长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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长信 利众 债券 型证 券投 资基 金(LOF)
2016 年第 3 季 度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 24 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定， 于 2016 年 10 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 2016 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长信利众(LOF)
场内简称 长信利众
基金主代码 163005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 2 月4 日
报告期末基金份额总额 1,337,513,985.68 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、 比较， 首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置， 在此基础上， 再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资
基金品种， 其预 期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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下属分级基金的基金简称 长信利众债券 （LOF ）A 长信利众债券（LOF ）C
下属分级基金的场内简称 - 长信利众
下属分级基金的交易代码 163007 163005
报告期末下属分级基金的份额总额 892,058,575.34 份 445,455,410.34 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
长信利众债券（LOF ）A 长信利众债券（LOF ）C
1 ．本期已实 现收益 12,983,792.06 4,875,776.41
2 ．本期利润 15,296,055.75 12,332,155.31
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0127 0.0259
4 ．期末基金 资产净值 697,010,194.82 368,949,197.51
5 ．期末基金 份额净值 0.7814 0.8283
注：1 、长信 利众债券（LOF ）A 份额增 加日为 2016 年 6 月24 日 ；
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ， 计入费用 后实际收益水平要低于所 列
数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
长信利众A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.06% 0.05% 0.91% 0.05% 2.15% 0.00%
长信利众C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.62% 0.05% 0.91% 0.05% 1.71% 0.00% 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变 动 的 比较
注：1 、自 2016 年 6 月 24 日起对长信利众债券型证券投资基金（LOF ）进 行份额分类，原有基金
份额为 C 类 份额，增设 A 类份额。
2 、长信利众 债券（LOF ）A 图示日期 为 2016 年6 月 24 日（份 额增加日）至 2016 年9 月 30
日，份额增加日至本报告期末，长信利众债券（LOF ）A 运 作时间未满一年。
3 、本基金转 型日为 2016 年 2 月5 日 ，长信利众债券（LOF ）C 图示日期 为 2016 年2 月 5 日
至 2016 年9 月 30 日，自 本基金转型起至报告期末运作时间未满一年。 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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4 、按基金合 同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同生效日为
2013 年 2 月4 日，转型日 为 2016 年2 月 5 日, 转 型后的投资范围及投资比例与转型前一致，转
型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘波
本 基 金 、 长 信
利 盈 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
可 转 债 债 券 型
证券投资基
金 、 长 信 利 广
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 保
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
富 安 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 金 葵
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 富 全 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
利 泰 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
利 发 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 富 泰 纯 债
一 年 定 期 开 放
债券型证券投
2013 年 2
月 4 日
- 9 年
经济学硕士， 上海财经大学
国防经济专业研究生毕业，
具有基金从业资格。 曾任太
平养老股份有限公司投资
管理部投资经理。2011 年 2
月加入长信基金管理有限
公司， 任固定收益部基金经
理助理， 曾任长信利息收益
开放式证券投资基金和长
信新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。 现
任长信利盈灵活配置混合
型证券投资基金、 长信可转
债债券型证券投资基金、 长
信利众债券型证券投资基
金（LOF ） 、 长信利广灵活配
置混合型证券投资基金、 长
信利保债券型证券投资基
金、 长信富安纯债一年定期
开放债券型证券投资基金、
长信金葵纯债一年定期开
放债券型证券投资基金、 长
信富全纯债一年定期开放
债券型证券投资基金、 长信
利泰灵活配置混合型证券
投资基金、 长信利发债券型
证券投资基金、 长信富泰纯
债一年定期开放债券型证
券投资基金和长信先利半
年定期开放混合型证券投
资基金的基金经理。 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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资 基 金 和 长 信
先 利 半 年 定 期
开 放 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的
基金经理。
注：1 、首任 基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/ 变 更基金经理的
公告披露日为准；
2 、 本基金基 金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
4.2 管理人对报 告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已 建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 ， 未
发现异常交易行为。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
4.4.1 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
三季度， 英国脱欧事件影响继续发酵， 全球 主要经济体政策处于观望应对期， 避 险情绪升温 。
美国非农就业数据起伏不定， 加息情绪暂缓； 欧元区及新兴经济体汇率波动明显加大。 国内 方面 ，
三季度房地产及基建投资增速下行，信贷投放力度减弱，经济增长减速预期升温，通胀阶段性回
落，央行货币政策继续保持稳健以应对经济增长状况及汇率变化情况。市场方面，受益于增长下
行、通胀回落、资金面宽松以及脱欧等外围因素影响，三季度债券收益率普遍下行，信用债及超
长期利率债表现抢眼，受益于权益市场的阶段性企稳，估值较低的可转债品种也获得了一定绝对
收益。
报告期内，本基金结合规模变动因素逐渐调整了债券仓位及结构，具体而言，三季度本基金
继续增加了部分中短期城投债配置比例，并通过杠杆操作参与了中长期利率债的波段交易，以期
获得稳定的投资收益。
4.4.2 2016 年 四 季 度市 场 展 望 和投 资 策 略
展望未来，英国脱欧后全球均面临经济增速下行和各国汇率再平衡压力，短期内各项政策可
能继续处于观望期。国内而言，三季度基建及房地产投资增速放缓后经济增速下行压力加大，短
期内翘尾因素可能推动通胀小幅回升，货币政策对经济增长的边际效用减弱，财政政策力度仍有
待进一步加大，经济下行预期使汇 率贬值压力继续存在。就市场而言，避险情绪升温及通胀的小
幅回升可能使债券收益率面临震荡下行格局，利率债和高等级信用债均有一定机会，受益于地方
政府债务置换规模的扩大，信用债中城投债仍是相对较好的投资品种，产业债中所处供给侧改革
领域的个券信用风险暴露可能进一步加大，信用债标的需要加强个券筛选；可转债一级市场供给
加速，二级市场存量转债估值压力缓解，继续等待时机寻找交易性机会。下一阶段我们将继续保
持审慎严谨的态度，进一步优化投资组合，争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2016 年9 月30 日， 本基金份 A 级额净值为 0.7814 元，累 计份额净值为 1.0414 元 ；本
基金份 C 级 额净值为 0.8283 元，累计 份额净值为 1.0383 元。本 报告期内本基金 A 级净 值增长率
为 3.06% ，同 期业绩比较基准收益率为 0.91% ，C 级净值增长率为 2.62% ， 同期业绩比较基准收益
率为 0.91% 。
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,133,898,731.61 94.60
其中：债券
1,133,898,731.61 94.60
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
37,294,970.22 3.11
8 其他资产
27,453,347.94 2.29
9 合计
1,198,647,049.77
100.00
注：本基金 本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 69,182,781.40 6.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 396,957,000.00 37.24
其中：政策性金融债 396,957,000.00 37.24
4 企业债券 564,444,167.08 52.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 32,853,000.00 3.08
7 可转债 （可交换债） 70,461,783.13 6.61
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,133,898,731.61 106.37
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150212 15 国开 12 2,000,000 202,720,000.00 19.02
2 150207 15 国开 07 1,900,000 194,237,000.00 18.22
3 019539 16 国债 11 680,000 68,068,000.00 6.39
4 1480130 13 秦开投 债02 500,000 55,440,000.00 5.20
5 1480032 13 黔凯里城 投债02 500,000 55,070,000.00 5.17
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的情形。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 66,924.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,376,202.29
5 应收申购款 10,220.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,453,347.94 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 110030 格力转债 5,184,505.30 0.49
2 110031 航信转债 2,241,200.00 0.21
3 128011 汽模转债 1,622,363.40 0.15
4 113008 电气转债 135,027.40 0.01
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
注： 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 长信利众债券（LOF ）A 长信利众债券（LOF ）C
报告期期初基金份额总额 197,979,608.00 478,361,054.53
报告期期间基金总申购份额 11,265,648,784.51 21,080,712.45
减: 报告期期 间基金总赎回份额 10,571,569,817.17 53,986,356.64
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少
以"-" 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 892,058,575.34 445,455,410.34
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
长信利众债券（LOF ）A
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） -
长信利众债券（LOF ）C
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,088,523.19
报告期期间买入/ 申购总 份额 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 0.00 长信利众(LOF)2016 年第 3 季 度报告
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报告期期末管理人持有的本基金份额 7,088,523.19
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 1.59
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例为占 C 类份额的比 例。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告 期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准设立基金的文件；
2 、《长信利 众分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《长信利 众分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4 、《长信利 众分级债券型证券投资基金托管协议》；
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6 、长信基金 管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文 件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司
2016 年 10 月 24 日
