光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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光 大 保德 信 中国 制造 2025 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 四日光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 21 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 中国 制造 混合
基金主 代码 001740
交易代 码 001740
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 203,192,146.73 份
投资目 标
本基金 将精 选受 益于 “中 国制 造 202 5” 主题 的相 关 证券，
在有效 控制 风险 前提 下， 力求超 越业 绩比 较基 准的 投资回
报，争 取实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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（1 ） 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证
券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状
况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等
因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ） 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量
分析模 型， 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 ， 将上
一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 ， 进而
判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ） 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析
结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理， 确定 各类 资产的
投资比 重。
2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过自 下而 上研 究入库 的方 式， 对各 个行 业及区
域中受 益于 中国 制造2025 主题的 上市 公司 进行 深入 研究，
挖掘企 业的 投资 价值， 分 享 “中 国制 造 2 025 ” 进 程 中带来
的投资 机会 ，并 将这 些股 票组成 本基 金的 核心 股票 库 。
（1） “中 国制 造 202 5” 的投资 主题 主要 包括 涉及 以下十
个领域 的上 市公 司：
新一代 信息 技术 、 高 档数 控机床 和机 器人 、 航 空航 天装备 、
海洋工 程装 备及 高技 术船 舶、 先 进轨 道交 通装 备、 节能与
新能源 汽车 、 电 力装备 、 新材料 、 生 物医 药及高 性 能医疗
器械、 农业 机械 装备 。
具体到 行业 分类 上， “ 中 国制 造 202 5” 所涉 及的 行 业包括
了计算 机 、通 信 、家用 电 器、 汽车 、 电子 、电 气设 备、 国
防军工 、机 械设 备、 交通 运输等 行业 。
未来， 由于 经济 增长 方式 转 变、 产 业结 构升 级等 因素， “中
国制 造 202 5” 主题 的外 延 将会逐 渐扩 大， 本 基金 将 视实际
情 况 调 整 上 述 对 行 业 的 识 别 及 认 定 。 若 出 现 其 他 受 益 于
“中国 制 造 202 5” 主题 的 行业， 本基 金也应 在深 入 研究的光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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基础上 ，将 其列 入核 心股 票库。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以 定性 和定 量相 结合的
方式、 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择， 综合 考虑上
市 公 司 在 “ 中 国 制 造 202 5” 中 的 增 长 潜 力 与 市 场 估 值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同
时， 本 基金 关注 “ 中 国制 造 202 5” 相关 政策、 事件 可能对
上市公 司的 当前 或未 来价 值产生 的重 大影 响， 本基 金将在
深入挖 掘这 类政 策、 事件 的基础 上， 对行 业进 行优 化配置
和动态 调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、
估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定
量指标 ， 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 ， 并 对上市
公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析， 为个股
选择提 供依 据。
2）定 性分 析
A. 价 值和 成长 性
本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据
决定， 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、
技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、
公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 ， 给予
股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 ， 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区
间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果， 本基 金进 一步 从价值
和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且
成长性 良好 的股 票， 本基 金将重 点关 注； 对于 价值 被高估
但成长 性良 好， 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资；
对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 ， 本 基金 不予 考虑投光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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资。
B．事 件性 因素 分析
本基金 所涉 及的 行业 受政 策扶持 、 产 业升 级、 行业 内重大
事件的 影响 比较 明显 ， 往 往会对 整个 行业 内个 股的 估值水
平有大 范围 的影 响， 具体 包括重 大行 业政 策变 化、 行业限
制的放 松或 收紧 等。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ，使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用，
从而提 高投 资组 合收 益。 为此， 本基 金固 定收 益类 资产的
投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根 据国 家货 币政 策和 财政政
策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况
来预测 债券 市场 整体 利率 趋势， 同时 结合 各具 体品 种的供
需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合
分析， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 构 建和 调整 债券 投资组
合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具体 品种 时， 本基 金将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进
行利差 分析 ， 包 括信用 利 差， 流 动性 利差， 期权 调 整利差
（OAS ） ， 并 利 用 利 率 模 型 对 利 率 进 行 模 拟 预 测 ， 选 出 定
价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益
品种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据
对现货 和期 货市 场的 分析 ， 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益
特征， 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略， 以改 善投 资组合
的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
7、参 与融 资业 务的 投资 策 略
本基金 参与 融资 业务 时将 根据风 险管 理的 原则 ， 主 要选择
流动性 好、 交易 活跃 的个 股。 本 基金 力争 利用 融资 业务的
杠杆作 用， 降低 股票 仓位 频繁调 整的 交易 成本 ， 从 而更好
的实现 本基 金的 投资 目标 。
8、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研
究， 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 ， 主 要考 虑运用
的策略 有 ：价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获
利保护 策略 和套 利策 略等 。
同 时 ， 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品
种 ， 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化
的， 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后， 运用 金融衍
生产品 进行 投资 风险 管理 。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
50%× 中证 工业4.0 指 数收 益率＋ 50% × 中 证全 债指 数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债
券型基 金与 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 中高预
期收益 和预 期风 险水 平的 投资品 种。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 15,197,574.24
2. 本期 利润 16,534,868.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0703
4. 期末 基金 资产 净值 211,174,802.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.039
注：1、 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 。 2 、
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
①-③ ②-④ 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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④
过去三 个月 6.67% 0.94% -0.10% 0.60% 6.77% 0.34%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 12 月 23 日 至 2016 年 9 月 30 日)
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为2015 年12 月23 日至2016 年6月22日 。建仓 期结 束
时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。 本 基 金
合同生 效日 是2015 年12 月23 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮
基金经
理
2015-12-23 - 8 年
黄 兴 亮 先 生 ， 清 华 大 学 博
士。 2002 年毕 业于 清华 大 学光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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电 机 系 电 气 工 程 及 自 动 化
专业 ， 2007 年 获得 清华 大 学
计 算 机 系 计 算 机 应 用 技 术
专业博 士学 位。 黄 兴亮 先 生
于 2007 年 8 月至 2011 年5
月 在 交 银 施 罗 德 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 担 任 高 级 研 究
员， 2011 年 6 月加 入光 大 保
德信基 金管 理有 限公 司， 担
任高级 研究 员。 现 任光 大 保
德 信 行 业 轮 动 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德 信 一 带 一 路 战 略 主 题 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 中 国 制 造
2025 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
何奇
基金经
理
2016-02-03 - 4 年
何奇先 生， 硕士。2010 年获
得武汉 大学 经济 学、 法 学 双
学士学 位 ， 2012 年 获得 武 汉
大学经 济学 硕士 学位。 何 奇
先生 于 2012 年 7 月至 2014
年5 月在 长江 证券 担任 分 析
师、 高 级分 析师；2014 年5
月 加 入 光 大 保 德 信 基 金 管
理有限 公司， 担任 投资 研 究
部研究员、高级研究员, 并
于 2015 年 6 月起 担任 光 大
保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 助
理。 现任 光大 保德 信优 势 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信中 国 制
造 2025 灵活 配置 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 光 大
保 德 信 鼎 鑫 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 在三 季度 操作 中 ， 七月初 在资 产配 置层 面适 当增加 了股 票仓 位 ， 行 业 配置方 面降
低了对 机械 、 建材 等周 期股 的配置 比例 ； 三季 度中 期在 资产配 置层 面维 持了 较高 的股票 仓位 ，
行业配 置方 面逐 步加 配了 造纸和 水泥 等景 气度 回升 的周期 股； 三季 度后 期在 资 产配置 层面 继
续维持 了较 高股 票仓 位， 行业配 置方 面适 度加 大了 对 TMT 、 军 工等 行业 的配 置 比例， 并进 一
步减持 了化 工和 地产 等行 业。 本基 金在 个股 选择 上 始终坚 持综 合评 估企 业的 盈利能 力 、 成 长
性和估 值水 平， 对于 转型 相关个 股尤 其注 重精 挑细 选。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为 6.67% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-0.10% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 199,509,664.00 93.02
其中： 股票 199,509,664.00 93.02
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,373,698.45 6.70
7 其他各 项资 产 597,135.91 0.28
8 合计 214,480,498.36 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
114,435,047.25 54.19
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
9,050,538.24 4.29
E 建筑业
24,510.48 0.01
F 批发和 零售 业
4,505,000.00 2.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
5,869,500.00 2.78 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
35,637,218.03 16.88
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
6,462,000.00 3.06
M 科学研 究和 技术 服务 业
6,565,050.00 3.11
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
16,960,800.00 8.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
199,509,664.00 94.48
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300196 长海股 份 434,600.00 17,775,140.00 8.42
2 000035 中国天 楹
2,220,000.
00
16,960,800.00 8.03
3 002333 罗普斯 金 948,006.00 12,845,481.30 6.08
4 002609 捷顺科 技 690,000.00 12,385,500.00 5.87
5 002078 太阳纸 业
1,825,600.
00
11,848,144.00 5.61
6 002026 山东威 达 822,600.00 9,328,284.00 4.42
7 300059 东方财 富 472,780.00 9,053,737.00 4.29
8 600681 百川能 源 698,344.00 9,050,538.24 4.29
9 600198 大唐电 信 479,961.00 8,591,301.90 4.07
10 600803 新奥股 份 751,300.00 8,549,794.00 4.05
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 572,673.89
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,703.80
5 应收申 购款 20,758.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 597,135.91
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转债 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 274,574,547.15
报告期 基金 总申 购份 额 33,421,915.16
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 104,804,315.58
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 203,192,146.73
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
经公司 九届 二次 董事 会会 议审议 通过 ， 自 2016 年7 月19 日起 ， 包爱 丽女 士正 式担任 公
司总经 理一 职， 林昌 先生 不再代 任公 司总 经理 ，将 继续担 任公 司董 事长 。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
1、 中国 证监 会批 准光 大保 德信中 国制 造2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的 文 件
2、光 大保 德信 中国 制造2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 中国 制造2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 中国 制造2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 中国 制造2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、 报告 期内 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露
的各项 公告
光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地 点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层本 基金 管理 人办公 地
址。
9.3 查阅方 式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十四日
