诺安全球收益不动产证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016年6 月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月29日
诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 2 页 共 26 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2016年1月1日起至6月 30日止。诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 3 页 共 26 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安全球收益不动产（QDII）
基金主代码 320017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月 23日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 96,863,574.08份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于全球范围内的 REITs，通过积极的资产配置和精选投资，在
严格控制投资风险的前提下，追求基金资产超越业绩比较基准的长期稳定增
值。
投资策略 本基金实施“自下而上”与“自上而下”相结合的主动投资策略。
首先，本基金会根据流动性、市值规模等指标建立 REITs备选库，并且根据不
同业态以及不同类型，对备选库中的 REITs进行有效分类，从而进一步实施资
产配置策略。
其次，在大类资产配置方面，本基金的大类资产主要为 REITs以及货币市场工
具，本基金将根据海外市场环境的变化，在保持长期资产配置稳定的前提下，
积极进行短期的灵活配置；在国家资产配置方面，本基金将会根据不同国家
REITs市场的发展情况、宏观经济、货币走势、地缘政治、税收政策等因素决
定基金资产在不同国家的配置比例；在周期/弱周期类资产配置方面，本基金
还会根据标的REITs所在国的经济周期决定在周期类和弱周期类REITs间的配
置比例。
再次，本基金将主要采取定性与定量相结合的方式进行 REITs的遴选。定性层
面，本基金主要从标的业态、租约状况、资产质量、管理能力、分红能力等五
个维度对标的 REITs进行研判；定量层面，本基金主要从估值水平以及第三方
评级等方面对标的 REITs进行分析。
最后，本基金将综合考量 REITs的区域、业态集中度等特征，对组合在国家和
业态层面进行再平衡，最终构建投资组合。
业绩比较基准 FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index
风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于全球范围内证券交易所上市的 REITs。一般
来说，其在证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 陈勇 洪渊 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 4 页 共 26 页
联系电话 0755-83026688 (010)66105799
电子邮箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 (010)66105798
2.4 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 无 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 - 140 Broadway New York,NY 1005
办公地址 - 140 Broadway New York,NY 1005
邮政编码 - NY 1005
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.lionfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安
基金管理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1 月1 日 - 2016 年6月 30 日)
本期已实现收益 5,704,570.85
本期利润 7,363,629.22
加权平均基金份额本期利润 0.1154
本期基金份额净值增长率 6.21%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.3558
期末基金资产净值 150,818,359.54
期末基金份额净值 1.557
注：① 上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 5 页 共 26 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.57% 0.57% 5.59% 1.08% -1.02% -0.51%
过去三个月 6.13% 0.77% 7.55% 0.90% -1.42% -0.13%
过去六个月 6.21% 0.88% 14.15% 0.98% -7.94% -0.10%
过去一年 28.15% 0.97% 28.31% 0.99% -0.16% -0.02%
过去三年 49.14% 0.90% 49.18% 0.80% -0.04% 0.10%
自基金合同
生效起至今
55.70% 0.81% 101.37% 0.88% -45.67% -0.07%
注：本基金的业绩比较基准为：FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 6 页 共 26 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至2016年6月30日，本基金管理人共管理49只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺
安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值
增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、
诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投
资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型
开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保
本混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安全球收益不动产证券投资基金、
诺安油气能源股票证券投资基金（LOF） 、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创
业成长指数分级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券
投资基金、中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、
诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信用债券一年
定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年
定期开放债券型证券投资基金、诺安中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、诺安优势行业灵
活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安永鑫收
益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型
证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安裕鑫收益
两年定期开放债券型证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股
票型证券投资基金、诺安利鑫保本混合型证券投资基金、诺安景鑫保本混合型证券投资基金、诺
安益鑫保本混合型证券投资基金、诺安安鑫保本混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混
合型证券投资基金、诺安和鑫保本混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
赵磊
诺安全球
收益不动
产证券投
2011 年 9 月
23日
- 10
金融数学硕士，具有基金
从业资格。2006年9 月加
入诺安基金管理有限公诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 7 页 共 26 页
资基金基
金经理
司，曾任诺安基金管理有
限公司高级产品设计师、
产品小组组长、REITs 小
组副组长、产品研发中心
总监。2011 年9月起任诺
安全球收益不动产证券投
资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安全球收益不动产证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基
金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》的规定,遵守
了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》 。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级
市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 8 页 共 26 页
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年全球经济复苏步伐继续放缓，且不确定性增加。英国退欧公投与美联储延迟加
息是上半年市场的焦点话题，美国大选、朝鲜半岛地缘政治为全球经济带来不确定因素。分地区
和国家看，美国、欧元区、日本等发达经济体增长乏力，其他新兴市场与发展中经济体面临着不
同程度的下行压力， 国际货币基金组织(IMF)再一次下调了 2016和 2017年全球经济预期——分别
下调至 3.1%和 3.4%，令 2016 年预估与全球经济衰退时期的 3%相差仅一步之遥。美国方面，6 月
实际GDP环比折年率增长速度为 1.2%，远低于市场预估的 2.5%，第一季增速从1.1%下修至0.8%；
5 月核心 PCE（YoY）指数为 1.62%，6 月 CPI 指数除去食物和能源消费（YoY）为 2.26%；制造业
指数6月创 16个月以来新高，但是其动因并不是制造业（2 季度年化增长0.6%）生产和耐用品，
故其未来增长势头有限；就业市场在上半年虽然稳定，但是就业增加明显减速，6 月最新数据显
示失业率为 4.9%，好于 2015 年年底数据。欧洲方面，欧元区第一季度经济增长表现高于预期，
第二季度增长放缓；欧元区第二季度GDP增长放缓，年率上升 1.6%，升幅高于预期值 1.5%，第一
季度GDP增长1.7%， 表现出了欧元区增长乏力； 最新数据显示， 欧元区失业率 6月份仍然为 10.1%，
呈现两位数的高位运行；英国公投脱欧造成了市场动荡，欧委会认为，到2017年英国公投结果引
发的“不确定性”的负面影响将拖累欧元区 GDP 总量的 0.25%至 0.5%；英国 7 月制造业 PM I 为
48.2，降至2013 年 2 月份以来最低，低于预期 49.1，大大低于 6 月终值 52.1，制造业走弱迹象
十分明显。亚太地区，日本虽然实施负利率，但是并没有出现明显的复苏迹象，通货紧缩加剧，诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 9 页 共 26 页
个人消费处于低迷状态，拖累经济复苏；7月27日，日本首相安倍在公开发言时表示，为了应对
英国脱离欧盟后日本经济可能面临的负面影响，日本政府正在筹划规模大体为28万亿日元（占日
本GDP 约 6%）的经济刺激计划，希望促成未来1.3%的经济提振。
股市方面， 美股表现一般， 道指和标普500分别小幅上涨2.90%和2.69%， 达斯达克下跌3.29%；
欧元区市场疲软，德国 DAX 指数和法国 CAC40 指数分别下跌 9.89%和 8.61%；英国 UKX 指数上
涨4.20%； 日经指数下跌18.17%。 REITs方面， 全球避险情绪上升， REITs指数上半年增长 10.43%；
受房地产市场仍在复苏，且联储并未加息等因素影响，美国 REITs 市场增长明显好于整体股市，
MSCI US REITs指数上半年增长 11.45%。债市方面，美国 10 年期国债收益率在显下降趋势，收益
率由年初的2.24%跌至 6月末1.49%。
考虑到 REITs 市场基本面仍在持续改善，美国房地产市场仍处于上升阶段，虽然上半年美联
储加息预期给 REITs 市场带来下行压力，本报告期内，基金保持较高仓位，主要投资标的为美国
REITs。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.557 元。本报告期基金份额净值增长率为 6.21%，同期
业绩比较基准收益率为14.15%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年全球经济形势，预计世界经济将呈现复苏乏力态势。发达经济体总需求不足和长
期增长率不高现象并存，新兴经济体总体增长率下滑趋势难以得到有效遏制。美欧政治风向均出
现潜在的转向趋势，政治不确定性对经济金融环境的冲击已经成为不可忽觅的因素；政治与经济
引起的负反馈效应可能是阻碍全球经济复苏的重要因素。全球货币氛围将进一步宽松，经济复苏
步伐将继续放缓，货币政策以及政治风险催生不确定性。
美国经济复苏放缓。下半年美国利率保持在上升通道的方向不会改变，强势美元会制约制造
业投资与出口，去库存压力也会持续;能源价格回升，就业增长放慢，利率上升等因素也将制约消
费者支出的增速。在加息预期仍存以及其他经济体复苏乏力的影响下，美国经济复苏放缓的概率
较大。
欧元区经济复苏仍脆弱。非常规货币政策的效果会出现边际效用递减，而产业结构发展不均、
劳动力市场扭曲、银行坏账高企等制约经济增长的根源问题仍然存在，再加上英国脱欧等政治层
面的动荡不断，欧元区经济将更加脆弱。
日本经济新政未取得成效。 考虑到全球经济的不确定性加剧且日本国内消费和企业开支疲软，诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 10 页 共 26 页
日本政府未推出全面的货币刺激措施，维持政策利率及 QQE规模不变；同时大幅下调 2016财年经
济增长和物价预期， 将2016 财年日本实际国内生产总值预期增速从此前预计的1.7%下调至 0.9%。
新兴经济体持续动荡。在年底前仍有加息预期的情况下，资本外逃、货币贬值仍将制约新兴
经济体发展的引擎，新兴经济体延续疲软。
在全球经济复苏步伐放缓的背景下，风险因素不断聚集，引发全球的动荡加剧。首先是货币
政策风险，在全球经济低迷的情况下，美联储逆势启动加息周期，对全球经济造成重大影响，而
美联储愈发捉摸不定的加息频率更是加剧了全球市场的无所适从。虽然英国退欧黑天鹅事件降低
了美联储下半年加息的可能性， 但年内一次加息的可能性仍然存在， 预计12 月份加息的概率较大。
其次是政治风险。英国脱欧公投显示脱欧已成定局，这将引发全球政治及经济格局的剧烈动
荡，全球避险模式升温。特别是欧盟在全球的影响力将明显下降，无论政治还是经济都将更加动
荡。另外下半年的西班牙大选，还有移民危机、希腊债务问题都是欧洲必须面对的不确定性。政
治不确定性将会对经济金融环境造成巨大冲击，政治与经济双重动荡所引发的负反馈效应将严重
阻碍全球经济复苏。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以及
中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值
计价有关事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基
金合同的约定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人
完成估值后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与
基金会计账务的核对同时进行。
报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、合规与风
险控制部、固定收益部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估值小组成
员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不存在任何
重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值小组
会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表决权,从
而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每份基金份额每诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 11 页 共 26 页
次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 20%。若《基金合同》生效不
满3 个月可不进行收益分配。
根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期未有收益分配事项。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对诺安全球收益不动产证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，诺安全球收益不动产证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安
全球收益不动产证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内，诺安全球收益不动产证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安全球收益不动产证券投资基金
2016年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 诺安全球收益不动产证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年 6月 30日
上年度末
2015年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 62,454,458.42 17,967,091.64 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 12 页 共 26 页
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 113,402,295.68 67,675,935.22
其中：股票投资 113,402,295.68 67,675,935.22
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7,948.19 2,866.39
应收股利 68,207.73 235,518.52
应收申购款 5,473,595.11 1,193,344.94
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 181,406,505.13 87,074,756.71
负债和所有者权益
本期末
2016年 6月 30日
上年度末
2015年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 28,629,859.65 -
应付赎回款 1,695,435.79 1,934,529.33
应付管理人报酬 151,751.67 106,188.48
应付托管费 35,408.72 24,777.32
应付销售服务费 - -
应付交易费用 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 75,689.76 124,858.80
负债合计 30,588,145.59 2,190,353.93
所有者权益：
实收基金 96,863,574.08 57,910,850.61
未分配利润 53,954,785.46 26,973,552.17
所有者权益合计 150,818,359.54 84,884,402.78
负债和所有者权益总计 181,406,505.13 87,074,756.71
注：①本表中“交易性金融资产-股票投资”和“应收股利”为投资“房地产信托凭证”（简称
REITs）及其产生的收益；
诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 13 页 共 26 页
②报告截止日2016年6月 30日，基金份额净值1.557元，基金份额总额96,863,574.08 份。
6.2 利润表
会计主体：诺安全球收益不动产证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年 1 月1 日至
2016年 6月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1月 1日至 2015 年6 月
30 日
一、收入 8,309,584.29 -3,365,599.84
1.利息收入 45,541.80 32,846.04
其中：存款利息收入 45,541.80 32,846.04
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,597,881.76 9,466,537.31
其中：股票投资收益 5,388,325.18 8,464,815.69
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,209,556.58 1,001,721.62
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
1,659,058.37 -13,514,617.23
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -20,085.07 592,213.91
5.其他收入（损失以“-”号填列） 27,187.43 57,420.13
减：二、费用 945,955.07 1,104,941.88
1．管理人报酬 688,054.33 826,995.92
2．托管费 160,546.06 192,965.76
3．销售服务费 - -
4．交易费用 27,665.86 10,977.84
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 69,688.82 74,002.36
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
7,363,629.22 -4,470,541.72
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
7,363,629.22 -4,470,541.72
注：本表“股票投资收益”和“股利收益”为投资“房地产信托凭证”(简称 REITs)产生的投资
收益。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 14 页 共 26 页
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安全球收益不动产证券投资基金
本报告期：2016年1月1日 至 2016年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
57,910,850.61 26,973,552.17 84,884,402.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 7,363,629.22 7,363,629.22
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
38,952,723.47 19,617,604.07 58,570,327.54
其中：1.基金申购款 56,684,703.12 27,456,770.55 84,141,473.67
2.基金赎回款 -17,731,979.65 -7,839,166.48 -25,571,146.13
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
96,863,574.08 53,954,785.46 150,818,359.54
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
91,565,057.62 26,512,381.59 118,077,439.21
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -4,470,541.72 -4,470,541.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-39,615,166.77 -10,895,914.28 -50,511,081.05
其中：1.基金申购款 33,394,848.97 11,549,771.81 44,944,620.78 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 15 页 共 26 页
2.基金赎回款 -73,010,015.74 -22,445,686.09 -95,455,701.83
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
51,949,890.85 11,145,925.59 63,095,816.44
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______奥成文______
______薛有为______
____薛有为____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 托管人、代销机构
Brown Brothers Harriman & Co.( 布朗兄
弟哈里曼银行)
境外资产托管人
注：下述关联方交易均在正常业务范围内，按一般商业条款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行股票交易。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 16 页 共 26 页
6.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
688,054.33 826,995.92
其中： 支付销售机构的客
户维护费
221,967.33 260,301.16
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金的管理费
E为前一日的基金资产净值
基金的管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送
基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
160,546.06 192,965.76
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.35%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.35%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 17 页 共 26 页
定节假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及其上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及其上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限公司 30,888,107.12 33,617.94 2,716,561.70 31,788.50
Brown Brothers Harriman &
Co.( 布朗兄弟哈里曼银行)
31,566,351.30 11,913.75 7,017,035.22 1,029.90
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行股份有限公司和境外托管人 Brown
Brothers Harriman & Co.( 布朗兄弟哈里曼银行)保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
6.4.5 期末（2016 年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末2016 年6月30日止， 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受
限证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末2016 年6月30日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 18 页 共 26 页
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券。
6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.公允价值
(1)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值接近于
公允价值。
(2)以公允价值计量的金融工具
①金融工具公允价值计量的方法
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层级的输入值确定公允价值计量层级。
②各层级金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
113,402,295.68 元，无属于第二层级或第三层级的余额(2015 年 12 月 31 日：第一层级
67,675,935.22元，无属于第二层级或第三层级的余额)。
③公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和
债券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第
一层级。
2.除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 26 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 113,402,295.68 62.51
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 113,402,295.68 62.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 62,454,458.42 34.43
8 其他各项资产 5,549,751.03 3.06
9 合计 181,406,505.13 100.00
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位:人民币元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
美国 113,395,031.11 75.19
新加坡 7,264.57 0.00
合计 113,402,295.68 75.19
注：本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs ）；
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位:人民币元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
公寓类
19,099,414.33 12.66
多元化类
21,100,389.04 13.99 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 20 页 共 26 页
医疗类
19,359,020.90 12.84
写字楼类
7,297,569.29 4.84
地方性商业中心
17,379,100.88 11.52
购物中心
1,179,135.45 0.78
个人仓储类
21,483,784.83 14.24
物流\工业
6,503,880.96 4.31
合计 113,402,295.68 75.19
注：①本表所列项目为房地产信托凭证（简称 REITs）；
②本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英
文)
公司名称(中
文)
证
券
代
码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量
(股)
公允价值 占基
金资
产净
值比
例
(%)
1 EXTRA SPACE
STORAGE INC
Extra Space
Storage Inc
EXR
US
US
exchange
US 23,962 14,704,311.20 9.75
2 DIGITAL REALTY
TRUST INC
数字房地产信托有
限公司
DLR
US
US
exchange
US 19,999 14,453,967.03 9.58
3 AMERICAN CAMPUS
COMMUNITIES
American Campus
Communities
ACC
US
US
exchange
US 30,500 10,693,042.09 7.09
4 SIMON PROPERTY
GROUP INC
Simon Property SPG
US
US
exchange
US 7,360 10,585,941.58 7.02
5 VENTAS INC Ventas 公司 VTR
US
US
exchange
US 17,943 8,664,387.32 5.74
6 SENIOR HOUSING
PROP TRUST
Senior Housing
Properties Tr
SNH
US
US
exchange
US 50,000 6,906,394.80 4.58
7 MACERICH CO/THE Macerich 公司 MAC
US
US
exchange
US 11,997 6,793,159.30 4.50
8 PUBLIC STORAGE Public Storage PSA
US
US
exchange
US 4,000 6,779,473.63 4.50
9 VORNADO REALTY
TRUST
沃那多房地产信托 VNO
US
US
exchange
US 10,000 6,639,157.44 4.40
10 PROLOGIS INC 普洛斯公司 PLD
US
US
exchange
US 20,000 6,503,880.96 4.31
注: ①本表所列项目为房地产信托凭证(简称REITs)；
②本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 21 页 共 26 页
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益投资明细，应阅读登载于 www.lionfund.com.cn
网站的半年度报告正文。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 DIGITAL REALTY TRUST INC DLR US 11,256,021.05 13.26
2 VENTAS INC VTR US 8,369,055.64 9.86
3 PUBLIC STORAGE PSA US 8,193,635.77 9.65
4 SENIOR HOUSING PROP TRUST SNH US 6,597,688.36 7.77
5 PROLOGIS INC PLD US 6,296,913.79 7.42
6 AMERICAN CAMPUS
COMMUNITIES
ACC US 5,237,666.58 6.17
7 MACERICH CO/THE MAC US 3,301,925.01 3.89
8 VORNADO REALTY TRUST VNO US 3,281,374.79 3.87
9 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US 3,141,770.82 3.70
10 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 2,850,726.36 3.36
11 SL GREEN REALTY CORP SLG US 2,770,304.95 3.26
12 BOSTON PROPERTIES INC BXP US 2,303,735.47 2.71
13 EXTRA SPACE STORAGE INC EXR US 1,813,148.65 2.14
注: ①本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs）；
②本基金对以上证券代码采用当地市场代码；
③本期累计买入金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 PROLOGIS INC PLD US 5,838,466.14 6.88
2 ESSEX PROPERTY TRUST INC ESS US 5,450,931.20 6.42
3 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US 2,984,483.90 3.52
4 EXTRA SPACE STORAGE INC EXR US 2,710,531.00 3.19
5 EQUITY RESIDENTIAL EQR US 2,426,447.75 2.86
6 DOUGLAS EMMETT INC DEI US 2,244,947.22 2.64
7 SL GREEN REALTY CORP SLG US 1,884,532.10 2.22
8 PUBLIC STORAGE PSA US 1,572,173.30 1.85 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 22 页 共 26 页
9 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US 1,291,374.40 1.52
10 WASHINGTON PRIME GROUP INC WPG US 331,103.32 0.39
注: ①本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs）；
②本基金对以上证券代码采用当地市场代码；
③本期累计卖出金额按买卖成交金额，不考虑相关交易费用。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额 65,413,967.24
卖出收入（成交）总额 26,734,990.33
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末
未持有此类债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管
部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
7.11.2 本基金本报告期末未持有股票
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 - 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 23 页 共 26 页
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 68,207.73
4 应收利息 7,948.19
5 应收申购款 5,473,595.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,549,751.03
注：本表所列“应收股利”为投资“房地产信托凭证” （简称REITs）产生的收益。
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期期末未持有可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
4,897 19,780.19 7,229,934.92 7.46% 89,633,639.16 92.54%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
742,584.59 0.7666%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
50~100 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 26 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011年9月 23 日）基金份额总额 681,696,159.23
本报告期期初基金份额总额 57,910,850.61
本报告期基金总申购份额 56,684,703.12
减:本报告期基金总赎回份额 17,731,979.65
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 96,863,574.08
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2016年6月，针对深圳证监局向公司出具的《关于对诺安基金管理有限公司采取暂停办理相
关业务措施的决定》 ，以及对相关人员的警示，公司高度重视，认真落实整改要求，加强制度和
风控措施，着力进一步加强公司内部控制和风险管理能力。
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 26 页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
高盛 - 66,412,289.72 72.07% 14,512.65 53.00% -
BOCI
Securities
Limited
- 25,736,667.87 27.93% 12,868.45 47.00% -
注：1、本表所列“股票”为“房地产信托凭证”（简称 REITs）投资及其佣金支付情况。
2、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期减少1家证券公司：Brown Brothers Harriman & Co.( 布朗兄弟哈里曼银行)。
3、券商选择标准和程序：
选取优秀券商进行境外投资,主要标准有以下几个方面：
(1) 全球眼光。具备优秀的全球投资经验,拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。
(2) 良好的交易执行能力。对投资交易指令能够有效执行以及取得较高质量的成交结果。
(3) 高水平的研究能力。能够为客户提供高水平的综合资本市场研究方案,掌握宏观市场的发
展趋势，深入的行业分析，有效地实施方案。
(4) 杰出的服务意识。投资交易中出现的问题能够认真对待，尽可能保证交易的及时性、保证
成交价格的确定性以及防范市场风险。
公司国际业务部以及投研部门会定期评价券商的业务水平，并及时与券商沟通，由此确定对
券商进行的选择以及成交量的分配，最大程度保证投资交易的执行。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期租用证券公司交易单元无其他证券投资。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年8月29日 诺安全球收益不动产（QDII）2016 年半年度报告摘要
第 26 页 共 26 页
