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国投纯债A(121013)

国投纯债:2016年第三季度报告查看PDF公告

国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 
第 1 页,共 13 页 
 
 
 
 
 
国 投瑞 银纯债 债券 型证券 投资 基金 
2016 年第 3 季度报 告 
2016 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 
第 2 页,共 13 页 
§ 1


重 要 提示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不 保证基金一定盈利。


基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 国投瑞银纯债债券 基金主代码 121013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日 报告期末基金份额总额 457,910,808.87 份 投资目标 本基金在有效控制风险的基础上, 通过积极主动的 投资管理, 力争在长期中实现超越业绩比较基准的 投资业绩, 为投资者提供低波动、 稳健回报的理财 工具。 投资策略 本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券 模拟组合,并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估, 计 算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 3 页,共 13 页 额回报, 并对预期超额回报进行排序, 得到投资评 级。 在此基础上, 卖出内部收益率低于均衡收益率 的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括: 久期策略、 收益率曲线策 略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期, 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同, 具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程 度。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为纯债债券型基金, 属证券投资基金中的较 低风险品种,风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级 基 金 的 基 金 简 称 国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B 下属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 121013 128013 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的份额总额 52,062,614.65 份 405,848,194.22 份 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B 1. 本期已实现收益 330,879.81 4,052,482.53 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 4 页,共 13 页 2. 本期利润 530,711.65 8,291,765.37 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0196 4. 期末基金资产净值 55,483,071.24 432,828,238.42 5. 期末基金份额净值 1.066 1.066 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金 申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 1、 国投 瑞银纯 债债 券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 1.91% 0.07% 0.91% 0.05% 1.00% 0.02% 2、 国投 瑞银纯 债债 券 B : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 1.81% 0.07% 0.91% 0.05% 0.90% 0.02% 注:1、本基金为纯债债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品种,风险与 预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金 和股票型基金。 本基金 选取中债综合指 数收益率作为本基金的业绩比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 5 页,共 13 页 率 变动 的比较 国投瑞银纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 12 月 11 日 至 2016 年 9 月 30 日) 1. 国投瑞银纯债债券 A : 2. 国投瑞银纯债债券 B : 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 6 页,共 13 页 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李怡文 本基 金基 金经 理、 固 定收 益部 副总 监 2012-12-1 1 - 15 中国籍, 硕士, 具有基 金从业 资格。曾任 Froley Revy Investment Company 分 析师、 中国建设银行 (香港) 资产组 合经理。 2008 年 6 月加入国投 瑞银, 现任国投瑞银优化增强 债券型证券投资基金、 国投瑞 银瑞源保本混合型证券投资 基金、 国投瑞银纯债债券型证 券投资基金、 国投瑞银新机遇 灵活配置混合型证券投资基 金、 国投瑞银岁增利一年期定 期开放债券型证券投资基金、 国投瑞银招财保本混合型证 券投资基金、 国投瑞银境煊保 本混合型证券投资基金和国 投瑞银和安债券型证券投资 基金基金经理。 蔡玮菁 本基 金基 金经 理、 固 定收 益部 副总 监 2015-08- 25 - 12 中国籍, 硕士, 具有基 金从业 资格, 曾任光大证券、 浦东发 展银行、 太平养老保险 。 2012 年 9 月加入国投瑞银, 现任国 投瑞银稳定增利债券型证券 投资基金、 国投瑞银纯债债券 型证券投资基金、 国投瑞银岁 丰利一年期定期开放债券型 证券投资基金和国投瑞银瑞 祥保本混合型证券投资基金 基金经理。 刘兴旺 本基 金基 2013-05-1 1 2016-06-0 2 11 中国籍, 硕士, 具有基 金从业 资格。曾任职申银万国证券、国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 7 页,共 13 页 金经 理 华宝兴业基金、泰信基金。 2012 年 11 月加入国投 瑞银。 现任国投瑞银纯债债券基金、 国投瑞银中高等级债券基金、 国投瑞银岁添利一年期定期 开放债券基金、 国投瑞银稳定 增利债券基金、 国投瑞银岁丰 利一年期定期开放债券 基金、 国投瑞银进宝保本混合型基 金、 国投瑞银瑞兴保本混合型 基金和国投瑞银瑞祥保本混 合型基金基金经理。 曾任泰信 周期回报债券型证券投资基 金和泰信天天收益开放式证 券投资基金基金经理。 注: 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含 义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪 守诚信、 审慎勤 勉 , 忠 实 尽职 的 原则 ,为 基 金 份 额持 有 人的 利益 管 理 和 运用 基 金资 产。 在 报 告 期内 , 基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本 报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 8 页,共 13 页 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金 投资策略和运作分析 三季度经济数据波动较大。7 月份信贷数据大幅度低于市场预期,结构上以居民 房贷为主,M2 同比增速也大幅下滑。工业增加值同比从 6 月份的 6.2% 下滑至 6% 。 信贷数据和金融数据在 8 月份和 9 月份出现了一定的恢复, 但仍然以居民中长期贷款 为主, 企业融资需求较低迷。 三季度固定资产投资继续下降, 结构上以国有企业投资 增长为主, 民间投资仍较低迷。 三季度 CPI 保 持低位,8 月份 CPI 同 比上涨 1.3%,创 年内低点。PPI 继续同 比负增长。债券收益率在三季度呈现先下后上,再震荡下行的 走势。 在债券配置需求加大的背景下, 信用 债表现强于利率债, 信用利差进一步收缩。 产能过剩行业个券成交活跃,部分龙头企业利差大幅缩小。 我们预期四季度的经济基本面保持稳定, 但十一期间的限购政策表现了中央控制 房地产风险的鲜明态度。 如果贷款及投资增速下行, 信贷收缩较为明显, 短期内可能 导致银行资产配置结构性转向债券, 为债券收 益率进一步下行带来机会; 但汇率的稳 定性仍制约央行的货币政策, 仍将持续关注货币政策被动边际收紧所带来的利率风险。 本基金在三季度适度提高了杠杆,并对利率债进行了波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末 (2016 年 9 月 30 日) , 本基金 A 级份额净值为 1.066 元, B 级份 额净值为 1.066 元,本 报告期 A 级份额净值增 长率为 1.91% ,B 级份 额净值增长率为 1.81% ,同期业绩比较基准收益率为 0.91% 。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 9 页,共 13 页 2 固定收益投资 590,972,304.11 97.03 其中:债券 590,972,304.11 97.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,776,679.77 0.78 7 其他各项资产 13,291,769.64 2.18 8 合计 609,040,753.52 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 国家债券 8,081.60 0.00 2 央行票据 - - 3 金融债券 164,732,000.00 33.74 其中:政策性金融债 164,732,000.00 33.74 4 企业债券 258,366,222.51 52.91 5 企业短期融资 券 30,247,000.00 6.19 6 中期票据 137,619,000.00 28.18 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 10 页, 共 13 页 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 590,972,304.11 121.02 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 150218 15 国开 18 600,000 62,634,000.0 0 12.83 2 160408 16 农发 08 500,000 50,790,000.0 0 10.40 3 122757 11 丹东债 349,530 35,826,825.0 0 7.34 4 101558043 15 金地 MTN003 300,000 30,927,000.0 0 6.33 5 101459029 14 常熟经营 MTN001 200,000 22,170,000.0 0 4.54 5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 11 页, 共 13 页 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 21,220.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,077,261.94 5 应收申购款 182,037.14 6 其他应收款 11,250.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,291,769.64 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 项目 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B 本报告期期初基金份额总额 19,014,885.43 409,752,035.81 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 12 页, 共 13 页 报告期 基金总申购份额 45,293,810.31 182,331,596.83 减: 报告期 基金总赎回份额 12,246,081.09 186,235,438.42 报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 52,062,614.65 405,848,194.22 注:总申购份额含红利再 投 、 转 换 入 份 额 和 因 份 额 升 降 级 导 致 的 强 制 调 增 份 额 , 总赎回份额含转换出份额和因份额升降级导致的强制调减份额。 §7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 § 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息 1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 7 月 12 日。 2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 基 金 行业 高 级 管理人 员 变 更 进行 公 告 ,指定 媒 体 公 告 时间为 2016 年 8 月 13 日。 § 9 备 查文 件目 录 9.1 备 查文 件目录 《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》 (证监许可[2012]1369 号) 《 关 于 国 投 瑞 银 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 基 金 部 函[2012]1110 号) 《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告 第 13 页, 共 13 页 9.2 存 放地 点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国 投瑞 银基金 管理 有限公 司 二 〇一 六年十 月二 十四日