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房地产A(150117)

房地产A:2016年第三季度报告查看PDF公告

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 
2016 年第3 季 度 报 告 
2016 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 银 行股 份 有 限 公司 
报告送 出 日期 : 二 〇 一六 年 十 月 二十 四 日国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 
 2 
§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 20 日 复 核了 本 报 告 中的 财 务 指 标、 净 值 表 现和 投 资 组 合报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2016 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年2 月6 日 报告期末基金份额总额 2,587,930,996.58 份 投资目标 紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。 投资策略 1 、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 3 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降 低跟踪误差。 在正常市场情况下, 本基金的风险控制目标是追求 日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误 差不超过 4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因 素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金 管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差 进一步扩大。 2 、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力 争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的,基金管理人应在季度报 告、 半年度报告、 年度报告等定期报告和招募说明 书 (更新) 等文件中披露股指期货交易情况, 包括 投资政策、 持仓情况、 损益情况、 风险指标等, 并 充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以 及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收 益率 ×95%+银行活期存款利率(税后) ×5%。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 4 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取 了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份 额, 分别为国泰房地产份额、 房地产 A 份额、 房地 产 B 份额。 其中国泰房地产份额为普通的股票型指 数基金, 具有较高风险、 较高预期收益的特征, 其 风险和预期收益均高于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金; 房地产 A 份额的风险与预期收益较 低; 房地产 B 份额采用了杠杆式的结构, 风险和预 期收益有所放大,将高于普通的股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 房地产 A 房地产B 国泰地产 下属分级基金的场内简 称 房地产 A 房地产B 国泰地产 下属分级基金的交易代 码 150117 150118 160218 报告期末下属分级基金 的份额总额 1,066,695,454 .00 份 1,066,695,454 .00 份 454,540,088.5 8 份 风险收益特征 房地产 A 份额 的风险与预期 收益较低 采用了杠杆式 的结构, 风 险和 预期收益有所 放大, 将高 于普 通的股票型基 金 普通的股票型 指数基金, 具有 较高风险、 较高 预期收益的特 征, 其风险和预 期收益均高于 混合型基金、 债 券型基金和货 币市场基金 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 5 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年7 月1 日-2016 年9 月30 日) 1.本期已实现收益 58,469,155.20 2.本期利润 281,580,732.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0922 4.期末基金资产净值 2,110,412,062.26 5.期末基金份额净值 0.8155 注: (1) 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实 现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① -③ ②-④ 过去三个 月 12.07% 1.44% 6.92% 1.43% 5.15% 0.01% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基 准 收 益 率变 动的比较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年2 月6 日至2016 年9 月30 日) 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 6 注:(1)本基金的合同生效日为2013 年2月6日; (2)本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐皓 本基 金的 基金 经理、 国泰 国证 新能 源汽 车指 数 (LOF ) 、国 泰纳 斯达 2014-06- 24 - 9 年 硕 士 研 究 生 ,FRM , 注 册 黄 金 投 资 分 析 师 ( 国 家 一 级 ) 。 曾 任 职 于 中 国 工 商 银 行 总 行 资 产托管部。 2010 年5 月加盟国 泰 基 金 , 任 高 级 风 控 经 理 。 2011 年 6 月至2014 年1 月担 任上证180 金融交易型开放式 指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 及 国 泰 沪深300 指数证券投资基金的 基金经理助理, 2012 年3 月至 2014 年 1 月兼任中小板 300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 7 克100 (QDI I-ETF ) 、国 泰纳 斯达 克100 指数 (QDII )、国 泰国 证有 色金 属行 业指 数分 级的 基金 经理 投资基金、 国泰 中小板300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 助理。2014 年1 月至2015 年 8 月任国泰中小板 300 成长交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金联接基金的基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 8 月 任中小 板300 成长交易型开放式指数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 , 2014 年 6 月起兼任国泰国证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资基金的基金经理,2014 年 11 月起兼任国泰纳斯达克100 指 数 证 券 投 资 基 金 和 纳 斯 达 克100 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理,2015 年3 月起兼任国泰国证有色金 属 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金的基金经理, 2015 年8 月至 2016 年 6 月任国泰国证新能 源 汽 车 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 (原中小板 300 成长交易型 开放式指数证券投资基金) 的 基金经理, 2016 年7 月1 日起 任 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数 证券投资基金 (LOF) (原国泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数 分 级 证 券投资基金)的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券 投资基金法》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 8 幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策 、 规范运作、 精 心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管 理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 三 季 度 全 球 主要 股 指 整 体呈 现 上 涨 格局 , 得 益 于美 联 储 加 息预 期 的 减弱以及各国较为宽松的货币环境。 A 股再创年初深调后的新高, 赚钱效应显现, 从2900 到3100 间震荡向上。 以国证地产指数第一大权重股万科A 的复牌为拐点, 在经过了卖压释放后,宝能增持尤其是恒大的介入改变了房地产板块整体逻辑, 在8 月始录得了较大涨幅及超额收益。 作为完全跟踪标的指数的被动型基金, 本基金避免了不必要的主动操作, 减 少了交易冲击成本, 并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致, 因规 模 大 幅 变 动 以 及 权 重 股 票 相 继 复 牌 后 因 按 指 数 收 益 法 调 整 的 跟 踪 误 差 将 逐 步 消 减。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 9 本基金在2016 年第三季度的净值增长率为 12.07%, 同期业绩比较基准收益 率为6.92%。


4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 在三季度万科A、 廊坊发展等股票险资增持、 并购以及火爆的楼市等逻辑催 化下, 房地产板块摆脱了年初较大的落后形势。 目前开启了又一轮新的房地产调 控, 地产板块部分股票涨幅较大, 博弈逻辑尤存有较强的支撑但大幅上行有一定 难度,预计板块整体将以震荡为主。 国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50 家主 要上市公司,能够 表征房地产行业的整体表现。投资者可利用国泰国证房地产行业指数分级基金, 积极把握房地产行业阶段性的投资机会。 4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 无。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,990,832,660.03 94.07 其中:股票 1,990,832,660.03 94.07 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 10 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 124,215,318.36 5.87 7 其他各项资产 1,261,070.45 0.06 8 合计 2,116,309,048.84 100.00 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1积极投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 154,504.00 0.01 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,143,542.00 0.05 L 租赁和商务服务业 307,594.00 0.01 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 358,110.00 0.02 合计 1,963,750.00 0.09 5.2.2指数投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 11 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 14,968,922.64 0.71 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,832,605,805.90 86.84 L 租赁和商务服务业 73,336,608.66 3.47 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 67,957,572.83 3.22 合计 1,988,868,910.03 94.24 5.3期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000002 万


科A 10,933,5 51 286,131,029.6 7 13.56 2 600048 保利地产 18,812,6 180,601,641.6 8.56 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 12 71 0 3 001979 招商蛇口 5,631,95 4 89,998,624.92 4.26 4 600383 金地集团 6,507,34 6 78,023,078.54 3.70 5 600340 华夏幸福 2,438,63 5 68,842,666.05 3.26 6 600177 雅戈尔 4,254,31 9 60,453,872.99 2.86 7 600415 小商品城 7,247,85 4 58,852,574.48 2.79 8 600649 城投控股 3,445,56 1 58,092,158.46 2.75 9 000540 中天城投 7,808,97 9 54,038,134.68 2.56 10 600606 绿地控股 5,243,71 1 50,392,062.71 2.39 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000009 中国宝安 34,500 358,110.00 0.02 2 000062 深圳华强 12,700 307,594.00 0.01 3 600823 世茂股份 38,600 295,676.00 0.01 4 600158 中体产业 12,200 195,688.00 0.01 5 600748 上实发展 16,300 179,952.00 0.01 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 13 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期货将主要选择流动性 好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票 仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投 资组合 报告附注 5.11.1 本 报 告 期 内 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中, 没 有 投 资于 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 之 外的情况。 5.11.3 其 他资 产 构 成 序号 名称 金额(元) 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 14 1 存出保证金 781,201.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 26,426.67 5 应收申购款 453,442.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,261,070.45 5.11.4 报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 期末 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 600649 城投控股 58,092,158.46 2.75 重大事项 5.11.5.2 期末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 本基金本报告期末积极投资前五名 股票中不存在流通受限情况。 §6 开 放 式基 金 份 额 变动 单位:份 项目 房地产A 房地产B 国泰地产 本报告期期初 基金份额总额 1,005,943,951.00 1,005,943,951.00 438,776,316.49 报告期基金总 申购份额 - - 1,738,203,507.0 0 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 15 减:报告期基 金总赎回份额 - - 1,600,936,728.9 1 报告期基金拆 分变动份额 60,751,503.00 60,751,503.00 -121,503,006.00 本报告期期末 基金份额总额 1,066,695,454.00 1,066,695,454.00 454,540,088.58 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备 查 文件 目 录 8.1 备 查 文件 目 录 1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金托管协议 3、关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存 放 地点 本 基 金 管 理人 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 办 公 地 点 ——上 海 市虹 口 区 公 平路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告 16 8.3 查 阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021 )31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国 泰 基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 六 年十 月 二 十 四日