5-1
泰康稳健增利债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
重要提示
本基金募集申请已于 2015 年 11 月 6 日获中国证监会证监许可『2015』
2524号文准予募集注册。基金合同于 2016年 2月 3日正式生效。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资
价值、 市场前景和收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同和本招
募说明书等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投
资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资
行为作出独立决策，自主判断基金的投资价值。基金管理人提醒投资者基金投资
的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化
导致的投资风险，由投资者自行负担。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市
场整体环境引发的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌
导致的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引
发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。
本基金可投资中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风
险。中小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、
经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不
能履行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性， 从而使基金
投资收益下降。 基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险， 但不能完全规避。
流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限制， 存5-2
在变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。
本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产，但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金初始面值 1.00 元。在市场波动因素影响下，本基金净值可能低于初
始面值，本基金投资者有可能出现亏损。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金
管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核
准。基金投资人欲了解本基金详情，应详细查阅基金合同。
本更新招募说明书已经本基金托管人中国农业银行股份有限公司复核， 所载
内容截止日为 2016 年 8月 2日， 有关财务数据和净值表现截止日为 2016年 6月
30日。财务数据未经审计。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：泰康资产管理有限责任公司
成立日期：2006 年 2月 21日
住所：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号26F07、F08室
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
邮政编码：100031
批准设立机关及批准设立文号：中国保监会保监发改[2006]69 号
基金管理资格批准机关及批准文号：中国证监会证监许可[2015]218号
法定代表人：段国圣
组织形式：其他有限责任公司
注册资本：10亿元人民币
联系电话：010-57691999 5-3
联系人：何纬
股权结构：泰康人寿保险股份有限公司占公司注册资本的 99.41%；中诚信
托有限责任公司占公司注册资本的 0.59%。
（二）主要人员情况
1、董事会成员
陈东升先生：董事长、董事会提名薪酬委员会委员，经济学博士，现任泰康
人寿保险股份有限公司董事长兼首席执行官，中国保险行业协会副会长，中国精
算师协会理事会会长， 是中国嘉德国际拍卖有限公司和泰康人寿保险股份有限公
司的创始人。陈东升先生曾任对外贸易合作部国际贸易研究所助理研究员，国务
院发展研究中心《管理世界》杂志社常务副总编，开创了中国 500强企业评比的
先河，被《财富》（中文版）评选为“2004 年度中国商人”。
任道德先生： 副董事长， 统计学学士， 现任泰康人寿保险股份有限公司董事、
弘泰恒业投资有限责任公司董事长， 是泰康人寿保险股份有限公司的早期创始人
之一。任道德先生曾任职于中国人民银行和交通银行，曾任泰康人寿保险股份有
限公司执行副总裁兼首席财务官、执行副总裁兼首席投资官，中国人保资产管理
公司总裁等职务。
陶修明先生：独立董事、董事会提名薪酬委员会主席，法学博士，现任北京
市君泽君律师事务所工作、创始合伙人、管理委员会主任，并兼任中国国际经济
贸易仲裁委员会仲裁员（兼专家咨询委员会委员）以及北京仲裁委员会、香港国
际仲裁中心等仲裁机构仲裁员， 中国银行间市场交易商协会下属金融衍生品专业
委员会委员、 认证专家委员会委员和法律专业委员会委员及其他金融法律协会委
员及主任委员，中国社会科学院法学研究所特聘研究员。陶修明先生曾任职于中
国法律咨询中心暨天平律师事务所、中国社会科学院法学研究所。
徐华先生：独立董事、董事会审计与风险管理委员会主席，会计学硕士，具
有中国注册会计师、高级会计师资格，现任致同会计师事务所（特殊普通合伙）
主任会计师、首席合伙人。徐华先生曾任北京注册会计师协会常务副秘书长、北
京市财政局处长等职务。
宋敏先生：独立董事，经济学博士，现任北京大学经济学院教授、金融系主
任、金融创新与发展研究中心主任，香港大学经济与工商管理学院教授，中国金5-4
融研究中心创始主任。宋敏先生曾兼任上交所及深交所博士后导师，香港政府中
央政策组(CPU)顾问，香港政府金融人力资源发展委员会成员，深圳前海试验区
咨询委员，中国投资公司(CIC)咨询顾问，国家开发银行国开智库专家委员，国
际金融论坛学术执行委员等职务。
刘经纶先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，经济学博士，现任
泰康人寿保险股份有限公司总裁兼首席运营官。 刘经纶先生曾任中国人民保险公
司江西分公司人身险处处长，中国平安保险公司总公司人身险总经理助理，中国
平安保险公司北京分公司总经理，泰康人寿保险股份有限公司常务副总裁等职
务。
周国端先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，保险及财务博士，
现任泰康人寿保险股份有限公司执行副总裁兼首席财务官（财务负责人）。周国
端先生曾任职于旅行家集团、摩根斯坦利公司，曾任国立台湾大学财务金融所教
授，瑞士信贷金融集团台湾咨询顾问，苏黎世金融集团大中华区寿险首席顾问，
台湾财团法人保险犯罪防治中心董事长，台湾财团法人保险事业发展中心董事
长，台湾宏泰人寿保险股份有限公司董事长兼 CEO，泰康人寿保险股份有限公
司独立董事等职务。
段国圣先生：董事，理学硕士、工学博士、经济学博士后、研究员。现任泰
康人寿保险股份有限公司执行副总裁、泰康资产管理有限责任公司总经理、首席
执行官，带领泰康投资团队连续取得了优秀的投资业绩，是中国保险业偿付能力
监管标准委员会第一、二届委员。曾获得泰康人寿十周年授勋金质勋章、泰康人
寿十五周年授勋钻石勋章。段国圣先生曾在江汉石油学院从事数学研究与授课，
后任职平安保险（集团）公司，历任执行委员会委员、助理首席投资执行官、平
安博士后工作站指导专家等职。
苗力女士：董事、董事会提名薪酬委员会委员，工商管理硕士，现任泰康人
寿保险股份有限公司助理总裁兼首席人力资源官。苗力女士曾任郑州大学讲师，
交通银行郑州分行支行行长，太平洋保险公司郑州分公司常务副总经理、总公司
办公室副主任，泰康人寿保险股份有限公司办公室主任、人力资源部总经理、银
保部总经理、北京分公司总经理、CEO办公室主任兼办公室主任，泰康养老保险
股份有限公司副总经理、总经理等职务。 5-5
2、监事会成员
李华安先生：监事会主席，工商管理硕士，现任泰康人寿保险股份有限公司
稽核监察部总经理、职工代表监事。李华安先生曾任湖北省武汉市东西湖区财政
局党组成员、办公室主任、监察科科长，泰康人寿保险股份有限公司湖北分公司
副总经理、云南分公司副总经理、广西分公司总经理等职务。
朱延明先生：监事，财务金融硕士，美国注册金融分析师，现任泰康人寿股
份有限公司风险管理部副总经理。 朱延明先生曾任台湾保险事业发展中心董事长
办公室主任，台湾宏泰人寿股份有限公司财务企划处、资本风险管理处协理，泰
康人寿保险股份有限公司财务精算企划部数据管理处处经理等职务。
任建畅先生：职工代表监事，国际金融硕士，现任泰康资产管理有限责任公
司金融工程部负责人。任建畅先生曾任国家计委财政金融司主任科员，中国投资
咨询公司投资顾问部助理总经理，麦肯锡中国公司北京办公室高级研究专员，泰
康人寿保险股份有限公司资产管理部总经理等职务。
霍焱先生：职工代表监事，工商管理硕士，现任泰康资产管理有限责任公司
投后管理部负责人。霍焱先生曾任广东北电通信设备有限公司财务经理，摩托罗
拉中国有限公司财务经理，工银瑞信基金管理有限公司财务总监，泰康资产管理
有限责任公司财务部总经理、财务负责人等职务。
3、总经理及其他高级管理人员
段国圣先生，首席执行官（总经理），简历同上。
金志刚先生，泰康资产管理有限责任公司副总经理，公募事业部负责人，统
计学硕士，现任泰康资产管理有限责任公司公募事业部负责人。金志刚先生曾任
中国航天工业总公司 CAD/CAM 软件开发与培训中心应用软件工程师，泰康人
寿保险股份有限公司资产管理中心研究员， 泰康资产管理有限责任公司固定收益
投资部助理总经理兼高级研究员、 副总经理、 总经理、 固定收益投资总监等职务。
周峰女士，公募合规负责人，国际法学硕士，现任泰康资产管理有限责任公
司合规法律部负责人。周峰女士曾任国家环境保护总局中日中心英语翻译，怡文
律师事务所非诉业务组律师，德恒律师事务所金融证券部主办律师，中国国际金
融有限公司资产管理部风控组负责人、法律事务部律师等职务。
4、本基金基金经理 5-6
蒋利娟女士，泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，经济学硕
士。2008 年 7 月加入泰康资产，历任泰康资产管理有限责任公司集中交易室交
易员，固定收益投资部流动性投资经理、固定收益投资经理，固定收益投资中心
固定收益投资经理等职，2015年 6月 19日至今担任泰康薪意保货币市场基金基
金经理，2015年 9月 23日至今担任泰康新回报灵活配置混合型证券市场基金基
金经理，2015年 12 月 8日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券市场基金基
金经理。2016年2月 23日至今任泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理。
2016年6月8日至今任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员名单
金志刚先生，泰康资产管理有限责任公司副总经理，公募投资决策委员会主
席，泰康资产管理有限责任公司公募事业部负责人。
桂跃强先生，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事
业部股票投资负责人，泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
蒋利娟女士， 公募投资决策委员会成员， 泰康薪意保货币市场基金基金经理，
泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 泰康新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理、泰康宏泰
回报混合型证券投资基金基金经理。
庞水珍女士，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事
业部集中交易室固定收益交易高级经理。
桂跃强先生，公募投资决策委员会成员，泰康资产管理有限责任公司公募事
业部投资部权益投资负责人，泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经
理、泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69号 5-7
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009 年 1月 15日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：林葛
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北
京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于
2009年 1月 15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全
部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为
国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐
全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了
良好的信誉，每年位居《财富》世界 500强企业之列。作为一家城乡并举、联通
国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经
营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异
化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大
的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广
大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务
优质，业绩突出，2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。
2007 年中国农业银行通过了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的
SAS70 审计报告。自 2010 年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准
（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程
的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建
设，品牌声誉进一步提升，在 2010年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中5-8
成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发
的“最佳资产托管奖”。2013年至 2015年连续获得中国债券市场“优秀托管机
构奖”，2015年被中国银行业协会授予“养老金业务最佳发展奖”。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民
银行批准成立，2014 年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理处、
证券投资基金托管处、委托资产托管处、境外资产托管处、保险资产托管处、风
险管理处、技术保障处、营运中心、市场营销处、内控监管处、账户管理处，拥
有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
2、主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工 140 余名，其中具有高级职称的专家 30
余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有
20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
3、基金托管业务经营情况
截止到 2016年 6月 30日， 中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放
式证券投资基金共 342 只。
三、相关服务机构
（一）基金销售机构
1、直销机构
（1）直销中心柜台
名称：泰康资产管理有限责任公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号26F07、F08室
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
法定代表人：段国圣
全国统一客户服务电话：4001895522
传真：010-57697399
联系人：曲晨
电话：010-57697547
网站：www.tkfunds.com.cn 5-9
（2）投资者亦可通过基金管理人直销电子交易系统（包括网上交易系统、
电话交易系统以及泰康保手机客户端、“泰康资产微基金”微信公众号以及基金
管理人另行公告的其他电子交易系统等）办理本基金的认购等业务。
网上交易请登录：https://trade.tkfunds.com.cn/
电话交易请拨打：4001895522
APP：泰康保手机客户端
微信公众号：泰康资产微基金
2、其他销售机构
（1）中国农业银行股份有限公司
客服电话：95599
网址：www.abchina.com
（2）交通银行股份有限公司
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（3）北京银行股份有限公司
客服电话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（4）中国民生银行股份有限公司
客服电话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
（5）上海浦东发展银行股份有限公司
客服电话：95528
网址：www.spdb.com.cn
（6）上海天天基金销售有限公司
客服电话：400-1818188
网址：www.1234567.com.cn
（7）上海好买基金销售有限公司
客服电话：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com 5-10
（8）浙江同花顺基金销售有限公司
客服电话：4008-773-772
网址：www.5ifund.com
（9）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
客服电话：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
（10）和讯信息科技有限公司
客服电话：400-920-0022
网址：www.hexun.com
（11）北京乐融多源投资咨询有限公司
客服电话：400-068-1176
网址：www.jimufund.com
（12）上海陆金所资产管理有限公司
客服电话：4008219031
网址：www.lufunds.com
（13）大泰金石投资管理有限公司
客服电话：400-928-2266
网址：www.dtfunds.com
（14）上海长量基金销售投资顾问有限公司
客服电话：400-820-2899
网址：www.erichfund.com
（15）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
客服电话：400-166-1188
网址：http://8.jrj.com.cn/
（16）中经北证（北京）资产管理有限公司
客服电话：400-600-0030
网址：www.bzfunds.com
（17）上海凯石财富基金销售有限公司
客服电话：4000-178-000 5-11
网址：www.lingxianfund.com
（18）中证金牛（北京）投资咨询有限公司
客服电话：4008-909-998
网址：www.jnlc.com
（19）乾道金融信息服务（北京）有限公司
客服电话：4000-888-080
网址：www.qiandaojr.com
（20）泰诚财富基金销售（大连）有限公司
客服电话：4006-411-999
网址：www.haojiyou.cn
（21）深圳市金斧子投资咨询有限公司
客服电话：400-9500-888
网址：www.jfz.com
（22）珠海盈米财富管理有限公司
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（23）中国银河证券股份有限公司
客服电话：95551 或 4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
（24）申万宏源证券有限公司
客服电话：95523 或 4008895523
网址：www.swhysc.com 基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销
售办法》 和本基金基金合同等的规定， 选择其他符合要求的销售机构销售本基金，
并及时履行公告义务。
（二）登记机构
名称：泰康资产管理有限责任公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号 26F07、F08 室
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
法定代表人：段国圣 5-12
全国统一客户服务电话：4001895522
传真：010-56814888
联系人：陈进
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：安冬、陆奇
联系人：陆奇
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市湖滨路 202号企业天地 2号楼普华永道中心 11 楼
执行事务合伙人：李丹
经办注册会计师：周星、张铭杰
联系电话：010-65337080
传真：010-65338800
联系人：张铭杰
四、基金的名称
泰康稳健增利债券型证券投资基金。
五、基金的类型
契约型开放式。
六、基金的投资目标
本基金在合理控制风险的基础上，力求超越业绩比较基准的投资回报，力争
实现基金资产的长期稳健增值。 5-13
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括但不限于国债、央行
票据、地方政府债、金融债、企业债、公开发行公司债券、非公开发行公司债券、
次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、中期票据、证券公司短期
公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券、资产支持证券、债
券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款）、货
币市场工具、国债期货、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的
比例不低于基金资产的 80%，股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的
20%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；国债期货及其
他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制， 基金管理人在履
行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
1、类属配置策略
本基金以宏观经济及货币政策研究为导向，分析不同类别资产的市场变化，
进而采取积极的主动投资管理策略， 自上而下确定大类资产配置和信用债券类金
融工具的类属配置比例，动态调整固定收益类证券组合久期和信用债券的结构，
并根据股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测， 适度参与一级市场新股与增
发新股的申购，力求提高基金收益率。
2、债券投资策略
（1）久期管理策略
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未
来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期
收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。本基金还通5-14
过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好， 并结合对
利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。
（2）期限结构配置策略
在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构
历史数据进行分析检验和情景测试， 并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结
构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成对债券收益率曲线形态及其发展趋
势的判断，从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其
中，子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点；杠铃型策略是
将偿还期限集中于收益率曲线的两端； 而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重
基本一致。在收益率曲线变陡时，本基金将采用子弹型配置；当预期收益率曲线
变平时，将采用哑铃型配置；在预期收益率曲线平移时，则采用阶梯型配置。
（3）骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，当债券收益率曲线比较陡峭时，
买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随
着债券剩余期限的缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，这样可同
时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入； 即使收
益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。
（4）息差策略
根据市场利率水平，收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期，通过采
用长期债券和短期回购相结合，获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。
当回购利率低于债券收益率时，可以将正回购所获得的资金投资于债券，利用杠
杆放大债基投资的收益。
（5）信用策略
发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的收益率
水平。 本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评
估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。
本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质
量（主要是财务指标分析，包括资产负债水平、偿债能力、运营效率以及现金流
质量等）、融资目的等要素，综合评价其信用等级。本基金还将定期对上述指标5-15
进行更新，及时识别发债主体信用状况的变化，从而调整信用等级，对债券重新
定价。 本基金还将关注信用利差曲线的变动趋势，通过对宏观经济周期的判断
结合对信用债在不同市场中的供需状况、市场容量、债券结构和流动性因素的分
析，形成信用利差曲线变动趋势的合理预测，确定信用债整体和分行业的配置比
例。
对于证券公司短期公司债券，本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进
行筛选，综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、
偿债能力、债券收益率等要素，确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证
券公司短期公司债券进行流动性分析和监测， 并适当控制债券投资组合整体的久
期，防范流动性风险。
（6）个券精选策略
根据发行人公司所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息对债券发行人
主体进行评级，在此基础上，进一步结合债券发行具体条款（主要是债券担保状
况）对债券进行评级。根据信用债的评级，给予相应的信用风险溢价，与市场上
的信用利差进行对比，发倔具备相对价值的个券。
（7）可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、
分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公
司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，
并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入。
（8）资产支持证券投资策略
本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及
质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素，评估资产支持证
券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性
管理，辅以量化模型分析，精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资，
力求获得长期稳定的投资收益。
（9）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特
征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债5-16
券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制
和调整、适度分散投资来管理组合的风险。
3、国债期货投资策略
在风险可控的前提下，本基金将本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基
金参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险。本基金将
根据对债券现货市场和期货市场的分析， 结合国债期货的定价模型寻求其合理的
估值水平，发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债
期货对冲系统性风险、对冲收益率曲线平坦、陡峭等形态变化的风险、对冲关键
期限利率波动的风险、对冲流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
4、新股认购策略
本基金将在审慎原则下参与一级市场新股与增发新股的申购。 通过研究首次
发行股票及增发新股的上市公司基本面因素，分析新股内在价值、市场溢价率、
中签率和申购机会成本等综合评估申购收益率， 从而制定相应的申购策略以及择
时卖出策略。
5、权证投资策略
本基金可持有因所持股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生
的权证。因上述原因持有的权证等资产，本基金将在其可交易之日起的 30 个交
易日内择机卖出。
如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资于其他衍生金融工具， 基金管
理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资
主要以对提高组合整体收益为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下，通
过对标的品种的研究，谨慎投资。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债新综合财富（总值）指数收益率*95%+金融
机构人民币活期存款利率（税后）*5%
中债新综合财富（总值）指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，旨在5-17
综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。 该指数涵盖了银行间市场和交易
所市场，具有广泛的市场代表性。
本基金是债券型基金，债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，并且每
个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金采用“中债新综合
财富（总值）指数”和“金融机构人民币活期存款利率（税后）”分别作为债券
和现金类资产投资的比较基准，并将其权重分别设定为 95%和 5%，可以使业绩
比较基准与基金的投资风格和投资比例保持一致，让业绩比较基准更真实、客观
的反映基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化，或者中国人民银行调整或停止“金融机构人民
币活期存款利率”的发布或者证券市场中有其他代表性更强、更科学客观的业绩
比较基准适用于本基金时， 本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权益的
原则，在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基准进行相应调整。调整业
绩比较基准须报中国证监会备案并及时公告，而无须基金份额持有人大会审议。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险品种，预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年
8 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止 2016 年 06 月 30 日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1. 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - - 5-18
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
303,784,757.10 72.35
其中：债券
303,784,757.10 72.35
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
80,000,360.00 19.05
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
31,095,020.58 7.41
8 其他资产
4,982,769.36 1.19
9 合计
419,862,907.04
100.00
注：本基金本报告期内未通过沪港通交易机制投资港股。
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 10,861,307.10 3.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 191,354,000.00 55.78
其中：政策性金融债 191,354,000.00 55.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 99,790,000.00 29.09
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,779,450.00 0.52
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 303,784,757.10 88.55
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码
债券名
称
数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 5-19
1 160303
16进出
03
400,000 40,104,000.00 11.69
2 160207
16国开
07
400,000 39,876,000.00 11.62
3 140220
14国开
20
300,000 30,618,000.00 8.92
4 140225
14国开
25
200,000 20,400,000.00 5.95
5 011699260
16豫能
源
SCP001
200,000 20,022,000.00 5.84
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
11.投资组合报告附注
（1）
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）
本基金本报告期内未投资股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,469.82
2 应收证券清算款 - 5-20
3 应收股利 -
4 应收利息 4,943,484.42
5 应收申购款 30,815.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,982,769.36
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
①由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
②报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2016 年 2 月 3 日，基金合同生效以来的投资业绩及与
同期业绩比较基准的比较如下表所示：
（一）历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
泰康稳健增利债券 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
基金合同
生效日至
2016年6
月30日
1.10% 0.04% 1.33% 0.06% -0.23% -0.02%
泰康稳健增利债券 C
阶段 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准 ①－③ ②－④ 5-21
率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差
④
基金合同
生效日至
2016年6
月30日
1.00% 0.05% 1.33% 0.06% -0.33% -0.01%
（二）泰康稳健增利债券基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业
绩比较基准收益率历史走势对比图（2016年 2月3日至2016年6月 30日）
5-22
注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。按基金合同规定，本基金自基
金合同生效起六个月内为建仓期。 截至2016 年6月30日， 本基金仍处于建仓期。
十三、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、从 C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的开户费用、账户维护费用； 5-23
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假， 支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前
一日 C 类基金份额资产净值的 0.30%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人
向基金托管人发送基金销售服务费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5个工5-24
作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。若遇
法定节假日、公休日，支付日期顺延。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告
费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费使用范围不包括基金募集期间的上述费用。
上述“一、基金费用的种类中第 4－10项费用”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
（五）基金管理费、基金托管费和基金销售服务费的调整
在法律法规允许的条件下， 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管
理费、基金托管费和基金销售服务费，此项调整不需要基金份额持有人大会决议
通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规定
在指定媒介上刊登公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
（一） 在“重要提示”中，更新了基金合同生效日、招募说明书所载内容、
有关财务数据和净值表现的截止日期。
（二）
“三、基金管理人”部分对基金管理人概况及主要人员情况进行了
更新。 5-25
（三）对“四、基金托管人”部分进行了更新。
（五）“五、相关服务机构”部分对基金销售机构、登记机构、会计师事务
所信息进行了更新。
（六）对“七、基金的募集”部分更新了基金募集情况。
（七）对“八、基金合同的生效”部分更新了基金合同生效的相关内容。
（八）“九、基金份额的申购和赎回”部分对申购、赎回、转换、定期定额
投资业务的开放日及开放时间进行了更新。
（九）“十、基金的投资” 部分对投资组合报告内容更新至 2016 年 6 月
30日。
（十）增加了“十一、基金的业绩”部分，并披露了基金合同生效以来至
2016年6月30日的业绩，披露了历史走势对比图。
（十一）“二十二、“对基金份额持有人的服务” 部分对在线服务部分进
行了更新、增加了电子化交易服务相关的内容。
（十二）“二十三、其他应披露事项”部分对报告期内应披露的本基金相关
事项进行了更新。
泰康资产管理有限责任公司
二零一六年九月十四日
