国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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国 投瑞 银景气 行业 证券投 资基 金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银景气行业混合
基金主代码 121002
交易代码 121002（前端） 128002（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日
报告期末基金份额总额 659,259,609.68 份
投资目标
本基金的投资目标是 “ 积极投资、追求适度风险收
益 ” ，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业
先锋股票的投资机会， 在有效控制风险的基础上追
求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
1、类别资产配置策略
本基金股票、 固定收益证券和现金的基准配置比例
分别为 75% 、20% 和 5% ，但股票和固定收益证券国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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两 大 类 盈 利 性 资 产 可 依 据 市 场 风 险 收 益 状 态 进 行
调整，许可变动范围分别为 75% ～20% 和 20% ～
75% 。
2、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上， 遵循行业优化
配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。
以行业和个股相对投资价值评估为核心， 遵循合理
价值或相对低估值原则建 构股票组合。 依据持续的
行 业 和 个 股 投 资 价 值 评 分 结 果 调 整 行 业 与 个 股 的
配置权重， 在保障流动性的前提下， 适度集中投资
于有较高投资价值的景气行业先锋股票。
3、债券投资策略
采取主动投资管理策略， 通过利率预期、 收益曲线
变动趋势研判， 在有效控制系统风险的基础上， 合
理 进 行 无 风 险 或 低 风 险 套 利 ， 最 大 化 短 期 投 资 收
益。
4、权证投资策略
合理估计权证合理价值， 根据权证合理价值与其市
场 价 格间 的差 幅即" 估值 差 价（Value Price ）"以及
权证合理价值对定价参数的敏感性， 结合标的股票
合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准
5%× 同 业 存 款 利 率 +20%× 中 债 综 合 指 数 收 益 率
+75%× 沪深 300 指数收 益率
风险收益特征
本基金采取积极型投资策略， 主要投资于景气行业
先锋股票， 具有适度风险回报特征， 其风险收益高
于平衡型基金，低于纯股票基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 19,858,094.06
2. 本期利润 7,789,850.91
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0117
4. 期末基金资产净值 859,935,972.64
5. 期末基金份额净值 1.3044
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.88% 0.80% 2.59% 0.60% -1.71% 0.20%
注：1、 本基金属于积极型股票- 债券混合基金。 在实际投资运作中， 本基金
的股票投资在基金资产中的占比将以75% 为基准， 根据股市、 债市等类别资产的
预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。 为此， 综合基金资 产配置与市
场指数代表性等因素， 本基金选用同业存款利率及市场代表性较好的中债综合指国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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数和沪深300指数进行加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准
为 “ 5% × 同业存款利率+20%× 中债综合指数收 益率+75%× 沪深300指 数收益率 ” 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银景气行业证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2004 年 4 月 29 日至 2016 年 9 月 30 日)
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例
70.27% ，权证投资占基金净值比例0% ，债券投资占基金净值比例22.17% ，现金
和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例24.40% ，符合基金合同的相关规
定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
伍智
勇
本基
金基
金经
理
2015-05-23 - 5
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金从业资格。2011 年 3
月 加 入 国 投 瑞 银 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 部 。 曾
任 国 投 瑞 银 融 华 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
助 理 。 现 任 国 投 瑞 银 景
气 行 业 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
綦缚
鹏
本基
金基
金经
理
2016-03-01 - 13
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 华 林
证 券 研 究 员 、 中 国 建 银
投 资 证 券 高 级 研 究 员 、
泰 信 基 金 高 级 研 究 员 和
基金经理助理。2009 年
4 月加入国投瑞银。 曾 任
国 投 瑞 银 核 心 企 业 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 现 任 国 投 瑞 银 成 长
优 选 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 国 投 瑞 银
新 丝 路 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金(LOF)、国
投 瑞 银 景 气 行 业 证 券 投
资 基 金 、 国 投 瑞 银 招 财
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 瑞 利 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 和 国 投 瑞 银
瑞 达 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投
瑞银景气行业混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执 行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2016 年 3 季度，国内 经济整体保持稳定。房地产方面，火爆热销从一线蔓
延到二 线甚至 部分 三线 城市， 相对应 的信 贷方 面，居 民按揭 贷款 占比 不断攀 升。
房地产 的热销 有利 于去 库存， 有利于 整个 地产 产业链 以及装 修行 业的 景气向 上，
但是房地产价格的快速上涨， 居民杠杆在短期内上升较多， 不利于整个实体经济
的长期稳定发展。
证券市场方面，A 股主要指数维持窄幅震荡的走势，成交量也在低位徘徊。
指数的窄幅震荡加大了基金的投资操作难度， 在没有趋势性行情的情况下， 本基
金继续保持中高仓位股票比例， 采取精选成长性与估值相匹配的个股并持有的策
略，以期获得长期收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.3044 元，本报告期份额净值增长率国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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0.88% ，同期业绩比较基准收益率为 2.59% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 604,281,195.79 69.91
其中：股票 604,281,195.79 69.91
2 固定收益投资 190,684,000.00 22.06
其中：债券 190,684,000.00 22.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 61,053,899.34 7.06
7 其他各项资产 8,294,289.62 0.96
8 合计 864,313,384.75 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
402,388,911.46 46.79 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
43,877,826.56 5.10
F 批发和零售业
15,855,062.80 1.84
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
14,899,296.10 1.73
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
92,313.74 0.01
K 房地产业
77,736,032.91 9.04
L 租赁和商务服务业
8,547,168.00 0.99
M 科学研究和技术服务业
40,884,584.22 4.75
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
604,281,195.79 70.27
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000671 阳 光 城
10,175,27
7.00
64,205,997.87 7.47
2 600885 宏发股份
1,677,357.
00
58,003,005.06 6.75
3 600338 西藏珠峰
1,504,481.
00
45,691,087.97 5.31
4 002547 春兴精工
4,126,400.
00
44,812,704.00 5.21
5 002081 金 螳 螂
3,642,302.
00
43,853,316.08 5.10
6 300215 电科院
1,788,477.
00
40,884,584.22 4.75
7 300282 汇冠股份
1,400,115.
00
39,903,277.50 4.64
8 300356 光一科技 1,021,734. 39,234,585.60 4.56 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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00
9 000666 经纬纺机
1,738,028.
00
37,715,207.60 4.39
10 002426 胜利精密
2,528,400.
00
26,447,064.00 3.08
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 0.00 -
2 央行票据 - -
3 金融债券 190,684,000.00 22.17
其中：政策性金融债 190,684,000.00 22.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 190,684,000.00 22.17
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 160209 16 国开 09 1,000,000
100,000,000.0
0
11.63
2 150302 15 进出 02 500,000 50,220,000.00 5.84
3 150212 15 国开 12 200,000 20,272,000.00 2.36
4 150217 15 国开 17 200,000 20,192,000.00 2.35
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 955,537.95
2 应收证券清算款 4,473,028.55
3 应收股利 -
4 应收利息 2,849,941.41
5 应收申购款 15,781.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报 告
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9 合计 8,294,289.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300282 汇冠股份 39,903,277.50 4.64
重大事项
停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 673,099,445.11
报告期 基金总申购份额 1,923,265.16
减： 报告期 基金总赎回份额 15,763,100.59
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 659,259,609.68
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
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§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 东江 环保进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 7 月 14 日。
2、报 告期 内基金 管理 人对基 金行 业高级 管理 人员变 更进 行公告 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 8 月 13 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《 关 于 同 意 中 融 景 气 行 业 证 券 投 资 基 金 设 立 的 批 复 》 （ 证 监 基 金 字[2004]28
号）
《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》
《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银景气行业证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
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国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日
