国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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国 投瑞 银中高 等级 债券型 证券 投资基 金
2016 年第 3 季度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年十 月二十 四日国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银中高等级债券
基金主代码 000069
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月 14 日
报告期末基金份额总额 511,720,883.67 份
投资目标
主要投资于中高等级非国家信用债券, 通过积极主
动的投资管理,力争实现战胜业绩基准的收益。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ,确定 债券
模拟组合,并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估, 计
算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超
额回报, 并对预期超额回报进行排序, 得到投资评
级。 在此基础上, 卖出内部收益率低于均衡收益率国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括: 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期,
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准
中证信用债指数收益率× 95%+ 中 证 可 转 换 债 券 指
数收益率× 5%
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属证券投资基金中的较低风
险品种, 风险与预期收益高于货币市场基金, 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券
A
国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券
C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000069 000070
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
438,080,034.66 份 73,640,849.01 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
国投瑞银中高等级债
券 A
国投瑞银中高等级债
券 C
1. 本期已实现收益 7,327,199.30 1,394,180.92 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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2. 本期利润 11,169,545.31 2,248,532.76
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0218 0.0221
4. 期末基金资产净值 483,659,502.56 81,175,133.69
5. 期末基金份额净值 1.104 1.102
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金
申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银中 高等 级债 券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
1.92% 0.05% 2.45% 0.04% -0.53% 0.01%
2、 国投 瑞银中 高等 级债 券 C :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
1.83% 0.05% 2.45% 0.04% -0.62% 0.01%
注:1、本基金为债券型基金,主要投资于中高等级非国家信用债券。根据本基
金在市场中性预期下的资产配置比例, 本基金选取中证信用债指数收益率× 95%+ 中证
可转换债券指数收益率× 5% 作为本基金的业绩 比较基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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率 变动 的比较
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 5 月 14 日至 2016 年 9 月 30 日)
1. 国投瑞银中高等级债券 A :
2. 国投瑞银中高等级债券 C :
国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2016-05-
17
- 8
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 现任国
投瑞银双债增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银岁增利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、 国投瑞银双债丰利两
年定期开放债券型证券投资
基金、 国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投资基
金、 国投瑞银和安债券型证券
投资基金和国投瑞银中高等
级债券型证券投资基金基金
经理。
宋璐
本基
金基
金经
理
2016-07-
26
- 4
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。 曾任中国人保资产管理
股份有限公司信用评估部助
理经理。 2015 年 3 月加入国投
瑞银固定收益部。 现任国投瑞
银中高等级债券型证券投资
基金基金经理。
注: 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本 着恪守诚信、 审
慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入三季度以来, 宏观基本面变化较大。 信贷方面, 三季度单月信贷波动比较大,
7 月份信贷整体收缩,超出市场预期,但 8、9 月份增量有所恢复,从信贷结构来看,
居民中长期贷款在贷款增量中占比持续上升, 三季度房地产价格上涨蔓延至二线城市,
已引起中央对其风险的关注, 十一期间, 21 城 市收紧限购限贷政策; 同时, 预计四季
度在美元加息背景下, 人民币贬值预期较强。 三季度企业融资需求仍较为低迷, 在去
产能措施的落实下, 煤 炭钢铁价格由于供给的有效收缩有所企稳, 企 业经营业绩有所
改善,市场对信用风险的担忧进一步缓和。
债券市场在三季度维持窄幅震荡趋势。 信用债 方面, 三季度行政化去 产能的效果
明显, 强周期龙头企业业绩回升, 市场进而对四季度经济基本面预期较为稳定, 三季
度市场情绪对信用风险的担忧进一步缓和, 过 剩产能行业个券成交活跃, 信用债整体
收益率持续下行。 可转债方面, 三季度股市表现震荡, 转债整体溢价率依然偏高, 行国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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情上以个券跟随正股题材为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末 (2016 年 9 月 30 日) , 本基金 A 级份额净值为 1.104 元, C 级份
额净值为 1.102 元,本 报告期 A 级份额净值增 长率为 1.92% ,C 级份 额净值增长率为
1.83% ,同期业绩比较基准收益率为 2.45% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 705,073,102.85 95.91
其中:债券 705,073,102.85 95.91
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,946,606.04 1.35
7 其他各项资产 20,114,183.36 2.74
8 合计 735,133,892.25 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 国家债券 28,558,635.50 5.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,706,000.00 3.67
其中:政策性金融债 20,706,000.00 3.67
4 企业债券 474,724,390.45 84.05
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 165,892,000.00 29.37
7 可转债(可交换债) 15,192,076.90 2.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 705,073,102.85 124.83
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 122757 11 丹东债 531,430
54,471,575.0
0
9.64
2 101476003
14 山西交投
MTN001
400,000
44,936,000.0
0
7.96
3 1380012
13 滇公路投
债
369,500
39,300,020.0
0
6.96
4 101551030
15 西青经开
MTN001
300,000
32,850,000.0
0
5.82
5 101561028
15 太湖新发
MTN001
300,000
31,908,000.0
0
5.65 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 93,109.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,262,780.71
5 应收申购款 1,750,792.85
6 其他应收款 7,500.00
7 待摊费用 -
8 其他 - 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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9 合计 20,114,183.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 123001 蓝标转债 2,008,894.50 0.36
2 110035 白云转债 1,950,906.00 0.35
3 110033 国贸转债 1,890,538.80 0.33
4 110032 三一转债 485,760.00 0.09
5 110030 格力转债 109,888.30 0.02
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目
国投瑞银中高等级
债券A
国投瑞银中高等级
债券C
本报告期期初基金份额总额 553,667,126.21 98,116,161.79
报告期 基金总申购份额 52,595,292.89 65,875,209.79
减: 报告期 基金总赎回份额 168,182,384.44 90,350,522.57
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 438,080,034.66 73,640,849.01
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 7
月 12 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告, 指 定 媒体公 告 时 间 为
2016 年 7 月 26 日。
3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 8
月 10 日。
4 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 基 金 行业 高 级 管理人 员 变 更 进行 公 告 ,指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 8 月 13 日。
5、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 9
月 12 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》 (证监基金
[2013]217 号)
《 关 于 国 投 瑞 银 中 高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 基 金 部 函
[2013]343 号)
《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式 国投瑞 银中 高等 级债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 3 季度报 告
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投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十四日