大成债券投资基金
2016 年第3 季度报告
2016 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2016 年 10 月 24 日
大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成债 券
交易代 码 090002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 785,385,989.63 份
投资目 标
在力保 本金 安全 和保 持资 产流动 性的 基础 上追
求资产 的长 期稳 定增 值
投资策 略
通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三
个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 ， 以 实现 投资 目
标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在
交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债、 银行
间金融 债之 间实 行最 优配 置。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成债 券 A/B 大成债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 090002 092002
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 446,912,701.09 份 338,473,288.54 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
大成债 券 A/B 大成债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 5,686,188.69 4,084,093.28
2．本 期利 润 8,436,694.39 6,061,153.82
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0193 0.0182
4．期 末基 金资 产净 值 484,987,865.30 372,889,858.63
5．期 末基 金份 额净 值 1.0852 1.1017
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成债 券A/B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.83% 0.06% 1.92% 0.06% -0.09% 0.00%
大成债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.75% 0.06% 1.92% 0.06% -0.17% 0.00%
大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注： 1、 本基 金于2006 年4 月 24 日起 推出 持续 性收 费 模式， 将前 端收 费模 式定 义为 A 类收 费模 式，
后端收 费模 式定 义 为B 类 收费模 式， 二者 对应 的基 金份额 简称 “大 成债 券 A/B ”； 将持 续性 收费
模式定 义 为C 类 收费 模式 ，对应 的基 金份 额简 称“ 大成债 券 C ”。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。 大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王立女 士
本 基 金
基 金 经
理
2009 年5
月23 日
- 14 年
经济学 硕士。 曾任 职于 申 银
万国证 券股 份有 限公 司、 南
京市商业银行资金营运中
心。 2005 年 4 月加 入大 成 基
金管理 有限 公司， 曾任 大 成
货币市场基金基金经理助
理。 2007 年1 月12 日至2014
年12 月23 日 担任 大成 货 币
市场证券投资基金基金经
理。2009 年 5 月 23 日起兼
任大成债券投资基金基金
经理 。 2012 年 11 月 20 日至
2014 年4 月4 日任 大成 现 金
增利货币市场基金基金经
理。 2013 年2 月1 日至2015
年 5 月 25 日 任大 成月 添 利
理财债券型证券投资基金
基金经 理。2013 年 7 月 23
日至2015 年5 月25 日任大
成景旭纯债债券型证券 投
资基金 基金 经理。2014 年9
月3 日起 任大 成景 兴信 用 债
债券型证券投资基金基金
经理 。 2014 年 9 月 3 日起任
大成景丰债券型证券投资
基金 （LOF ） 基 金经 理。2016
年2 月3 日起 任大 成慧 成 货
币市场 基金 基金 经理。 现 任
固定收益总部副总监兼公
募投资 部总 监。 具 有基 金 从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成债 券投 资基大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成债 券投 资基金 的投 资范 围、
投资比 例、 投资 组合 、证 券交易 行为 、信 息披 露等 符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同
等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为以
及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金 将继 续以取 信于 市场 、取
信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财
产，在 规范 基 金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交 易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易不 存在 同日 反向 交易； 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交
易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影 响， 无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为，
但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可
能性。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 ， 宽 松的 财政 和货 币政策 延续 ， 增 长稳 中有 落， 工 业生 产维 持 在6% 的 平台上 ， 工 业企
业利润 改善 ，工 业产 成品 库存处 于低 位， 投资 增速 略有回 落。 受益 于宽 松的 货币环 境， 房地 产景
气度很 高， 按揭 贷款 增加 较多， 地产 销售 增速 处于 高位， 地产 投资 较 15 年 改 善。由 于基 数原 因，
三季度 的CPI 整 体处 于年 内低位 ， 年 初 CPI 基 期调 整也可 能进 一步 压低 了全 年的 CPI 。PPI 持续 上大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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升，工 业通 缩明 显缓 解。
具体到 市场 方面 ， 2016 年 三季度 债券 市场 整体 上涨 ， 中债综 合财 富总 指数 三季 度上涨 了 1.8% 。
央行7 天逆 回购 利率 持平 于 2.25% ， 流动 性投 放的 期限 有 所拉 长。 除 了9 月 季末资 金偏 紧以 外，
整体流 动性 较为 充裕 。 在 基本面 和资 金面 均较 为配 合的背 景下 ， 利 率债 中超 长债表 现突 出，20 年
国开债 收益 率下 行 约43bp, 而10 年期 国开 债下 行13bp 。 信 用债 收益 率整 体下 行， 以5 年 企业 债为
例，三 季度 收益 率AA+下行 39bp ，AA 下行 71bp ，AA-下行 90bp ， 信用 等级 利 差继续 收窄 。
权益市 场方 面， 三季 度股 票市场 窄幅 波动 ， 上 证综 指小幅 上 行 2.56% ， 创业 板 小幅下 跌 3.50% 。
部分周 期涨 价行 业、 政策 利好行 业以 及绩 优股 受到 市场追 捧， 延续 上一 季度 的结构 性行 情。 而转
债市场 在遭 遇二 季度 正股 和估值 的 “ 双杀 ” 后， 三季 度整体 表现 有所 回暖 ， 中 证转债 指数 涨 4.07% 。
但个券 之间 差异 明显 ，偏 债型转 债受 益于 利率 的下 行以及 部分 偏股 性转 债受 益于正 股绩 优， 涨幅
较大
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 采 取积 极的 组合 策 略和严 格的 资产 选择 原则 进行投 资运 作。
2016 年3 季度 本基 金主 动 管理组 合大 类资 产配 置， 收益主 要来 源仍 然是 组合 中的信 用债 部分 。 我
们高度 重视 信用 风险 ，看 好中高 等级 信用 债， 在保 持基础 仓位 的信 用债 投资 比例基 础上 ，严 控信
用风险 ，精 选信 用个 券， 重点持 有中 高等 级信 用债 。利率 债采 取灵 活波 段操 作的思 路尽 可能 增强
收益。 权益 方面 ，通 过较 低的转 债仓 位， 精选 个股 波段操 作获 取了 正贡 献。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A/B 类净 值增长 率 为1.83% ，C 类 净 值增长 率 为 1.75% ， 期间 业 绩 比较 基准 收
益率 为1.92% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,597,000.00 0.24
其中： 股票
2,597,000.00 0.24
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
1,050,647,806.55 95.81
其中： 债券
1,050,647,806.55 95.81
资产支 持证 券 - 0.00 大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,427,966.10 0.68
8 其他资 产
35,950,056.37 3.28
9 合计
1,096,622,829.02
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 2,597,000.00 0.30
C 制造业 - 0.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- 0.00
J 金融业 - 0.00
K 房地产 业 - 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 - 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 - 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 2,597,000.00 0.30
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 603993 洛阳钼 业 700,000 2,597,000.00 0.30
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 182,926,000.00 21.32
其中： 政策 性金 融债 182,926,000.00 21.32
4 企业债 券 625,088,246.50 72.86
5 企业短 期融 资券 30,092,000.00 3.51
6 中期票 据 119,755,000.00 13.96
7 可转债 （可 交换 债） 92,786,560.05 10.82
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,050,647,806.55 122.47
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 160210 16 国开 10 600,000 60,234,000.00 7.02
2 101456051
14 青 交投
MTN001
400,000 46,456,000.00 5.42
3 101563013
15 南昌 水投
MTN001
400,000 42,348,000.00 4.94
4 150417 15 农发 17 400,000 40,360,000.00 4.70
5 1480248
14 衡阳 水投
债
300,000 33,060,000.00 3.85
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,817.39
2 应收证 券清 算款 12,884,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,780,645.21
5 应收申 购款 272,593.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 35,950,056.37
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110030 格力转 债 2,200,235.40 0.26
2 110033 国贸转 债 11,702,674.80 1.36
3 110034 九州转 债 3,942,900.00 0.46
4 110035 白云转 债 1,266,000.00 0.15
5 113008 电气转 债 4,577,200.00 0.53
6 128009 歌尔转 债 9,238,600.00 1.08 大成债券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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7 128010 顺昌转 债 17,718,329.75 2.07
8 128011 汽模转 债 1,468,190.22 0.17
9 132001 14 宝钢 EB 1,170,200.00 0.14
10 132002 15 天集 EB 12,313,137.90 1.44
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成债 券 A/B 大成债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 413,540,203.60 323,994,868.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,075,828.31 98,874,321.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,703,330.82 84,395,901.54
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 446,912,701.09 338,473,288.54
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的 住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年 10 月 24 日
