国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
1
国 泰 成长 优 选混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 10 月 20 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰成 长优 选混 合
基金主 代码 020026
交易代 码 020026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 173,696,389.11 份
投资目 标
本 基 金 通 过 精 选 具 有 较 高 成 长 性 和 良 好 基 本 面 的 优 质 企
业， 结 合估 值因 素对 投资 组合进 行积 极管 理。 在有 效控制
风险的 前提 下， 谋求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1.大类 资产 配置
本 基 金 运 用 基 金 管 理 人 的 资 产 配 置 评 估 模 型 （Melva ），
通过宏 观经 济、 企业盈 利 、 流动 性、 估 值和 行政 干 预等相
关 因 素 的 分 析 判 断 ， 采 用 评 分 方 法 确 定 大 类 资 产 配 置 比国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
3
例。
2.股票 投资 策略
本基金 采用 积极 主动 的投 资管理 策略 ， 通 过以 下几 个方面
优 选 成 长 型 股 票 ： （1 ） 企 业 经 营 方 面 ， 关 注 收 入 和 利 润
的 快 速 成 长 性 ； （2 ） 通 过 调 研 分 析 了 解 财 务 数 据 背 后 成
长的原 因， 并探 寻成 长的 持续性 ， 选 择有 核心 竞争 力的成
长 企 业 ； （3 ） 看 重 估 值 偏 低 的 股 票 ， 寻 找 估 值 与 成 长 性
相匹配 的标 的， 从而 得到 安全边 际。 在综 合考 虑投 资组合
的风险 和收 益的 前提 下， 完成本 基金 投资 组合 的构 建。
3.债券 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分
析， 通 过收 益率 曲线 配置 等方法 ， 实 施积 极的 债券 投资管
理。
4.权证 投资 策略
本 基 金 将 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 主 动 进 行 权 证 投 资 。
基 金 权 证 投 资 将 以 价 值 分 析 为 基 础, 在 采 用 数 量 化 模 型 分
析 其 合 理 定 价 的 基 础 上, 把 握 市 场 的 短 期 波 动, 进 行 积 极
操作, 追 求 在 风 险 可 控 的 前 提 下 稳 健 的 超 额 收 益 。 权 证 为
本 基 金 辅 助 性 投 资 工 具 ， 投 资 原 则 为 有 利 于 基 金 资 产 增
值、控 制下 跌风 险、 实现 保值和 锁定 收益 。
5．股 指期 货投 资策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 在风
险可控 的前 提下 ，本 着谨 慎原则 ，参 与股 指期 货的 投资，
以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险 ， 改 善 组 合 的 风 险 收 益 特
性。 套 期保 值将 主要 采用 流动性 好、 交易 活跃 的期 货合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货
市场运 行趋 势的 研究 ， 并 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其
合理的 估值 水平 。 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
4
业绩比 较基 准
业绩比 较基 准= 沪深300 指 数收益 率 × 80% ＋中 证综 合 债券
指数收 益率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风
险高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 11,358,193.61
2. 本期 利润 23,834,874.40
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3047
4. 期末 基金 资产 净值 462,770,498.53
5. 期末 基金 份额 净值 2.664
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④ 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
5
过去三 个月 14.93% 0.88% 2.94% 0.64% 11.99% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰成 长优 选混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2012 年3 月 20 日 至 2016 年9 月 30 日)
注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为2012 年3月20 日。
(2) 本 基金 在6个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
申坤
本基金
的基金
经理
（原国
泰成长
2015-06-04 - 6 年
硕士研 究生 。 2010 年 4 月加
入国泰 基金 管理 有限 公司 ，
历 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。 2015 年 6 月起 任国 泰 成
长 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
6
优选股
票） 、 国
泰金鑫
股票的
基金经
理
金 （原国 泰成 长优 选股 票 型
证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经
理， 2016 年 4 月起 兼任 国 泰
金 鑫 股 票 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
7
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 沪 深300 指数 上 涨3.15% ， 创 业板 指数 下 跌 3.5% 。 美联 储加 息预 期升 温 ， 英 国脱
欧对欧 洲经 济乃 至世 界经 济的冲 击有 待观 察 。 国 内 宏观经 济增 长平 稳 ， 微 观 层面三 季度 增速
有所改 善。A 股 市场 延续 窄幅震 荡行 情。 组合 操作 上， 我 们在 控制 股票 仓位 的基础 上， 减持
前期涨 幅明 显 、 估 值不 具 备明显 吸引 力的 小市 值成 长股 ， 增 持业 绩增 长确 定 性强或 下半 年业
绩有望 超预 期的 个股 ，看 好光通 信、 消费 电子 、PPP 等子 版块 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在本 报告 期内 的净 值增长 率 为 14.93% ，同 期 业绩比 较基 准收 益率 为 2.94% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2016 年四 季度 ，美 国 年内大 概率 加息 ，全 球金 融市场 存在 不确 定性 。国 内稳经 济
政策主 要依 靠财 政政 策而 非货币 政策 ， 所以 市场 仍 以存量 博弈 的震 荡行 情为 主， 但存 在结 构
性机会 。 因此 组合 管理 上 ， 保 持仓 位中 性， 仍然 以 布局业 绩超 预期 或高 增长 的个股 为主 ， 看
好电子 、 环保 、 传媒 、 通 信等高 景气 度 、 符 合经 济 发展方 向的 子行 业 ， 减 持 房地产 产业 链的
相关个 股 ， 此 外增 加食 品 饮料 、 医 药等 增长 确定 性 的品种 ， 迎接 估值 切换 行 情。 在追 求收 益
的同时 ， 更注 重风 险评 估 和风险 控制 ， 为持 有人 创 造稳健 良好 的中 长期 业绩 回报将 是我 们不
变的目 标。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 382,370,033.74 76.48
其中： 股票 382,370,033.74 76.48
2 固定收 益投 资 100,854.00 0.02
其中： 债券 100,854.00 0.02 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
8
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 98,245,254.42 19.65
7 其他各 项资 产 19,230,084.12 3.85
8 合计 499,946,226.28 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
288,823,771.55 62.41
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
7,161,165.00 1.55
E 建筑业
54,725,237.28 11.83
F 批发和 零售 业
1,227,456.51 0.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
9,352,330.02 2.02
J 金融业
42,698.80 0.01
K 房地产 业
3,460,466.00 0.75
L 租赁和 商务 服务 业
17,576,908.58 3.80
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- - 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
9
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
382,370,033.74 82.63
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300207 欣旺达 2,574,606 39,777,662.70 8.60
2 600056 中国医 药 1,471,800 28,626,510.00 6.19
3 600522 中天科 技 2,245,150 24,561,941.00 5.31
4 002310 东方园 林 1,502,100 23,462,802.00 5.07
5 300197 铁汉生 态 1,898,589 22,536,251.43 4.87
6 002138 顺络电 子 1,196,939 21,903,983.70 4.73
7 002241 歌尔股 份 595,402 17,999,002.46 3.89
8 300058 蓝色光 标 1,630,511 17,576,908.58 3.80
9 300136 信维通 信 687,597 17,554,351.41 3.79
10 600487 亨通光 电 888,901 17,529,127.72 3.79
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 100,854.00 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,854.00 0.02
国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 110031 航信转 债 900 100,854.00 0.02
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。本 基金 将根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的 ，
在风险 可控 的前 提下 ， 本 着 谨慎原 则， 参与 股指 期货 的 投资， 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险，
改善组 合的 风险 收益 特性 。 套 期保 值将 主要 采用 流 动性好 、 交易 活跃 的期 货 合约 。 本 基金 在
进行股 指期 货投 资时 ， 将 通过对 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 的研 究 ， 并 结 合股指 期货 的定
价模型 寻求 其合 理的 估值 水平。
本基金 管理 人建 立了 股指 期货交 易决 策部 门或 小组 ， 授权特 定的 管理 人员 负责 股指期 货
的投资 审批 事项 ， 同 时针 对 股指期 货交 易制 定投 资决 策流程 和风 险控 制等 制度 并报董 事会 批
准。
本基金 在开 始进 行股 指期 货投资 之前 ， 将与 基金 托 管人就 股指 期货 清算 、 估 值、 交割 等国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
11
事宜另 行具 体协 商。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 106,082.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,925.76
5 应收申 购款 19,106,076.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,230,084.12
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 100,854.00 0.02
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
12
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 46,577,944.96
报告期 基金 总申 购份 额 138,809,899.04
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 11,691,454.89
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 173,696,389.11
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、国 泰成 长优 选混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2、国 泰成 长优 选混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3、关 于核 准国 泰成 长优 选 股票型 证券 投资 基金 募集 的批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点 国泰成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
13
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
