国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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国 投瑞 银成长 优选 混合型 证券 投资基 金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银成长优选混合
基金主代码 121008
交易代码 121008（前端） 128008（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 1 月 10 日
报告期末基金份额总额 878,197,596.57 份
投资目标
通过投资高速成长及业务有良好前景的企业， 力求
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取积极的股票投资管理策略， 借鉴 UBS
AM （瑞士银行环球资 产管理公司） 投资管理经验，
在辅助性的主动类别资产配置基础上， 自下而上地
精 选 优 质 成 长 上 市 公 司 的 股 票 构 建 组 合 ， 力 求 实
现基金资产的长期稳定增长， 同时， 通过严谨的风国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、 类别资产配置本基金以" 自下而上" 的股票精 选为
主， 并通过适度调整类别资产的配置比例， 减少基
金的系统性风险
本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险
比较判别， 对股票、 债券和货币市场工具等类别资
产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到风
险和收益的适度平衡。 此外， 本基金还将利用基金
管理人在长期投资管理过程中所积累的经验， 根据
市场突发事件、 市场非有效例外效应等所形成的市
场波动做战术性资产配置调整。
2、股票投资管理本基金的股票投资决策
以自下而上的公司基本面全面分析为主， 挖掘优质
成长企业， 并使用 GEVS 模型等方法评估股票的内
在价值。
3、债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM （瑞士银行环球资产管 理公
司）固定收益组 合的管 理方法，采取" 自 上而 下" 的
债券分析方法， 确定债券模拟组合， 并管理组合风
险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即" 估值
差价(Value Price)" 以及 权证合理价值对定价参数的
敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、
持有或沽出权证。
业绩比较基准
80%× 沪深 300 指数收 益率＋20%× 中债综合 指数收
益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，股票最低投资比例为 60% ，
属于预期风险收益较高的基金品种， 其预期风险和国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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预期收益高于债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -15,147,537.28
2. 本期利润 -23,638,911.87
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0269
4. 期末基金资产净值 459,031,932.20
5. 期末基金份额净值 0.5227
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-4.93% 0.93% 2.73% 0.64% -7.66% 0.29% 国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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注：1、本基金属于混合型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的
股票投资比例，即股票资产在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围
60-95% 的中间值， 即约80% 为基准， 根据股票、 债券等类别资产的预期风险与预
期收益的综合比较与判断进行调整。 为此， 综 合基金资产配置与市场指数代表性
等因素，本基金选用市场代表性较好的沪深300指数和中债综合指数加权作为本
基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为"80%× 沪深300指数 收益率＋
20%× 中债综合指数收 益率" 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2008 年 1 月 10 日至 2016 年 9 月 30 日)
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例
82.71% ， 权证投资占基金净值比例0% ， 债券投资占基金净值比例4.34% ， 现金和
到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例12.58% ， 符合基金合同的相关规定。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
綦缚
鹏
本基
金基
金经
理
2010-06-29 - 13
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 华 林
证 券 研 究 员 、 中 国 建 银
投 资 证 券 高 级 研 究 员 、
泰 信 基 金 高 级 研 究 员 和
基金经理助理。2009 年
4 月加入国投瑞银。 曾 任
国 投 瑞 银 核 心 企 业 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 现 任 国 投 瑞 银 成 长
优 选 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 国 投 瑞 银
新 丝 路 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金(LOF)、国
投 瑞 银 景 气 行 业 证 券 投
资 基 金 、 国 投 瑞 银 招 财
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 瑞 利 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 和 国 投 瑞 银
瑞 达 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
董晗
本基
金基
金经
理
2015-06-19 - 10
中 国 籍 ， 硕 士 ， 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 任 易 方
达 基 金 管 理 有 限 公 司 金
属、 非金属行业研究员 ，
2007 年 9 月加入国投 瑞
银 。 曾 任 国 投 瑞 银 中 证
上 游 资 源 产 业 指 数 证 券
投资基金(LOF) 和 国 投
瑞 银 景 气 行 业 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。 现 任 国
投 瑞 银 美 丽 中 国 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 投 瑞 银 创 新 动 力
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 投 瑞 银 成 长 优 选 混 合国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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型 证 券 投 资 基 金 、 国 投
瑞 银 瑞 源 保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 及 国 投 瑞 银
境 煊 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和 《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守
诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作
制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三 季度 ，国 内 经济整 体依 然保 持稳 定 。房地 产方 面， 火爆 热 销从 一国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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线蔓延到二线甚至部分三线城市。 房地产的热销有利于去库存， 有利于整个地产
产业链的景气向上， 但是房地产价格的快速上涨， 导致居民杠杆在短期内上升较
多， 不利于整个实体经济的长期稳定发展。 从信贷方面可以看到居民按揭贷款占
比不断攀升， 实业的贷款需求维持低迷。 为了维持经济长远稳定， 十一期间各省
市出台房地产调控政策。
全球市场流动性在三季度相对较为平稳， 经过了 5 月份非农大幅低于预期以
及英国退欧之后， 市场依然在等待美国央行的加息时 刻表。 尽管人民币对美元汇
率走弱，不过目前这种小幅波动对国内流动性影响已经较去年偏弱很多。
三季度国内证券市场依然呈现震荡态势， 并且振幅进一步缩小， 成交量也相
应有所回落。 我们认为在目前国内外宏观经济环境下， 以及股市参与者持仓的微
观结构下，市场继续维持震荡走势的可能性较大。
本基金三季度仓位整体保持中性， 着重把握结构性机会。 行业配置上偏重受
益于供给侧改革的煤炭钢铁，PPP 相关的环保 、建筑以及消费电子。
下半年 全球 宏观经 济不 确定性 在加 大。国 内来 看，通 胀指 标有回 升的 态势，
而房地产调控政策是否会对经济增速造成负面影响值得警惕， 而一旦出现， 后续
政策方向选择则更加纠结。 国际来看， 发达经 济体央行货币政策已经逐渐走到宽
松的尾声，从而制约了国内继续宽松的空间。
本基金将维持中性的股票仓位， 在配置的方向上新能源、 环保、 医药和农业
依然是关注重点， 此外会关注 “ 十三五” 规划相 关的： 军工、 半导体、 先进制造等
领域的投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5227 元，本报告期份额净值增长率
-4.93% ，同期业绩比较 基准收益率为 2.73% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%) 国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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1 权益投资 379,677,445.08 74.72
其中：股票 379,677,445.08 74.72
2 固定收益投资 19,902,000.00 3.92
其中：债券 19,902,000.00 3.92
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 35,000,000.00 6.89
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 63,170,433.72 12.43
7 其他各项资产 10,399,222.03 2.05
8 合计 508,149,100.83 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,769,640.64 1.04
B 采矿业
44,746,389.96
9.75
C 制造业
243,356,214.88 53.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
9,066,876.00 1.98
E 建筑业
16,044,177.64 3.50
F 批发和零售业
2,916,519.63 0.64
G 交通运输、仓储和邮政业
4,367,434.00 0.95
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
10,348,599.05 2.25
J 金融业
20,165,347.28 4.39 国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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K 房地产业
8,933,650.00 1.95
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
14,962,596.00 3.26
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
379,677,445.08 82.71
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300203 聚光科技
723,189.0
0
23,785,686.21 5.18
2 002013 中航机电
1,230,238.
00
20,077,484.16 4.37
3 601688 华泰证券
1,116,100.
00
20,033,995.00 4.36
4 000709 河钢股份
5,901,129.
00
18,175,477.32 3.96
5 002426 胜利精密
1,554,000.
00
16,254,840.00 3.54
6 300207 欣旺达
1,002,800.
00
15,493,260.00 3.38
7 002239 奥特佳
991,678.0
0
15,222,257.30 3.32
8 603588 高能环境
474,100.0
0
14,962,596.00 3.26
9 000937 冀中能源
2,215,703.
00
13,825,986.72 3.01
10 002456 欧菲光
376,600.0
0
13,693,176.00 2.98
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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值比例( ％)
1 国家债券 19,902,000.00 4.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,902,000.00 4.34
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 020139 16 贴债 41 200,000 19,902,000.00 4.34
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 757,259.87
2 应收证券清算款 9,569,599.47
3 应收股利 -
4 应收利息 36,347.30
5 应收申购款 36,015.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,399,222.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 886,705,021.53
报告期 基金总申购份额 16,670,204.58
减： 报告期 基金总赎回份额 25,177,629.54
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 878,197,596.57
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对基 金行 业高级 管理 人员变 更进 行公告 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 8 月 13 日。
2、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 万泽 股份进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 8 月 16 日。
3、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 德尔 未来进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 8 月 25 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《关于 核准 融鑫证 券投 资基金 基金 份额持 有大 会决议 的批 复》 （ 证监 基金字
[2007]344 号）
《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银成长优选混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件 国投瑞 银成 长优 选混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银成长优选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日
