光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
1
光 大 保德 信 量化 核 心证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 21 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 量化 股票
基金主 代码 360001
交易代 码 360001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,447,583,222.05 份
投资目 标 本基金 追求 长期 持续 稳定 超出业 绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 光 大 保 德 信 特 有 的 以 量 化 投 资 为 核 心 的 多 重
优化保 障体 系构 建处 于或 接近有 效边 际曲 线的 投资 组合。
在构建 投资 组合 时综 合考 虑收益 因素 及风 险因 素， 并通过
投资组 合优 化器 构建 并动 态优化 投资 组合 ， 确 保投 资组合
风险收 益特 征符 合既 定目 标。 本 基金 在正 常市 场情 况下不
作 主 动 资 产 配 置 ， 即 股 票/ 现 金 等 各 类 资 产 持 有 比 例 保 持光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
3
相对固 定。 投 资品 种基 准 比例： 股票90% 现金 10% 由于
持有股 票资 产的 市值 波动 导致仓 位变 化， 股票 持有 比例允
许在一 定范 围（ 上 下 5 ％ ）内浮 动。
业绩比 较基 准 90%× 沪深300 指数 ＋10 ％ ×同业 存款 利率
风险收 益特 征
本 基 金 风 险 收 益 特 征 属 于 证 券 投 资 基 金 中 风 险 程 度 中 等
偏高的 品种 ， 按 照风 险收 益配比 原则 对投 资组 合进 行严格
的风险 管理 ，在 风险 限制 范围内 追求 收益 最大 化。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 140,965,186.25
2. 本期 利润 134,125,896.45
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0540
4. 期末 基金 资产 净值 3,353,393,005.13
5. 期末 基金 份额 净值 1.3701
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 长 净值增 长 业绩比 较 业绩比 较 ①-③ ②-④ 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
4
率① 率标准 差
②
基准收 益
率③
基准收 益
率标准 差
④
过去三 个月 4.07% 0.91% 2.87% 0.72% 1.20% 0.19%
注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 ，
经与基 金托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自2014 年4月1 日起 ， 将 本基金 的业 绩
比较基 准由 原 “ 90 ％ × 富 时中国A200 指数 ＋10 ％× 同业存 款利 率 ” 变更 为 “ 9 0%×沪深300
指数＋10％ ×同 业存 款利 率 ”。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 量化 核心 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2004 年8 月 27 日 至 2016 年9 月 30 日)
注：1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作
情况 ， 经 与基 金托 管人 中 国光大 银行 股份 有限 公司 协商一 致 ， 自2014 年4月1 日起 ， 将 本基 金
的业绩 比较 基准 由原 “90 ％×富 时中 国A200 指 数＋10 ％× 同业 存款 利率 ”变更为 “90 %× 沪
深300 指数 ＋10 ％ × 同业 存 款利率 ”。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期为2004 年8 月27日至2005 年2 月26 日。 建 仓期结 束时光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
5
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
田大伟
基金经
理
2014-02-25 - 6 年
田 大 伟 先 生 ，CFA 、博士，
2005 年 毕 业 于 上 海 财 经 大
学金融 学专 业， 获 得经 济 学
硕士学 位 ， 2010 年 毕业 于 上
海财经 大学、 美国 南加 州 大
学 （联 合培 养） 金 融工 程 专
业，获 得经 济学 博士 学位 。
田大伟 先生 于 2010 年 4 月
加 入 光 大 保 德 信 基 金 管 理
有限公 司， 先 后担 任金 融 工
程师、 策略 分析 师、 首 席 策
略分析 师，2013 年 7 月至
2014 年 2 月 兼任 光大 保 德
信大中 华3 号 特定 客户 资 产
管理计 划的 投资 经理。 现 任
光 大 保 德 信 量 化 核 心 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德 信 产 业 新 动 力 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 同 时兼 任首 席策 略 分
析师。
赵大年
基金经
理
2016-04-26 - 9 年
赵 大 年 先 生 ， 硕 士 ，2007
年6 月至2007 年10 月在申
万 巴 黎 基 金 管 理 有 限 公 司
任 职 产 品 设 计 经 理 ；2007
年10 月至2009 年4 月在钧
锋 投 资 咨 询 有 限 公 司 任 职
投资经 理 ； 2009 年4 月加入
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限
公司， 先 后担 任风 险管 理 部
风险控 制专 员、 风 险控 制 高
级经理 、 副 总监 、 总 监 （ 负
责 量 化 投 资 研 究 等 ） ，2014光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
6
年8 月至 今担 任量 化投 资 部
总监。 现 任光 大保 德信 风 格
轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 量 化
核 心 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2016 年前 3 季度 的市 场，市 场首 先在 1 月 份较 快下行 ；2 月之 后在 经济 数据， 特
别是流 动性 数据 偏正 面的 情况下 ， 市场 止跌 回暖 ； 进 入 3 月 份后 ， 市场 上涨 动力 较之前 更强 。
而在整 个 2 季度并 3 季度 ，市场 陷入 了胶 着中 ，在 一个窄 幅区 间里 震荡 ，似 乎在寻 找方 向 。光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
7
在整个 行情 变化 过程 中 ， 本基金 凭借 对现 阶段 经济 和政策 的理 解 ， 沿 着 “ 存 量经济 本身 自发
的机会 ” 以及“政 策改革 带来的机 会 ”这两 条主线 主抓结构 性机会， 适时调 整了持仓 结构 ，
取得了 较好 的效 果。
展望 2016 年 4 季度 ，我 们 认为经 济从 总量 数据 已经 稳住， 海外 风险 随着 德意 志银行 事
件的发 酵似 乎有 愈演 愈烈 之势 。 我 国后 续经 济的 继 续稳住 甚至 回升 仍然 需要 政策的 维护 。 房
地产市 场的 表现 很关 键 。 我们认 为政 策在 “供给 ” 和“需求 ” 端都 将发 力 ， 最大亮 点是 企业
成本的 下降 。 而促 成企 业 成本下 降的 理由 有 ： 减 税 、 融 资成 本下 降 、 能 源成 本下降 等 。 这 些
将成为 支撑 今年 市场 向上 的最主 要的 力量 。
就目前 市场 而言 ， 值得 提 及的是 ， 中央 政府 对房 地 产行业 的定 位转 变以 及由 此带来 的调
控政策 思路 的变 化 。 我 们 仍认为 市场 并没 有对 上述 转变产 生较 一致 的预 期 。 我们判 断房 地产
对经济 的支 撑作 用仍 会持 续， 并在 边际 上有 所增 强 。 同 时， 中央 政府 对钢 铁 等行业 中的 过剩
落后产 能的 去化 将会 更加 坚决和 有效 。 我 们认 为这 些 变化会 增强 市场 对中 国经 济平稳 发展 的
信心 ， 并 为市 场提 供底 部支 撑。 在整 个市 场窄 幅振 荡的 格局下 ， 结构 性的 结合 仍然 此起彼 伏 。
国企改 革 ， 特 别是 上海 国 企改革 。 业绩 持续 好转 ， 特别是 周期 性行 业中 业绩 出现反 转的 公司
值得关 注。 本基 金会 密切 关注上 述这 些适 时进 行操 作。
我们认 识到 ， 投资 者对 股 票市场 的信 心在 不断 增强 。 本 基金 将力 争把 握好 股 票投资 的新
机遇 ， 找 准时机 ， 拿捏 好方 向， 进一 步加强 对新 常态 经 济下跨 行业 研究 投资 的力 度， 沿着 “存
量经济 本身 自发 的机 会 ” 以及“ 政策 改革 带来 的机 会 ”这 两条 主线 抓结 构性 机会， 同时 在 上
述研究 所积 淀的 大量 数据 基础上 ， 借助 计算 机的 强 大数据 计算 、 回测 、 分 析 能力 ， 不 断对 组
合的结 构进 行优 化调 整， 为基金 份额 持有 者服 务。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 4.07% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 2.87% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
8
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 3,001,977,188.25 89.19
其中： 股票 3,001,977,188.25 89.19
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 363,456,691.81 10.80
7 其他各 项资 产 531,662.06 0.02
8 合计 3,365,965,542.12 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
32,112,817.48 0.96
B 采矿业
60,758,114.37
1.81
C 制造业
1,615,543,410.06 48.18
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
167,730,949.16 5.00
E 建筑业
32,279,768.34 0.96
F 批发和 零售 业
294,048,036.28 8.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
130,826,855.88 3.90
H 住宿和 餐饮 业
1,275,076.52 0.04
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
101,435,759.16 3.02
J 金融业
115,002,892.28 3.43 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
9
K 房地产 业
288,933,927.04 8.62
L 租赁和 商务 服务 业
37,485,484.10 1.12
M 科学研 究和 技术 服务 业
69,468,457.47 2.07
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
21,047,553.33 0.63
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
292,491.12 0.01
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,940,334.70 0.27
S 综合
24,795,260.96 0.74
合计
3,001,977,188.25 89.52
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601318 中国平 安 1,232,900 42,115,864.00 1.26
2 000899 赣能股 份 2,941,188 26,264,808.84 0.78
3 600223 鲁商置 业 4,497,802 25,592,493.38 0.76
4 600159 大龙地 产 4,497,700 25,412,005.00 0.76
5 600665 天地源 4,486,675 24,452,378.75 0.73
6 600657 信达地 产 4,331,115 24,384,177.45 0.73
7 000586 汇源通 信 1,021,200 22,823,820.00 0.68
8 300139 晓程科 技 1,625,913 22,795,300.26 0.68
9 600791 京能置 业 2,718,030 22,097,583.90 0.66
10 000597 东北制 药 2,175,630 21,973,863.00 0.66
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 不能 投资 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 287,881.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
11
4 应收利 息 57,366.76
5 应收申 购款 186,413.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 531,662.06
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转债 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,519,075,833.18
报告期 基金 总申 购份 额 21,535,703.79
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 93,028,314.92
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,447,583,222.05
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。 光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
12
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
经公司 九届 二次 董事 会会 议审议 通过 ， 自 2016 年7 月19 日起 ， 包爱 丽女 士正 式担任 公
司总经 理一 职， 林昌 先生 不再代 任公 司总 经理 ，将 继续担 任公 司董 事长 。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信量 化核 心证 券投 资基 金设立 的文 件
2、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 基金 合同
3、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 招募 说明 书
4、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 托管 协议
5、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 法律 意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 量 化核心 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地 点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅方 式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光大保德信量化核心证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
13
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
