光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 10 月 21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合
基金主 代码 001903
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 357,650,823.35 份
投资目 标
本基金 力争 在股 票、 债券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与
稳健投 资下 ，获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。
（1 ） 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证
券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状
况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ） 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量
分析模 型， 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 ， 将上
一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 ， 进而
判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ） 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析
结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理， 确定 各类 资产的
投资比 重。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的
投资理 念， 在以 整个 宏观 策略为 前提 下， 把握 结构 性调整
机会， 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 ， 寻 找出 表现 优异的
子行业 和优 质个 股， 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票
库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、
社会习 惯的 改变 等因 素后 ， 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发
展空间 大的 子行 业。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以 定性 和定 量相 结合的
方式， 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择， 综合 考虑上
市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平， 精选 估值 合理 且成长
性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本基 金关 注国 家相关
政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大
影响， 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上， 对
行业进 行优 化配 置和 动态 调整。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、
估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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量指标 ， 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 ， 并 对上市
公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析， 为个股
选择提 供依 据。
2）定 性分 析
本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据
决定， 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、
技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、
公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 ， 给予
股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 ， 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区
间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果， 本基 金进 一步 从价值
和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且
成长性 良好 的股 票， 本基 金将重 点关 注； 对于 价值 被高估
但成长 性良 好， 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资；
对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 ， 本 基金 不予 考虑投
资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ，使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用，
从而提 高投 资组 合收 益。 为此， 本基 金固 定收 益类 资产的
投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根 据国 家货 币政 策和 财政政
策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况
来预测 债券 市场 整体 利率 趋势， 同时 结合 各具 体品 种的供
需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合
分析， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 构 建和 调整 债券 投资组
合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时， 本基 金将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进
行利差 分析 ， 包 括信用 利 差， 流 动性 利差， 期权 调 整利差
（OAS ） ， 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测， 选出定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益
品种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据
对现货 和期 货市 场的 分析 ， 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益
特征， 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略， 以改 善投 资组合
的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以 提高 投资 效率 。 本 基金在
国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目
的， 在 风险 可控 的前提 下 ， 本着 谨慎 原则， 参与 国 债期货
的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合的 风险收
益特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深
入调研 分析 ， 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金
流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、
违约风 险等 的综 合评 估结 果， 选 取具 有价 格优 势和 套利机
会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研
究， 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 ， 主 要考 虑运用
的策略 有 ：价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获
利保护 策略 和套 利策 略等 。
同 时 ， 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品
种 ， 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化
的， 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后， 运用 金融衍
生产品 进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特
征， 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金， 高于 债券 型基金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 001903 001904
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
352,423,842.91 份 5,226,980.44 份 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 8,882,140.50 90,659.30
2. 本期 利润 10,829,916.00 99,876.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0310 0.0189
4. 期末 基金 资产 净值 552,050,280.22 5,790,300.05
5. 期末 基金 份额 净值 1.566 1.108
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信欣鑫 混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.94% 0.10% 2.72% 0.41% -0.78% -0.31%
2、 光大保德信欣鑫 混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.91% 0.10% 2.72% 0.41% -0.81% -0.31%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 11 月 16 日 至 2016 年 9 月 30 日)
1． 光 大保 德信 欣鑫 混合 A ： 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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2． 光 大保 德信 欣鑫 混合 C ：
注： 根据 基金 合同 的规 定， 本基金 建仓 期 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 5 月 15 日。 建 仓期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐
基金经
理
2015-11-16 - 12 年
蔡乐女 士， 金融 投资 学学 士。 2003
年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券
固定收益部项目经理；2005 年 3
月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管
理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究
员兼交 易员 、 投 资经 理助 理、 自 有
账户投 资经 理。2014 年 8 月加入
光大保 德信 基金 管理 有限 公司， 现
任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基
金基金 经理、 光大 保德 信添 天盈月
度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 鼎鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 欣鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信尊
尚 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 吉鑫灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2016 年三 季度 经济 整体 运行呈 现先 降后 升的 态势 。7 月 份， 中国 生产 、投 资、消 费与 信 贷
全线下 滑： 工业 增加 值、 全国固 定资 产投 资、 民间 固定资 产投 资、 房地 产开 发投资 、社 会消 费 品
零售总 额、 新 增人 民币 贷 款、 社会 融资 规模 同比 增 速纷纷 回落。 8 月， 逆转 剧 情上演， 中国 生产 、
投资、 消费 与信 贷由 降转 升：工 业增 加值 增速 加快 ，全国 与民 间固 定资 产投 资增速 回稳 ，房 地 产
开发投 资增 速上 升， 社会 消费品 零售 总额 增速 回暖 ， 新增 人民 币贷 款与 社会 融 资规 模大 幅上 涨。 8
月逆转 剧情 上演 主要 归功 于汽车 、基 建与 房地 产三 点：汽 车制 造业 增加 值高 速增长 对工 业增 加 值
增速回 升居 功至 伟； 基建 投资快 速增 长支 撑固 定资 产投资 增速 回稳 ；房 地产 相关商 品消 费与 汽 车
消费拉 动社 会消 费品 零售 总额增 速回 暖； 住房 按揭 贷款与 汽车 消费 贷款 高增 构成新 增人 民币 贷 款
与社会 融资 规模 大幅 上涨 的重要 基础 。 美国 方面 ， 继 8 月新 增非 农就 业与 ISM 制造 业 PMI 大幅
低于预 期之 后， 8 月 零售 额 也出现 不利 变化 ： 8 月美 国 零售总 额与 核心 零售 总额 增速都 有所 下降 ，
经过通 货膨 胀调 整后 ，增 速下滑 可能 更加 严重 。8 月美 国 CPI 与 PPI 超预 期回升 ，正 逐渐 接 近
美联 储 2% 的 通胀 目标。 通 胀水平 上升 使美 联储 加息 的动机 得以 增强。 但美 国 经济增 长依 然疲 弱，
这构成 加息 的主 要掣 肘因 素。 欧 洲方 面， 8 月欧 元 区 CPI 与 核心 CPI 较 7 月基本 持平 ，2015 年
2 月以 来 CPI 与核 心 CPI 波动幅 度也 较小 ，短 期与 长期中 物价 十分 平稳 。
债 券市 场方 面， 一级 市场利 率债 放量 发行 ， 信 用债相 对克 制符 合当 前 “ 政 府加杠 杆， 企业 去杠
杆 ” 的调 控思路 。二级 市场 就成交量 看，3 季度 债市 日间成交 量走 势大致 平稳 ，日均成 交量 3200
亿左右 。利 率债 方面 ，从 各期限 国债 收益 率 走 势看 ，7 月 初至 8 月 中旬 各期 限利率 延续 二季 度 下
降趋势 ，8 月中 旬以 来收 益率有 所反 弹。 央行 公开 市场操 作方 式的 改变 是 8 月利率 出现 反弹 的主
因，14 天和 28 天的 逆回 购启用 提高 了市 场资 金的 平均成 本。 央行 超常 规公 开市场 操作 打乱 了 市
场的预 期， 加上 杠杆 交易 的利差 空间 实质 变小 ，最 终导致 了利 率反 弹。 期限 利差方 面， 截 至 9 月
28 日，5 年 期国 债相 对 1 年期国 债期 限利 差较 二季 度末扩 大 9bp ，10 年 期国 债相 对 1 年 期国 债 期
限利差 扩 大 11bp 。 信用 利 差方面 ， 进 入三 季度 以来 先下后 上， 高等 级、 短 期 限反弹 上行 较多 。 受光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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到基准 利率 下行 ，产 能过 剩行业 债券 前 期 过度 悲观 的情绪 得以 修复 ，三 季度 的前半 段信 用利 差 大
幅下行 ，一 些产 能过 剩行 业行业 利差 也经 历了 鲜有 的系统 性下 行；8 月 份开 始在基 准利 率上 行 的
背景下 信用 利差 略有 反弹 ，高等 级、 短期 限受 流动 性因素 制约 随后 反弹 较多 ，而低 等级 、中 长 期
限债券反弹 较少，主 要源 于资产荒下 中低等级 信用 债中 “ 估值洼地” 被进一步 配置填平， 产能过 剩
行业债 券行 情趋 势尚 未逆 转。
本报告 期内 ， 本 基金 保持 了 仓位调 整的 灵活 性， 组合 配 置上对 信用 品种 持仓 进行 了结构 优化 ，
利率债 券灵 活参 与波 段操 作，适 当增 加股 票仓 位。 同时由 于期 限利 差略 有扩 大，组 合久 期也 有 所
增加。 通过 审慎 和积 极的 管理， 在把 握流 动性 的基 础上， 积极 努力 为投 资者 赚取收 益。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫 A 份 额净 值增 长率为 1.94% ， 业绩 比较 基准 收益 率为 2.72%；光
大保德 信欣 鑫 C 份 额净 值 增长率 为 1.91% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 2.72% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 1.94% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 2.72%.
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 62,240,248.11 8.00
其中： 股票 62,240,248.11 8.00
2 固定收 益投 资 669,576,328.30 86.04
其中： 债券 669,576,328.30 86.04 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
12
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 29,000,163.50 3.73
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,947,647.86 0.89
7 其他各 项资 产 10,462,759.91 1.34
8 合计 778,227,147.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
20,565,759.74 3.69
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
1,586,510.48 0.28
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,685,500.00 0.30
J 金融业
29,653,077.89 5.32
K 房地产 业
4,716,000.00 0.85
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,851,000.00 0.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
13
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,182,400.00 0.39
S 综合
- -
合计
62,240,248.11 11.16
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000001 平安银 行 930,000.00 8,435,100.00 1.51
2 000423 东阿阿 胶 130,000.00 7,735,000.00 1.39
3 601288 农业银 行
2,300,000.0
0
7,199,000.00 1.29
4 601988 中国银 行
1,500,000.0
0
5,055,000.00 0.91
5 000402 金融街 400,000.00 4,716,000.00 0.85
6 000915 山大华 特 80,000.00 3,588,800.00 0.64
7 600000 浦发银 行 200,000.00 3,298,000.00 0.59
8 000858 五粮液 90,000.00 3,002,400.00 0.54
9 601998 中信银 行 500,000.00 2,990,000.00 0.54
10 601939 建设银 行 500,000.00 2,590,000.00 0.46
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,032,000.00 5.38
其中： 政策 性金 融债 30,032,000.00 5.38
4 企业债 券 339,971,000.00 60.94
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 298,931,000.00 53.59
7 可转债 （可 交换 债） 642,328.30 0.12
8 同业存 单 - - 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
14
9 其他 - -
10 合计 669,576,328.30 120.03
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 136523 16 广新 03 500,000 50,935,000.00 9.13
2 136559 16 华电 03 500,000 50,260,000.00 9.01
3 101651036
16 长 江电 力
MTN002
500,000 49,965,000.00 8.96
4 101559059
15 余 城建 设
MTN001
400,000 41,120,000.00 7.37
5 136504 16 中关 01 400,000 40,604,000.00 7.28
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 ， 通过 资产 配置 、 品 种选 择，光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
15
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本 基 金将 按法 律法 规的规 定 执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 基 金未 投资 超出 基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 54,039.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,244,741.30
5 应收申 购款 163,979.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,462,759.91
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110030 格力转 债 425,971.50 0.08 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末持 有的 股票前 十名 中未 存在 流通 受限的 情况 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 343,321,845.37 4,399,592.87
报告期 基金 总申 购份 额 23,120,407.14 2,602,613.41
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 14,018,409.60 1,775,225.84
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 352,423,842.91 5,226,980.44
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
经公司 九届 二次 董事 会会 议审议 通过 ， 自 2016 年 7 月 19 日起 ，包 爱丽 女士 正 式担任 公司 总
经理一 职， 林昌 先生 不再 代任公 司总 经理 ，将 继续 担任公 司董 事长 。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信欣 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 3 季度报告
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4 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年十月二十 四日
