国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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国 投 瑞 银 双债 丰 利 两 年定 期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 国 投 瑞 银基 金 管 理 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 十 月 二十 四 日国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§ 1
重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银双债丰利定开债券
基金主代码 161230
基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作
基金合同生效日 2016 年 2 月 3 日
报告期末基金份额总额 803,780,019.03 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的
投资管理， 力争为投资者实现超越业绩比较基准的
投资业绩。
投资策略
1 、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转
债、 信用债等固定收益类金融工具的主动管理， 力
求在有效控制风险的基础上， 获得基金资产的稳定
增值； 并根据对权益类市场的趋势研判适度参与权国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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益类资产投资，力求提高基金总体收益率。
2 、债券投资管理
本基金采取 “ 自上而下” 的债券分析方法， 确定债券
模拟组合，并管理组合风险。
同时为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根
据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 适度运用
国债期货，提高投资组合的运作效率。
3 、股票投资策略
基 金 管 理 人 将 把 握 权 益 类 资 产 出 现 的 趋 势 性 或 结
构性投资机会， 在本基金合同约定范围内直接投资
权益类资产，努力获取超额收益。
业绩比较基准 中证可转债指数× 40%+ 中证信用债指数× 60%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国 投 瑞 银 双 债 丰 利 定 开
债 A
国 投 瑞 银 双 债 丰 利 定 开
债 C
下属分 级 基 金 的 场 内 简
称
丰利 A 类 -
下属分 级 基 金 的 交 易 代
码
161230 161231
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
802,404,921.77 份 1,375,097.26 份
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
国投瑞银双债丰利定
开债 A
国投瑞银双债丰利定
开债 C
1.本期已实现收益 11,663,041.05 18,515.73
2.本期利润 19,937,853.22 32,670.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.0248 0.0238
4.期末基金资产净值 832,304,481.86 1,422,562.75
5.期末基金份额净值 1.037 1.035
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本 报 告期 基 金 份 额净 值 增 长 率及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 的比 较
1、 国 投 瑞银 双 债 丰 利定 开 债 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个
月
2.45% 0.12% 3.06% 0.17% -0.61% -0.05%
2、 国 投 瑞银 双 债 丰 利定 开 债 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－ ④
过去三个 2.35% 0.12% 3.06% 0.17% -0.71% -0.05% 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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月
注：1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值；
本基金以中证可转债指数、 中证信用债指数为基础构建业绩比较基准， 主要是鉴于上
述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变 动 的 比较
国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 2 月 3 日至 2016 年 9 月 30 日)
1．国投瑞银双债丰利定开债 A ：
2．国投瑞银双债丰利定开债 C ： 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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注：1、 本 基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。 截至建仓期结束， 本基 金
各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金基金合同生效日为2016年2月3日，基金合同生效日至报告期期末，本
基金运作时间未满一年。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2016-02-
03
- 8
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 现任国
投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券
投资基金、 国投瑞银岁增利一
年 期 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金、 国投瑞银双债丰利两
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银岁 赢利一年期国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国投瑞银和安债券型证券
投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 中 高 等
级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
桑俊
本基
金基
金经
理
2016-08-
06
- 8
中国籍， 博士， 具有基金从业
资 格 。 曾 任 职 国 海 证 券 研 究
所。2012 年 5 月加 入国投瑞
银。 现任国投瑞银新机遇灵活
配置混合型证券投资基金、 国
投 瑞 银 新 动 力 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） 、 国 投 瑞 银 新 回
报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银精选收益灵活
配置混合型证券投资基金、 国
投瑞银 优 选 收 益 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金、 国投瑞银
新 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 双 债 丰
利 两 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。
4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《 证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其 系列法规 和
《国投瑞银双债丰利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审
慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投 资交易行为的监控、 分 析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入三季度以来， 宏观基本面变化较大。 信贷方面， 三季度单月信贷波动比较大，
7 月份信贷整体收缩，超出市场预期，但 8、9 月份增量有所恢复，从信贷结构来看，
居民中长期贷款在贷款增量中占比持续上升， 三季度房地产价格上涨蔓延至二线城市，
已引起中央对其风险的关注， 十一期间，21 城市收紧限购限贷政策； 同时， 预计四季
度在美元加息背景下， 人民币贬值预期较强。 三季度企业融资需求仍较为低迷， 在去
产能措施的落实下， 煤炭钢铁价格由于供给的有效收缩有所企稳， 企业经营业绩有所
改善，市场对信用风险的担忧进一步缓和。
债券市场在三季度维持窄幅震荡趋势。 信用债方面， 三季度行政化去产能的效果
明显， 强周 期龙头企业业绩回升， 同时， 市场 对四季度经济基本面预期较为稳定， 三
季度市场情绪对信用风险的担忧进一步缓和， 过剩产能行业个券成交活跃， 信用债整
体 收 益 率 持 续 下 行 。 可 转 债 方 面 ， 三 季 度 股 市 表 现 震 荡 ， 转 债 整 体 溢 价 率 依 然 偏 高，
行情上以个券跟随正股题材为主。
股票市场方面， 三季度流动性宽松的格局导致股票市场小幅震荡走高， 在房地产
销售带动， 已经供给侧改革有效实施的背景下， 周期性行业回暖， 煤炭、 建材、 钢铁、
家电等地产产业链公司涨幅居前， 同时受益于举牌概念的房地产、 商业零售业务也表
现良好，计算机传媒相对较弱。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A 级份 额净值为 1.037 元，C 级份额净值为 1.035 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 2.45% ，B 级份额净值增长率为 2.35% ， 同期业绩比
较基准收益率为 3.06% 。
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 100,826,665.00 11.85
其中：股票 100,826,665.00 11.85
2 固定收益投资 717,507,569.20 84.32
其中：债券 717,507,569.20 84.32
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,046,399.21 2.71
7 其他各项资产 9,570,469.54 1.12
8 合计 850,951,102.95 100.00
注：基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
- -
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
- - 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
100,826,665.00 12.09
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
100,826,665.00 12.09
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 601601 中国太保
1,207,800.
00
34,724,250.00 4.16
2 600036 招商银行
1,916,100.
00
34,489,800.00 4.14
3 601166 兴业银行
1,979,500.
00
31,612,615.00 3.79
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 94,924,000.00 11.39
其中：政策性金融债 94,924,000.00 11.39 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4 企业债券 137,040,569.20 16.44
5 企业短期融资券 271,112,000.00 32.52
6 中期票据 214,431,000.00 25.72
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 717,507,569.20 86.06
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 041652014
16 南方水泥
CP001
500,000
50,375,000.0
0
6.04
2 041669017
16 国家核电
CP001
400,000
40,116,000.0
0
4.81
3 101452008
14 华电股
MTN001
300,000
32,286,000.0
0
3.87
4 150412 15 农发 12 300,000
31,746,000.0
0
3.81
5 101458021
14 厦国贸
MTN001
300,000
30,633,000.0
0
3.67
5.6 报 告期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告 期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
5.10.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根据风险管理的原则， 以套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投 资 组合 报 告 附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 25,228.81
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,520,095.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 25,145.11
8 其他 -
9 合计 9,570,469.54
5.11.4报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目
国投瑞银双债丰利
定开债A
国投瑞银双债丰利
定开债C
本报告期期初基金份额总额 802,404,921.77 1,375,097.26
报告期 基金总申购份额 - -
减：报告期 基金总赎回份额 - -
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 802,404,921.77 1,375,097.26
注：本基金包括A 、C 两类基金份额，在募集期同时募集。在基金合同生效后本
基金以2 年为一个运作周期，每个运作周期自起始日起至2年后的对应日的前一日止。
每个运作周期的起始日为基金合同生效日 （含当日） 或每个开放期结束之日次日 （含
当日） 。 在运作周期内， 本基金不办理申购与赎回业务，A 类基金份额上市交易，C 类
基金份额不上市交易。本基金自每个运作周期结束之后第 一 个 工 作 日 起 进 入 开 放 期 ，
期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工作日，并且最长不超
过20个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。
§7 基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影响投资者决策的 其他重要信 息
1 、 报 告 期 内 基 金 管 理 人 对 本 基 金 基 金 经 理 变 更 进 行 公 告 ， 指 定 媒 体 公 告 时 间 为
2016 年 8 月 6 日。
2 、 报 告 期 内 基 金 管 理 人 对 基 金 行 业 高 级 管 理 人 员 变 更 进 行 公 告 ， 指 定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 8 月 13 日。 国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 9
月 12 日。
§ 9 备查文件目录
9.1备 查 文件 目 录
《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 双 债 丰 利 两 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 》
（证监许可[2014] 99 号）
《 关 于 国 投 瑞 银 双 债 丰 利 两 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 机
构部部函[2016] 252 号）
《国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金 管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债丰利两年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告原文
9.2存 放 地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投 瑞 银 基金 管 理 有 限公 司
二 〇 一 六 年十 月 二 十 四日
