德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资
基金2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 24 日
德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月20 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年07 月01 日起 至 09 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 德邦德信
场内简称 德邦德信
基金主代码 167701
交易代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 4 月25 日
报告期末基金份额 总额 116,484,417.29 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化的风险管理手段优
选指数成分券、备选成分券及样本外债券，争取在扣除各项费用之
前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，并根据标的指
数成分券及其权重的变动而进行相应的调整。在正常市场情况下，
力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
绝对值不超过 0.3% ， 年 跟踪误差不超过 5%。 如 因指数编制规则或其
他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人 应采取合理措施避
免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中证 1-7 年 中高收益企债指数 ×90%+ 银行活期存 款利率（税后）
×10%
风险收益特征
从整体运作来看，基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额看，德信 A 份额持有人的年化约定收益率为一年期定期德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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存款利率+1.20% ， 表现出 预期风险较低、 预期收益相对稳定的特点。
德信 B 份额 获得剩余收益，带有适当的杠杆效应，表现出预期风险
较高，预期收益相对较高的特点。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有 限公司
下属分级基金简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级场内简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级基金交易代码 150133 150134 167701
下属分级基金报告期末
基金份额总额
6,105,774.00 份 2,616,761.00 份 107,761,882.29 份
下属分级基金的风险收
益特征
预期风险较低、预期
收益相对稳定。
预期风险较高，预期
收益相对较高。
预期收益和预期风
险高于货币市场基
金， 低于混合型基金
和股票型基金。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 876,791.20
2. 本期利润
1,389,786.69
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0165
4. 期末基金 资产净值 130,588,295.85
5. 期末基金 份额净值 1.121
注：1 、 本期已实现收益是指本基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不含公允 价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易 基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.5400% 0.0600% 2.0200% 0.0200% -0.4800% 0.0400%
注： 本基金的业绩比较基准为中证 1-7 年中高收益 企债指数 ×90%+ 银行活期 存款利率 （税后） ×10 % 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比 较基准收
益 率 变 动 的比 较
注：本基金基金合同生效日为 2013 年 4 月25 日 ，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2013 年4 月25 日至 2016 年 9 月30 日。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈利
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
德 利 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理 、 德 邦
2015 年7 月
6 日
- 4 年
硕士， 曾在德 邦证券股份有
限 公 司 投 资 研 究 部 担 任 助
理研究员。2011 年11 月起
担 任 德 邦 基 金 管 理 有 限 公
司投资研究部研究员， 现 任
本公司基金经理。 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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纯债18 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
德 邦 如 意
货 币 市 场
基 金 的 基
金 经 理 、
德 邦 纯 债
9 个月定
期 开 放 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
张铮烁
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
德 利货币
市 场 基 金
的 基 金 经
理 、 德 邦
如 意 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在中诚 信国际信用评
级 有 限 责 任 公 司 评 级 部 担
任分析师、 项目经理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在 安
邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收益部担任投资经理。
2015 年 11 月 加入德邦基金
管 理 有 限 公 司 担 任 基 金 经
理助理， 现任 本公司基金经
理。
注：1 、 任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业 人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》及公司德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情 况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年三季 度, 受海外英 国公投脱欧随后降息 25bp 和扩大资产 购买计划影响， 以及国内 7 月
经济金融数据超预期疲软，拉开了三季度债券收益率下行的一波行情，超长端利率债和长端高等
级信用债收益率先行下降，随后中高收益债券开启下行行情。金融监管继续发力，监管机构去通
道去资金池降杠杆意图明显， 7 月 银监会下发 《商业银行理财业务监督管理办法 （征求意见稿） 》
进一步激发理财资金债券配置的热情。
受目前房地产调控新政影响，未来四季度国内经济增长可能仍呈现底部震荡态势，而前期经
济基本面短期企稳的可持续性和稳定性需要进一步观察。而另一方面，受全球宽松货币政策的反
思，央行继续放松货币政策可能性不大。目前收益率曲线平坦 ，期限利差和信用利差都处于历史
低位水平，预计未来四季度债券市场仍波动震荡。
本产品为债券型指数基金，主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，并根据标的指数的
成分债券及其权重的变动进行相应的调整。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 1.54% ，同 期业绩比较基准增长率为 2.02% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 151,117,099.40 93.30
其中：债券 151,117,099.40 93.30
资产支持证券 - - 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,807,908.83 2.97
8 其他资产 6,043,601.35 3.73
9 合计 161,968,609.58 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 6,707,340.00 5.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 144,409,759.40 110.58
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 151,117,099.40 115.72
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 136186 16 苏新债 100,000 10,374,000.00 7.94 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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2 122371 14 亨通 01 83,010 8,833,094.10 6.76
3 122276 13 魏桥 01 80,000 8,592,000.00 6.58
4 1280396 12 张经开发 债 100,000 8,559,000.00 6.55
5 1280315 12 玉环交投 债 100,000 8,536,000.00 6.54
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报 告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金本报告期期末未持有股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,441.17
2 应收证券清算款 1,996,121.53
3 应收股利 -
4 应收利息 4,031,740.80
5 应收申购款 4,297.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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9 合计 6,043,601.35
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金 本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
本报告中因四舍五入原因，投资组合 报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 德信 A 德信 B 德邦德信
报告期期初基金份额总额 6,344,775.00 2,719,190.00 29,317,205.09
报告期期间基金总申购份额 - - 86,417,843.19
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 8,314,595.99
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-239,001.00 -102,429.00 341,430.00
报告期期末基金份额总额 6,105,774.00 2,616,761.00 107,761,882.29
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准基金募集的文件；
2 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金合同；
3 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金托管协议；
4 、德邦德信 中证中高收益企债指数分级证券投资基金招募说明书； 德邦德信 2016 年第 3 季度报 告
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5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6 、报告期内 按照规定披露的各项公告。
8.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际 大厦 35 层。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2016 年10 月24 日
