国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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国 投瑞 银岁丰 利一 年期定 期开 放债券 型证 券投资 基金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银岁丰利一年债券
基金主代码 001137
基金运作方式
契约型、 以定期开放方式运作。
本基金以 1 年为
一 个 运 作 周 期 ， 每 个 运 作 周 期 为 自 基 金 合 同 生 效
日 （ 包 括 基 金 合 同 生 效 日 ） 或 每 个 开 放 期 结 束之
日次日起 （包括该日） 至 1 年后的对应日的前一日
止。 在运作周期内， 本基金不办理申购与赎回业务
（红 利 再 投 资 除 外 ） ， 也 不 上 市 交 易 。
本 基 金
自 每 个 运 作 周 期 结 束 之 后 第 一 个 工 作 日 起 进 入 开
放期，期间可以办理申购与赎回业务。
基金合同生效日 2015 年 7 月 21 日
报告期末基金份额总额 157,907,124.61 份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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投资管理， 力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线，进行基本价值评估，
计算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期
超额回报， 并对预期超额回报进行排序， 得到投资
评级。 在此基础上， 卖出内部收益率低于均衡收益
率 的 债 券 ， 买 入 内 部 收 益 率 高 于 均 衡 收 益 率 的 债
券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准
本运作周期起始日对应的一年期定期存款利率 （税
后）+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 债
券 A
国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 债
券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
001137 001138
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
133,624,742.38 份 24,282,382.23 份 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
国投瑞银岁丰利一年
债券 A
国投瑞银岁丰利一年
债券 C
1. 本期已实现收益 3,496,952.64 488,102.77
2. 本期利润 6,051,130.61 859,396.47
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0251 0.0252
4. 期末基金资产净值 137,867,261.62 25,008,738.36
5. 期末基金份额净值 1.032 1.030
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银岁 丰利 一年 债券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.78% 0.10% 0.68% 0.01% 2.10% 0.09%
2、 国投 瑞银岁 丰利 一年 债券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－ ③ ②－④ 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
2.79% 0.10% 0.68% 0.01% 2.11% 0.09%
注：1、 本基金为定期开放式债券型基金产品， 每个运作周期为1 年， 期间投资者
不能进行基金份额的申购与赎回。以与运作周期区间长度相一致的 “ 一年期银行定期
存款利率（税后） + 1% ” 作为本基金的业绩比较基准符合产品特性，能够使本基金投
资者理性判断本基金产品的风险收益特征和流动性特征， 合理衡量本基金的业绩表现。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 7 月 21 日至 2016 年 9 月 30 日)
1． 国投瑞银岁丰利一年债券 A ：
2． 国投瑞银岁丰利一年债券 C ：
国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束， 本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡玮菁
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2015-09-
17
- 12
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格， 曾任光大证券、 浦东发
展银行、 太平养老保险 。 2012
年 9 月加入国投瑞银， 现任国
投瑞银稳定增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
丰利一年期定期开放债券型
证券投资基金和国投瑞银瑞
祥保本混合型证券投资基金
基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》 等 有关规定， 本着
恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资
产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组 合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济数据波动较大。7 月份信贷数据大幅度低于市场预期，结构上以居民
房贷为主，M2 同比增速也大幅下滑。工业增加值同比从 6 月份的 6.2% 下滑至 6% 。
信贷数据和金融数据在 8 月份和 9 月份出现了一定的恢复， 但仍然以居民中长期贷款
为主， 企业融资需求较低迷。 三季度固定资产投资继续下降， 结构上以国有企业投资
增长为主， 民间投资仍较低迷。 三季度 CPI 保 持低位，8 月份 CPI 同 比上涨 1.3%，创
年内低点。PPI 继续同 比负增长。债券收益率在三季度呈现先下后上，再震荡下行的
走势。 在债券配置 需求加大的背景下， 信用债表现强于利率债， 信用利差进一步收缩。
产能过剩行业个券成交活跃，部分龙头企业利差大幅缩小。 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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我们预期四季度的经济基本面保持稳定， 但十一期间的限购政策表现了中央控制
房地产风险的鲜明态度。 如果贷款及投资增速下行， 信贷收缩较为明显， 短期内可能
导致银行资产配置结构性转向债券， 为债券收 益率进一步下行带来机会； 但汇率的稳
定性仍制约央行的货币政策， 仍将持续关注货币政策被动边际收紧所带来的利率风险。
本基金在 7 月份之前降低了杠杆， 进入新一个 运作周期后加大杠杆力度， 增加了
中等评级信用债的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.032 元，C 级份额净值 为 1.030 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 2.78% ，C 级份额净值增长率为 2.79% ， 同期业绩比
较基准收益率为 0.68% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 222,720,413.15 96.25
其中：债券 222,720,413.15 96.25
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,873,967.96 0.81
7 其他各项资产 6,809,373.51 2.94 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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8 合计 231,403,754.62 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 164,930,788.05 101.26
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 51,216,000.00 31.44
7 可转债（可交换债） 6,573,625.10 4.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 222,720,413.15 136.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 136025 15 黔路 01 150,000
15,340,500.0
0
9.42
2 136074 15 合作债 130,000 13,544,700.0 8.32 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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0
3 112301 15 中武债 118,200
12,377,904.0
0
7.60
4 136106 15 三友 02 110,000
11,792,000.0
0
7.24
5 1080071 10 营口债 140,000
11,681,600.0
0
7.17
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根 据风险管理的原则， 以 套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
在国债期货投资时， 本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的
关系， 选择定价合理的国债期货合约， 其次， 考虑国债期货各合约的流动性情况， 最
终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 61,320.55
2 应收证券清算款 987,760.06
3 应收股利 -
4 应收利息 5,760,292.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,809,373.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113009 广汽转债 2,507,112.00 1.54
2 132001 14 宝钢 EB 1,605,514.40 0.99
3 110033 国贸转债 378,360.00 0.23
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
国投瑞银岁丰利一
年债券A
国投瑞银岁丰利一
年债券C 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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本报告期期初基金份额总额 523,644,755.70 60,778,445.98
报告期 基金总申购份额 2,169,185.30 1,306,793.28
减： 报告期 基金总赎回份额 392,189,198.62 37,802,857.03
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 133,624,742.38 24,282,382.23
注：本基金以1 年为一个运作周期，每个运作周期为自基金合同生效日（包括基
金合同生效日）或每个开放期结束之日次日起（包括该日）至1年后的对应日的前一
日止。在运作周期内，本基金不办理申购与赎回业务（红利再投资除外） ，也不上市
交易。 本基金自每个运 作周期结束之后第一个工作日起进入开放期， 期间可以办理申
购与赎回业务。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 7
月 9 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金开 放 申 购、赎 回 业 务 进行 公 告 ，指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 7 月 19 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 基 金 行业 高 级 管理人 员 变 更 进行 公 告 ，指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 8 月 13 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 期 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 》
（证监许可[2015]342 号）
《 关 于 国 投瑞 银 岁 丰利一 年 期 定 期开 放 债 券型证 券 投 资 基金 备 案 确认的 函 》 （ 机
构部函[2015]2200 号） 国投瑞 银岁 丰利 一年 期定 期开放 债券 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告
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《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银岁丰利一年期定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日
