 松的 财政 和货 币政策 延续 ， 增 长稳 中有 落， 工 业生 产维 持 在6% 的 平台上 ， 工 业企
业利润 改善 ，工 业产 成品 库存处 于低 位， 投资 增速 略有回 落。 受益 于宽 松的 货币环 境， 房地 产景
气度很 高， 按揭 贷款 增加 较多， 地产 销售 增速 处于 高位， 地产 投资 较 15 年 改 善。由 于基 数原 因，
三季度 的CPI 整 体处 于年 内低位 ， 年 初 CPI 基 期调 整也可 能进 一步 压 低 了全 年的 CPI 。PPI 持续 上
升，工 业通 缩明 显缓 解。
具体到 市场 方面 ， 2016 年 三季度 债券 市场 整体 上涨 ， 中债综 合财 富总 指数 三季 度上涨 了 1.8% 。
央行7 天逆 回购 利率 持平 于 2.25% ， 流动 性投 放的 期限有 所拉 长。 除 了9 月 季末资 金偏 紧以 外，大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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整体流 动性 较为 充裕 。 在 基本面 和资 金面 均较 为配 合的背 景下 ， 利 率债 中超 长债表 现突 出，20 年
国开债 收益 率下 行 约43bp, 而10 年期 国开 债下 行13bp 。 信 用债 收益 率整 体下 行， 以5 年 企业 债为
例，三 季度 收益 率AA+下行 39bp ，AA 下行 71bp ，AA-下行 90bp ， 信用 等级 利 差继续 收窄 。
权 益市 场方 面， 三季 度股 票市场 窄幅 波动 ， 上 证综 指小幅 上 行 2.56% ， 创业 板 小幅下 跌 3.50% 。
部分周 期涨 价行 业、 政策 利好行 业以 及绩 优股 受到 市场追 捧， 延续 上一 季度 的结构 性行 情。 而转
债市场 在遭 遇二 季度 正股 和估值 的 “ 双杀 ” 后， 三季 度整体 表现 有所 回暖 ， 中 证转债 指数 涨 4.07% 。
但个券 之间 差异 明显 ，偏 债型转 债受 益于 利率 的下 行以及 部分 偏股 性转 债受 益于正 股绩 优， 涨幅
较大。
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 采 取积 极的 组合 策 略和严 格的 资产 选择 原则 进行投 资运 作。
2016 年3 季度 本基 金主 动 管理组 合大 类资 产配 置， 收益主 要来 源仍 然是 组合 中 的信 用债 部分 。 我
们高度 重视 信用 风险 ，看 好中高 等级 信用 债， 在保 持基础 仓位 的信 用债 投资 比例基 础上 ，严 控信
用风险 ，精 选信 用个 券， 重点持 有中 高等 级信 用债 。利率 债采 取灵 活波 段操 作的思 路尽 可能 增强
收益。 权益 方面 ，通 过较 低的转 债仓 位， 精选 个股 波段操 作获 取了 正贡 献。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 增长率 为 0.98% ，B 类净 值 增长率 为 0.92% ， 期 间业 绩 比较基 准收 益
率为1.77% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
689,328,743.02 73.75
其中： 债券
689,328,743.02 73.75
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
222,400,210.00 23.79
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,281,216.03 0.57
8 其他资 产
17,674,836.52 1.89 大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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9 合计
934,685,005.57
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 50,302,000.00 5.53
其中： 政策 性金 融债 50,302,000.00 5.53
4 企业债 券 382,175,264.60 42.02
5 企业短 期融 资券 20,020,000.00 2.20
6 中期票 据 203,427,000.00 22.37
7 可转债 （可 交换 债） 13,404,478.42 1.47
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 20,000,000.00 2.20
10 合计 689,328,743.02 75.79
注： “ 其他 ”为 上交 所地 方 政府债 。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580162 15 赣 城债 300,000 32,256,000.00 3.55
2 1280347 12 金 阳债 400,000 31,448,000.00 3.46
3 101558045
15 三明 城投
MTN001
300,000 31,137,000.00 3.42
4 127387 16 雨 城投 300,000 30,489,000.00 3.35
5 150417 15 农发 17 300,000 30,270,000.00 3.33
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,931.23
2 应收证 券清 算款 1,692,697.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,810,164.35
5 应收申 购款 168,043.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,674,836.52
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128010 顺昌转 债 3,276,394.58 0.36
2 110033 国贸转 债 2,490,870.00 0.27
3 132002 15 天集 EB 1,784,275.50 0.20
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5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 兴信 用债 债 券 A 大成景 兴信 用债 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 87,412,606.37 286,954,214.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 337,990,383.13 124,812,861.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,384,336.47 120,752,200.15
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 419,018,653.03 291,014,876.07
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
大成景 兴信 用债 债 券A
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,806,730.77
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 4,806,730.77
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
大成景 兴信 用债 债 券C
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回 2016 年8 月16 日 4,806,730.77 6,902,465.39 0.00%
合计
4,806,730.77
6,902,465.39
大成景兴信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景兴 信用 债债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 大成 景兴 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 景兴 信用 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年 10 月 24 日
