国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联
接基金
2016 年半年度报告摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》的有关规定，经履行相关内部程序，协商基金托管人
同意，并报中国证监会备案，国泰基金管理有限公司对本基金合同中关联交易限制内容进行修订，
删除基金禁止买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的
公司发行的证券或承销期内承销的证券的条款。具体内容可查阅本基金管理人于 2016 年 2 月 25 日
披露的《国泰基金管理有限公司关于旗下完全按照指数构成比例投资的基金修订基金合同条款的公
告》 。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰上证 180 金融 ETF 联接
基金主代码 020021
交易代码 020021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 31 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 280,225,384.15 份
基金合同存续期 不定期
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510230
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 31 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011 年 5 月 23 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过投资于目标 ETF，紧 密 跟 踪 业 绩 比 较 基 准 ，追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误
差最小化。
投资策略
1 、资产配置策略
为实现投资目标， 本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资于目标
ETF。其 余 资 产 可 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 、备 选 成 份 股 、非 标 的 指 数 成 份
股、 新股、 债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 其目的是为
了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地跟踪标的指数。
在正常市场情况下， 本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，年 跟 踪 误 差 不 超 过 4%。如 因 指 数 编 制 规
则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人
应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2 、目标 ETF 投资策略 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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（1 ）投资组合的构建
基金合同生效后， 在建仓期内本基金将主要按照标的指数成份股的基准权
重构建股票组合， 在目标 ETF 开放申购赎回后将股票组合换购成目标 ETF
份额，使本基金投资于目标 ETF 的比例不少于基金资产净值的 90% 。
（2 ）投资组合的投资方式
本基金投资目标 ETF 的两种方式如下：
1 ）申购和赎回：目标 ETF 开放申购赎回后，以股票组合进行申购赎回。
2）二 级 市 场 方 式 ：目 标 ETF 上市交易后， 在二级市场进行目标 ETF 基金
份额的交易。本基金在二级市场上买卖目标 ETF 基金份额是出于追求基
金充分投资、降低跟踪误差的目的。在目标 ETF 暂停申购赎回、本基金
投资目标 ETF 受到最小申购赎回单位限制的情况下，本基金可在二级市
场买卖目标 ETF。本 基 金 在 二 级 市 场 的 ETF 份额投资将不以套利为目的。
本基金可以通过申购赎回代理券商以成份股实物形式申购及赎回目标
ETF 基金份额，也可以在二级市场上买卖目标 ETF 基金份额。本基金将
根据开放日申购赎回情况、 综合考虑流动性、 成本、 效率等因素， 决定目
标 ETF 的投资方式。通常情况下，本基金以申购和赎回为主：当收到净
申购时， 本基金构建股票组合、 申购目标 ETF；当 收 到 净 赎 回 时 ，本 基 金
赎回目标 ETF、卖 出 股 票 组 合 。对 于 股 票 停 牌 或 其 他 原 因 导 致 基 金 投 资 组
合中出现的剩余成份股，本基金将选择作为后续实物申购目标 ETF 的基
础证券或者择机在二级市场卖出。
3 、成份股、备选成份股投资策略
本基金对成份股、 备选成份股的投资目的是为准备构建股票组合以申购目
标 ETF。因 此 对 可 投 资 于 成 份 股 、备 选 成 份 股 的 资 金 头 寸 ，主 要 采 取 完 全
复制法， 即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。 但在因特殊
情况 （如流动性不足等） 导致无法获得足够数量的股票时， 基金管理人将
搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
4 、债券投资策略
债券投资的目的是保证基金资产流动性， 有效利用基金资产， 提高基金资
产的投资收益。
通过对收益率、 流动性、 信用风险和风险溢价等因素的综合评估， 合理分
配固定收益类证券组合中投资于国债、 金融债、 短期金融工具等产品的比
例。 并灵活地采用收益率曲线方法、 市场和品种选择方法等以组建一个有
效的固定收益类证券组合。 力求这些有效的固定收益类证券组合， 在一定
的风险度下能提供最大的预期收益，或者在确定收益率上承担最小的风
险。
业绩比较基准 上证 180 金融股指数收益率×95% ＋银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券基金与货币市场基金。
本基金为指数型基金， 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与
标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1 、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组
成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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进行相应的调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、
成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足
等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基
金管理人将对投资组 合进行优化，尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况
下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2% ，
年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪
偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏
离度、跟踪误差进一步扩大。 2 、债券投资策略 基于流动性管理的需要，
本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，
债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资收益。
业绩比较基准 上证 180 金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券基金与货币市场基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与
标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真
021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金 半 年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -3,421,703.24
本期利润 -46,254,520.94
加权平均基金份额本期利润 -0.1528
本期基金份额净值增长率 -9.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日) 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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期末可供分配基金份额利润 0.3155
期末基金资产净值 376,135,304.26
期末基金份额净值 1.3423
注： （1）本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ，计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要
低于所列数字；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去一个月 -1.17% 0.71% -2.11% 0.74% 0.94% -0.03%
过去三个月 0.16% 0.79% -0.99% 0.80% 1.15% -0.01%
过去六个月 -9.61% 1.50% -10.83% 1.52% 1.22% -0.02%
过去一年 -19.79% 2.02% -21.15% 2.06% 1.36% -0.04%
过去三年 55.72% 1.89% 50.96% 1.94% 4.76% -0.05%
自基金合同生
效起至今
34.23% 1.69% 28.33% 1.74% 5.90% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 3 月 31 日至 2016 年 6 月 30 日） 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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注：本基金的合同生效日为 2011 年 3 月 31 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 62 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长混合型
证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资
基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券投资基金、
国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选
混合型证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、 国
泰沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰双利债券证
券投资基金、 国泰区位优势混合型证券投资基金、 国泰中小盘成长混合型证券投资基金 （LOF）（ 由
金盛证券投资基金转型而来） 、 国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、 国泰价值经典混合型证券投资
基金 （LOF）、 上 证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金融交易型开放式指数国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证
券投资基金(LOF)、国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、国 泰 现 金 管 理 货 币 市 场 基 金 、国 泰 金 泰 平 衡 混 合
型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰
国证房地产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF）（ 由 国 泰 估 值 优
势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投
资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型开放
式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰
民益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF）、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 浓 益
灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证券投资基金转型而来） 、 国泰新经
济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型
证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合
型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数分级
证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联
网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型证券投资
基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联
接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金
（国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转
型而来， 自 2016 年 7 月 1 日起转型为国泰国证新能源汽车指数证券投资基金 （LOF））。 另 外 ， 本 基
金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保
基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月
14 日， 本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之一， 并 于
3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌
照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基金的基金
经理、国泰上
证 180 金融
ETF、国泰黄
金 ETF、国泰
深证 TMT50
指数分级、国
泰沪深 300 指
数、国泰黄金
ETF 联接、国
泰中证军工
ETF、国泰中
证全指证券公
司 ETF 的基金
经理
2014-01-1
3
- 15 年
硕士研究生。2001 年 5 月至 2006
年 9 月在华安基金管理有限公司
任量化分析师； 2006 年 9 月至 2007
年 8 月在汇丰晋信基金管理有限
公司任应用分析师；2007 年 9 月
至 2007 年 10 月在平安资产管理有
限公司任量化分析师；2007 年 10
月加入国泰基金管理有限公司， 历
任金融工程分析师、 高级产品经理
和基金经理助理。2014 年 1 月起
任国泰黄金交易型开放式证券投
资基金、 上证 180 金融交易型开放
式指数证券投资基金、国泰上证
180 金融交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基金经理，
2015 年 3 月起兼任国泰深证
TMT50 指数分级证券投资基金的
基金经理，2015 年 4 月起兼任国
泰沪深 300 指数证券投资基金的
基金经理，2016 年 4 月起兼任国
泰黄金交易型开放式证券投资基
金联接基金的基金经理， 2016 年 7
月起兼任国泰中证军工交易型开
放式指数证券投资基金和国泰中
证全指证券公司交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理。
注：1、此 处 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 生 效 之 日 ，首 任 基 金 经 理 ，任 职 日 期 为 基 金 合
同生效日。
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ）， 溢 价 率 均 值 大 部 分 在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年，A 股年初受到汇率波动、 资金面紧张、 保险监管政策以及熔断新政等多重利空
因素的影响下，1 月份至 2 月份经历了一次较大幅度的下跌和震荡调整。3 月份以后， 随着“两会” 召
开，市场逐渐趋于理性，股市波动率有所下降，但风险事件仍然频频发生：4 月，三大期交所出台国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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措施抑制市场过热，A 股阶段性反弹见顶；5 月，权威人士发文，跨界定增被叫停；6 月 A 股未能
纳入 MSCI，英国意外退欧。诸多风险事件的发生和中国经济增长的不确定性使得二季度的行情以
回调震荡为主， 风险偏好的下行和存量博弈的格局则让股市行情震荡低迷。2016 年上半年上证指数
下跌 17.22%，沪 深 300 指数和创业板指数分别下跌 15.47% 和 17.92%。申 万 一 级 28 个行业中表现不
一，涨幅最大的是食品饮料行业，上涨 0.74%；跌幅最大的为传媒行业，下跌 25.42% 。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金， 本基金避免了不必要的主动操作， 减少了交易冲击成本，
并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致，最近一年年化跟踪误差为 0.9104%，符合基
金合同年化跟踪误差不超过 4%的规定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2016 年上半年的净值增长率为-9.61%，同期业绩比较基准收益率为-10.83% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际方面，随着美国经济数据不及预期和英国退欧造成的负面影响扩散，美联储将不得不减缓
加息步伐，国际金融市场仍将面临风险压力；同时，由于全球经济仍维持疲软增长态势，预期全球
主要经济体仍将持续货币宽松。国内方面，国内经济需求疲软，财政金融风险增大，短期内经济明
显好转的可能性不大。但由于上半年市场风险已经得到较大程度的释放和美国加息概率降低，将使
得国内经济能在上半年企稳。 此外， 目前流动性仍然较为宽松， 人民币贬值幅度也尚在合理范围内，
通胀压力较小。A 股方面，虽然大概率上仍将持续震荡行情，但在国企改革、供给侧改革、新兴经
济等三大主题的促进下， 仍将出现结构性行情， 新能源汽车、 虚拟现实、 食品饮料、TMT 和航天军
工等概念板块将受益最多。在此背景下，预计不良资产证券化将加快推进，长期压制银行股的资产
不良的压力有望得到释放，银行股的估值有望得以修复，在目前的市场利率水平下，金融股的股息
率更具投资价值，金融股未来的表现值得期待。 上证 180 金融指数由上证 180 指数中银行、保险、
证券、 信托等行业构成， 基于长期投资、 价值投资的理念， 投资者可利用国泰上证 180 金融 ETF 联
接 基金这一优良的资产配置工具，分享中国金融行业长期稳健增长的成果。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国泰上证 180 金融交易型开放
式指数证券投资基金联接基金（以下称“ 本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及
其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 13 页共 31 页
单位：人民币元
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存款 20,907,152.51 26,476,971.89
结算备付金 - 184,748.27
存出保证金 102,990.27 722,820.73
交易性金融资产 354,929,568.97 446,382,545.19
其中：股票投资 11,699,782.48 6,558.00
基金投资 343,229,786.49 446,375,987.19
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 2,444,784.67 -
应收利息 3,718.04 6,015.78
应收股利 - -
应收申购款 154,510.53 648,482.57
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 378,542,724.99 474,421,584.43
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,213,380.96 740,589.71
应付管理人报酬 13,118.68 11,495.71
应付托管费 2,623.73 2,299.15
应付销售服务费 - -
应付交易费用 32,494.89 77,426.63
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 145,802.47 162,754.67
负债合计 2,407,420.73 994,565.87
所有者权益： - -
实收基金 280,225,384.15 318,797,779.86 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 14 页共 31 页
未分配利润 95,909,920.11 154,629,238.70
所有者权益合计 376,135,304.26 473,427,018.56
负债和所有者权益总计 378,542,724.99 474,421,584.43
注： 报告截止日 2016 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.3423 元， 基金份额总额 280,225,384.15 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 -45,937,984.63 101,424,253.42
1.利息收入 88,629.03 432,752.02
其中：存款利息收入 88,629.03 432,752.02
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -3,298,278.88 281,572,990.29
其中：股票投资收益 1,346,688.77 -2,784,499.15
基金投资收益 -4,782,741.89 284,251,884.64
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 137,774.24 105,604.80
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -42,832,817.70 -184,993,674.53
4.汇兑收益（损失以“ －”号填列） - -
5. 其 他收入（损失以“-”号填列） 104,482.92 4,412,185.64
减：二、费用 316,536.31 3,823,502.18
1 ．管理人报酬 80,808.89 242,499.47
2 ．托管费 16,161.74 48,499.86
3 ．销售服务费 - -
4 ．交易费用 128,053.89 3,417,779.10
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 91,511.79 114,723.75
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -46,254,520.94 97,600,751.24
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -46,254,520.94 97,600,751.24 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
318,797,779.86 154,629,238.70 473,427,018.56
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -46,254,520.94 -46,254,520.94
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-38,572,395.71 -12,464,797.65 -51,037,193.36
其中：1.基金申购款 47,400,666.60 14,837,028.59 62,237,695.19
2.基金赎回款 -85,973,062.31 -27,301,826.24 -113,274,888.55
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
280,225,384.15 95,909,920.11 376,135,304.26
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
899,929,057.34 569,234,764.45 1,469,163,821.79
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期利
润）
- 97,600,751.24 97,600,751.24
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-244,106,305.35 -225,214,297.29 -469,320,602.64
其中：1.基金申购款 1,939,943,421.90 1,223,295,596.62 3,163,239,018.52
2.基金赎回款 -2,184,049,727.25 -1,448,509,893.91 -3,632,559,621.16
四 、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
655,822,751.99 441,621,218.40 1,097,443,970.39 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“ 本基金”)经中国证券监
督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]239 号《关于核准上证 180 金融交易型开放式
指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》和《国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
983,666,731.04 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验 字(2011) 第 109 号验资
报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金合同》于 2011 年 3 月 31 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 983,766,043.70 份基
金份额， 其中认购资金利息折合 99,312.66 份基金份额。 本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公
司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金是上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金。 目标
ETF 是主要采用完全复制法实现对上证 180 金融股指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通
过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将年化跟踪误差控制在 4%以内。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基
金联接基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为目标 ETF、标的指数即上证 180 金融股指
数成份股和备选成份股，少量投资于非标的指数成份股、新股、债券及中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。 本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；现 金 或 到 期 日 在 一 年 以
内的政府债券比例不低于基金资产净值的 5%。本基金业绩比较基准为上证 180 金融股指数收益率
X95%+银行活期存款税后利率 X5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2016 年 8 月 24 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中 国 证 监 会 公 告[2010]5 号《 证 券 投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告>》、 中 国 证 券 业 协 会 于 2007 年 5 月 15
日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金合同》和中国证券监督管理委员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年
6 月 30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》 、
财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得
税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号《 关 于 金 融 机 构 同 业 往
来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金融
业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征
增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的， 其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记机构、 基金销售
机构
中国银行股份有限公司(“中国银 行”) 基金托管人、基金销售机构
上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金(“目标
ETF”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的管理费 80,808.89 242,499.47
其中：支付销售机构的客户维护费 487,241.72 1,378,782.74 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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注： 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费， 支付基金管理人国泰基金管理有
限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部
分(若为负数，则取 0) 的 0.5%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值– 基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.5% / 当
年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的托管费 16,161.74 48,499.86
注： 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费， 支付基金托管人中国银行的托管
费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数， 则取
0) 的 0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝(前一日基金资产净值– 基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.1% / 当年天
数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
期初持有的基金份 额 20,869,735.52 30,000,400.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 15,000,400.00 15,000,000.00
期末持有的基金份额 5,869,335.52 15,000,400.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.09% 2.29%
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
20,907,152.5
1
86,179.85
156,610,670.
11
402,427.93
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
于 2016 年 6 月 30 日， 本基金持有基金托管人中国银行的 A 股普通股 89,651 股， 估值总额为人
民币 287,779.71 元，占基金资产净值的比例为 0.08% 。(2015 年 06 月 30 日：无) 。本基金持有
70,277,808.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为 11.24% 。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60196
6
玲珑
轮胎
2016-0
6-24
2016-0
7-06
网下
新股
12.98 12.98
1,753.
00
22,753
.94
22,753
.94
-
60301
6
新宏
泰
2016-0
6-23
2016-0
7-01
网下
新股
8.49 8.49
1,602.
00
13,600
.98
13,600
.98
-
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60161
1
中国核
建
2016-06
-30
临时停
牌
20.92
2016-0
7-01
23.01 1,000.00 3,470.00 20,920.00 -
注：本基金截至 2016 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本 基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值，公允价值层次可分为：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层次： 直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、 除第一层次中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层次： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 22 页共 31 页
值) 。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
354,872,294.05 元， 属于第二层次的余额为 57,274.92 元， 无属于第三层次的余额。(2015 年 12 月 31
日：第一层次 446,382,545.19 元，无属于第二层次和第三层次的余额) 。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或 属 于 非 公 开 发 行 等 情 况 ，本 基 金 分 别 于 停 牌 日 至 交 易 恢 复 活 跃 日 期 间 、交 易 不 活 跃 期 间 及
限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值
对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 11,699,782.48 3.09
其中：股票 11,699,782.48 3.09
2 基金投资 343,229,786.49 90.67
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - - 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页共 31 页
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,907,152.51 5.52
8 其他各项资产 2,706,003.51 0.71
9 合计 378,542,724.99 100.00
7.2 期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1
上证 180 金
融交易型开
放式指数证
券投资基金
股票型
交易型开
放式
国泰基金管理有
限公司
343,229,786.49 91.25
7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 70,748.92 0.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 20,920.00 0.01
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
11,587,987.46 3.08
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.01 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 24 页共 31 页
N 水利、环境和公共设施管理 业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 11,699,782.48 3.11
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 601318 中国平安 46,193 1,480,023.72 0.39
2 600016 民生银行 100,596 898,322.28 0.24
3 601166 兴业银行 56,984 868,436.16 0.23
4 600036 招商银行 44,087 771,522.50 0.21
5 601328 交通银行 116,673 656,868.99 0.17
6 600000 浦发银行 37,142 578,300.94 0.15
7 600030 中信证券 33,800 548,574.00 0.15
8 600837 海通证券 34,689 534,904.38 0.14
9 601288 农业银行 162,507 520,022.40 0.14
10 601398 工商银行 103,420 459,184.80 0.12
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报
告正文。
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 1,838,035.91 0.39
2 600016 民生银行 1,401,809.00 0.30
3 601166 兴业银行 1,123,932.00 0.24
4 600000 浦发银行 898,632.00 0.19
5 600036 招商银行 889,957.68 0.19
6 601328 交通银行 791,371.00 0.17
7 601398 工商银行 728,552.00 0.15 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 25 页共 31 页
8 600030 中信证券 684,440.00 0.14
9 601288 农业银行 644,861.00 0.14
10 600837 海通证券 584,584.00 0.12
11 601169 北京银行 551,460.00 0.12
12 601601 中国太保 421,512.00 0.09
13 601988 中国银行 367,026.00 0.08
14 601818 光大银行 319,887.00 0.07
15 601939 建设银行 302,182.00 0.06
16 600015 华夏银行 290,006.00 0.06
17 601688 华泰证券 277,704.00 0.06
18 600999 招商证券 260,312.00 0.05
19 601377 兴业证券 244,902.00 0.05
20 600958 东方证券 235,193.00 0.05
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 7,550,750.39 1.59
2 600016 民生银行 6,019,839.82 1.27
3 601166 兴业银行 4,563,315.80 0.96
4 600036 招商银行 3,811,082.53 0.80
5 600000 浦发银行 3,433,310.51 0.73
6 601328 交通银行 2,871,878.12 0.61
7 600030 中信证券 2,833,021.00 0.60
8 600837 海通证券 2,604,763.25 0.55
9 601288 农业银行 2,584,697.07 0.55
10 601398 工商银行 2,496,696.95 0.53
11 601169 北京银行 2,243,057.61 0.47
12 601601 中国太保 1,788,009.69 0.38
13 601818 光大银行 1,279,576.44 0.27
14 601688 华泰证券 1,218,422.03 0.26
15 600015 华夏银行 1,173,046.65 0.25
16 600999 招商证券 1,061,887.57 0.22
17 601988 中国银行 1,027,459.26 0.22
18 601939 建设银行 957,933.31 0.20
19 601377 兴业证券 904,483.80 0.19
20 601628 中国人寿 797,685.32 0.17
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 15,340,209.25
卖出股票的收入（成交）总额 60,154,527.36
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 27 页共 31 页
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体 （除“海通证券”公告违规外） 没有被监管部门立
案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
根据 2015 年 9 月 12 日 海通证券发布的相关公告， 公司部分营业部对恒生公司 HOMS 系统开放专线
接入， 客户通过 HOMS 系统进行分仓交易； 部分营业部在明知客户身份存疑情况下为客户办理有关
手续，并推介配资业务，在明知客户疑似从事配资业务后，未能采取有效措施规范客户账户。在这
些行为中，海通证券未能按照相关规定履行对客户身份审查和了解的职能，未切实防范客户借用证
券交易通道违规从事交易活动。中国证券监督管理委员会决定对海通证券给予警告，没收违法所得
2865.3 万元，处以 8595.9 万元罚款，并对相关责任人给予警告和罚款。
该情况发生后，本基金管理人就海通证券受处罚事件进行了及时分析和研究，认为海通证券存在的
违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.13.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 102,990.27
2 应收证券清算款 2,444,784.67
3 应收股利 -
4 应收利息 3,718.04
5 应收申购款 154,510.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 28 页共 31 页
9 合计 2,706,003.51
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占 总份额
比例
15,384 18,215.38 7,364,053.99 2.63% 272,861,330.16 97.37%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 343,607.25 0.12%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011 年 3 月 31 日）基金份额总额 983,766,043.70
本报告期期初基金份额总额 318,797,779.86
本报告期基金总申购份额 47,400,666.60
减：本报告期基金总赎回份额 85,973,062.31 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 29 页共 31 页
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 280,225,384.15
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》 ， 经本基金
管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过， 巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，
且不再代为履行督察长职务；
2016 年 6 月 8 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ，经
本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由
公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务。
2016 年 7 月 12 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，
公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中金证券 1 - - - - -
中银国际 2 60,555,095.16 80.56% 44,284.50 76.50% -
光大证券 1 14,610,182.79 19.44% 13,606.74 23.50% -
注：基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位 ： 人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
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国信
证券
- - - - - - - -
银河
证券
- - - - - - - -
长江
证券
- - - - - - - -
中信
建投
- - - - - - - -
东方
证券
- - - - - - - -
瑞银
证券
- - - - - - - -
中投
证券
- - - - - - - -
中金
证券
- - - - - - - -
中银
国际
- - - - - - - -
光大
证券
- - - - - - - -
