国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 1 页，共 13 页
国 投瑞 银稳健 增长 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 2 页，共 13 页
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银稳健增长混合
基金主代码 121006
交易代码 121006（前端） 128006（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月 11 日
报告期末基金份额总额 330,282,880.87 份
投资目标
通过股票与债券等资产的合理配置， 追求收益与风
险的平衡，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略， 注重风险
与收益的平衡。 本基金借鉴瑞银全球资产管理公司
投资管理经验， 精选具有资源优势的优质上市公司
股票和较高投资价值的债券， 力求实现基金资产的
长期稳定增长。 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 3 页，共 13 页
1、类别资产配置
本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险
的比较判别， 对股票、 债券和货币市场工具等类别
资产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
本基金股票投资占基金资产的比例为 40%-80%，债
券投资占基金资产的比例为 0-60% ， 权证投资 占基
金资产净值的比例为 0-3% ，现金及到期日 在 一 年
以内的政府债券不低于 基金资产净值的 5% 。 如法
律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基
金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范
围。
2、股票投资管理
本基金的股票投资决策是： 以自下而上的公司基本
面全面分析为主， 挖掘具有资源优势的优质上市公
司 股 票 ， 并 使 用 GEVS 模 型 等 方 法 评 估 股 票 的 内
在价值。
3、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法，
采取“ 自上而下” 的债券 分析方法， 确定债券模拟组
合，并管理组合风险。
4、权证投资策略
考量标的股票合理价值、 标的股票价格、 行权价格、
行权时间、 行权方式、 股价历史与预期波动率和无
风险收益率等要素,估计权证合理价值。 根据权证合
理 价 值 与 其 市 场 价 格 间 的 差 幅 即 “ 估 值 差 价(Value
P ric e )” 以 及权证合理价 值对定价参数的敏感性 ，结
合标的股票合理价值考量， 决策买入、 持有或沽出
权证。 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 4 页，共 13 页
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率
× 40%
风险收益特征
本基金为灵活配置混合型基金， 属于中高风险、 中
高收益的基金品种， 其预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 16,922,693.08
2. 本期利润 33,766,372.40
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1077
4. 期末基金资产净值 569,442,813.02
5. 期末基金份额净值 1.724
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④ 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 5 页，共 13 页
准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
6.55% 0.82% 2.30% 0.48% 4.25% 0.34%
注：1、本基金属于混合型基金，一般情况下，本基金股票投资占基金资产
的比例为40%-80% ， 债 券投资占基金资产的比例为0-60% ， 权证投资 占基金资产
净值的比例为0-3% ，现 金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的5% 。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代
表性较好的沪深300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，
具体业绩比较基准为" 沪深300指数收益率*60% ＋中债综合指数收益率*40%" 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2008 年 6 月 11 日至 2016 年 9 月 30 日)
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 6 页，共 13 页
65.35% ， 权证投资占基 金净值比例0% ， 债券 投资占基金净值比例0% ， 现金和到
期日不超过1年的政府债券占基金净值比例18.08% ，符合基金合同的相关规定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙文
龙
本基
金基
金经
理
2015-05-09 - 6
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金从业资格，2010 年 7
月 加 入 国 投 瑞 银 研 究
部 ， 曾 任 国 投 瑞 银 创 新
动 力 股 票 型 证 券 投 资 基
金 和 国 投 瑞 银 景 气 行 业
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助 理 。 曾 任 国 投 瑞 银 景
气 行 业 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 现 任 国 投 瑞 银
新 兴 产 业 混 合 型 证 券 投
资基金 （LOF ） 、 国投 瑞
银 稳 健 增 长 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国
投 瑞 银 创 新 动 力 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和《 国投瑞 银稳 健增 长灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》等 有关规 定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运
用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害
基金份额持有人利益的行为。
国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 7 页，共 13 页
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合 在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三 季度 ，国 内 经济整 体保 持稳 定。 房 地产方 面， 市场 热度 从 一线 蔓
延到二 线甚至 部分 三线 城市， 相对应 的信 贷方 面，居 民按揭 贷款 占比 不断攀 升。
房地产的热销有利于去库存， 有利于整个地产产业链以及相关消费行业的景气向
上， 但是房地产价格的快速上涨， 居民杠杆在短期内上升较多， 不利于整个实体
经济的长期稳定发展。
全球市场方面， 流动性在三季度相对较为平稳， 经过了 5 月份非农大幅低于
预期以及英国退欧之后， 大家仍在等待美国央行的加息时刻表。 尽管人民币对美
元汇率走弱，但对国内流动性影响已经 较年初偏弱很多。
经过了去年全年以及今年一二季度的波动之后， 市场在三季度呈现震荡的态
势， 并且振幅进一步缩小， 成交量也相应有所回落。 我们认为在目前国内外宏观
经济环境下，经过之前的大起大落，市场继续维持震荡走势的可能性较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.724 元， 本报告期基金份额净值增长率
6.55% ，同期业绩比较基准收益率为 2.30% 。
国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 8 页，共 13 页
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 372,132,038.49 64.65
其中：股票 372,132,038.49 64.65
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 98,000,347.00 17.03
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 103,441,187.54 17.97
7 其他各项资产 2,049,921.25 0.36
8 合计 575,623,494.28 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
276,559,799.21 48.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
19,015,590.00 3.34
E 建筑业
45,750.11 0.01 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 9 页，共 13 页
F 批发和零售业
32,547.63 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业
8,069,237.67 1.42
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
23,848,689.95 4.19
J 金融业
142,422.73 0.03
K 房地产业
28,944,152.99 5.08
L 租赁和商务服务业
15,473,848.20 2.72
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
372,132,038.49 65.35
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300136 信维通信
2,023,089.
00
51,649,462.17 9.07
2 002236 大华股份
2,818,724.
00
43,718,409.24 7.68
3 002358 森源电气
2,230,376.
00
39,856,819.12 7.00
4 000671 阳 光 城
4,587,029.
00
28,944,152.99 5.08
5 002426 胜利精密
2,304,724.
00
24,107,413.04 4.23
6 600305 恒顺醋业
1,797,272.
00
20,758,491.60 3.65
7 000875 吉电股份
2,980,500.
00
19,015,590.00 3.34
8 300207 欣旺达
1,179,600.
00
18,224,820.00 3.20
9 000049 德赛电池
383,300.0
0
15,906,950.00 2.79
10 600050 中国联通 3,374,700. 14,005,005.00 2.46 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 10 页， 共 13 页
00
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元) 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 11 页， 共 13 页
1 存出保证金 533,940.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 43,442.48
5 应收申购款 1,472,538.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,049,921.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 317,904,564.14
报告期 基金总申购份额 40,063,566.16
减： 报告期 基金总赎回份额 27,685,249.43
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 330,282,880.87 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 12 页， 共 13 页
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 东江 环保进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 7 月 14 日。
2、 报告期内基金管理人对本基金暂停大额申购 （转换转入、 定期定额投资）
进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 7 月 21 日。
3、 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购 （转换转入、 定期定额投资）
进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 7 月 23 日。
4、报 告期 内基金 管理 人对基 金行 业高级 管理 人员变 更进 行公告 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 8 月 13 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 稳 健 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》
（证监许可[2008]449 号）
《关于 核准 国投瑞 银稳 健增长 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金备案 的确 认函》
（基金部函[2008]247 号）
《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 国投瑞 银稳 健增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
第 13 页， 共 13 页
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日
