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国投医疗保健(000523)

国投医疗保健:2016年第三季度报告查看PDF公告

国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 
第 1 页,共 13 页 
 
 
 
 
 
国 投瑞 银医疗 保健 行业灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 
2016 年第 3 季度报 告 
2016 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 
第 2 页,共 13 页 
§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 国投瑞银医疗保健混合 基金主代码 000523 交易代码 000523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 2 月 25 日 报告期末基金份额总额 370,425,539.48 份 投资目标 在有效控制风险的前提下, 本基金通过股票与债券 等资产的合理配置, 精选医疗保健产业及其相关行 业中的优质企业进行投资, 分享医疗保健产业发展 所带来的投资机会, 力争为投资者带来长期的超额 收益。 投资策略 本 基 金 的 投 资 策 略 包 括 类 别 资 产 配 置 策 略 和 个 股 精选策略。 类别资产配置策略将采取主动的类别资国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 3 页,共 13 页 产配置, 注重风险与收益的平衡, 力求有效规避系 统性风险。 个股精选策略通过精选医疗保健产业及 其相关行业中的优质上市公司股票, 力求实现基金 资产的长期稳定增值。


(一)类别资产配置 本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险 的比较判别, 对股票、 债券及货币市场工具等类别 资产的配置比例进行动态调整, 以期在投资中达到 风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 本 基 金 通 过 对 医 疗 保 健 产 业 及 其 相 关 行 业 进 行 研 究、 精选, 以及对医疗保健及其相关行业的股票进 行细致、 深入的分析, 秉承价值投资的理念, 深入 挖掘医疗保健产业及其相关行业股票的投资价值, 分享医疗保健产业发展所带来的长期投资机会。


本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目 的,适度运用股指期货。 (三)债券投资管理 本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券 投资组合, 并管理组合风险。 在基本价值评估的基 础上, 使用久期策略、 收益率曲线策略、 类别选择 策略和个券选择策略等开展债券投资, 在不同的时 期, 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相 同, 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险 程度。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率× 60% + 中 国 债 券 总 指 数 收益率× 40% 风险收益特征 本基金为混合型基金, 属于中高风险、 中高收益的 基金品种, 其预期风险和预期收益高于债券型基金国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 4 页,共 13 页 和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1. 本期已实现收益 51,409,691.06 2. 本期利润 42,339,717.38 3. 加权平均基金份额本期利润 0.1350 4. 期末基金资产净值 615,084,754.02 5. 期末基金份额净值 1.660 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 9.57% 0.71% 5.05% 0.51% 4.52% 0.20% 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 5 页,共 13 页 注:1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中,本基金的股 票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95% 的中间 值, 即约60% 为基准, 根据股市、 债 市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进 行调整。 为此, 综合基金资产配置与市场指数代表性等因素, 本基金选用中证医 药卫生指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准, 具体为中证医药 卫生指数收益率× 60% + 中国债券总指数收益率× 40% 。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2014 年 2 月 25 日至 2016 年 9 月 30 日) 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束, 本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 6 页,共 13 页 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张佳 荣 本基 金基 金经 理 2015-12-01 - 6 中 国 籍 , 硕 士 , 具 有 基 金从业资格。2014 年 8 月 加 入 国 投 瑞 银 , 曾 任 研 究 部 高 级 研 究 员 。 现 任 国 投 瑞 银 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投资基金基金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法 规和 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规 定, 本着恪守诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理 和运用基金资产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通过工作 制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投 资 组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为 的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效 的公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 7 页,共 13 页 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度, A 股市场整体呈现震荡反弹走势, 短期经济受益于新开工, 呈现企稳走势,PPI 跌 幅进一步收窄。 但中期来看, 美国加息节奏及欧元区退欧 事件均具有较大不确定性,市场风险偏好仍然以防御为主。 基金运作方面, 本基金 3 季度股票仓位前低后高, 个股配置上除了继续看好 业绩增 长明确 的医 疗服 务行业 相关标 的以 外, 同时关 注新版 医保 相关 收益标 的。 我们认为要重视经济弱复苏背景下, 企业盈利的边际改善, 四季度将积极布局业 绩持续改善的个股。 展望四季度, 宏观经济难言企稳, 企业经营业绩难以出 现大幅改善, 但仍需 关注边际改善的趋势。 国庆期间, 各地房地产行业调控政策频出, 需要关注政府 对于房地产行业政策调控对流动性预期的影响, 同时需要关注全球流动性拐点临 近及欧元区各国退欧事件的持续发酵。 针对医药行业, 我们认为四季度随着各省 份招标政策的陆续推进及人社部新版医保目录的重启, 行业整体的盈利水平将有 望持续好转。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 1.660 元, 本报告期基金份额净值增长率 9.57% ,同期业绩比较基准收益率为 5.05% 。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 544,730,241.84 88.13 其中:股票 544,730,241.84 88.13 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 8 页,共 13 页 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 48,101,623.67 7.78 7 其他各项资产 25,281,005.21 4.09 8 合计 618,112,870.72 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 332,170,746.28 54.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 45,750.11 0.01 F 批发和零售业 119,261,487.81 19.39 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,676,382.35 0.27 J 金融业 140,305.48 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 9 页,共 13 页 M 科学研究和技术服务业 6,130,800.00 1.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 85,304,769.81 13.87 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 544,730,241.84 88.56 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 002173 *ST 创疗 2,312,240. 00 47,377,797.60 7.70 2 002548 金新农 3,094,392. 00 46,137,384.72 7.50 3 002773 康弘药业 944,270.0 0 46,080,376.00 7.49 4 600763 通策医疗 1,418,251. 00 44,575,628.93 7.25 5 002044 美年健康 2,942,857. 00 40,729,140.88 6.62 6 000590 启迪古汉 1,947,165. 00 40,325,787.15 6.56 7 000028 国药一致 450,353.0 0 32,312,827.75 5.25 8 603108 润达医疗 926,092.0 0 30,672,167.04 4.99 9 603658 安图生物 583,735.0 0 30,336,707.95 4.93 10 300463 迈克生物 1,090,752. 00 29,330,321.28 4.77 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 10 页, 共 13 页 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目 的, 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作 等特点, 通过股指期货就本基金投资组合进行及时、 有效地调整, 并提高投资组 合的运作效率。 5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中, 持有 “ 美 年健康 ” 市值 40,729,140.88 元, 占基 金资产净值 6.62% 。 根据美年大健康产业控股股份有限公司 2016 年 7 月 27 日公 告, 该公司因涉嫌经营者集中达到申报标准而未向国务院反垄断执法机构申报即 完成交易的行为被商务部反垄断局立案调查。 基金管理人认为, 该公司上述被调 查事项 有利于 公司 加强 内部管 理,公 司当 前总 体生产 经营和 财务 状况 保持稳 定,国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 11 页, 共 13 页 事件对该公司经营活动未产生实质性影响,不改变该公司基本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调 查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 317,784.83 2 应收证券清算款 24,413,623.33 3 应收股利 - 4 应收利息 27,462.47 5 应收申购款 522,134.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,281,005.21 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 12 页, 共 13 页 本报告期期初基金份额总额 246,262,646.29 报告期 基金总申购份额 164,179,976.93 减: 报告期 基金总赎回份额 40,017,083.74 报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 370,425,539.48 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 § 8


影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息 1、报 告期 内基金 管理 人对基 金行 业高级 管理 人员变 更进 行公告 ,指 定媒体 公告时间为 2016 年 8 月 13 日。 2、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 调整单 笔申 购最低 金额 、单笔 赎回 最低份 额等数量限制进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 9 月 8 日。 § 9


备 查 文件目 录 9.1 备 查文 件目 录 《关于核准国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批 复》 (证监许可[2013]1665 号) 《关于 国投 瑞银医 疗保 健行业 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金备案 确认 的函》 (基金部函[2014]95 号) 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季 度报告 原文 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 3 季度 报告 第 13 页, 共 13 页 9.2 存 放地 点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国 投瑞 银基金 管理 有限公 司 二 〇一 六年十 月二 十四日