国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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国 泰 金牛 创 新成 长 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 20 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰金 牛创 新混 合
基金主 代码 020010
交易代 码 020010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,218,130,354.85 份
投资目 标
本基金 为成 长型 混合 基金 ， 主要 投资 于通 过各 类创 新预期
能带来 公司 未来 高速 增长 的创新 型上 市公 司股 票， 在有效
的风险 控制 前提 下， 追求 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
①大类 资产 配置 策略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国
家 财 政 和 货 币 政 策 、 国 家 产 业 政 策 以 及 资 本 市 场 资 金 环
境、 证 券市 场走 势的分 析 ， 预测 宏观 经济 的发展 趋 势， 并国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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据此评 价未 来一 段时 间股 票、 债 券市 场相 对收 益率 ， 主动
调整股 票、 债券 及现 金类 资产的 配置 比例 。
②股票 资产 投资 策略
本 基 金 的 股 票 资 产 投 资 将 在 国 家 发 展 规 划 所 指 引 的 产 业
领域内 ， 采 取自 下而 上的 选股方 法。 利用 “成 长因 子 ”筛
选出成 长型 上市 公司 股票 池； 在 此基 础上 利用 公司 自主开
发的“ 创新 型上 市公 司评 价体系 ”， 对符 合创 新特 征的上
市公司 进行 深入 的分 析和 比较， 筛选 出通 过创 新能 够在未
来带来 高速 成长 的上 市公 司， 形 成创 新成 长型 上市 公司股
票池； 最后 通过 相对 价值 评估， 形成 优化 的股 票投 资组合 。
③债券 资产 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分
析， 通 过债 券置 换和 收益 率曲线 配置 等方 法， 实施 积极的
债券投 资管 理。
业绩比 较基 准
本基金的业绩比较基准 =80% ×[ 沪深 300 指 数 收 益
率]+20 %×[ 上证 国债 指数 收益率]
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风
险高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 39,058,681.20 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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2. 本期 利润 107,338,443.83
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0859
4. 期末 基金 资产 净值 1,566,116,796.30
5. 期末 基金 份额 净值 1.286
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 7.08% 0.75% 2.81% 0.64% 4.27% 0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2007 年5 月 18 日 至 2016 年9 月 30 日) 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为2007 年5 月18 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金
的基金
经理
（原国
泰金牛
创新股
票） 、 国
泰金泰
平衡混
合（原
国泰金
泰封
闭） 、 国
泰聚信
价值优
2015-01-26 - 16 年
硕 士 研 究 生 ，CFA 。曾任职
于 申 银 万 国 证 券 研 究 所 。
2004 年 4 月 加盟 国泰 基 金
管理有 限公 司， 历 任高 级 策
略分析 师、 基金 经理 助理 ；
2008 年 4 月至 2014 年3 月
任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券
投资基 金的 基金 经理，2009
年 12 月至 2012 年 12 月兼
任 金 泰 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2010 年2 月至2011
年 12 月 兼任 国泰 估值 优 势
可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2012
年 12 月 起兼 任国 泰金 泰 平国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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势灵活
配置混
合的基
金经理
衡混合 型证 券投 资基 金 （ 原
金泰证 券投 资基 金） 的 基 金
经理，2013 年12 月起 兼 任
国 泰 聚 信 价 值 优 势 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 ， 2015 年1 月起兼
任 国 泰 金 牛 创 新 成 长 混 合
型证券 投资 基金 （ 原国 泰 金
牛 创 新 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金 ） 的 基金 经理。2012
年 2 月至 2014 年 3 月任基
金管理 部总 监助 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三 季度A 股 市场 整 体呈现 窄幅 震荡 的走 势 ， 沪深 300 指 数单 季度 上 涨3.15%，而
创业板 指数 下 跌3.50% ， 大 市值股 票表 现出 了一 定的 优势。 相比 指数 整体 的乏 味， 三 季度 局
部性投 资机 会并 不少 ，PPP 主题、 房地 产价 值重 估、 以及部 分景 气度 明显 回升 的光通 信和 部
分化工 品等 品种 成为 市场 的赢家 ，没 有业 绩支 撑且 估值较 高的 中小 市值 股票 表现低 迷。
本基金 在三 季度 随着 市场 的上涨 而小 幅下 降了 股票 仓位， 行业 方面 小幅 减持 了 周期性 行
业和部 分景 气度 有下 行风 险的化 工行 业 ， 小 幅增 加 了消费 类行 业的 配置 ， 个 股方面 减持 部分
估值较 贵的 医药 股， 增持 了一 些 估值 较为 合理 、盈 利增长 确定 性高 的行 业龙 头企业 ， 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2016 年第 三季 度 的净值 增长 率 为 7.08% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.81% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016 年四 季度 ， 我们 基本维 持去 年年 报以 及中 报时 对 2016 年A 股 全年 的 展望 ： 真
正能够期 待的只有 “改革” ，在前期 多项改革 措施陆 续实施见 效之前， 市场整 体的投资 机 会
不大 。 操 作方 面 ， 本 基金 的 选股策 略就 是选 择投 资标 的时严 格坚 持基 于盈 利确 定性和 估值 安
全性的 分析 ， 并且 关注 人民 币汇率 、 海外 经 济 和房 地产 调控后 续效 果可 能对 市场 的负面 影 响 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,147,519,376.09 73.00 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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其中： 股票 1,147,519,376.09 73.00
2 固定收 益投 资 143,069,012.70 9.10
其中： 债券 143,069,012.70 9.10
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 69,750,344.63 4.44
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 207,961,862.33 13.23
7 其他各 项资 产 3,685,534.05 0.23
8 合计 1,571,986,129.80 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
722,092,026.00 46.11
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
45,750.11 0.00
F 批发和 零售 业
25,008,744.69 1.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
165,499.52 0.01
J 金融业
103,567,742.34 6.61
K 房地产 业
121,281,907.31 7.74
L 租赁和 商务 服务 业
94,862,706.12 6.06
M 科学研 究和 技术 服务 业
- - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
80,495,000.00 5.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,147,519,376.09 73.27
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000933 *ST 神火 18,000,000 86,580,000.00 5.53
2 002059 云南旅 游 8,500,000 80,495,000.00 5.14
3 000651 格力电 器 3,438,894 76,412,224.68 4.88
4 002236 大华股 份 4,725,000 73,284,750.00 4.68
5 600643 爱建集 团 5,605,732 69,230,790.20 4.42
6 600519 贵州茅 台 230,000 68,519,300.00 4.38
7 600521 华海药 业 2,468,470 63,982,742.40 4.09
8 601888 中国国 旅 1,252,764 56,474,601.12 3.61
9 000739 普洛药 业 6,834,987 53,859,697.56 3.44
10 002250 联化科 技 2,977,508 48,473,830.24 3.10
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 60,060,000.00 3.83
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,733,000.00 5.15
其中： 政策 性金 融债 80,733,000.00 5.15
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,276,012.70 0.15 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 143,069,012.70 9.14
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019539 16 国债 11 600,000 60,060,000.00 3.83
2 140225 14 国开 25 200,000 20,370,000.00 1.30
3 140201 14 国开 01 200,000 20,184,000.00 1.29
4 160414 16 农发 14 200,000 20,034,000.00 1.28
5 120406 12 农发 06 100,000 10,083,000.00 0.64
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 627,006.04
2 应收证 券清 算款 74,807.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,788,076.73
5 应收申 购款 195,644.23
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,685,534.05
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113008 电气转 债 2,276,012.70 0.15
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002059 云南旅 游 80,495,000.00 5.14 重大事 项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,271,694,852.07
报告期 基金 总申 购份 额 35,118,825.78
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 88,683,323.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,218,130,354.85
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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1、关 于同 意国 泰金 牛创 新 成长股 票型 证券 投资 基金 募集的 批复
2、国 泰金 牛创 新成 长混 合 型证券 投资 基金 合同
3、国 泰金 牛创 新成 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅方 式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
