光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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光 大 保德 信 均衡 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 21 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 均衡 精选 混合
基金主 代码 360010
交易代 码 360010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 119,560,430.85 份
投资目 标
通 过 投 资 于 具 备 优 良 成 长 前 景 且 估 值 水 平 相 对 合 理 或 被
低估的 上市 公司 股票 ，实 现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将主 要采 用 “ 自下 而上 ” 的资 产配 置策 略， 以精选
个股为 主， 兼顾 股票 资产 在行业 间的 合理 配置 ； 在 形成最
终股票 投资 组合 后， 本基 金还将 根据 宏观 经济 及证 券市场
状况确 定大 类证 券资 产的 配置比 例。 本基 金主 要选 取国际
上普遍 采用 的GARP 选股 模 型进行 个股 的选 择。 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 混合 型基金 ， 属 于证 券投 资基 金中预
期收益 和风 险均 较高 的基 金品种 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 11,899,168.85
2. 本期 利润 7,102,565.93
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0535
4. 期末 基金 资产 净值 140,647,713.97
5. 期末 基金 份额 净值 1.1764
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上 述基
金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.87% 0.76% 2.95% 0.60% 0.92% 0.16% 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自2014 年1月1 日起 ， 将 本基金 的业 绩
比较基 准由 原 “ 75% ×沪深300 指 数收 益率 + 25% × 天 相 国债全 价指 数收 益率 ”变 更为 “ 75% ×
沪深300 指 数收 益率 + 25% × 中证全 债指 数收 益率 ”。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2009 年 3 月 4 日至2016 年 9 月 30 日)
注：1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作
情况 ， 经 与基 金托 管人 中 国建设 银行 股份 有限 公司 协商一 致 ， 自2014 年1月1 日起 ， 将 本基 金
的业绩 比较 基准 由原 “75 % × 沪深300 指数 收益 率 +25 % × 天相 国债 全价 指数 收益 率 ”变 更为
“75% ×沪深300 指数 收益 率 +25% × 中 证全 债指 数收 益率 ” 。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期为2009 年3 月4日至2009 年9月3日 。建 仓 期结束 时本
基金各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同规 定的 比例 限制及 投资 组合 的比 例范 围。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投
资部总
监、基
金经理
2014-07-01 - 14 年
戴奇雷 先生， 华中 理工 大 学
理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学
院工商 管理 硕士 。 1995 年毕
业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医
学工程 专业 ， 1998 年获 得 华
中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位 ， 2002 年 获得 中 欧
国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专
业硕士 学位 。2002 年 11 月
至 2004 年 4 月在 上海 融 昌
资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担
任行业 研究 员、 研 究总 监 助
理；2004 年 5 月至 2006 年
5 月在广 州金 骏资 产管 理 有
限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总
监 、 研 究 总 监 ；2006 年 6
月至 2010 年 4 月 在诺 德 基
金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 投 资研 究部 经理、 基 金
经理 ； 2010 年5 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
先后担 任研 究副 总监、 研 究
总 监 。 现 任 权 益 投 资 部 总
监、 光大 保德 信中 小盘 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 均 衡 精 选 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 红 利
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾中 报， 我们 认为 ，以 英国 “ 脱欧 ”为 标志 ，发 端于 2008 年的 全球 经济 危 机进入 一
个新阶 段 。 美 国大 选过 程 中新孤 立主 义的 隐现 ， 表 明作为 全球 化发 源地 的欧 美发达 经济 体内
部对全 球化 的抵 触和 拒斥 可能更 具破 坏性 。 同时 ， 全 球飙升 至几 十万 亿美 元的 负收益 债券 和
零收益 率债 券反 映出 全球 经济金 融体 系的 脆弱 性和 体系面 临重 构的 必要 性， 体 系很可 能面 临
着二战 以来 最严 峻的 挑战 。 对于 中国 经济 而言 ， 在 经济“L 型 ”的 整体 格局 下， 尽 管依 然 会
有波折 和反 复， 但在2016 年实 现6.5%--7% 的 增长 依 然值得 期待 。 就A 股 市场 而言， 在无 风
险收益 率持 续下 行之 后 ， 在 杠杆 资金 入市 受限 之后 ， 企 业盈 利的 边际 变动 重 新成为 证券 市场
盈利的 重要 来源 。 金融 资 产的收 益率 终将 受到 实体 经济投 资回 报率 的约 束 ， 从大类 资产 收益
率均值 回归 的角 度看 待问 题将成 为影 响证 券市 场的 主要矛 盾。 此外 全球 化进 入 新阶段 以及 全
球经济 金融 体系 的不 稳定 性对 A 股市 场也 将产 生各 种机会 和风 险。
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基于上 述判 断， 均衡 精选 基金一 方面 仍将 继续 以 GARP 模型 为原 则自 下而 上精 选个股 ，
但另一 方面 ， 也将 更加 关 注宏观 经济 边际 变动 对资 产配置 的影 响 ， 更 加注 重 企业估 值水 平同
当前盈 利水 平之 间的 合理 关系， 更加 关注 企业 资产 负债表 的健 康状 况。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 3.87% ， 业绩 比较基 准收 益率 为 2.95% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 99,471,931.22 56.57
其中： 股票 99,471,931.22 56.57
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 17.06
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 46,179,540.65 26.26
7 其他各 项资 产 186,837.71 0.11
8 合计 175,838,309.58 100.00
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
9,812,777.00 6.98
B 采矿业
12,500,796.00
8.89
C 制造业
54,934,539.13 39.06
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
3,851,387.00 2.74
E 建筑业
24,510.48 0.02
F 批发和 零售 业
2,012,000.00 1.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,507,705.00 1.78
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,425,424.16 1.01
J 金融业
1,322,685.00 0.94
K 房地产 业
6,547,741.45 4.66
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
796,950.00 0.57
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
223,860.00 0.16
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,511,556.00 2.50
S 综合
- -
合计
99,471,931.22 70.72
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600547 山东黄 金 265,300 10,131,807.00 7.20
2 600201 生物股 份 135,000 4,194,450.00 2.98 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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3 000998 隆平高 科 195,300 3,880,611.00 2.76
4 002050 三花股 份 350,000 3,640,000.00 2.59
5 002041 登海种 业 195,300 3,460,716.00 2.46
6 600062 华润双 鹤 135,000 2,694,600.00 1.92
7 002507 涪陵榨 菜 180,000 2,419,200.00 1.72
8 000915 山大华 特 53,000 2,377,580.00 1.69
9 600489 中金黄 金 195,300 2,368,989.00 1.68
10 300144 宋城演 艺 95,300 2,334,850.00 1.66
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资债 券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资资 产支持 证券 。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 ，本期 未出 现被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 67,724.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,971.53
5 应收申 购款 110,141.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 186,837.71
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 有处 于转股 期的 可转 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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期末前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况的 说明 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 159,034,081.04
报告期 基金 总申 购份 额 9,895,483.51
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 49,369,133.70
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 119,560,430.85
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
经公司 九届 二次 董事 会会 议审议 通过 ， 自 2016 年7 月19 日起 ， 包爱 丽女 士正 式担任 公
司总经 理一 职， 林昌 先生 不再代 任公 司总 经理 ，将 继续担 任公 司董 事长 。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信均 衡精 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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5、光 大保 德信 均衡 精选 股 票型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 均 衡精选 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
