民生加银 精选 混合型 证券 投 资 基 金
更新 招 募 说明 书 摘要
2016 年第 2 号
基 金 管 理 人 ： 民生 加 银 基 金 管 理有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
二 零一 六 年 九 月
民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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重 要提 示
民生加 银精 选混合 型 证券 投资基 金经2009 年12 月8 日 中国证 监会 证监 许可 【2009】1323 号
文 核 准募 集 ，基 金 合同 于2010 年2月3 日 正式 生效 。 根据 基 金管 理 人2015年8 月8 日 刊 登的 《民
生加银 精选 股票 型证 券投 资基金 更名 公告 》 ，民 生加 银 精选 股票 型证 券投 资基 金自2015 年8月8
日起更 名为 民生 加银 精选 混合型 证券 投资 基金 （以 下简称 “本 基金 ” ） 。
基 金 管 理人 保 证本 招 募说明 书 的 内容 真 实、 准 确、完 整 。 本招 募 说明 书 经中国 证 监 会核
准， 但中 国 证监 会 对本 基金 募 集的 核 准， 并 不表 明 其 对 本基 金 的价 值 和收 益做 出 实质 性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
证 券 投 资基 金 （以 下 简称 “ 基金”） 是 一种 长 期投资 工 具 ，其 主 要功 能 是分散 投 资 ，降
低 投 资单 一 证券 所 带来 的个 别 风险 。 基金 不 同于 银行 储 蓄和 债 券等 能 够提 供固 定 收益 预 期的
金 融 工具 ， 投资 人 购买 基金 ， 既可 能 按其 持 有份 额分 享 基金 投 资所 产 生的 收益 ， 也可 能 承担
基金投 资所 带来 的损 失。
基 金 投 资人 应 当充 分 了解基 金 定 期定 额 投资 和 零存整 取 等 储蓄 方 式的 区 别。定 期 定 额投
资 是 引导 投 资人 进 行长 期投 资 、平 均 投资 成 本的 一种 简 单易 行 的投 资 方式 ，但 并 不能 规 避基
金投资 所固 有的 风险 ，不 能保证 投资 人获 得收 益， 也不是 替代 储蓄 的等 效理 财方式 。
基 金 在 投资 运 作过 程 中 可能 面 临 各种 风 险， 既 包括市 场 风 险， 也 包括 基 金自身 的 管 理风
险 、 技术 风 险和 合 规风 险等 。 巨额 赎 回风 险 是开 放式 基 金所 特 有的 一 种风 险， 即 当单 个 开放
日 基 金的 净 赎回 申 请超 过 上一日 基 金 总份 额 的百 分之 十 时， 投 资人 将 可能 无法 及 时赎 回 持有
的全部 基金 份额 。
基 金 分 为股 票 基金 、 混合基 金 、 债券 基 金、 货 币市场 基 金 等不 同 类型 ， 投资人 投 资 不同
类 型 的基 金 将获 得 不同 的收 益 预期 ， 也将 承 担不 同程 度 的风 险 。一 般 来说 ，基 金 的收 益 预期
越高， 投资 人承 担的 风险 也越大 。
本基金 按照 基金 份额 初始 面值1.00 元 发售 ， 在 市场 波 动等因 素的 影响 下 ， 基 金 份额净 值可
能低于 基金 份额 初始 面值 ，投资 人存 在遭 受损 失的 风险。
民 生 加 银精 选 混合 型 证券投 资 基 金是 混合 型 基金 ，通 常 预 期风 险 收益 水 平高于 货 币 市场
基金 和债 券 型基 金 、低 于股 票 型基 金 。本 基 金投 资于 证 券市 场 ，基 金 净值 会因 证 券市 场 波动
等 因 素产 生 波动 。 投资 人在 投 资本 基 金前 ， 应仔 细阅 读 本基 金 的招 募 说明 书及 基 金合 同 ，全
面 认 识本 基 金的 风 险收 益特 征 和产 品 特性 ， 充分 考虑 自 身的 风 险承 受 能力 ，理 性 判断 市 场，民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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对 认购/ 申购基金的意愿、 时机、数量等投资行为做出独立、谨慎决策，获得基金投资收益，
亦 承 担基 金 投资 中 出现 的各 类 风险 ， 包括 ： 因政 治、 经 济、 社 会等 环 境因 素对 证 券价 格 产生
影 响 而形 成 的系 统 性风 险、 个 别证 券 特有 的 非系 统性 风 险、 由 于基 金 投资 人连 续 大量 赎 回基
金 产 生的 流 动性 风 险、 基金 管 理人 在 基金 管 理实 施过 程 中产 生 的基 金 管理 风险 、 本基 金 的特
定风险 等。
投 资 人 应当 认 真阅 读 基金合 同 、 招募 说 明书 等 基金法 律 文 件， 了 解本 基 金的风 险 收 益特
征 ， 并根 据 自身 的 投资 目的 、 投资 期 限、 投 资经 验、 资 产状 况 等判 断 基金 是否 和 投资 人 的风
险 承 受能 力 相适 应 。投 资人 应 当通 过 本基 金 管理 人或 代 销机 构 购买 本 基金 ，基 金 代销 机 构名
单详见 本基 金份 额发 售公 告。
基 金 管 理人 承 诺 依 照 恪尽职 守 、 诚实 信 用、 谨 慎勤勉 的 原 则管 理 和运 用 基金 资 产 ， 但不
保 证 本基 金 一定 盈 利， 也不 保 证最 低 收益 。 本基 金的 过 往业 绩 及其 净 值高 低并 不 预示 其 未来
业 绩 表现 ， 基金 管 理人 管理 的 其他 基 金的 业 绩也 不构 成 对本 基 金业 绩 表现 的保 证 。基 金 管理
人 提 醒投 资 人基 金 投资 的 “ 买 者自 负 ”原 则 ，在 做出 投 资决 策 后， 基 金运 营状 况 与基 金 净值
变化引 致的 投资 风险 ，由 投资人 自行 负担 。
本 招 募 说 明书 所 载内 容 截止 日 为2016 年8 月3日 ， 有关 财 务 数 据和 净 值表 现 截止 日 为2016
年6 月30 日 （财 务数 据未 经 审计） 。
民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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目
录
重要提示 .................................................................................................................................................. 2
一 、 基 金管 理 人 ...................................................................................................................................... 5
二 、 基 金托 管 人 ...................................................................................................................................... 9
三 、 相 关服 务 机构 ................................................................................................................................ 12
四 、 基 金的 名 称 .................................................................................................................................... 30
五 、 基 金的 类 型 .................................................................................................................................... 30
六 、 基 金的 投 资目 标 ............................................................................................................................ 30
七 、 基 金的 投 资方 向 ............................................................................................................................ 30
八 、 基 金的 投 资策 略 ............................................................................................................................ 31
九 、 业 绩比 较 基准 ................................................................................................................................ 39
十 、 风 险收 益 特征 ................................................................................................................................ 39
十 一 、 基金 投 资组 合 报告 .................................................................................................................... 40
十 四 、 基金 业 绩 .................................................................................................................................... 43
十 五 、 基金 的 费用 ................................................................................................................................ 44
十 六 、 对招 募 说明 书 更新 部分 的 说 明 ................................................................................................ 46
民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ： 万 青元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币叁亿 元
存续期 间： 永续 经营
经 营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务
股权结 构 ： 公司 股东 为中国 民生 银行 股份 有限 公司 （持 股 63.33 ％） 、 加拿 大 皇家银 行 （持
股 30 ％） 、 三峡 财务 有限 责任公 司（ 持 股 6.67 ％） 。
电话：010-88566521
传真：010-88566500
联系人 ： 李 良翼
民 生 加 银基 金 管理 有 限公司 设 有 股东 会 、董 事 会、监 事 会 ；董 事 会下 设 专门委 员 会 ：审
计 委 员会 、 合规 与 风险 管理 委 员会 、 薪酬 与 提名 委员 会 ；经 营 管理 层 下设 专门 委 员会 ： 投资
决 策 委员 会 、风 险 控制 委员 会 ，以 及 设立 常 设部 门。 投 资决 策 委员 会 下设 公募 投 资决 策 委员
会 和 专户 投 资决 策 委员 会； 常 设部 门 包括 ： 深圳 管理 总 部、 工 会办 公 室、 监察 稽 核部 、 风险
管 理 部、 投 资部 、 研究 部、 专 户理 财 一部 、 专户 理财 二 部、 固 定收 益 部、 产品 部 、渠 道 管理
部、 市场 策划 中心 、机构一 部、 机 构二 部、 机构 三 部 客户 服务 部 、电 子商务 部、 运营 管理 部、
交易部 、信 息技 术部 、综 合管理 部、 国际 业务 部、 渠道部 华东 、华 南、 华北 、西南 区。
截至 2016 年 8 月 3 日 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管理 30 只开 放式 基金 ： 民生加 银品
牌 蓝 筹灵 活 配置 混 合型 证券 投 资基 金 、民 生 加银 增强 收 益债 券 型证 券 投资 基金 、 民生 加 银精
选 混合 型 证 券投 资 基金 、民 生 加银 稳 健成 长 混合 型证 券 投资 基 金、 民 生加 银内 需 增长 混合 型
证 券 投资 基 金、 民 生加 银景 气 行业 混合 型 证 券投 资基 金 、民 生 加银 中 证内 地资 源 主题 指 数投民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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资 基 金、 民 生加 银 信用 双利 债 券型 证 券投 资 基金 、民 生 加银 红 利回 报 灵活 配置 混 合型 证 券投
资基金 、 民生 加银 平稳 增 利定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 民生 加银 现金 增 利货币 市场 基金 、
民生加 银积 极成 长混 合型 发起式 证券 投资 基金 、 民 生加银 家盈 理 财 7 天 债券 型证券 投资 基金 、
民 生 加银 转 债优 选 债券 型证 券 投资 基 金、 民 生加 银家 盈 理财 月 度债 券 型证 券投 资 基金 、 民生
加 银 策略 精 选灵 活 配置 混合 型 证券 投 资基 金 、民 生加 银 岁岁 增 利定 期 开放 债券 型 证券 投 资基
金 、 民生 加 银平 稳 添利 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基金 、 民生 加 银现 金 宝 货 币市 场 基金 、 民生
加 银 城镇 化 灵活 配 置混 合型 证 券投 资 基金 、 民生 加银 优 选股 票 型证 券 投资 基金 、 民生 加 银新
动 力 灵活 配 置混 合 型证 券投 资 基金 、 民生 加 银研 究精 选 灵活 配 置混 合 型 证 券投 资 基金 、 民生
加 银 新战 略 灵活 配 置混 合型 证 券投 资 基金 、 民生 加银 新 收益 债 券型 证 券投 资基 金 、民 生 加银
和 鑫 债券 型 证券 投 资基 金、 民 生加 银 量化 中 国灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金、 民 生加 银 鑫瑞
债券型 证券 投资 基金 、 民 生加银 现金 添利 货币 市场 基金 、民 生加 银鑫 盈债 券 型证券 投资 基金 。
（二） 主要 人员 情况
1．基 金管 理人 董事 会成 员
万 青 元 先生 ： 董事 长 ，硕士 ， 高 级编 辑 。历 任 中国人 民 银 行金 融 时报 社 记者部 副 主 任，
中 国 民生 银 行总 行 办公 室公 关 策划 处 处长 ， 主任 助理 、 副主 任 ，企 业 文化 部副 总 经理 （ 主持
工作） 。现 任中 国民 生银 行 董事会 秘书 、 民生 加银 基 金管理 有限 公司 党委 书记 、董 事长 、民 生
加银资 产管 理有 限公 司董 事长。
吴剑飞 先生 ：董 事、 总经 理， 硕 士。16 年 证 券 从 业 经 历 。 历任 长盛 基金 管理 公司研 究 员 ；
泰 达 宏利 基 金管 理 有限 公司 基 金经 理 助理 和 基金 经理 ； 建信 基 金管 理 有限 公司 基 金经 理 、投
资 决 策 委员 会 委员 及 投资部 副 总 监；2009年至2011 年 ， 任 职于 平 安资 产 管理公 司 ， 担任 股票
投资部 总经 理 ；2011 年9 月 加入民 生加 银基 金管 理有 限公司 ， 自2011 年9 月至2015 年5 月担 任公
司 副 总经 理 （分 管 投研 ）； 现任 总 经 理、 党 委委 员、 投 资决 策 委员 会 主席 、公 募 投资 决 策委
员会主 席。
林 海 先 生 ：董 事 ， 督察 长， 硕 士 。1995 年至1999 年历 任 中 国 民生 银 行 办公 室秘 书 、 宣传
处副处长；1999 年至2000 年 ， 任 中 国民 生 银 行北 京管 理 部 阜 成门 支 行 副行 长；2000 年至2012
年 ， 历任 中 国民 生 银行 金融 同 业部 处 长、 公 司银 行部 处 长、 董 事会 战 略发 展与 投 资管 理 委员
会办公 室处 长 ；2012 年2 月 加入民 生加 银基 金管 理有 限公司 ，2012 年5月至2014 年4月 担任 民生
加银基 金管 理有 限公 司副 总经理 ，现 任民 生加 银基 金管理 有限 公司 督察 长、 党委委 员。
Clive Brown 先生 ：董 事， 学士。 历 任 Price Waterhouse 审 计师 、高 级经 理，JP Morgan
资产管 理亚 洲业 务、JP Morgan EMEA 和 JP Morgan 资产管 理的 首席 执行 官。 现任加 拿大 皇家民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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银行环 球资 产管 理（ 英国 ）有限 公司 亚洲 区 和RBC EMEA 全球 资产 管理 首席 执 行官。
王 维 绛 先生 ： 董事 ， 学士。 历 任 外汇 管 理局 储 备管理 司 副 司长 及 首席 投 资官、 汇 丰 集团
伦 敦 总部 及 香港 分 行全 球市 场 部董 事 总经 理 、加 拿大 皇 家银 行 香港 分 行资 本市 场 部董 事 总经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行 长。
李 镇 光 先生 ： 董事 ， 博士， 高 级 经济 师 。历 任 海口丰 信 公 司总 经 理、 香 港景邦 经 济 咨询
公 司 总经 理 、三 峡 财务 有限 责 任公 司 综合 管 理部 副经 理 、投 资 银行 部 副经 理、 经 理。 现 任三
峡财务 有限 责任 公司 党委 书记、 总经 理。
任 淮 秀 ，独 立 董事 ， 经济学 博 士 。历 任 中国 人 民大学 工 业 经济 系 讲师 ， 基本建 设 经 济教
研 室 主任 、 党支 部 书记 ，投 资 经济 系 副系 主 任， 投资 经 济系 副 教授 ， 财金 学院 投 资经 济 系系
主任， 人民 大学 财金 学院 副院长 ，现 任中 国人 民大 学财政 金融 学院 教授 委员 会副主 席。
于学会 先生 ： 独立 董事 ， 学士 。从 事过 10 年 企业 经 营管理 工作 。 历任 北京 市 汉华律 师事
务 所 律师 、 北京 市 必浩 得律 师 事务 所 合伙 人 、律 师。 现 任北 京 市众 天 律师 事务 所 合伙 人 、律
师。
杨有红 先生 ： 独立 董事 ， 会计学 博士 。1987 年7 月 起 至今 ，先 后曾 任北 京工 商 大学商 学院
讲师、 副教 授、 教授 ，会 计学院 副院 长、 书记 、院 长，商 学院 院长 ，现 任科 技处处 长。
2．基 金管 理人 监事 会成 员
朱 晓 光 先生 ： 监事 会 主席 ， 硕 士 ，高 级 经济 师 。历任 中 国 银行 北 京分 行 财会部 副 科 长，
中 国 民生 银 行总 行 财会 部会 计 处处 长 ，中 国 民生 银行 福 州分 行 副行 长 ，中 国民 生 银行 中 小企
业 金 融部 副 总经 理 兼财 务总 监 ，民 生 加银 基 金管 理有 限 公司 督 察长 。 现任 民生 加 银基 金 管理
有限公 司 监 事会 主席 、 纪 委书记 、党 委委 员。
徐 敬 文 先生 ： 监事 ， 硕士， 美 国 伊利 诺 州注 册 会计师 ， 美 国注 册 管理 会 计师， 特 许 金融
分 析 师。 曾 在加 拿 大皇 家银 行 从事 战 略发 展 与财 务分 析 工作 ， 其中 包 括加 拿大 皇 家银 行 资产
管理公 司的 业务 发展 。现 任加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限公 司亚 洲股 票市 场研 究分析 员。
李 君 波 先生 ： 监事 ， 硕士。 历 任 三峡 财 务有 限 责任公 司 投 资银 行 部研 究 员，三 峡 财 务有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员、 副经 理， 股权 投资 管理部 副经 理 ， 现任 创新 业务部 经理 。
于 善 辉 先生 ： 监事 ， 硕士。 曾 任 职于 天 相投 资 顾问有 限 公 司， 任 分析 师 、金融 创 新 部经
理、 总裁 助理 、副 总经 理 等职 。2012 年 加入 民生 加 银基金 管理 有限 公司 ， 曾 兼任金 融工 程与
产 品 部总 监 ，现 任 民生 加银 基 金管 理 有限 公 司总 经理 助 理兼 专 户理 财 二部 总监 、 专户 投 资总
监 、投 资决 策委 员会 委员 、专户 投资 决策 委员 会主 席 。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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董 文 艳 女士 ： 监事 ， 学士。 曾 就 职于 河 南叶 县 教育局 办 公 室从 事 统计 工 作，中 国 人 民银
行外管 局从 事稽 核检 查工 作。2008 年 加盟 民生 加银 基金管 理有 限公 司， 现任 民生加 银基 金 管
理有限 公司 深圳 管理 总部 负责人 兼工 会办 公室 主任 。
申 晓 辉 先生 ： 监事 ， 学士。 历 任 长盛 基 金管 理 有限公 司 市 场部 机 构经 理 ，摩根 士 丹 利华
鑫 基 金管 理 有限 公 司市 场部 总 监助 理 、北 京 中心 总经 理 ，光 大 保德 信 基金 管理 有 限公 司 北京
分公司 总经 理助 理， 益民 基金管 理有 限公 司机 构业 务部总 经理 。2012 年 加入 民生加 银基 金 管
理有限 公司 ，现 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 直销 部（原 机构 一部 ）总 监 。
3．基 金管 理人 高级 管理 人 员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
吴剑飞 先生 ： 董 事， 总经 理， 简 历见 上。
林海先 生： 督察 长 ， 简历 见上。
4． 本 基金 基金 经理
孙伟先 生， 北京 大学 工商 管理硕 士， 5 年 证券 从业 经 历。 曾 任国 信证 券经 济研 究所分 析师 。
2012 年 2 月加 入民 生加 银 基金管 理有 限公 司， 曾任 计算机 、传 媒、 电子 行业 研究员 ，基 金经
理助理 。 自 2014 年 7 月 至 今担任 民生 加银 红利 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、民 生加 银
策略精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经 理。2016 年 7 月 至今 担任 民生 加银精 选混 合型
证券投 资基 金基 金经 理。
历任基 金经 理： 自 2011 年 1 月 26 日至 2011 年 12 月 20 日傅 晓轩 先生 担任 本 基金基 金经
理。 自 2010 年 6 月 11 日至 2011 年 1 月 26 日杨 军 先生担 任本 基金 基金 经理 。自 2010 年 2 月
3 日至 2010 年 11 月 7 日 黄钦来 先生 担任 本基 金基 金经理 。 自 2011 年 12 月至 2014 年 7 月江
国华先 生担任 本 基金 基金 经理 。 自 2014 年 7 月至 2016 年 7 月 蔡锋 亮先 生担 任本基 金基 金经
理。
5． 投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 下设 公募 投资决 策委 员会 和专 户投 资决策 委员 会 ，由8 名成 员 组成 。由 吴
剑 飞 先生 担 任投 资 决策 委员 会 主席 、 公募 投 资决 策委 员 会主 席 ，简 历 见上 ；于 善 辉先 生 ，担
任 专 户投 资 决策 委 员会 主席 、 投资 委 员会 委 员， 简历 见 上； 杨 林耘 女 士， 投资 决 策委 员 会委
员 、 公募 投 资决 策 委员 会委 员 ，现 任 公司 总 经理 助理 兼 固定 收 益部 总 监； 牛洪 振 先生 ， 投资
决 策 委员 会 委员 、 公募 投资 决 策委 员 会委 员 、专 户投 资 委员 会 委员 ， 现任 公司 交 易部 总 监；
陈 廷 国先 生 ，公 募 投资 决策 委 员会 委 员， 现 任研 究部 首 席分 析 师； 宋 磊先 生， 公 募投 资 决策民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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委员会 委员 、 专户 投资 决 策委员 会委 员 、投 资决 策 委员会 委员 ， 现任 研究 部 总监 ；张 岗先 生，
公 募 投资 决 策委 员 会委 员、 投 资决 策 委员 会 委员 ，现 任 投资 部 总监 ； 李宁 宁女 士 ，专 户 投资
决策委 员会 委员 、投 资决 策委员 会委 员， 现任 总经 理助理 兼专 户理 财一 部总 监。
6． 上 述人 员之 间不 存在 亲 属关系 。
二 、基 金托管 人
一、基 金托 管人 情况
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年 09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田
青
联系电 话：(010)6759 5096
中国建 设银 行成 立 于 1954 年10 月， 是一 家国 内领 先 、国 际知 名的 大型 股份 制 商业银 行，
总部设 在北 京。 本行 于 2005 年 10 月 在香 港联 合交 易所挂 牌上 市( 股票 代码 939)，于 2007 年
9 月在 上海 证券 交易 所挂 牌上市(股 票代 码601939) 。
2015 年末， 本集 团资 产总 额 18.35 万 亿元 ， 较 上年 增 长9.59% ； 客 户贷 款和 垫款 总额 10.49
万亿元 ，增 长 10.67% ；客 户存款 总额 13.67 万亿 元 ，增长 5.96% 。 净利润 2,289 亿元 ，增 长
0.28% ；营 业收 入 6,052 亿元， 增 长 6.09% ， 其中 ，利息 净收 入增 长 4.65% ，手续 费及 佣金 净
收入增 长4.62% 。 平均 资产 回报 率 1.30% ， 加 权平 均净 资产收 益 率 17.27% ， 成 本 收入 比 26.98% ，
资本充 足 率15.39% ，主 要 财务指 标领 先同 业。
物理与 电子 渠道 协同 发展 。 营业网 点 “三 综合” 建设 取得新 进展， 综合 性网 点 数量 达 1.45
万个， 综合 营销 团队 2.15 万个， 综合 柜员 占比 达到 88%。 启动 深圳 等 8 家 分行 物理渠 道全 面
转 型 创新 试 点， 智 慧网 点、 旗 舰型 、 综合 型 和轻 型网 点 建设 有 序推 进 。电 子银 行 主渠 道 作用民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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进一步 凸显 ，电 子银 行和 自助渠 道账 务性 交易 量占 比达 95.58% ， 较上 年提 升7.55 个百 分点 ；
同 时 推广 账 号支 付 、手 机支 付 、跨 行 付、 龙 卡云 支付 、 快捷 付 等五 种 在线 支付 方 式， 成 功实
现绝大 多数 主要 快捷 支付 业务的 全行 集中 处理 。
转型业 务快 速增 长 。信 用 卡累计 发卡 量8,074 万张 ， 消 费交 易额2.22 万亿 元 ，多 项核 心
指标继 续保 持同 业领 先。 金融资 产 1,000 万以 上的 私人银 行客 户数 量增 长 23.08% ， 客户 金 融
资产总 量增 长 32.94% 。非 金融企 业债 务融 资工 具累 计承销 5,316 亿 元， 承销 额市场 领先 。 资
产托管 业务 规 模7.17 万 亿 元， 增长 67.36% ； 托管 证券 投资基 金数 量和 新增 只数 均为市 场第 一。
人 民 币国 际 清算 网 络建 设再 获 突破 ， 继伦 敦 之后 ，再 获 任瑞 士 、智 利 人民 币清 算 行资 格 ；上
海自贸 区、 新疆 霍尔 果斯 特殊经 济区 主要 业务 指标 居同业 首位 。
2015 年 ，本 集团 先后 获得 国内外 各类 荣誉 总计 122 项，并 独家 荣获 美国 《环 球金融 》 杂
志“ 中国 最佳银 行” 、香 港 《财 资》 杂志 “中 国最 佳 银行 ”及 香港 《企 业财 资 》杂 志“ 中国 最
佳银行 ”等 大奖 。本 集团 在英国 《银 行家 》杂 志 2015 年 “世 界银 行品 牌 1000 强 ”中 ，以一
级资本 总额 位列 全球 第二 ；在美 国《 福布 斯》 杂 志2015 年度 全球 企业2000 强中位 列第 二。
中国建 设银 行总 行设 资产 托管业 务部 ， 下设 综合 处 、基 金市 场处 、证 券保 险 资产市 场处 、
理财信 托股 权市 场处 、QFII 托管处 、养 老金 托管 处 、清算 处、 核算 处、 跨境 托管运 营处 、监
督稽核 处 等10 个职 能处 室 ，在 上海 设有 投资 托管 服 务上海 备份 中心 ， 共有 员 工 220 余人 。自
2007 年 起， 托管 部连 续聘 请外部 会计 师事 务所 对托 管业务 进行 内部 控制 审计 ，并已 经成 为 常
规化的 内控 工作 手段 。
（二） 主要 人员 情况
赵 观 甫 ，资 产 托管 业 务部总 经 理 ，曾 先 后在 中 国建设 银 行 郑州 市 分行 、 总行信 贷 部 、总
行信贷 二部 、 行长 办公 室 工作 ，并 在中 国建 设银 行 河北省 分行 营业 部 、总 行 个人银 行业 务部 、
总 行 审计 部 担任 领 导职 务， 长 期从 事 信贷 业 务、 个人 银 行业 务 和内 部 审计 等工 作 ，具 有 丰富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
张 军 红 ，资 产 托管 业 务部副 总 经 理， 曾 就职 于 中国建 设 银 行青 岛 分行 、 中国建 设 银 行总
行 零 售业 务 部、 个 人银 行业 务 部、 行 长办 公 室 ， 长期 从 事零 售 业务 和 个人 存款 业 务管 理 等工
作，具 有丰 富的 客户 服务 和业务 管理 经验 。
张力铮 ， 资产 托管 业务 部 副总经 理 ，曾 就职 于中 国 建设银 行总 行建 筑经 济部 、信 贷二 部、
信 贷 部、 信 贷管 理 部、 信贷 经 营部 、 公司 业 务部 ，并 在 总行 集 团客 户 部和 中国 建 设银 行 北京
市 分 行担 任 领导 职 务， 长期 从 事信 贷 业务 和 集团 客户 业 务等 工 作， 具 有丰 富的 客 户服 务 和业
务管理 经验 。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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黄 秀 莲 ，资 产 托管 业 务部副 总 经 理， 曾 就职 于 中国建 设 银 行总 行 会计 部 ，长期 从 事 托管
业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作 为 国 内首 批 开办 证 券投资 基 金 托管 业 务的 商 业银行 ， 中 国建 设 银行 一 直秉持 “ 以 客户
为 中 心” 的 经营 理 念， 不断 加 强风 险 管理 和 内部 控制 ， 严格 履 行托 管 人的 各项 职 责， 切 实维
护 资 产持 有 人的 合 法权 益， 为 资产 委 托人 提 供高 质量 的 托管 服 务。 经 过多 年稳 步 发展 ， 中国
建 设 银行 托 管资 产 规模 不断 扩 大， 托 管业 务 品种 不断 增 加， 已 形成 包 括证 券投 资 基金 、 社保
基 金 、 保险 资 金、 基本 养老 个 人 账户 、QFII 、企 业年 金 等 产品 在 内的 托管 业务 体 系 ，是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至 2016 年一 季度 末， 中国 建设 银行已 托管 584
只 证 券投 资 基金 。 中国 建设 银 行专 业 高效 的 托管 服务 能 力 和 业 务水 平 ，赢 得了 业 内的 高 度认
同。 中国 建设 银行 自2009 年至今 连续 六年 被国 际权 威杂志 《 全球 托管 人》 评 为“ 中国 最佳 托
管银行 ” 。
二、基 金托 管人 的内 部控 制制度
（一） 内部 控制 目标
作 为 基 金托 管 人， 中 国建设 银 行 严格 遵 守国 家 有关托 管 业 务的 法 律法 规 、行业 监 管 规章
和 本 行内 有 关管 理 规定 ，守 法 经营 、 规范 运 作、 严格 监 察， 确 保业 务 的稳 健运 行 ，保 证 基金
财 产 的安 全 完整 ， 确保 有关 信 息的 真 实、 准 确、 完整 、 及时 ， 保护 基 金份 额持 有 人的 合 法权
益。
（二） 内部 控制 组织 结构
中 国 建 设银 行 设有 风 险与内 控 管 理委 员 会， 负 责全行 风 险 管理 与 内部 控 制工作 ， 对 托管
业 务 风险 控 制工 作 进行 检查 指 导。 资 产托 管 业务 部专 门 设置 了 监督 稽 核处 ，配 备 了专 职 内控
监督人 员负 责托 管业 务的 内控监 督工 作， 具有 独立 行使监 督稽 核工 作职 权和 能力。
（三） 内部 控制 制度 及措 施
资 产 托 管业 务 部具 备 系统、 完 善 的制 度 控制 体 系，建 立 了 管理 制 度、 控 制制度 、 岗 位职
责 、 业务 操 作流 程 ，可 以保 证 托管 业 务的 规 范操 作和 顺 利进 行 ；业 务 人员 具备 从 业资 格 ；业
务 管 理严 格 实行 复 核、 审核 、 检查 制 度， 授 权工 作实 行 集中 控 制， 业 务印 章按 规 程保 管 、存
放 、 使用 ， 账户 资 料严 格保 管 ，制 约 机制 严 格有 效； 业 务操 作 区专 门 设置 ，封 闭 管理 ， 实施
音 像 监控 ； 业务 信 息由 专职 信 息披 露 人负 责 ，防 止泄 密 ；业 务 实现 自 动化 操作 ， 防止 人 为事
故的发 生， 技术 系统 完整 、独立 。
三、基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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（一） 监督 方法
依 照 《 基金 法 》及 其 配套法 规 和 基金 合 同的 约 定，监 督 所 托管 基 金的 投 资运作 。 利 用自
行开发 的 “托 管业 务综 合 系统—— 基 金监 督子 系统 ” ，严 格按 照现 行法 律法 规 以及基 金合 同规
定 ， 对基 金 管理 人 运作 基金 的 投资 比 例、 投 资范 围、 投 资组 合 等情 况 进行 监督 ， 并定 期 编写
基 金 投资 运 作监 督 报告 ，报 送 中国 证 监会 。 在日 常为 基 金投 资 运作 所 提供 的基 金 清算 和 核算
服 务 环节 中 ，对 基 金管 理人 发 送的 投 资指 令 、基 金管 理 人对 各 基金 费 用的 提取 与 开支 情 况进
行检查 监督 。
（二） 监督 流程
1. 每 工 作日 按 时通 过 基金监 督 子 系统 ， 对各 基 金投资 运 作 比例 控 制等 情 况进行 监 控 ，如
发现投 资异 常情 况 ，向 基 金管理 人进 行风 险提 示 ， 与基金 管理 人进 行情 况核 实， 督促 其纠 正，
并及时 报告 中国 证监 会。
2. 收到 基金 管理 人的 划款 指令后 ，对 指令 要素 等内 容进行 核查 。
3. 根 据 基金 投 资运 作 监督情 况 ， 定期 编 写基 金 投资运 作 监 督报 告 ，对 各 基金投 资 运 作的
合法合 规性 和投 资独 立性 等方面 进行 评价 ，报 送中 国证监 会。
4. 通 过 技术 或 非技 术 手段发 现 基 金涉 嫌 违规 交 易，电 话 或 书面 要 求基 金 管理人 进 行 解释
或举证 ，并 及时 报告 中国 证监会 。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银 基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 西、 福中 路北 新世 界商务 中 心 4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ： 万 青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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（1 ） 中国 建设 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网 址：www.ccb.com
（2） 中国 民生 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：洪崎
客服电 话：95568
联系人 ：穆婷
电话：010-58560666
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3） 中国 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ： 田 国立
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（4） 兴业 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
办公地 址： 福州 市湖 东 路 154 号
法定代 表人 ：高 建平
电话：021-52629999
联系人 ：刘 玲
客服电 话：95561
民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
14
网址：www.cib.com.cn
（5 ） 交通 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com/
（6） 招商 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红
客户电 话：95555
联系人 ：邓 炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（7） 中信 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ： 常 振明
客服电 话：95558
联系人 ： 廉 赵峰
电话：010-65550827
传真：010-65550827
网址：http://bank.ecitic.com
（8） 平安 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047 号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047 号
法定代 表人 ：孙 建一
联系人 ：张 莉 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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联系电 话：021-38637673
客户服 务电 话：95511-3
开放式 基金 业务 传真 ：021-50979507
网址：www.bank.pingan.com
（9） 南京 银行 股份 有限 公 司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：翁 俊
电话：025-86775337
传真：025-86775352
网址：www.njcb.com.cn
（10） 中国 邮政 储蓄 银行 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号
法定代 表人 ：李 国华
客户服 务电 话：95580
联系人 ：陈 春林
电话：010-68858095
传真：010- 68858116
网址：www.psbc.com
（11 ）北 京银 行股 份有 限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 丙 17 号
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢 小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（12） 上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中 路 168 号 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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法定代 表人 ：范 一飞
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏 雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（13） 江苏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
法定代 表人 ：夏平
客户服 务热 线：40086-96098
联系人 ： 田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（14） 渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 东区 海河东 路 218 号 渤海 银行 大厦
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（15） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座
法定代 表人 ： 陈 有安
客服电 话：400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn
（16） 中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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法定代 表人 ： 王 常青
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（17） 国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址 ： 中 国 （ 上海 ） 自 由贸易 试验 区商 城 路 618 号办公 地址 ： 上海 市浦 东 新区银 城中
路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ： 杨 德红
客户服 务热 线：95521
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（18） 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ： 谢 永林
业务咨 询电 话：95511 转 8
联系人 ： 石 静武
传真：0755-82400862
网站：stock.pingan.com
（19） 申万 宏源 证券 有限 公司
注册地 址： 上海 市常 熟 路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟 路171 号
法定代 表人 ：李梅
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（20） 华泰 证券 股份 有限 公司 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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注册地 址： 江苏 省南 京市 江东中 路 228 号 办公 地址 ： 江苏 省南 京市 建邺 区江 东中 路 228
号华泰 证券 广场
法定代 表人 ：周易
客户服 务电 话：95597
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（21） 中信 证券 （山 东） 有限责 任公 司
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
法定代 表人 ：杨 宝林
客服电 话：95548
联系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
网址：www.citicssd.com
（22） 招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565 ，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（23） 兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路 1199 弄证 大五 道 口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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网址：www.xyzq.com.cn
（24） 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上 海市 淮海 中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021- 23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（25） 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广 场 43 楼
办公地 址： 广州市天河北路 大都会广 场 5 、18 、19 、 36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303
网址：www.gf.com.cn
（26） 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www. hfzq.com.cn
（27） 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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电话：0755-82130833
传真：0755-82133302
网址：www.guosen.com.cn
（28） 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（29） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中心 A 栋第 18 层至 21 层及第
04 层 01 、02 、03 、05 、11 、12 、13 、15 、16 、18 、19 、20 、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田 路 6003 号 荣超 商务 中 心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：4006-008-008、95532
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（30） 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ： 姚 志勇
客 服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈 刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（31 ） 民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大 街 28 号民 生金 融 中心 A 座 16-18 层 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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法定代 表人 ：余 政
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（32） 中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环 路 10 号
法定代 表人 ： 菅 明军
客服电 话：0371-967218 或 4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（33） 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投 资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1928 号东 海证 券 大厦
法定代 表人 ：赵俊
客服电 话：400-888-8588、95531
联系 人： 王一 彦
电话：021-20333333
传真：021-50498825 网址 ：www.longone.com.cn
（34） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛峰
客服电 话：4008888788 ，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（35） 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号 长江 证券 大厦 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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法人代 表人 ：
客户服 务热 线：95579 或 4008-888-999
联系人 ： 奚 博宇
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（36） 金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海口 市南 宝 路 36 号 证券 大厦 4 楼
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4001 号 时代 金融 中心 3 层
法定代 表人 ：陆 涛
客户服 务热 线：400-8888-228
联系人 ：许 方迪
电话：0755-83025022
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法定代 表人 ： 郝 力平
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ： 余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（38） 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558
联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60836221
网址：www.citics.com
（39） 英大 证券 有限 责任 公司 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
23
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
客服电 话：400-018-8688
联系人 ：吴 尔晖
电话：0755-83007159
传真：0755-83007034
公司网 站：www.ydsc.com.cn
（40） 日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心 西楼11 层
法定代 表人 ： 孔 佑杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537
网址：www.rxzq.com.cn
（41） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话：400-700-9665
联系人 ： 张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
网址：www.ehowbuy.com
（42） 深圳 众禄 金融 控股 股份有 限公 司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园路 物资 控股 置地 大厦8 楼
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 梨园路 物资 控股 置地 大厦8 楼
法定代 表人 ：薛 峰 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
24
客服电 话：400-6788-887
联系人 ： 童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（43） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ： 徐 昳绯 电话 ： 021-60897840
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
（44） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（45） 包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 青山区 钢铁 大街10号 中环 大厦B 座1804 室
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016 或 各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5189051
传真：0472-5188086 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
25
公司网 站：www.bsb.com.cn
（46） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田路190 号2号楼2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田路195 号3C 座10 楼
法定代 表人 ：其 实
客服电 话：400-1818-188
联系人 ：高 莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
公司网 站：www.1234567.com.cn
（47） 和讯 信息 科技 有限 公司
公司地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街22 号泛 利大 厦10 层
法定代 表人 ：王 莉
客服电 话：400-920-0022
联系人 ：吴 阿婷
电话：0755-82721106
网站：http://licaike.hexun.com/
（48） 深圳 腾元 基金 销售 有限公 司
公司地 址： 深圳 市福 田区 金田路 卓越 世纪 中 心 1 号楼 1806-1808 单元
法定代 表人 ：曾 革
客户电 话：40068877899
网站：http://www.tenyuanfund.com/
(49) 日发 资产 管理 （上 海 ）有限 公司
注册地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
办公地 址： 上海 市花 园石 桥路 66 号1307 室
法定代 表人 ：周 泉恭
联系人 ：杨 迎雪
电话：021-61600500
传真：021-61600502
网站：www.rffund.com
（50） 浙江 同花 顺基 金销 售有限 公司 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
26
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路 1 号元 茂大 厦 903
办公地 址： 浙江 省杭 州市 西湖区 翠柏 路 7 号电 子商 务产业 园 2 号楼 2 楼
法定代 表人 ： 凌顺 平
联系人 ： 吴强
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
网站：www.10jqka.com.cn
（51） 北京 展恒 基金 销 售 有限公 司
注册地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号
办公地 址： 北京 市朝 阳区 华严北 里 2 号民 建大 厦 6 层
法定代 表人 ：闫 振杰
联系人 ：朱 亚菲
电话：010-62020088
传真：010-62020355
网站：www.myfund.com
（52） 上海 汇付 金融 服务 有限公 司
注册地 址： 上 海市 黄浦 区 中山南 路 100 号19 层
办公地 址： 上 海市 黄浦 区 中山南 路 100 号 金外 滩国 际广 场 19 层
法定代 表人 ：冯 修敏
联系人 ： 陈云 卉
电话：021-33323999-5611
传真：021-33323830
网站：www.bundwealth.com/
（53） 上海 陆金 所资 产管 理有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼 09 单元
法定代 表人 ：郭 坚
客服电 话：4008-2190-31
联系人 ：宁 博宇
电话：021-20665952
传真：021-22066653
网站：www.lufunds.com 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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（54） 北京 微动 利投 资管 理有限 公司
注册地 址： 北京 市石 景山 区古城 西 路 113 号景 山财 富中 心 341
办公地 址： 北京 市石 景山 区古城 西 路 113 号景 山财 富中 心 341
法定代 表人 ：梁 洪军
客服电 话：400-819-6665
联系人 ：季 长军
电话：010-68854005
传真：010-38854009
网站：www.buyforyou.com
（55） 北京 钱景 财富 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号丹棱 SOHO 1008-1012
办公地 址： 北京 市海 淀区 丹棱 街 6 号丹棱 SOHO 1008-1012
法定代 表人 ：赵 荣春
客服电 话：400-893-6885
联系人 ：高 静
电话：010-57418813
传真：010-57569671
网站：www.qianjing.com
（56） 珠海 盈米 财富 管理 有限公 司
注册地 址： 珠海 市横 琴新 区宝华 路 6 号 105 室-3491
办公地 址： 广州 市海 珠区 琶洲大 道 东 1 号 保利 国际 广场南 塔 12 楼B1201-1203
法定代 表人 ：肖雯
客服电 话：020-89629066
联系人 ： 吴 煜浩
电话：020-89629021
传 真：020-89629011
网站：www.yingmi.cn
（57） 北京 乐融 多源 投资 咨询有 限公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室
法定代 表人 ：董 浩
客服电 话：400-068-1176
联系人 ：张 婷婷
网站：www.jimufund.com 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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（58） 诺亚 正行 （上 海） 基金销 售投 资顾 问有 限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 飞虹 路 360 弄 9 号 3724 室
办公地 址： 上海 市杨 浦区 昆明 路 508 号北 美广 场 B 座 12 楼
法定代 表人 ：汪 静波
客服电 话：400-821-5399
联系人 ：张 裕
电话：021-38509735
传真：021-38509777
网站：www.noah-fund.com
（59） 深圳 市新 兰德 证券 投资咨 询有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层 1006#
办公地 址： 北京 市西 城区 宣武门 外大 街 28 号 富卓 大 厦 16 层
法定代 表人 ：杨 懿
客服电 话：400-166-1188
联系人 ：张 燕
电话：010-83363099
传真：010-83363072
网站：http://8.jrj.com.cn
（60） 北京 广源 达信 投资 管理有 限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 新街口 外大 街 28 号C 座六层 605 室
办公地 址： 北京 市朝 阳区 望京东 园四 区浦 项中 心 B 座 19 层
法定代 表人 ：齐 剑辉
客服电 话：4006236060
联系人 ：王 永霞
电话：4006236060
传真：010-8205586061
网址：https://www.niuniufund.com/
（61） 中民 财富 管理 （上 海）有 限公 司
注册地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 7 层 05 单元
办公地 址： 上海 市黄 浦区 中山南 路 100 号 17 层
法定代 表人 ：弭 洪军
客服电 话： 待定
联系人 ：茅 旦青
电话：021-33355392 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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传真：021-33355288
网址：www.cmiwm.com
（62） 北京 肯特 瑞财 富投 资管理 有限 公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 海淀东 三 街 2 号 4 层 401-15
法定代 表人 ：陈 超
客服电 话：95118 ，400 098 8511
联系人 ：万 容
电话：010-89189297
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com
（63） 深圳 市金 斧子 投资 咨询有 限公 司
注册地 址： 深圳 市南 山区 南山街 道科 苑 路18 号东 方 科技大 厦 18F
办公地 址： 深圳 市南 山区 南山街 道科 苑 路18 号东 方 科技大 厦 18F
法定代 表人 ：赖 任军
客服电 话：4009-500-888
联系人 ：张 烨
电话：0755-84034499
传真：0755-84034477
网址：www.jfzinv.com/
基金管 理人 可根 据《 基金 法》、 《运 作办 法》 、《 销售办 法》 和基 金合 同等 的规定 ，选
择其他 符合 要求 的机 构代 理销售 本基 金， 并及 时履 行公告 义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址 ：深 圳市 福田 区 益田路 西 、福 中路 北新 世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
办公地 址 ：深 圳市 福田 区 益田路 西 、福 中路 北新 世 界商务 中心4201.4202-B.4203-B.4204
法定代 表人 ：万 青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡 海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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注册地 址： 上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
负责人 ：廖 海
经办律 师： 廖海 、吴 军娥
电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人 ：吴 军娥
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场毕 马威 大楼 8 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街 1 号东 方广 场毕 马威大 楼 8 层
执行事 务合 伙人 ：吴 钟鸣
经办注 册会 计师 ：窦 友明 、 吴钟 鸣
电话：010-85085000
0755-25473378
传真：010-85085111
0755-82668930
联系人 ：吴 钟鸣
四 、基 金的名 称
民生加 银精选 混合 型 证券 投资基 金
五 、基 金 的类型
混合型
六 、基金 的投 资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产流 动性 的 前提下 ， 追 求超越 业绩 比 较基准 的投 资
回报， 争取 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票、 债 券 、民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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货 币 市场 工 具、 权 证、 资产 支 持证 券 以及 法 律法 规或 中 国证 监 会允 许 基金 投资 的 其他 金 融工
具。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在履 行适 当 程序后 ， 可 以
将其纳 入投 资范 围。
基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票等 权益 类资 产占 基金 资产 的 60%-95% ， 其中 ， 权证投 资比
例占基 金资 产净 值的 比例 不高于 3% ； 债券 等固 定收 益类资 产占 基金 资产 的 0%-35% ，现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值 5% 。
八 、基 金的投资 策略
（一） 投资 决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 内外 宏观 经济 形势 及 其对中 国证 券市 场的 影响 ；
3．国 家货 币政 策、 产业 政 策以及 证券 市场 政策 ；
4．行 业发 展现 状及 前景 ；
5．上 市公 司基 本面 及成 长 前景；
6．股 票、 债券 等资 产的 预 期收益 率及 风险 水平 。
（二） 投资 策略
本基金 采取 自上 而下 的资 产配置 与行 业配 置以 及自 下而上 的个 股精 选相 结合 的策略 ， 进 行
积极主 动资 产管 理。
1．资 产配 置
本基金 在遵 守基 金合 同规 定的投 资范 围和 投资 比例 的前提 下， 以现代 投资 组 合理论 、 经 济
周 期 理论 为 指导 ， 从经济 层 面 和市 场 层面 运 用定 性分 析 和定 量 分析 ， 预测 宏观 经 济的 发 展趋
势 ， 判断 中 国经 济 周期 ，评价未来 一 段时 间 内股 票、 债 券、 现 金等 大 类资 产的 预期 收益 率和
风险 ， 确定 基金 资产 在各 大类资 产之 间的 资产 配置 方案 。
（1 ）经 济层 面
经 济层 面因 素是 影响 各 类资产 市场 的预 期收 益率 和风险 的重 要因 素 ，因 此 ，经 济层 面因 素
是 本 基金 进 行大 类 资产 配置 的 重要 依 据。 经 济层 面因 素 包括 宏 观经 济 层面 和中 观 经济 层 面。
在宏观 经济 层面 ， 本基 金 的主要 考察 指标 包括 但不 限于 ：中 国及 世界 主要 国 家 GDP 增 速、 居
民 消 费价 格 指数 （CPI ） 、 工 业 品出 厂 价格 指 数（PPI ） 、 社 会零 售 品消 费总 额 增速 、 固定 资产
投资增 速、 进出 口增 速、 货币供 应 量 M1 增速、M2 增速等 指标 的变 化 、 宏观 经济增 长模 式以民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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及 财 政政 策 、货 币 政策 、产 业 政策 的 变化 及 含义 等 ； 在 中观 经 济层 面 ，本 基金 的 主要 考 察指
标包括 但不 限于 ：大 宗商 品价格 的波 动、 重要 行业 指数的 变动 、重 要行 业的 盈利情 况等 。
（2 ）市 场层 面
本 基金 对市 场层 面的 主 要考察 因素 包括 但不 限于 市场 PE 、PB 估值 水平 、A-H 股溢价、 成
交量变 化及 政府 市场 政策 等。
此外 ， 本 基金 定期 或不 定 期根据 经济 变化 、 市场 变 动对于 资产 配置 方案 进行 评估 ， 在 基金
合同规 定的 投资 范围 和投 资比例 限制 内对 资产 配置 方案进 行适 时调 整。
2．股 票投 资
（1） 行业 配置
本基金 通过 分析 全球 宏观 经济发 展趋 势 、 中 国经 济发 展周期 与经 济结 构调 整等 宏观经 济 因
素 ， 研究 各 个行 业 的景 气度 ； 同时 在 研究 行 业特 性、 行 业发 展 规律 的 基础 上， 开 展现 有 行业
内 的 竞争 对 手、 顾 客议 价能 力 、供 货 厂商 议 价能 力、 潜 在竞 争 对手 的 威胁 、替 代 产品 的 压力
的 行 业竞 争 结构 研 究， 分析 行 业的 内 在投 资 价值 ，结 合 行业 的 估值 水 平， 确定 和 动态 调 整本
基金股 票资 产的 各行 业投 资比例 。
（2） 个股 选择
本基金 在个 股选 择上 采取 自下而 上的 股票 精选 策略 ，通过 构建 初选 股票 池、 精选股 票 池 ，
从 基 本面 角 度筛 选 出具 有 核 心 竞争 力 优势 企 业 ， 并通 过 估值 水 平和 流 动性 筛选 个 股， 构 建股
票投资 组合 ，最 后通 过风 险评估 优化 股票 投资 组合 。
1）构 建初 选股 票池
为控制 股票 投资 风险、 提 高工作 效率 ， 本基 金对 于 股票市场 上 明显 不具 备投 资价值 的企 业
进行筛 选和 剔除 ， 例 如 ST 和*ST 股票、 涉 及重 大案 件和诉 讼的 股票 、 禁 止投 资的关 联方 股票
等 ，构 建 初 选股 票池 。
2）构 建精 选股 票池
本基金 在初 选股 票池 的基 础上 ， 通 过民 生加 银核 心竞 争力识 别系 统筛 选出 具有 核心竞 争 力
优势企 业， 然后 通过 严谨 的 财务 分析 进行 验证 分析 ，构建 精选 股票 池 。
① 核 心竞 争力 识别 系统
本基金 认为 在激 烈的 市场 竞争中 ， 具有 核心 竞争 力优 势的企 业能 够在 市场 中持 续的比 其 他
竞 争 对手 更 有效 率 、更 有效 益 的提 供 产品 或 者服 务， 赢 得企 业 持续 有 利的 生存 和 发展 空 间。
企 业 核心 竞 争力 优 势的 形成 是 一个 复 杂的 系 统性 工程 ， 既包 括 展现 在 表面 的直 接 体现 竞 争力
强 弱 的资 源 获取 能 力、 生产 制 造能 力 、市 场 营销 能力 等 外部 因 素， 也 包括 支持 企 业竞 争 力生民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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存和保 持持 续优 势的 公司 治理能 力 、战 略管 理能 力 、企 业文 化能 力等 内在 根 基性因 素 。因 此，
本 基 金将 分 别通 过 民生 加银 核 心竞 争 力外 部 特征 识别 系 统、 民 生加 银 核心 竞争 力 内在 根 基识
别 系 统， 由 外及 内 、由 浅到 深 的逐 步 细致 深 入分 析和 评 价企 业 的竞 争 力， 精选 出 具有 核 心竞
争力优 势的 企业 作为 股票 投资备 选对 象。
A 核 心竞 争力 外部 特征 识 别
不同行 业 、 不 同产 业价 值 链环节 的企 业的 核心 竞争 力的关 键要 素是 不同 的 。 例如 ， 上 游企
业 的 核心 竞 争力 优 势主 要体 现 在资 源 获取 能 力上 ，表 现 为占 有 大量 的 优质 资源 ； 中游 企 业的
核 心 竞争 力 优势 主 要体 现在 生 产制 造 能力 上 ，表 现为 以 较高 的 效率 、 较低 的成 本 制造 出 较好
的 产 品或 者 提供 更 好的 服务 ； 下游 企 业的 核 心竞 争力 优 势主 要 体现 在 市场 营销 能 力上 ， 表现
为 有 较强 的 产品 开 发创 新能 力 、强 大 的渠 道 营销 能 力 、 具有 良 好形 象 和影 响力 的 品牌 等 。此
外 ， 企业 无 论处 于 何种 行业 、 位于 哪 个价 值 链的 环节 都 离不 开 技术 创 新能 力； 同 时， 具 有核
心 竞 争力 优 势最 终 必然 导致 企 业展 现 出较 强 的核 心业 务 盈利 能 力。 因 此， 本基 金 采用 全 面分
析 和 关键 因 素分 析 相结 合的 方 法， 运 用核 心 竞争 力外 部 特征 识 别系 统 ，在 全面 综 合分 析 企业
核 心 竞争 力 的外 部 素质 表现 的 基础 上 ，根 据 企业 所处 的 行业 领 域的 不 同、 产业 价 值链 环 节的
不同， 抓住 其关 键因 素进 行深入 细致 的研 究论 证， 寻找符 合本 基金 投资 要求 的企业 。
表 1： 民生 加银 核心 竞争 力外部 特征 识别 系统
识别指 标 识别内 容
资源获 取能 力 资源的 稀缺 性与 替代 性、 资源的 利用 前途 、 资 源价 格趋势 、 资 源的
占有与 垄断 状况 、资 源的 获取途 径
生产制 造能 力 产能利 用率 、 产 能扩 张、 企业规 模经 济与 范围 经济 所处阶 段、 企业
生产成 本管 理、 企业 生产 运作体 系、 劳动 力生 产效 率、产 品设 计、
外协生 产
市场营 销能 力 产品开 发能 力、 产品 创新 能力、 渠道 营销 能力 、 品 牌、 市 场占 有率 、
产品出 口率 、新 市场 开拓 情况、 老市 场维 护情 况
技术创 新能 力 技术的 独特 性与 难度 以及 领先性 、 专 利技 术与 专有 技术的 数量 和水
平、 技 术转 化生 产能 力、 研发经 费投 资入 比、 研发 团队实 力、 技术
创新机 制
核心业 务盈 利能 力 核心业 务收 入占 总收 入比 例、核 心利 润率 、核 心业 务收入 增长 率
a 资源 获取 能力
企业进 行生 产经 营活 动必 须掌握 一定 的自 然资 源 ， 在 自然资 源特 别是 不可 再生 资源日 益 稀
缺 的 形势 下 ，资 源 的价 值越 来 越宝 贵 ，特 别 是对 于上 游 企业 而 言， 资 源获 取能 力 往往 能 够决
定 其 在行 业 和市 场 中的 竞争 地 位。 本 基金 通 过分 析企 业 所涉 及 的资 源 的稀 缺性 、 替代 性 、利
用 前 途等 因 素， 预 测资 源的 未 来价 格 趋势 ； 同时 ，研 究 企业 对 于资 源 的占 有、 垄 断情 况 以及民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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资源的 获取 途径 ，综 合判 断资源 对于 企业 的价 值大 小以及 其资 源获 取能 力的 强弱。
b 生产 制造 能力
生产制 造能 力是 企业 竞争 能力不 能忽 视的 一个 因素 ， 对 于中 游企 业而 言 ， 更 加重要 。 本 基
金 除 了研 究 产能 、 规模 经济 与 范围 经 济、 生 产管 理、 劳 动力 生 产效 率 等对 于生 产 效率 、 生产
效 果 的影 响 之外 ； 还特 别关 注 产品 设 计和 外 部协 助主 体 的生 产 制造 能 力。 因为 产 品设 计 阶段
不 仅 确定 整 个产 品 的结 构、 规 格， 而 且确 定 整个 生产 系 统的 布 局， 对 于企 业的 生 产制 造 能力
有 着 全局 性 和基 础 性作 用； 在 生产 分 工合 作 不断 深化 、 产品 质 量变 得 日益 重要 的 形势 下 ，外
部 协 助主 体 的生 产 制造 质量 的 好坏 、 效率 的 高低 ，直 接 影响 着 合作 企 业的 竞争 地 位优 劣 ，因
此 ， 本基 金 将研 究 的视 野前 移 至产 品 设 计 环 节、 拓宽 到 企业 的 重要 业 务协 助主 体 ，更 全 面深
入的考 察分 析企 业的 生产 制造水 平和 能力 。
c 市场 营销 能力
市场营 销能 力在 企业 生存 发展中 非常 重要， 其帮 助 企业与 客户 进行 联系 沟通 ， 促使 客户 接
受 和 购买 企 业的 产 品或 者服 务 。本 基 金对 于 市场 营销 能 力的 分 析包 括 产品 开发 能 力、 产 品创
新能力 、 渠道 营销 能力 、 品牌 、市 场占 有率 、产 品 出口率 、 新市 场开 拓、 老 市场维 护等 方面 。
对于产 品开 发能 力 ，本 基 金主要 关注 产品 开发 定位 策略 、产 品组 合策 略、 产 品线的 完善 程度 、
产 品 开发 效 率； 对 于企 业的 产 品创 新 能力 ， 本基 金主 要 从新 产 品成 功 率、 新产 品 销售 额 占企
业全部 产 品 销售 额的 百分 比、 新产 品销 售额 占全 行 业新产 品销 售额 的百 分比 等方面 进行 分析 ；
对 于 渠道 营 销能 力 ，本 基金 主 要从 营 销模 式 、渠 道的 激 励机 制 、营 销 网络 的布 局 、企 业 对于
营 销 网络 的 影响 控 制力 、渠 道 的实 力 和忠 诚 度等 角度 展 开研 究 。此 外 ，市 场营 销 能力 强 弱还
体 现 在企 业 的品 牌 竞争 力和 市 场占 有 情况 上 。本 基金 将 从品 牌 的价 值 、知 名度 、 美誉 度 、忠
诚 度 等角 度 ，深 入 分析 企业 的 品牌 竞 争力 ， 从市 场占 有 率、 产 品出 口 率、 新市 场 开拓 情 况、
老市场 维护 情况 等方 面研 究判断 企业 产品 或者 服务 的市场 占有 情况 。
d 技术 创新 能力
企业科 技水 平的 高低、 技 术创新 能力 的强 弱直 接影 响着企 业在 市场 中所 处的 竞争地 位。 本
基 金 评估 企 业的 技 术创 新能 力 ，首 先 研究 业 务和 技术 的 关系 以 及技 术 的独 特性 、 难度 和 领先
性 ， 然后 研 究企 业 现有 的专 利 技术 、 专有 技 术的 数量 和 水平 、 技术 转 化生 产的 能 力， 此 外，
还分析 支持 企业 长期 技术 实力发 展的 研发 经费 投资 入比、 研发 团队 实力 、技 术创新 机制 等。
e 核心 业务 盈利 能力
企业具 有核 心竞 争力 优势 终将体 现在 核心 业务 具有 较高的 盈利 能力 ， 可以 通过 核心业 务 收
入占总 收入 比例 、核 心业 务利润 率、 核心 业务 收入 增长率 等指 标分 析。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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B 核 心竞 争力 内在 根基 识 别
企业具 有核 心竞 争力 优势 不仅体 现在 外部 表面 特 征 上， 更 体现 在公司 治理 能 力、 战 略管 理
能 力 、企 业 文化 能 力等 支持 公 司长 期 生存 发 展、 永葆 活 力的 内 在根 基 性因 素上 。 本基 金 将通
过 民 生加 银 核心 竞 争力 内在 根 基识 别 系统 对 于企 业进 行 深入 分 析， 判 断企 业是 否 具有 保 持持
续核心 竞争 力的 内在 根基 。
表 2： 民生 加银 核心 竞争 力内在 根基 识别 系统
识别指 标 识别内 容
公司治 理能 力 股 权 结 构 和 控 制人 、 股 东权 益 保 护 、 现 代企 业 的 “三 会 ” 、 独 立董
事、激 励约 束机 制、 信息 披露、 利益 相关 者治 理
战略管 理能 力 战略规 划、 战略 实施 、战 略评价 与调 整
企业文 化能 力 企业远 景、 企业 使命 、经 营哲学 、价 值观 、企 业道 德、企 业制 度、
企业精 神
a 公司 治理 能力
公司治 理结 构是 企业 生存 发展的 基础 性因 素 。 本 基 金主要 从以 下几 个方 面分 析： 第一 ， 分
析 公 司的 股 权结 构 ，特 别关 注 控制 人 的情 况 ，分 析控 制 人与 上 市公 司 之间 的关 联 交易 以 及是
否 实 现了 人 员、 资 产、 财务 、 机构 和 业务 的 分离 ；第 二 ，关 注 上市 公 司对 于股 东 权益 的 保护
状况 ， 尤 其是 对中 小股 东 、 社 会公 众股 东的 权益 保 护； 第三 ， 现代 企业 的 “ 三会” （ 股东 大会、
董事会 、 监事 会） 健全 和 运行情 况 ，关 注独 立董 事 在公司 中的 作用 ； 第四 ， 激励与 约束 机制 ，
分 析 重点 为 高管 和 公司 利益 的 相关 性 ；第 五 ，上 市公 司 的信 息 披露 与 透明 度状 况 ；第 六 ，分
析上市 公司 对于 员工 、债 权人、 社区 等相 关者 的利 益处理 状况 。
b 战略 管理 能力
战略管 理涉 及到 企业 的全 局性 、 长 远的 发展 问题 ， 企业欲 取得 竞争 优势 ， 必 须在战 略上 布
局 成 功而 且 实施 得 当。 本基 金 从战 略 规划 、 战略 实施 、 战略 评 价与 调 整三 个方 面 考察 企 业的
战略管 理能 力。
c 企业 文化 能力
企业文 化是 企业 的灵 魂 ， 是企业 发展 的重 要动 力 ， 其通过 企业 远景 、 企业 使 命的导 向 、 激
励作用 ， 引导 和促 使员 工 为一个 共同 的目 标而 不断 努力 ；通 过经 营哲 学、 价 值观 、企 业道 德、
企业制 度的 规范 协调 作用 ，影 响和 约束 企业 及员 工 的思想 和行 为 ；通 过企 业 精神的 凝聚 作用 ，
创 造 一个 积 极向 上 的和 谐工 作 氛围 。 因 此 ， 本基 金从 企 业远 景 、企 业 使命 、经 营 哲学 、 价值
观、企 业道 德、 企业 制度 、企业 精神 等方 面分 析企 业文化 对于 企业 核心 竞争 力的影 响。
② 财 务分 析 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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企业竞 争优 势的 好坏 必然 体现在 企业 的一 系列 财务 数据中 ，因 此， 本基 金运 用财务 分析
的 方 法， 分 析有 关 指标 和数 据 ，以 细 化、 深 化对 于企 业 核心 竞 争力 优 势的 理解 ， 同时 ， 揭示
企 业 核心 竞 争力 优 势的 真实 面 目。 本 基金 通 过计 算和 分 析企 业 的毛 利 率、 净利 率 、总 资 产回
报 率 、净 资 产回 报 率、 营业 收 入增 长 率等 指 标， 评价 企 业的 盈 利能 力 ；通 过计 算 和分 析 企业
的 营 业利 润 比重 、 盈利 现金 比 率等 指 标， 评 价企 业的 盈 利质 量 ； 通 过 分析 和计 算 企业 的 存货
周转率 、 应收 账款 周转 率 等指标 ， 评价 企业 的营 运 能力 ；通 过分 析和 计算 企 业的资 产负 债率 、
流 动 比率 、 速动 比 率等 指标 ， 评价 企 业的 偿 债能 力； 通 过分 析 和计 算 企业 的现 金 流量 结 构、
每 股 经营 性 现金 流 净额 、销 售 现金 比 率、 全 部资 产现 金 回收 率 等指 标 ，评 价企 业 的经 营 性现
金 流 获取 能 力。 在 对企 业财 务 数据 的 分析 过 程中 ，本 基 金将 重 点关 注 指标 处于 全 市场 前 二分
之一或 处于 所在 行业 前二 分之一 的公 司， 以验 证核 心竞争 力识 别系 统的 分析 结果。
3）估 值水 平和 流动 性筛 选 个股， 构建 股票 投资 组合
本基金 认为 上市 公司 即使 本身具 有核 心竞 争力 优势 ， 如果忽 视公 司 股 票价 格 远 远高于 企 业
价值 ，或 者 忽视 公 司股 票流 动 性存 在 问题 而 盲目 投资 ， 都有 可 能将 给 基金 资产 造 成损 失 。因
此， 本基 金 在精 选 股票 池的 基 础上 ， 从估 值 水平 、流 动 性的 角 度选 择 具有 足够 安 全边 际 和流
动性的 公司 筛选 个股 ，构 建股票 投资 组合 。
① 估 值筛 选
本基金 运用 绝对 估值 法和 相对估 值法 相结 合的 方法 对于企 业进 行谨 慎合 理的 估值 ， 即 根 据
上市公 司所 属的 行业 特征 、 企 业所 处的 发展 阶段 等 因素分 析 ， 在 DCF 、DDM 等绝对 估值 方法
的基础 上， 选择 具体 适用 的 PE 、PB 、PEG 、EV/EBITDA 等相 对估 值方 法进 行 估值 。
② 流 动性 筛选
本基金 将根据 股 票的 市值 规模、 市场 交易活 跃情 况 等考察 其流 动性， 筛选 出 具有足 够流动
性的上 市公 司。
4）风 险评 估， 优化 股票 投 资组合
根 据 本 基金 的 投资 策 略， 在 构 建 完成 股 票投 资 组合之 后 ， 本基 金 运用 国 际通行 的 风 险管
理方法 ，对 股票 投资 组合 的整体 风险 进行 适时 评估 ，动态 调整 以优 化投 资组 合。
① 个 股相 关性 分析 和行 业 集中度 风险 评估
本基金 对于 进入 精选 股票 池的股 票进 行审 慎研 究， 特别是 持续 进行 个股 相关 性矩阵 分 析 ，
通过选 择使 投资 组合 内个 股之间 相关 性最 小的 股票 ，达 到降 低投 资组 合非 系 统性风 险的 目标 ；
同 时 ，本 基 金 参 照 自上 而下 制 订的 行 业配 置 比例 ， 对 于 个股 的 行业 集 中度 风险 进行 评估并 适
当调整 ，建 立适 度均 衡稳 健的行 业配 置比 例， 从而 优化投 资组 合的 风险 收益 特征。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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② 风 险价 值 VaR 测算
风 险价 值 VaR 是 一种 在正常 市场 环境 下， 在一 定的时 间区 间和 置信 度水 平之下 ，测 度 预
期 最 大损 失 的方 法 。该 指标 的 含义 可 用公 式 表示 如下 ： 在某 一 时间 段 内， 在给 定 的置 信 水平
（1- α%）下 ，发 生的 损失 超过 风 险价 值 VaR 的概 率 只有 α%，即
本基金 通过 计算 股票 投 资 组合 的 VaR ， 以此 度量 并 控制股 票组 合的 整体 风险 水平。
3．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1） 债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判 断
未来的 利率 走势 ， 从而 确 定债券 资产 的配 置策 略 ； 同时 ，在 日常 的操 作中 综 合运用 久期 管理 、
收益率 曲线 形变 预测 等组 合管理 手段 进行 债券 日常 管理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对未 来利 率 走势进 行判 断， 在 充分 保 证流动 性的 前
提下， 确定 债券 组合 久期 以及可 以调 整的 范围 。
2）收 益 率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。 本基 金将 根 据宏观 面、 货
币 政 策面 等 综合 因 素， 对收 益 率曲 线 变化 进 行预 测， 在 保证 债 券流 动 性的 前提 下 ，适 时 采用
子弹、 杠铃 或梯 形策 略构 造组合 。
（2） 个券 选择 策略
在个券 选择 上， 本基 金重 点考虑 个券 的流 动性 ，包 括是否 可以 进行 质押 融资 回购 等 要 素 ，
还 将 根据 对 未来 利 率走 势的 判 断， 综 合运 用 收益 率曲 线 估值 、 信用 风 险分 析等 方 法来 评 估个
券 的 投资 价 值。 此 外， 对于 可 转换 债 券等 内 嵌期 权的 债 券， 还 将通 过 运用 金融 工 程的 方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级较 高、 流动 性 好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 较大 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩余 期限和 信用等 级 等因素基 本一致 的前提 下 ，运用收 益率曲 线模型 或 其他相关 估
值模型 进行 估值 后， 市场 交易价 格被 低估 的债 券； 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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4）公司基 本面良 好，具 备 良好的成 长空间 与潜力 ， 转股溢价 率合理 、有一 定 下行保护 的
可转债 。
4．其 他金 融工 具的 投资 策 略
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以 充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实 现
保 值 和锁 定 收益 的 目的 。本 基 金在 权 证投 资 中以 对应 的 标的 证 券的 基 本面 为基 础 ，结 合 权证
定 价 模型 、 市场 供 求关 系、 交 易制 度 设计 等 多种 因素 对 权证 进 行定 价 ；利 用权 证 衍生 工 具的
特 性 ，通 过 权证 与 证券 的组 合 投资 ， 来达 到 改善 组合 风 险收 益 特征 的 目的 ，包 括 但不 限 于杠
杆交易 策略 、 看跌 保护 组 合策略 、 保护 组合 成本 策 略、 获利 保护 策略 、买 入 跨式投 资策 略等 。
对 于 监 管机 构 允许 基 金投资 的 其 他金 融 工具 ， 本基金 将 在 谨慎 分 析收 益 性、风 险 水 平、
流 动 性和 金 融工 具 自身 特征 的 基础 上 进 行 稳 健投 资， 以 降低 组 合风 险 ，实 现基 金 资产 的 保值
增值。
（三） 投资 管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加 强研 究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资决 策
的 随 意性 。 研究 员 在熟 悉基 金 投资 目 标和 投 资策 略的 基 础上 ， 对其 分 工的 行业 和 上市 公 司进
行 综 合研 究 、深 度 分析 ，广 泛 参考 和 利用 外 部研 究成 果 ，拜 访 政府 机 构、 行业 协 会等 ， 了解
国 家 宏观 经 济政 策 及行 业发 展 状况 ， 调查 上 市公 司和 相 关的 供 应商 、 终端 销售 商 ，考 察 上市
公司 真实 经 营状 况 ，并 向投 资 决策 委 员会 和 基金 经理 定 期或 不 定期 撰 写提 供宏 观 经济 分 析报
告、证 券市 场行 情报 告、 行业分 析报 告和 上市 公司 及发债 主体 研究 报告 等。
2．投 资决 策委 员会 审议 并 决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告， 在充分 讨论 宏 观经济 、 股 票
和 债 券市 场 的基 础 上， 根据 基 金合 同 规定 的 投资 目标 、 投资 范 围和 投 资策 略， 依 据基 金 管理
人 的 投资 管 理制 度 ，确 定基 金 的总 体 投资 计 划， 包括 基 金在 股 票、 债 券及 现金 等 大类 资 产的
投资比 例等 重大 事项 。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资 产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团队 的研 究 成果， 根据 基
金 合 同， 依 据专 业 经验 进行 分 析判 断 ，在 授 权范 围内 构 建具 体 的投 资 组合 ，进 行 组合 的 日常
管理。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行 特
点， 作出 投资 操作 的相 关 决定 ，向 交易 部发 出 投 资 指令 。交 易部 接到 基金 经 理的投 资指 令后 ，
根 据 有关 规 定对 投 资指 令的 合 规性 、 合理 性 和有 效性 进 行检 查 ，确 保 投资 指令 在 合法 、 合规
的 前 提下 得 到高 效 的执 行， 对 交易 情 况及 时 反馈 ，对 投 资指 令 进行 监 督； 如果 市 场和 个 股交
易出现 异常 情况 ，及 时提 示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估， 出具自 我评 估 报告。 金融 工程小 组就 投 资管理 进行 持
续 评 估， 定 期提 出 评估 报告 ， 如发 现 原有 的 投资 分析 和 投资 决 策同 市 场情 况有 较 大的 偏 离，
立 即 向主 管 领导 和 投资 决策 委 员会 报 告。 投 资决 策委 员 会根 据 基金 经 理和 金融 工 程小 组 的评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进 行评估 。 基金 经理 根据 投 资决策 委员 会的 意见 对投 资组合 进行 调整 。
6．基 金风 险监 控
监察稽 核部 对投 资组 合计 划的执 行过 程进 行日 常监 督和实 时风 险控 制， 包括 投资集 中 度 、
投 资 组合 比 例、 投 资限 制、 投 资权 限 等交 易 情况 ，风 险 控制 委 员会 根 据市 场变 化 对基 金 投资
组合进 行风 险评 估， 并提 出风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化， 对投 资
管理的 职责 分工 和程 序进 行调整 ，并 在招 募说 明书 或其更 新中 予以 公告 。
九 、业 绩比较 基准
沪深 300 指 数收 益率 ×80%+ 上 证国 债指 数收 益率 ×20% 。
本基金 是混合 型 基金 ， 基 于本基 金资 产配 置比 例 、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ， 采
用沪 深 300 指数 和上 证国 债指数 加权 组成 的复 合型 指数作 为本 基金 的业 绩比 较基准 ，能 够 真
实反映 本基 金的 风险 收益 特征， 同时 也能 较恰 当衡 量本基 金的 投资 业绩 。
在本基 金的 运作 过程 中 ， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性 、 更 权威 、 更为市 场普 遍
接 受 的业 绩 比较 基 准， 则基 金 管理 人 与基 金 托管 人协 商 一致 ， 并报 中 国证 监会 核 准后 公 告，
对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十 、风 险收益 特征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 预 期风险 和预 期 收益水 平高 于货 币市 场基 金、 债 券型 基民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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金，低 于股 票型 基金 。
十一 、基 金投资 组合 报告
基 金 管 理人 的 董事 会 及董事 保 证 本报 告 所载 资 料不存 在 虚 假记 载 、误 导 性陈述 或 重 大遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 投 资 组 合 报 告 内
容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
基 金 管 理人 承 诺以 诚 实信用 、 勤 勉尽 责 的原 则 管理和 运 用 基金 资 产， 但 不保证 基 金 一定
盈利。
基 金 的 过往 业 绩并 不 代表其 未 来 表现 。 投资 有 风险， 投 资 者在 作 出投 资 决策前 应 仔 细阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时间为2016 年6 月30 日， 本报 告 中所列 财 务 数据 未经 审计 。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 190,618,711.46 87.02
其中： 股票
190,618,711.46 87.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,678,286.00 12.64
8 其他资 产
760,635.32 0.35
9 合计
219,057,632.78
100.00
2 . 报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
（1 ） 报告 期末 按行 业分 类 的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿 业 4,820,975.00 2.22
C 制造业 138,497,662.17 63.85
D 电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 105,478.64 0.05 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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F 批发和 零售 业 3,847,692.00 1.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 33,394,037.53 15.39
J 金融业 5,721,404.00 2.64
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,231,462.12 1.95
S 综合 - -
合计 190,618,711.46 87.88
3. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000887 中鼎股 份 574,233 12,696,291.63 5.85
2 002691 冀凯股 份 463,579 12,270,936.13 5.66
3 000070 特发信 息 429,400 11,258,868.00 5.19
4 300408 三环集 团 602,232 10,816,086.72 4.99
5 603601 再升科 技 180,800 8,701,904.00 4.01
6 002436 兴森科 技 342,900 7,814,691.00 3.60
7 002273 水晶光 电 264,204 7,395,069.96 3.41
8 300338 开元仪 器 342,394 6,786,249.08 3.13
9 300098 高新兴 414,000 6,574,320.00 3.03
10 600887 伊利股 份 389,115 6,486,547.05 2.99
4. 报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 . 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9.报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1 ） 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
（2 ） 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本 基 金 尚未 在 基金 合 同中明 确 股 指期 货 的投 资 策略、 比 例 限制 、 信息 披 露等， 本 基 金暂
不参与 股指 期货 交易 。
10. 报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明
（1 ） 本期 国债 期货 投资 政策
本 基 金 尚未 在 基金 合 同中明 确 国 债期 货 的投 资 策略、 比 例 限制 、 信息 披 露等， 本 基 金暂
不参与 国债 期货 交易 。
（2 ） 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（3 ） 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
11. 投 资组 合报 告附 注
（1 ） 本基金 投资 的前 十名 证券 的 发行 主体 本期 没有 出现 被 监管 部门 立案 调查 的、 或 在报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
（2 ） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
（3 ） 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 274,228.12 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,241.65
5 应收申 购款 479,165.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 760,635.32
（4 ） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 002691 冀凯股 份 12,270,936.13 5.66 重大事 项
2 300338 开元仪 器 6,786,249.08 3.13 重大事 项
（6 ） 投资 组合 报告 附注 的 其他文 字描 述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
十四 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、诚实 信用 、谨 慎勤 勉的 原则管 理和 运用 基金 财产 ，但不 保证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ，投
资者在 做 出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2015年度 60.82% 3.10% 6.98% 1.99% 53.84% 1.11%
2014年度 17.18% 1.21% 41.16% 0.97% -23.98% 0.24% 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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2013年度 -2.20% 1.51% -5.30% 1.11% 3.10% 0.40%
2012年度 4.16% 1.23% 7.04% 1.02% -2.88% 0.21%
2011 年度 -30.78% 1.16% -19.67% 1.04% -11.11% 0.12%
2010 年度
（自2010 年
2 月3日至12月31
日）
0.70% 1.20% 0.57% 1.28% 0.13% -0.08%
2016年
（ 2016 年 1
月 1 日至6 月 30
日）
-15.17% 2.60% -11.93% 1.47% -3.24% 1.13%
自 基 金 合 同
生效起至今
（2016 年6 月30
日）
13.50% 1.80% 8.91% 1.30% 4.59% 0.50%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指数 收益 率× 80%+ 上 证 国债指 数收 益率× 20%
十 五、 基金的 费用
（ 一） 与基 金运 作有 关的 费用
1 、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3） 基金 财产 划拨 支付 的 银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 基 金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用 ；
（8）在中 国证监 会规定 允 许的前提 下，本 基金可 以 从基金财 产中计 提销售 服 务费，具 体
计提方 法、 计提 标准 在招 募说明 书或 相关 公告 中载 明；
（9） 依法 可以 在基 金财 产 中列支 的 其 他费 用。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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2、 与 基金 运作 相关 费用 计 提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下：
H ＝E × 年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指 令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。
（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25% 年 费率 计提 。计 算方 法 如 下 ：
H ＝E × 年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指 令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
（3） 除 管理 费 和托 管费 之 外 的基 金 费用 ，由 基金 托 管 人根 据 其他 有关 法规 及 相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（ 二） 与基 金销 售相 关费 用
1、 申 购费 用
本 基 金 申购 费 用由 投 资人承 担 ， 不列 入 基金 财 产，主 要 用 于本 基 金的 市 场推广 、 销 售、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单次申 购金 额 M 申购费 率
M ＜100 万 1.50%
100 万 ≤M ＜200 万 1.00%
200 万 ≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每次 1000 元
投资人同日 或 异日 多 次申购 ， 须 按每 次 申购 所 对应的 费 率 档次 分 别计 费 。 当需 要 采 取比
例 配 售方 式 对有 效 申购 金额 进 行部 分 确认 时 ，投 资人 申 购费 率 按照 申 购申 请确 认 金额 所 对应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。 民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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2、 赎 回费 用
投 资 人 可将 其 持有 的 全部或 部 分 基金 份 额赎 回 。 赎回 费 用 由赎 回 基金 份 额的基 金 份 额持
有人承担，在基金份额持 有人赎回基金份额时收取 。不低于赎回费总额的 25% 应归入基金财
产，其 余用 于支 付注 册登 记费和 其他 必要 的手 续费 。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有基 金时 间 T 赎回费 率
T ＜1 年 0.50%
1 年≤T ＜2 年 0.30%
T ≥2 年 0
注：上表中，1 年按 365 天计算。
投资人 通过 日常 申购 所得 基金份 额 ，持 有期 限自 基金 注册 登记 机构 确认 登记 之日起 计 算 。
3、 基 金管 理人 可以 在基 金 合同约 定的 范围 内调 整费 率或收 费方 式 ，并 最迟 于 新的费 率或
收费方 式实 施日 前依 照《 信息披 露办 法》 的有 关规 定在指 定媒 体上 公告 。
4、 基金 管理 人可 以在 不违 反法律 法规 规定 及基 金合 同约定 的情 形下 根据 市场 情况制 定 基
金 促 销计 划 ，针 对 以特 定交 易 方式 （ 如网 上 交易 、电 话 交易 等 ）等 进 行基 金交 易 的投 资 人定
期 或 不定 期 地开 展 基金 促销 活 动。 在 基金 促 销活 动期 间 ，按 相 关监 管 部门 要求 履 行必 要 手续
后，基 金管 理人 可以 适当 调低基 金申 购费 率和 基金 赎回费 率。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本 更 新 招募 说 明书 依据 《中 华 人 民共 和 国证 券投 资基 金 法 》 、 《 证 券投 资 基金运 作 管 理办
法 》 、 《证 券投 资 基金 销售管 理 办法 》 、 《 证 券投 资基金 信 息披 露管 理 办法 》及其 他 有关 法律 法
规的要 求， 对 2016 年 3 月 17 日 公布 的《 民生 加银 精选混合 型 证券 投资 基金 更新 招 募说 明 书
2016 年第1 号 》 进行了 更 新， 本更新 招 募说 明书 所 载内容 截止 日 为2016 年8 月 3 日 ， 有关 财
务数据 和净 值表 现截 止日 为 2016 年6 月30 日 ，主 要修改 内容 如下 ：
1、在 “重 要提 示 ”中 ，对 招募说 明书 所载 内容 截止 日期以 及有 关财 务数 据和 净值表 现 截
止日期 进行 了更 新。
2 、 在 “三 、 基金 管 理人 ”部 分 ， 更新 了 “ （ 二 ）主 要人 员 情 况” 中 董事 会成 员、 高 级管
理人员 、基 金经 理、 投资 决策委 员会 委员 变动 的相 关信息 。
3、对 “四 、基 金托 管人 ” 的基本 情况 进行 了更 新。
4、在 “五 、相 关服 务机 构 ”中 ，对 销售 机构 以及 会 计师事 务所 变动 的相 关信 息进行 了更
新。
5 、 在 “八 、 基金 份 额的 申购 、 赎 回” 中 ，对 “ （五 ）申 购 和 赎回 的 金额 ”内 容进 行 了更民生加银精选混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要（2016 年第2 号）
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新。
6、在 “九 、基 金的 投资 ” 中，对 “ （ 十二 ）基 金投 资 组合报 告” 内容 进行 了更 新。
7、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对基 金业 绩进 行了 更新 。
8、在 “二 十二 、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2016 年 9 月 14 日
