国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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国 投瑞 银纯债 债券 型证券 投资 基金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银纯债债券
基金主代码 121013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 457,910,808.87 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上, 通过积极主动的
投资管理, 力争在长期中实现超越业绩比较基准的
投资业绩, 为投资者提供低波动、 稳健回报的理财
工具。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券
模拟组合,并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估, 计
算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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额回报, 并对预期超额回报进行排序, 得到投资评
级。 在此基础上, 卖出内部收益率低于均衡收益率
的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括: 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期,
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为纯债债券型基金, 属证券投资基金中的较
低风险品种,风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
121013 128013
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
52,062,614.65 份 405,848,194.22 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
1. 本期已实现收益 330,879.81 4,052,482.53 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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2. 本期利润 530,711.65 8,291,765.37
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0141 0.0196
4. 期末基金资产净值 55,483,071.24 432,828,238.42
5. 期末基金份额净值 1.066 1.066
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金
申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银纯 债债 券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
1.91% 0.07% 0.91% 0.05% 1.00% 0.02%
2、 国投 瑞银纯 债债 券 B :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
1.81% 0.07% 0.91% 0.05% 0.90% 0.02%
注:1、本基金为纯债债券型基金,属证券投资基金中的较低风险品种,风险与
预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金 和股票型基金。 本基金 选取中债综合指
数收益率作为本基金的业绩比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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率 变动 的比较
国投瑞银纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 12 月 11 日 至 2016 年 9 月 30 日)
1. 国投瑞银纯债债券 A :
2. 国投瑞银纯债债券 B :
国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束,本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2012-12-1
1
- 15
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。曾任 Froley Revy
Investment Company 分 析师、
中国建设银行 (香港) 资产组
合经理。 2008 年 6 月加入国投
瑞银, 现任国投瑞银优化增强
债券型证券投资基金、 国投瑞
银瑞源保本混合型证券投资
基金、 国投瑞银纯债债券型证
券投资基金、 国投瑞银新机遇
灵活配置混合型证券投资基
金、 国投瑞银岁增利一年期定
期开放债券型证券投资基金、
国投瑞银招财保本混合型证
券投资基金、 国投瑞银境煊保
本混合型证券投资基金和国
投瑞银和安债券型证券投资
基金基金经理。
蔡玮菁
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2015-08-
25
- 12
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格, 曾任光大证券、 浦东发
展银行、 太平养老保险 。 2012
年 9 月加入国投瑞银, 现任国
投瑞银稳定增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
丰利一年期定期开放债券型
证券投资基金和国投瑞银瑞
祥保本混合型证券投资基金
基金经理。
刘兴旺
本基
金基
2013-05-1
1
2016-06-0
2
11
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。曾任职申银万国证券、国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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金经
理
华宝兴业基金、泰信基金。
2012 年 11 月加入国投 瑞银。
现任国投瑞银纯债债券基金、
国投瑞银中高等级债券基金、
国投瑞银岁添利一年期定期
开放债券基金、 国投瑞银稳定
增利债券基金、 国投瑞银岁丰
利一年期定期开放债券 基金、
国投瑞银进宝保本混合型基
金、 国投瑞银瑞兴保本混合型
基金和国投瑞银瑞祥保本混
合型基金基金经理。 曾任泰信
周期回报债券型证券投资基
金和泰信天天收益开放式证
券投资基金基金经理。
注: 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪 守诚信、 审慎勤
勉 , 忠 实 尽职 的 原则 ,为 基 金 份 额持 有 人的 利益 管 理 和 运用 基 金资 产。 在 报 告 期内 ,
基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金 投资策略和运作分析
三季度经济数据波动较大。7 月份信贷数据大幅度低于市场预期,结构上以居民
房贷为主,M2 同比增速也大幅下滑。工业增加值同比从 6 月份的 6.2% 下滑至 6% 。
信贷数据和金融数据在 8 月份和 9 月份出现了一定的恢复, 但仍然以居民中长期贷款
为主, 企业融资需求较低迷。 三季度固定资产投资继续下降, 结构上以国有企业投资
增长为主, 民间投资仍较低迷。 三季度 CPI 保 持低位,8 月份 CPI 同 比上涨 1.3%,创
年内低点。PPI 继续同 比负增长。债券收益率在三季度呈现先下后上,再震荡下行的
走势。 在债券配置需求加大的背景下, 信用 债表现强于利率债, 信用利差进一步收缩。
产能过剩行业个券成交活跃,部分龙头企业利差大幅缩小。
我们预期四季度的经济基本面保持稳定, 但十一期间的限购政策表现了中央控制
房地产风险的鲜明态度。 如果贷款及投资增速下行, 信贷收缩较为明显, 短期内可能
导致银行资产配置结构性转向债券, 为债券收 益率进一步下行带来机会; 但汇率的稳
定性仍制约央行的货币政策, 仍将持续关注货币政策被动边际收紧所带来的利率风险。
本基金在三季度适度提高了杠杆,并对利率债进行了波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末 (2016 年 9 月 30 日) , 本基金 A 级份额净值为 1.066 元, B 级份
额净值为 1.066 元,本 报告期 A 级份额净值增 长率为 1.91% ,B 级份 额净值增长率为
1.81% ,同期业绩比较基准收益率为 0.91% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - - 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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2 固定收益投资 590,972,304.11 97.03
其中:债券 590,972,304.11 97.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,776,679.77 0.78
7 其他各项资产 13,291,769.64 2.18
8 合计 609,040,753.52 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 国家债券 8,081.60 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 164,732,000.00 33.74
其中:政策性金融债 164,732,000.00 33.74
4 企业债券 258,366,222.51 52.91
5 企业短期融资 券 30,247,000.00 6.19
6 中期票据 137,619,000.00 28.18 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 590,972,304.11 121.02
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 150218 15 国开 18 600,000
62,634,000.0
0
12.83
2 160408 16 农发 08 500,000
50,790,000.0
0
10.40
3 122757 11 丹东债 349,530
35,826,825.0
0
7.34
4 101558043
15 金地
MTN003
300,000
30,927,000.0
0
6.33
5 101459029
14 常熟经营
MTN001
200,000
22,170,000.0
0
4.54
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 21,220.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,077,261.94
5 应收申购款 182,037.14
6 其他应收款 11,250.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,291,769.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
本报告期期初基金份额总额 19,014,885.43 409,752,035.81 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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报告期 基金总申购份额 45,293,810.31 182,331,596.83
减: 报告期 基金总赎回份额 12,246,081.09 186,235,438.42
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 52,062,614.65 405,848,194.22
注:总申购份额含红利再 投 、 转 换 入 份 额 和 因 份 额 升 降 级 导 致 的 强 制 调 增 份 额 ,
总赎回份额含转换出份额和因份额升降级导致的强制调减份额。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 7
月 12 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 基 金 行业 高 级 管理人 员 变 更 进行 公 告 ,指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 8 月 13 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》 (证监许可[2012]1369
号)
《 关 于 国 投 瑞 银 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 基 金 部 函[2012]1110
号)
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 3 季 度 报告
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9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日