国 寿 安 保 核心 产 业 灵 活配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保核 心产 业混 合
交易代 码 002376
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 141,732,292.70 份
投资目 标
本基金 在深 入研 究的 基础 上， 自 上而 下精 选具 备核 心 产业优 势的
上市公 司， 在严 格控 制投 资风险 的前 提下 ， 力 求获 得长期 稳定 的
投资回 报。
投资策 略
在大类 资产 配置 上， 在具 备足够 多本 基金 所定 义的 投资标 的时 ，
优先考 虑股 票类 资产 的配 置， 剩 余资 产将 配置 于债 券 和现金 等大
类资产 上。 除主 要的 股票 投资策 略外 ， 本 基金 还可 通过债 券投 资
策略以 及衍 生工 具投 资策 略， 进 一步 为基 金组 合规 避风险 、 增 强
收益。 本基 金通 过定 量与 定 性相结 合的 方法 分析 宏观 经济和 证券
市场发 展趋 势， 评估 市场 的 系统性 风险 和各 类资 产的 预期收 益与
风险， 据此 合理 制定和 调 整股票 、 债 券等 各类资 产 的比例 ， 在 保
持总体 风险 水平 相对 稳定 的基础 上， 力争 投资 组合 的稳定 增值 。
在债券 类资 产的 投资 上， 将深入 分析 宏观 经济 、 货 币政策 和利 率
变化趋 势 以 及不 同债 券品 种的收 益率 水平 、 流 动性 和 信用风 险等
因素， 以价 值发 现为 基础 ，力求 获取 高于 业绩 基准 的投资 回 报 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益 率 X60%+ 中证 全债 指数 收益 率 X40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基
金、 债 券型 基金， 低于 股 票型基 金， 属于 证券投 资 基金中 的中 高
收益/ 风险 品种 。 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,766,140.34
2.本期 利润
2,977,765.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0200
4.期末 基金 资产 净值 145,059,939.25
5.期末 基金 份额 净值 1.023
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基金业绩 指标不包 括 持有人交易基 金的各项 费 用，计入费用 后投资人 的 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.89% 0.70% 2.82% 0.48% -0.93% 0.22% 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2016 年2 月3 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
本基金 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张琦 基金经 理
2016 年2 月
3 日
- 11 年
2005 年1 月至2015 年
5 月， 任 职中 银基 金管
理有限公司研究员、
基金经理助理、基金
经理等 职，2015 年 6
月加入国寿安保基金
管理有限公司，现任
国寿安保智慧生活股国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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票型证券投资基金、
国寿安保成长优选股
票型证券投资基金 、
国寿安保核心产业灵
活配置混合型证券投
资基金及国寿安保强
国智造灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
李丹 基金经 理
2016 年2 月
3 日
- 9 年
李丹女士，硕士。曾
任中国银河证券研究
部研究员、资产管理
部投资经理；现任国
寿安保核心产业灵活
配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保核心产业灵
活配置型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观经济分析
全球主要经济体仍处于货币政策大幅宽松后的恢复调整阶段， 经济复苏之路缓慢国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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而反复。 经济基本面的 反复使得美联储加息预期一再延后， 但年底加息一次的预期三
季度以来持续提升。 美 国率先进入加息周期， 以及全球主要经济体长期货币宽松掩盖
的地缘政治、 贸易冲突、 贫富差距等问题逐步浮出水面， 各主要经济体货币宽松似乎
遇到瓶颈。 英国退欧等 黑天鹅事件引发的风险因素已经开始蔓延， 未来全球政治经济
环境仍将面临诸多不确定性因素。 美元走势将更为复杂， 将会对全球商品价格、 汇率
以及大类资产价格产生深远影响。
国内经济方面，在经历了 2016 年年初“稳 增长”政策刺激及大宗商品价格的阶
段性上行后， 经济增长指标整体仍是震荡走弱， 下行压力犹存。 在转型尚未完成的经
济环境下， 政府主导的 需求占比上升， 今年以来财政的投放速度也是近年以来较快的
一次。 单纯依赖政府资 金对经济的刺激可能并不足够， 最终还是需要发挥政府资金撬
动社会资本的杠杆作用。
2. 市场回顾
股票市场方面， 三季度前半段各类指数小幅反弹， 随后进入震荡整理状态。 三季
度上证综指小幅上涨2.56% ，沪深300 指数表现好于创业板指数小幅上涨 3.15%，创
业板综合指数下跌3.05% 。按照申万一级行业分类，建筑装饰、化工 、通信、采掘、
地产等行业相对收益显著。
3. 运行分析
三季度国寿安保核心产业基金完成了法定建仓期， 随着基金净值的回升安全垫的
累积， 本基金逐步提高了权益仓位。 截至 16 年 9 月30 日， 基金组合均衡配置， 在以
泛消费和价值成长为主线的基础上， 三季度适度增加了煤炭、 建材、 化工等周期性行
业的配置， 兼顾了周期与蓝筹风格。 在行业配置上， 配置比例相对较高的有医药、 食
品饮料、 通信、 汽车、 电子等。 截至 2016 年9 月30 日， 基金组合中持有的股票市值
占资产净值比例为83.12 %，持有的债券市值比例为 2.07%。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月 30 日为止， 本基金的单位净 值为 1.023 元， 本基金的累计单位
净值为1.023 元。季度内本基金份额净值增长率为 1.89%，同期业绩比较基准收益率
为2.82% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 120,575,185.45 81.37
其中： 股票
120,575,185.45 81.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,003,600.00 2.03
其中： 债券
3,003,600.00 2.03
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 6.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,456,547.82 9.76
8 其他资 产
149,260.19 0.10
9 合计
148,184,728.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,374,000.00 0.95
C 制造业 96,957,291.42 66.84
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 428,876.00 0.30
F 批发和 零售 业 4,217,606.03 2.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,501,700.00 3.79
J 金融业 1,512,000.00 1.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,030,000.00 1.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,737,412.00 2.58
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
4,816,300.00 3.32
S 综合 - -
合计 120,575,185.45 83.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002138 顺络电 子 250,000 4,575,000.00 3.15
2 002662 京威股 份 287,439 4,282,841.10 2.95
3 600498 烽火通 信 150,000 4,278,000.00 2.95
4 002529 海源机 械 222,600 4,189,332.00 2.89
5 002206 海 利 得 221,561 3,815,280.42 2.63
6 600201 生物股 份 111,900 3,476,733.00 2.40
7 300144 宋城演 艺 140,000 3,430,000.00 2.36
8 300119 瑞普生 物 159,946 3,174,928.10 2.19
9 000513 丽珠集 团 57,100 3,101,101.00 2.14
10 600872 中炬高 新 200,000 3,014,000.00 2.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,003,600.00 2.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,003,600.00 2.07
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019533 16 国债 05 30,000 3,003,600.00 2.07
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报告 期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,985.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,275.02
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 149,260.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国寿安保核心产业混合 2016 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 151,644,564.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,177,102.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,089,375.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 141,732,292.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保 核心产业灵活配置混合 型证券投资基金募集的文
件
8.1.2 《国寿安保 核心产业灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保 核心产业灵活配置混合型 证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保 核心产业灵活配置混合型 证券投资基金在指定媒体上披
露的各项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28 号院盈泰商务中心2
号楼11 层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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