东 方 双 债 添利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年十月二十四日
东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方双 债添 利债 券
基金主 代码 400027
交易代 码 400027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 133,938,726.44 份
投资目 标
在适度 承担 信用 风险 并保 持基金 资产 流动 性的
条件下 ， 对 固定 收益 类资 产进行 积极 主动 的投 资
管理， 在此 基础 上通 过个 股精选 配置 权益 类资
产，实 现基 金资 产长 期、 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于债 券市 场， 在 严控 投资 风险 的
基础上， 通过 投资 于股 票 市场提 高投 资收 益。 本
基金紧 密跟 踪债 券市 场与 股票市 场的 运行 情况
和风险 收益 特征， 结合 对 宏观经 济环 境、 国 家政
策趋向 及利 率变 化趋 势等 重点分 析， 判断 债券 市
场和股 票市 场的 相对 投资 价值， 在债 券资 产与 股
票资产 之间 进行 动态 调整 。
业绩比 较基 准
本基金 采用 “中 债综 合全 价指数 收益 率×80%+ 沪
深300 指数 收益 率 × 20% ” 作为投 资业 绩比 较基
准。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 理论 上其 长期 平均预 期风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金、 股 票型基 金， 高 于货 币市
场基金 。 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方双 债添 利债 券 A 类
东方双 债添 利债 券 C
类
下属分 级基 金的 交易 代码 400027 400029
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 87,180,126.58 份 46,758,599.86 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
东方双 债添 利债 券 A 类 东方双 债添 利债 券 C 类
1． 本 期已 实现 收益 -596,272.59 -418,176.00
2．本 期利 润 -973,767.42 -641,993.41
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0106 -0.0134
4．期 末基 金资 产净 值 131,718,633.10 70,112,666.64
5．期 末基 金份 额净 值 1.5109 1.4995
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方双债添利债券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.77% 0.20% 1.39% 0.17% -2.16% 0.03%
东方双债添利债券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.89% 0.20% 1.39% 0.17% -2.28% 0.03%
东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐昀君 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总 经 理
助理、 投
资 决 策
委 员 会
委员
2014 年9
月24 日
- 8 年
对外经济贸易大学金融学
硕士，CFA ，FRM ，8 年证券
从业经 历。 曾 任安 信证 券 资
产管理部研究员、投资经
理， 华西 证券 资产 管理 部 投
资经理 。 2013 年 3 月加 盟 东
方基金 管理 有限 责任 公司 ，
曾任东方安心收益保本混
合型证券投资基金基金经
理助理、 东方 稳健 回报 债 券
型证券投资基金基金经理
助理、 东 方安 心收 益保 本 混
合型证券投资基金基金经
理。 现任 固定 收益 部总 经 理东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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助理，投资决策委员会委
员， 东方 稳健 回报 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
强化收益债券型证券投资
基金基 金经 理、 东 方多 策 略
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方双 债 添
利债券型证券基 金 基 金 经
理、 东方 添益 债券 型证 券 投
资基金 基金 经理、 东方 利 群
混合型发起式证券投资基
金 基 金 经 理 、 东 方 永 润 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
李仆 （ 先生 ）
本 基 金
基 金 经
理、 公 司
总 经 理
助理、 固
定 收 益
部 总 经
理、 投 资
决 策 委
员 会 委
员
2014 年11
月25 日
- 16 年
16 年 证券 从业 经历 ， 曾 任 宝
钢集团财务有限责任公司
投资经 理、 宝 钢集 团有 限 公
司投资 经理 、宝 岛（ 香港 ）
贸易有限公司投资部总经
理、 华宝 信托 有限 责任 公 司
资管部 投资 副总 监、 信 诚 基
金管理 有限 公司 基金 经理 。
2014 年2 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 现任 公 司
总经理 助理、 固定 收益 部 总
经理、投资决策委员会委
员、 东方 稳健 回报 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
双债添利债券型证券基金
基金经 理、 东方 永 润 18 个
月定期开放债券型证券投
资基金 基金 经理、 东方 赢 家
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方稳 定增 利 债
券型证券投资基金基金经
理、 东方 荣家 保 本 混合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
合家保本混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方臻 馨 债
券型证券投资基金基金经
理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 双债添 利债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 作基
金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 无损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各 投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2016 年 三 季度宏 观经 济平 稳， 通胀 持续下 行。 具体 而言 ，产 出稳中 有升 ，8
月工业 增加 值同 比6.3% ； 固定资 产投 资止 跌回 稳，1-8 月 累计 同比 增速8.1% ， 房地产 、 基 建投 资
仍处高 位； 工业 企业 利润 持续改 善， 供 给 侧改 革背 景下的 产能 过剩 行业 贡献 了主要 力量 ，PPI 跌
幅逐渐 收窄 ；CPI 自5 月 以来触 顶回 落，8 月 同比 增速 1.3% ，猪 肉、 鲜果 价 格下跌 明显 ，受 洪涝
等因素 影响 ，菜 价波 动较 大，通 胀年 底受 基数 影响 或有所 抬升 。
从资金 面来 看，2016 年 三 季度资 金面 波动 较大 ，月 底、季 末常 处于 紧平 衡状 态。具 体来 说，
一方面 受国 庆中 秋长 假、 MPA 考 核等 因素 的影 响， 另 一方面 央行 时隔 半年 重 启14 天、 28 天逆 回购，
机构担 心央 行减 少隔 夜供 给从而 倒逼 去杠 杆， 资金 市场情 绪紧 张。 随着 央行 加大逆 回购 操作 ，银
行间流 动性 有所 缓解 。
从债券 市场 来看 ，2016 年 三季 度 债券 收益 率整 体下 行，现 券市 场并 未受 资金 紧张的 波及 。7
月，现 券市 场区 间震 荡， 略有下 行；8 月 ，疲 弱的 信贷数 据激 发了 市场 的做 多热情 ，超 长端 成交
活跃， 十年 国 开160210 从 7 月初的 3.145% 最低 下 行至 3.0425% ；9 月 ，债 市 相对平 静， 美联 储、
日央行 按兵 不动 ，缺 乏新 的催化 剂， 现券 成交 活跃 ，收益 下行 。
从权益 市场 来看 ，2016 年 三季度 权益 市场 基本 走平 ， 围绕 三千 点区 间震 荡。 市场出 现过 一些
波段性 行情 ，如 八月 初； 也出现 过一 些结 构性 机会 ，如新 能源 汽车 、有 色、 涉及 PPP 项 目的 环保
建筑等 。行 情机 会并 未持 续太久 ，往 往短 暂拉 升后 ，又陷 入窄 幅震 荡回 落阶 段。
报告期 内 ， 本 基金 积极 参 与权益 市场 ， 但并 未取 得 过多超 额收 益 ； 债 券方 面 ， 组 合较 为稳 定，
建立了 以中 短期 久期 为主 、享受 票息 为主 的绝 对收 益组合 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年7 月1 日起 至 2016 年9 月 30 日 ， 本 基金 A 类净值 增长 率为-0.77% ， 业绩比 较基 准 收
益率 为1.39% ， 低 于业 绩比 较基 准 2.16% ； 本 基金C 类 净值增 长率 为-0.89% ， 业 绩比较 基准 收益 率
为1.39% ， 低于 业绩 比较 基准 2.28% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 365,683.75 0.18
其中： 股票
365,683.75 0.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
195,062,252.60 95.07
其中： 债券
195,062,252.60 95.07
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,483,685.29 3.16
8 其他资 产
3,268,912.58 1.59
9 合计
205,180,534.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 110.24 0.00
C 制造业 49,437.99 0.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
16,764.52 0.01
J 金融业 2,371.00 0.00
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 297,000.00 0.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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S 综合 - -
合计 365,683.75 0.18
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300012 华测检 测 22,000 297,000.00 0.15
2 300465 高伟达 284 16,764.52 0.01
3 300545 联得装 备 500 11,760.00 0.01
4 300417 南华仪 器 257 11,035.58 0.01
5 300515 三德科 技 103 6,167.64 0.00
6 300349 金卡股 份 162 5,067.36 0.00
7 603299 井神股 份 200 3,156.00 0.00
8 300346 南大光 电 78 2,630.94 0.00
9 002673 西部证 券 100 2,371.00 0.00
10 600426 华鲁恒 升 163 1,854.94 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 500,500.00 0.25
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,004,000.00 4.96
其中： 政策 性金 融债 10,004,000.00 4.96
4 企业债 券 92,540,593.60 45.85
5 企业短 期融 资券 90,223,000.00 44.70
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,794,159.00 0.89
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 195,062,252.60 96.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1380116
13 自贡 高新
债
200,000 16,982,000.00 8.41
2 1280191
12 旅顺 建发
债
200,000 12,744,000.00 6.31
3 1280064 12 怀 化债 200,000 10,488,000.00 5.20 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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4 122604 12 吉 铁投 100,000 10,461,000.00 5.18
5 041551055
15 桂 投资
CP001
100,000 10,067,000.00 4.99
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 发现存 在被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 156,901.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,111,801.46
5 应收申 购款 209.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,268,912.58
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110033 国贸转 债 756,720.00 0.37
2 123001 蓝标转 债 385,343.50 0.19
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方双 债添 利债 券 A 类
东方双 债添 利债 券 C
类
报告期 期初 基金 份额 总额 126,312,118.40 48,562,527.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 149,644.78 441,170.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,281,636.60 2,245,098.74
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 87,180,126.58 46,758,599.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 双债 添利 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
二、《 东方 双债 添利 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 东方双债添利债券 2016 年第 3 季度报告
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四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年10 月24 日
