国寿安保保本混 合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
国 寿 安 保 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月24 日
国寿安保保本混 合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年10月21日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保保 本混 合
交易代 码 001932
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 606,703,216.92 份
投资目 标
通过运 用恒 定比 例投 资组 合保险 策略 ， 配置 股票 、 债券 、 货 币
市场工 具等 各类 资产 ， 在 控制本 金损 失风 险的 前提 下， 为 投资
人获取 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion PortfolioInsurance ，CPPI ）来实 现
保本和 增值 的目 标。CPPI 是国际 通行 的一 种投 资组 合保险 策
略， 它主 要是 通过 数量 分 析， 根据 市场 的波 动来 调 整、 修正 风
险资产 的可 放大 倍数 （风 险乘数 ） ， 以确 保投 资组 合 在一段 时
间以后 的价 值不 低于 事先 设定的 某一 目标 价值 ， 从 而达到 对投
资组合 保值 增值 的目 的。 在基金 资产 可放 大倍 数的 管理上 ， 基
金管理 人在 定量 分析 的基 础上， 根 据CPPI 数 理机 制、历 史模
拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出
放大倍 数的 合理 上限 的建 议， 供基 金管 理人 投资 决 策委员 会和
基金经 理作 为基 金资 产配 置的参 考。
业绩比 较基 准 人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）+0.25%
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金 ， 在 证券 投资 基金 中 属于低 风险
品种， 其预 期风 险与 预期 收益率 低于 股票 型基 金、 非保本 的混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金和 债券 型基 金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 4,104,504.05
2. 本期 利润
11,333,389.36
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0186
4. 期末 基金 资产 净值 619,263,263.19
5. 期末 基金 份额 净值 1.021
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.90% 0.08% 0.75% 0.01% 1.15% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年4 月6 日， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。截
至本报 告期 末， 本基 金建 仓期尚 未结 束。 图示 日期 为 2016 年4 月6 日至 2016 年 9 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投资管
理部总
经理、 基
金经理
2016 年4 月
6 日
- 19 年
董瑞倩女士，硕士。曾任 工银瑞信基
金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 基 金 经
理，中银国际证券有限责 任公司定息
收益部副总经理、执行总 经理；现任
国寿安保基金管理有限公 司投资管理
部总经理，国寿安保尊享 债券型证券
投资基金、国寿安保尊益 信用纯债一
年定期开放债券型证券投 资基金、国
寿 安 保 稳 定 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基
金、国寿安保尊盈一年定 期开放债券
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型证券投资基金、国寿安 保稳健回报
混合型证券投资基金、国 寿安保保本
混合型证券投资基金及国 寿安保尊利
增强回报债券型证券投资 基金基金经
理。
李捷
基金经
理
2016 年4 月
15 日
- 9 年
李捷先生，硕士。曾任德 勤华永会计
师事务所高级审计师，中 国国际金融
有限公司分析员，财富里 昂证券有限
责任公 司投 资分 析师 。2013 年 12 月
加入国寿安保基金管理有 限公司，历
任研究员、基金经理助理 。现任国寿
安保保本混合型证券投资 基金、国寿
安保尊利增强回报债券型 证券投资基
金及国寿安保强国智造灵 活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
吴闻
基金经
理
2016 年4 月
15 日
- 8 年
吴闻先生，硕士。曾任中 信证券股份
有限公司债务资本市场部 高级经理，
固定收 益部 副总 裁 ，2014 年 9 月 加入
国寿安保基金管理有限公 司任基金经
理助理，现任国 寿 安 保 稳定 回 报 混 合
型证券投资基金、国寿安 保稳健回报
混合型证券投资基金和国 寿安保保本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
注： 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 保本混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行 为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016年三季度中国经济走势总体平稳， 略好于市场此前的悲观预期， 房地产市场
销售状况显著好转，积极的财政政策通过加码PPP挖掘潜力。三季度货币政策整体保
持平稳， 期间央行推出较长期限的逆回购操作， 意图控制金融市场杠杆水平。 此外美
联储加息预期几度反复，日欧等海外主要央行开始反思货币政策过度刺激的副 作用，
导致海外市场整体利率水平在三季度有所抬升。 尽管三季度国内外基本面和政策面环
境并非完全有利于中国债市， 但债券市场各品种收益率仍然呈现小幅下行态势， 主要
是因为在企业部门融资需求疲弱的背景下， 以银行理财为代表的各类金融 机构继续在
债券市场释放配置力量， 债市供需关系趋于紧张， 一级市场招标需求持续偏旺盛， 并
带动二级市场收益率走低。
权益市场方面， 三季度A股表现分化， 高股息 、 国企改革、PPP等主 题阶段性带动
蓝筹板块上涨，估值偏高的成长板块小幅下跌，总体来看继续呈现震荡走势。
本基金在报告期内提高了杠杆率， 增加信用债 配置比例， 并以相对稳健的风格参
与股票市场投资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016年9月30 日， 本基金份额净值为1.021 元， 本基金的累计单位净值为1.021
元。报告期内本基金份额净值增长率为1.90%，同期业绩基准收益率为0.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 39,938,255.44 4.29
其中： 股票
39,938,255.44 4.29
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
763,020,626.50 81.97
其中： 债券
763,020,626.50 81.97
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
100,000,670.00 10.74
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,300,909.74 1.64
8 其他资 产 12,624,226.37 1.36
9 合计 930,884,688.05
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 412,200.00 0.07
C
制造业 29,383,419.10 4.74
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 1,378,349.80 0.22
F
批发和 零售 业 461,000.00 0.07
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,657,550.00 0.27
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,079,820.00 0.34
J
金融业 1,378,000.00 0.22
K
房地产 业 591,000.00 0.10
L
租赁和 商务 服务 业 1,087,416.54 0.18
M
科学研 究和 技术 服务 业 617,500.00 0.10
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 892,000.00 0.14
S
综合 - -
合计 39,938,255.44 6.45
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000786 北新建 材 149,300 1,749,796.00 0.28
2 600050 中国联 通 400,000 1,660,000.00 0.27
3 000860 顺鑫农 业 80,000 1,627,200.00 0.26
4 300408 三环集 团 80,000 1,482,400.00 0.24
5 601186 中国铁 建 152,980 1,378,349.80 0.22
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6 600499 科达洁 能 160,000 1,267,200.00 0.20
7 000100 TCL 集团 360,000 1,231,200.00 0.20
8 000876 新 希 望 150,000 1,209,000.00 0.20
9 600966 博汇纸 业 340,000 1,176,400.00 0.19
10 601126 四方股 份 120,000 1,160,400.00 0.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 32,294,707.20 5.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 462,870,931.20 74.75
5 企业短 期融 资券 90,483,000.00 14.61
6 中期票 据 106,116,000.00 17.14
7 可转债 （可 交换 债） 1,062,988.10 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 70,193,000.00 11.33
10 合计 763,020,626.50 123.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 140190 16 黑龙 09 400,000 40,124,000.00 6.48
2 136372 16 光大 01 400,000 40,036,000.00 6.47
3 136025 15 黔路 01 320,000 32,726,400.00 5.28
4 019533 16 国债 05 322,560 32,294,707.20 5.22
5 136536 16 国汽 02 320,000 32,243,200.00 5.21
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 108,891.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,512,950.14
5 应收申 购款 2,384.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,624,226.37
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.3 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000100 TCL 集团 1,231,200.00 0.20 公告重 大事 项
5.11.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 615,666,900.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,855,704.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,819,388.35
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 606,703,216.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保保本混合型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保保本混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保保本混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保保本混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼11层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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