泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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泓德裕泰 债券型证券投资基金2016 年 半年度报告 摘要
2016 年06 月30 日
基金管理 人：泓德基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2016 年08 月27日
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§1
重要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基 金 托 管人 中 国工 商 银行 股 份 有限 公 司根 据 本基 金 合 同规 定 ，于2016年8 月25 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自 半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读 半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1月1日起至6月30日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 泓德裕泰债券
基金主代码 002138
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月17日
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,605,143,208.78份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C
下属两级基金的交易代码 002138 002139
报告期末下 属两级基金的份
额总额
1,595,052,207.39份 10,091,001.39份
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
为投资人实现超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、固定收益投资
策略、国债期货投资策略等，其中，本基金的主要投
资策略为对高收益债的信用风险进行研究、评价、跟
踪和分析，在充分甄别信用风险的前提下，通过分散
化的投资平衡风险和收益，发掘和利用市场失衡提供
的投资机会，实现组合资产的增值。本基金通过对宏
观经济状况以及各发债主体微观基本面的分析研究，
运用分散化的投资策略和积极主动的资产管理达到平
衡风险与收益的目标，力争获取高于业绩基准的投资
收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
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品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泓德基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露负责
人
姓名 李晓春 洪渊
联系电话 010-59850177 010-66105799
电子邮箱
lixiaochun@hongdefund.c
om
custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4009-100-888 95588
传真 010-59322130 010-66105798
2.4 信息披露 方式
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.hongdefund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要会计 数据和财务指标
单位：人民币元
报告期（2016 年01月01日-2016年06月30 日）
3.1.1 期间数据和指标 泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C
本期已实现收益 31,428,663.60 128,931.24
本期利润 14,229,701.32 -24,465.59
加权平均基金份额本期利润 0.0096 -0.0039
本期基金加权平均净值利润
率
0.96% -0.39%
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本期基金份额净值增长率 1.10% 0.90%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2016年6月30日）
期末可供分配利润 18,622,047.01 104,914.57
期末可供分配基金份额利润 0.0117 0.0104
期末基金资产净值 1,613,674,254.40 10,195,915.96
期末基金份额净值 1.012 1.010
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2016年6月30日）
基金份额累计净值增长率 1.20% 1.00%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
( 泓德裕泰债券A)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.90% 0.08% 0.36% 0.04% 0.54% 0.04%
过去三个月 0.90% 0.06% -0.52% 0.07% 1.42% -0.01%
过去六个月 1.10% 0.10% -0.21% 0.07% 1.31% 0.03%
自基金合同生效日起
至今（2015年12月17
日-2016 年06月30日）
1.20% 0.09% 0.56% 0.07% 0.64% 0.02%
阶段
( 泓德裕泰债券C)
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④
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④
过去一个月 0.80% 0.06% 0.36% 0.04% 0.44% 0.02%
过去三个月 0.70% 0.06% -0.52% 0.07% 1.22% -0.01%
过去六个月 0.90% 0.09% -0.21% 0.07% 1.11% 0.02%
自基金合同生效日起
至今（2015年12月17
日-2016 年06月30日）
1.00% 0.09% 0.56% 0.07% 0.44% 0.02%
注： 业绩 比较 基准 ：中 国 债券综 合全 价指 数
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
泓德裕泰债券A 基准
2015-12-17 2016-01-13 2016-02-15 2016-03-11 2016-04-08 2016-05-05 2016-06-01 2016-06-30
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
泓德裕泰债券C 基准
2015-12-17 2016-01-13 2016-02-15 2016-03-11 2016-04-08 2016-05-05 2016-06-01 2016-06-30
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
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注：1 、基 金合 同生 效起 至 披露时 点不 满一 年。
2 、本 基金 合同 于2015 年12月17日 生效 ，本 基金 建仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的6个 月。 截至 建仓 期
结束， 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 及招 募说明 书有 关投 资比 例的 约定。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
本基金管理人为泓德基金管理有限公司 （以下 简称" 公司" ） ， 成立于2015 年3月3日，
是我国第 一家由 专业人 士发起设 立的公 募基金 管理公司 。公司 注册资 本为人民 币12,000
万元，公司注册地在拉 萨市。目前，公司股东 及其出资比例为：王德 晓26% ，阳光保险
集 团 股 份 有 限 公 司25% ， 珠 海 市 基 业 长 青 股 权 投 资 基 金 （ 有 限 合 伙 ）16.667% ， 南 京 民
生租赁股份有限公司13.875% ， 江苏岛村实业发展有限公司13.875% ， 上海捷朔信息技术
有限公司4.583% 。 截至2016 年6月30 日， 总资产管理规模为231.27亿元， 其中： 公募基金
管理规模129.63 亿 元 ， 专 户 产 品 管 理 规 模101.64 亿元。公司发行九只 公募基金产品以及
多只专户产品， 包括： 偏股型基金七只、 债券型基金、 货币基金各一只， 完成了从权益
类产品到固定收益类产品、从公募基金到专户的全方位产品布局。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
本基金
基金经
理、 公司
副总经
理
2015 年12月
17日
－ 16年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 曾 任 幸福 人 寿保
险 股 份 有 限 公 司总 裁 助理
兼 投 资 管 理 中 心总 经 理、
阳 光 保 险 集 团 股份 有 限公
司 资 产 投 资 管 理中 心 投资
负 责 人 、 阳 光 财产 保 险股
份 有 限 公 司 资 金运 用 部总
经 理 助 理 负 责 人、 光 大永
明 人 寿 保 险 公 司投 资 部投
资 分 析 主 管 、 光大 证 券股
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份有限公司研究所分析
师 、 华 泰 财 产 保险 公 司投
资管理中心基金部副经
理。 2015年6月至今担任泓
德 泓 富 灵 活 配 置混 合 型证
券 投 资 基 金 的 基金 经 理，
2015 年8 月 至 今 担 任 泓 德
远 见 回 报 混 合 型证 券 投资
基金的基金经理， 2015年8
月 至 今 担 任 泓 德泓 业 灵活
配 置 混 合 型 证 券投 资 基金
的基金经理，2015 年12月
至 今 担 任 泓 德 泓利 货 币市
场基金的基金经理。
李倩
本基金
基金经
理
2015 年12月
29日
－ 7年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 曾 任 中国 农 业银
行 股 份 有 限 公 司金 融 市场
部 、 资 产 管 理 部理 财 组合
投 资 经 理 ； 中 信建 投 证券
股 份 有 限 公 司 资产 管 理部
债 券 交 易 员 、 债券 投 资经
理助理。2015 年12 月 至今
担 任 泓 德 泓 利 货币 市 场基
金 的 基 金 经 理 ，2016 年2
月 至 今 担 任 泓 德泓 富 灵活
配 置 混 合 型 证 券投 资 基金
的基金经理， 2016 年2月至
今 担 任 泓 德 泓 业灵 活 配置
混 合 型 证 券 投 资基 金 的基
金经理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其" 任职 日期" 为 基 金合同 生效 日，" 离 任日 期" 为根据公 司决 定确 定
的解聘 日期 ， 对此 后的 非 首任基 金经 理 ， " 任职日 期" 和" 离任日 期" 分别 指根 据 公司决 定确 定的 聘任 日
期和解 聘日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕泰债券型证券投资 基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本
着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和
流程， 通过系统和人工等方式在各环节 严格控制交易公平执行。 报告期内， 本基金管理
人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 泓德基金管理有限
公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时间窗下 （1日内、3
日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异
常情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行
为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
在宏观审慎的政策指导下，央行稳健偏中性的货币政策正在延续，2 月29 日央行意外宣
布降准，以此 代替短期 资金投放，二 季度央行 则综合运用公 开市场操 作、MLF 、PSL 等
货币型政策工具稳定货币市场利率、 采取有上下限的利率走廊调控。 体现在资金市场方
面 ， 上半 年资 金利 率整体 维 持低 位， 但3 月末商 业 银行 首次 面临MPA 考 核 ，叠 加季 末 因
素，资金面一度异常紧张，6 月跨半年末时点，英国退欧引发人民币再次贬值预期，资
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金面整体紧平衡下仍产生一定波动。
上 半 年 债 市 收 益 率 整 体 呈 现" 弹簧" 走 势 ， 在 国 内 外 多 重 因 素 影 响 下 ， 宽 幅 震 荡 整 理 。4
月因信用风险事件引发债市的调整，债券收益率从年初低点升至营改增前夕高点；6 月
美联储加息落空、英国脱欧黑天鹅事件则带来了6月中下旬利率品种的走强。
本产品成立于2015年12月17日， 在报告期整体" 弹簧市" 宽幅整理过程 中,市场并无明显的
趋势性机会， 本产品合理控制该基金组合久期,采用自上而下的高收益债投资策略， 控制
单支高收益信用债券的比例， 通过分散化的投资策略平衡风险和收益 ， 实现组合资产的
增值，获得了较为显著的相对回报。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 泓德裕泰债券A 的基金份额净值为1.012元， 本报告期份额净值增长
率为1.1% ，同期业绩比较基准增长率为-0.21% 。
截止报告期末， 泓德裕泰债券C 的基金份额净值为1.010元， 本报告期份额净值增长
率为0.9% ，同期业绩比较基准增长率为-0.21% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
4.5.1 宏观经济 和证券市场展望
从货币政策看， 预计 央行将继续采用周期化的货币市场操作来维持市场资金面的平
衡，货币政策的总量工具实质稳健。从经济基本面方面，当前除了房地产持续强劲外，
其余部门对经济增长并无显著贡献， 而从政策目的看， 如今的稳增长目标更多的应为缓
冲经济下行压力， 避免出现快速下滑， 且传统稳增长手段对于经济整体的作用效果是不
断减弱的， 因此随着房地产和基建刺激拉动效用的减弱、 稳增长力度的放缓和供给侧改
革的推进， 经济动能和通胀都会有所回落， 宏观经济整体将仍处于一个缓慢下行的过程，
既没有失速的风险， 也没有明显的拐点出现， 长期来看经济仍是阶梯式下探趋势， 从而
将在基本面上将支撑固定收益牛市的延续。
4.5.2 本基金下 阶段投资策略
供给侧调整会带来某些行业中的龙头企业被" 低估" ， 收益率会偏离正 常的" 估值水平
" ， 基 于对 基 金投 资环境 的 分析 ，本 基金 的下阶 段 投资 策略 为精 选相关 信 用债 品种,对高
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收益债的信用风险进行研究、 评价、 跟踪和分 析， 在充分甄别信用风 险的前提下， 通过
设置较低的比例上限以分散投资,通过该种分散化的投资平衡风险和收益， 发掘和利用市
场失衡提供的投资机会， 实现组合资产的增值,剩余资产将投资于流动性较好的固定收益
类产品，以保证投资组合能够在具有较好流动性的基础上， 为基金获得收益。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业会计准
则》 、 中国证监会相关 规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制订了证券投资基金估值政策与估值程序， 设立基金估值小组， 参考行业
协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、
估值对象、估值程序、估值方法 以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。
本基金管理人设立了由公司总经理、 督察长、 研究部、 监察稽核部、 运营支持部等部门
负责人组成的基金估值小组， 负责研究、 指导 并执行基金估值业务。 小组成员均具有多
年证券、 基金从业经验 ， 具备基金估值运作、 行业研究、 风险管理或 法律合规等领域的
专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值原则和方法的最终决策和日常
估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管人有责任 要求基金管理公
司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关
估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间
不存在任何重大利益冲突。
本 基 金 管 理 人 已 分 别 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 和 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署
服务协议， 由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易
或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 的规定以 及本基金基金合同第十六条中对基金
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利润分配原则的约定，本基金报告期内未实施利润分配。
本基金截至2016年6月30日， 期末可供分配利润为18,726,961.58元， 其中： 泓德裕泰
债券A 期末可供分配利润为18,622,047.01 元 （ 泓德裕泰债券A 的未分配利润已实现部分为
33403839.88 元 ， 未 分 配 利 润 未 实 现 部 分 为-14781792.87 元 ） ， 泓 德 裕 泰 债 券C 期 末 可 供
分 配 利 润 为104,914.57 元 （ 泓 德 裕 泰 债 券C 的 未 分 配 利 润 已 实 现 部 分 为198394.41 元 ， 未
分配利润未实现部分为-93479.84 元）。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
托管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对泓德裕泰债券型证券投资基金的托管过程中， 严格
遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同 的有关规定， 不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本 报 告期 内， 泓德 裕 泰债 券 型证 券投 资基 金 的管 理 人-- 泓 德基 金 管理有 限 公司 在 泓
德裕泰债券型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计
算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 泓德裕泰债 券型证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本 托 管 人 依 法 对 泓 德 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 泓 德 裕 泰 债 券 型 证 券 投 资 基
金2016 年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会 计报告、 投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
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6.1 资产负债 表
会计主体：泓德裕泰债券型证券投资基金
报告截止日：2016年06月30日
单位：人民币元
资 产 本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31 日
资 产：
银行存款
2,757,140.98 244,263,331.73
结算备付金
155,156.01
－
存出保证金
64,365.39
－
交易性金融资产
1,784,260,173.10 78,517,000.00
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资
1,784,260,173.10 78,517,000.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 －
20,000,130.00
应收证券清算款 － －
应收利息
37,449,576.23 1,263,480.49
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计
1,824,686,411.71 344,043,942.22
负债和所 有者权益 本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31 日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
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卖出回购金融资产款
199,999,300.00
－
应付证券清算款 － －
应付赎回款
9,950.00 19,920.80
应付管理人报酬
516,503.37 51,224.82
应付托管费
167,863.60 13,563.31
应付销售服务费
2,928.29 53.03
应付交易费用
21,389.85 755.00
应交税费 － －
应付利息
19,004.10
－
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债
79,302.14 75.15
负债合计
200,816,241.35 85,592.11
所有者权 益：
实收基金
1,605,143,208.78 343,632,218.65
未分配利润
18,726,961.58 326,131.46
所有者权益合计
1,623,870,170.36 343,958,350.11
负债和所有者权益总计
1,824,686,411.71 344,043,942.22
注：1 、报 告截 止日2016 年6月30 日， 基金 份额 总额1,605,143,208.78 份， 其中A 类基金 份额 总额 为
1,595,052,207.39 份， 基金 份额净 值为1.012 元； C 类 基金份 额总 额为10,091,001.39 份， 基金 份额 净值 为
1.010 元。
2 、本 基金 合同 于2015 年12月17日 生效 ，上 年度 财务 报表的 编制 期间 为2015 年12 月17 日至2015 年12
月31日 止期 间。
6.2 利润表
会计主体：泓德裕泰债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01 日-2016年06 月30日
单位：人民币元
项 目 本期
2016年01月01日-2016年06月30日
一、收入
19,677,939.46
1.利息收入
36,211,737.39
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
第 15 页 共 36 页
其中：存款利息收入
287,804.57
债券利息收入
35,635,436.33
资产支持证券利息收
入
－
买入返售金融资产收
入
288,496.49
其他利息收入 －
2.投资收益
699,710.53
其中：股票投资收益 －
基金投资收益 －
债券投资收益
703,260.53
资产支持证券投资收
益
－
贵金属投资收益 －
衍生工具收益
-3,550.00
股利收益 －
3.公允价值变动收益
-17,352,359.11
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
118,850.65
减：二、 费用
5,472,703.73
1．管理人报酬
2,938,126.97
2．托管费
954,891.29
3．销售服务费
10,614.27
4．交易费用
15,858.19
5．利息支出
1,446,256.95
其中： 卖出回购金融资产支出
1,446,256.95
6．其他费用
106,956.06
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
14,205,235.73
减：所得税费用 －
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
14,205,235.73
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年12 月17 日 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：泓德裕泰债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01 日-2016年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01 月01日-2016年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
343,632,218.65 326,131.46 343,958,350.11
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 14,205,235.73 14,205,235.73
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
1,261,510,990.1
3
4,195,594.39 1,265,706,584.52
其中：1.基金申购款
1,450,988,138.0
2
4,777,169.13 1,455,765,307.15
2.基金赎回款
-189,477,147.8
9
-581,574.74 -190,058,722.63
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,605,143,208.7
8
18,726,961.58 1,623,870,170.36
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年12 月17 日 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王德晓
—————————
王德晓
—————————
李娇
—————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
泓德裕泰债券型证券投 资基金( 以下简称" 本基 金") 经 中国证券监 督管 理委员会( 以下
简称" 中国 证监会") 证监 许可[2015]2575 号《关 于准予泓德裕泰债券型 证券投资基金注册
的批复》 核准， 由泓德基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓
德裕泰债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期
限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集206,406,244.58 元， 且经普华永道中天
会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第1419号验 资报告予以验证。 经向
中国证监会备案， 《泓德裕泰债券型证券投资基金基金合同》 于2015年12月17 日正式生
效， 基金合同生效日的基金份额总额为206,414,184.84 份， 其中认购资金利息折合7,940.26
份基金份额。 本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银
行股份有限公司。
根据《泓德裕泰债券型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、
销售服务费收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 收取认 （申） 购费和赎回费，
不收取 销售服 务费的 ， 称为A 类基金 份额 ；收 取销售 服务费 和赎回 费 ，不收 取认（ 申）
购费的，称为C 类 基 金份 额 。 本基金A 类 基金 份 额 、C 类基 金 份 额分 别 设 置 代 码 。 由于
基 金 费 用 的 不 同 ， 本 基 金A 类 基 金 份 额 和C 类 基 金 份 额 将 分 别 计 算 基 金 份 额 净 值 ， 计 算
公式为： 计算日某类基金份额净值＝计算日该类基金份额的基金资产净值/ 计算日发售在
外的该类别基金份额总数。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泓德裕泰债券型证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本基 金的投资目标为在控制风险并保持资产流动性的基础上， 力争为
投资人实现超过业绩比较基准的投资收益。 本基金的投资范围包括国债、 央行票据、 地
方政府债、 金融债、 企业债、 短期融资券、 公司债、 次级债、 可转换债券 （含分离交易
可转换债券） 、 可交换债券、 资 产支持证券、 中小企业私募债、 债券回购和银行存款等
固定收益类投资工具， 股票 （包含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、
权 证 等 权 益 类 品 种 ， 国 债 期 货 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工
具， 但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
第 18 页 共 36 页
基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围， 其投资比例遵循届时有效法律
法规或相关规定。本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80％，
每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持现金或者到期日在一
年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% 。 本基金的业绩比 较基准为： 中国债
券综合全价指数。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－ 基 本准 则》 、各 项具体 会 计准 则及 相关 规定( 以 下合 称“ 企业 会计准 则 ”) 、中 国证 监
会颁布的 《证券投资基 金信息披露XBRL 模板 第3号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证
券 投 资基 金业 协会( 以下 简 称“ 中国 基金 业协会 ”) 颁 布的 《证 券投资 基 金会 计核 算业 务
指引》、《 泓德裕泰债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 止 期 间 的 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要
求，真实、完整地反映 了本基金2016 年6月30 日的财务状况以及2016 年1月1日( 基金合同
生效日) 至2016 年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计 政策和会计估计
6.4.4.1 会计年 度
本 基 金 会 计 年 度 为 公 历1 月1 日 起 至12 月31 日 止 。 本 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为
2016年1月1日至2016年6月30日。
6.4.4.2 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金 融 资 产 于 初 始 确 认 时 分 类 为 ： 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产、 应收款项、 可供出 售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
第 19 页 共 36 页
至到期投资。
本 基 金目 前以 交易 目的持 有 的股 票投 资、 债券投 资 和衍 生工 具( 主要为 权 证投 资) 分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的
金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资 产款和其他各类应付款
项等。
6.4.4.3 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率 法，以摊余成本进行后续计量。
金 融 资产 满足 下列 条件之 一 的， 予以 终止 确认：(1) 收 取该 金融 资 产现 金 流量 的 合
同 权 利终 止；(2) 该金融 资 产已 转移 ，且 本基金 将 金融 资产 所有 权上几 乎 所有 的风 险 和
报 酬 转移 给转 入方 ；或者(3) 该 金融 资产 已转移 ， 虽然 本基 金既 没有转 移 也没 有保 留 金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价 之间的差额，计入当期损益。
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.4.4 金融资 产和金融负债的 估值原则
本 基 金持 有的 股票 投资、 债 券投 资和 衍生 工具( 主 要为 权证 投资) 按如下 原 则确 定 公
允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市 价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.5 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金1) 具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权 利现在是可执行的； 且2) 交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.6 实收基 金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额 。 由 于 申 购 和 赎 回 引 起 的 实 收 基 金 变 动 分 别 于 基 金 申 购 确 认 日 及 基 金 赎 回 确 认 日 认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实 收 基 金 减 少 ， 以 及 因 类 别 调 整 而 引 起 的A 、C 类 基 金 份 额 之 间 的 转 换 所 产 生 的 实 收 基
金变动。
6.4.4.7 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实 现平准金指在申购或赎回基金
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
6.4.4.8 收入/( 损失) 的确认和计量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.9 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认 的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 基金的 收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可
供分配利润的金额为期末未分 配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.4.11 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市 的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关 于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非 公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件
《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价
高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内 已经过交易天数占锁定期内总交易天
数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3) 在银行间同业市场交 易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4) 对于在证券交易所上 市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外) ， 按照 中证指数有限公司根据 《中国证券投资 基金业协会估值核算工作
小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定
公允价值。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
第 23 页 共 36 页
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101
号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基 金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1 年的，于
2015年9月8日前暂减按25% 计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得
税。 对基金持有的上市 公司限售股， 解禁后取 得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税，持股时间 自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 关联方关 系
6.4.7.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泓德基金管理有限公司 （以下简称" 泓德
基金" ）
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售
机构
中国工商银行股份有限公司 （以下简称"
中国工商银行" ）
基金托管人
王德晓 基金管理人股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金在报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年01月01日-2016年06月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,938,126.97
其中：支付销售机构的客户维护费 29.67
注：1、 根据 泓德 基金 于2015 年12 月17 日发 布的 《 泓 德裕泰 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 和 《 泓
德裕泰 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，支 付基金 管理 人泓 德基 金的 管理人 报酬 按前 一日 基
金资产 净值0.5% 的年 费率 每日计 提， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X0.5% / 当年 天数。
2 、 根据2015 年12 月31 日发 布的 《泓 德基 金管 理有 限 公司关 于泓 德裕 泰债 券型 证券投 资基 金调 低基 金
管理费 率并 修改 基金 合同 的公告 》， 本基 金管 理费 率由0.5% 变 更为0.4% ， 计 提及支 付方 式不 变。
6.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
关联方名称 本期
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2016 年01月01日-2016年06月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 954,891.29
注：1、 根据 泓德 基金 于2015 年12 月17 日发 布的 《 泓 德裕泰 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 和 《 泓
德裕泰 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，支 付基金 托管 人中 国工 商银 行的托 管费 按前 一日 基
金资产 净值0.13% 的年 费率 每日计 提， 按月 支付 。 其计 算公式 为： 日托 管费 ＝前 一日基 金资 产净 值 X
0.13% / 当年天 数。
6.4.8.2.3 销售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C 合计
泓德基金管理有限公
司
－ 10,581.81 10,581.81
合计 － 10581.81 10581.81
注： 支付 销售 机构 的C 类基 金份额 销售 服务 费按 前一 日C 类基 金份 额的 基金 资产 净值0.350% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付给 泓德 基金 ，再由 泓 德 基金 计算 并支 付给各 基金 销售 机构 。
A 类 基金 份额 不收 取销 售 服务费 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费= 前 一日C 类 基金份 额基 金资 产净 值X 0.350% / 当年天 数。
6.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 。
6.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31 日
持有的 持有的基金 持有的 持有的基金
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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基金份额
份额
占基金总份
额的比例
基金份额
份额
占基金总份
额的比例
泓德
裕泰
债券
A
王德晓 1,000.05 － 1,000.05 －
6.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行
活期存款
2,757,140.98 84,509.57
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2016年06 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
报告期末，本基金未持有因认购新发/ 增发而流通受限的证券
6.4.9.2 期末持 有的暂时停牌股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
截至本报告期末2016 年6月30日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额199,999,300.00, 是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101452003
14三峡
MTN00
1(3 年
期)
2016-07-07 102.11 600,000 61,266,000.00
101451056
14联通
MTN00
3
2016-07-07 102.14 400,000 40,856,000.00
101454050
14厦港
务
MTN00
1
2016-07-07 102.83 300,000 30,849,000.00
101452027
14电网
MTN00
2
2016-07-07 102.40 200,000 20,480,000.00
041551063
15联通
CP001
2016-07-07 100.48 400,000 40,192,000.00
011699227
16五矿
股
SCP001
2016-07-07 99.80 100,000 9,980,000.00
合计
2,000,000 203,623,000.00
6.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
无 。
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,784,260,173.10 97.78
其中：债券 1,784,260,173.10 97.78
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 2,912,296.99 0.16
6 其他资产 37,513,941.62 2.06
7 合计 1,824,686,411.71 100.00
7.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基 金本报告期内未持有股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期未持有股票。
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
本基金本报告期内未持有股票。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 90,588,000.00 5.58
其中：政策性金融债 90,588,000.00 5.58
4 企业债券 316,178,173.10 19.47
5 企业短期融资券 150,191,000.00 9.25
6 中期票据 1,227,303,000.00 75.58
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,784,260,173.10 109.88
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券 名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 101374003
13北控集
MTN001
1,000,000 106,330,000.00 6.55
2 1382304
13招商局
MTN1
700,000 72,107,000.00 4.44
3 1282501
12电网
MTN4
700,000 72,058,000.00 4.44
4 1282156
12中石油
MTN1
700,000 70,938,000.00 4.37
5 101452003 14三峡 600,000 61,266,000.00 3.77
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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MTN001(3
年期)
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金 本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
本基金在任何交易日日终， 持有的买入国债期货合约价值， 不得超过基金资产净值
的15% ；基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债
券总市值的30% ；基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的30% 。基金所持有的债券（不含到期日在一年以内
的政府债券） 市值和买入、 卖出国债期货合约价值， 合计 （轧差计算） 应当符合基金合
同关于债券投资比例的有关约定。
本基金在进行国债期货投资时， 将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的， 采
用流动性好、 交易活跃的期货合约， 通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究， 结合
国债期货的定价模型寻求其 合理的估值水平， 与现货资产进行匹配， 通过多头或空头套
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、 流动性及
风险性特征， 运用国债期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险， 如大额申
购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量( 买/ 卖)
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险指标说明
T1609
10年期国债
期货1609合
约
-1
-1,003,600.
00
-11,800.00
公允价值变动总额合计（元） -11,800.00
国债期货投资本期收益（元） -3,550.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） -11,800.00
7.11.3 本期国 债期货投资评价
2016 年二季度， 国债期货整体呈高位震荡走势。 经历了4月的信用违约事件频发，5
月的震荡徘徊后，6月随着经济数据的全面回落以及美联储加息预期降温，国债期货大
幅上涨。 本基金管理人充分考虑国债期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金 投资的前十名证券 的发行主体本期未出现 被监管部门立案调查 ， 或在报告
编制日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
7.12.2 本基金 本报告期内未持有 股票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 64,365.39
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2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 37,449,576.23
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 37,513,941.62
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期内未持有股票。
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§ 8 基金份额 持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
泓德裕
泰债券
A
60
26,584,203.
46
1,594,998,9
51.93
100.00
%
53,255.46 －
泓德裕
泰债券
171 59,011.70
9,871,668.3
1
97.83% 219,333.08 2.17%
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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C
合计 231
6,948,671.9
0
1,604,870,6
20.24
99.98% 272,588.54 0.02%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的分 母采 用各 自级 别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本开放式基金
泓德裕泰债券
A
31,981.76 0.0020%
泓德裕泰债券
C
－ －
合计 31,981.76 0.0020%
注：从 业人 员持 有基 金占 基金总 份额 比例 的计 算中 ，对下 属分 级基 金， 比例 的分母 采用 各自 级别 的
份额， 对合 计数 ，比 例的 分母采 用下 属分 级基 金份 额的合 计数 （即 期末 基金 份额总 额） 。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
泓德裕泰债券A 0~10
泓德裕泰债券C 0
合计 0~10
本基金基金经理持有本
开放式基金
泓德裕泰债券A 0
泓德裕泰债券C 0
合计 0
§ 9
开放式 基金份额变动
单位：份
泓德裕泰债券A 泓德裕泰债券C
基金合同生效日(2015 年12月17日)
基金份额总额
206,011,835.39 402,349.45
本报告期期初基金份额总额 343,267,923.52 364,295.13
本报告期基金总申购份额 1,440,965,703.83 10,022,434.19
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减：本报告期基金总 赎回份额 189,181,419.96 295,727.93
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 1,595,052,207.39 10,091,001.39
注：总 申购 份额 含转 换入 份额。 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§ 10 重大事件 揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门 基金托管部门的 重大人事变动
(1) 基金管理人专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金基金管理人于2016年5月10 日发布公告，经泓德基金管理有限
公司董事会审议，聘任温永鹏先生为公司副总经理。
公司已根据相关法律法规要求， 在指定媒体公开披露了公司人员的变更信息， 并已
在监管机构备案。
(2) 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼
事项。
10.4 基金投资 策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 基金改聘 会计师事务所情 况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受监管部 门稽 查或处罚的情况
本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协会、 证
泓德裕 泰债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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券交易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和
处罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证
券
2 － － － －
安信证券 2 － － － －
平安证券 2 － － － －
首创证券 1 － － － －
民生证券 2 － － － －
长江证券 1 － － － －
申万宏源 2 － － － －
国金证券 2 － － － －
海通证券 1 － － － －
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证 交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
中信建投证
券
382,787,
419.2
100%
502,500,
000
100% － －
安信证券 － － － － － －
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平安证券 － － － － － －
首创证券 － － － － － －
民生证券 － － － － － －
长江证券 － － － － － －
申万宏源 － － － － － －
国金证券 － － － － － －
海通证券 － － － － － －
注：1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准
（1） 研究 实力 较强 ，有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员， 能及 时为 本公 司提 供高质 量的 咨询 服务 ，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 等， 并能 根据 基金投 资的 特定 要求 ，
提供专 门研 究报 告。
（2） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（3） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 。
（4） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 。
（5） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（6） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯 条 件， 交易设 施符 合代 理本 公司 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本公 司基 金提 供全面 的信 息服 务。
2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序
（1） 研究 机构 提出 服务 意 向，并 提供 相关 研究 报告 ；
（2） 研究 机构 的研 究报 告 需要有 一定 的试 用期 。试 用期视 服务 情况 和研 究服 务评价 结果 而定 ；
（3） 研 究部 、 投 资部 等部 门试用 研究 机构 的研 究报 告后， 按照 研究 服务 评价 规定， 对研 究机 构进 行
综合评 价；
（4 ） 试 用期 满后 ， 评 价结 果符合 条件 ， 双方 认为 有 必要继 续合 作 ， 经 公司 领 导审批 后 ， 我 司与 研究
机构签 定《 研究 服务 协议 》、《 券商 交易 单元 租用 协议》 ，并 办理 基金 专 用 交易单 元租 用手 续。 评
价结果 如不 符合 条件 则终 止试用 ；
（5） 本公 司每 季度 对签 约 机构的 服务 进行 一次 综合 评价。 经过 评价 ， 若 本公 司认为 签约 机构 的服 务
不能满 足要 求， 或签 约机 构违规 受到 国家 有关 部门 的处罚 ，本 公司 有权 终止 签署的 协议 ，并 撤销 租
用的交 易单 元；
（6） 交易 单元 租用 协议 期 限为一 年， 到期 后若 双方 没有异 议可 自动 延期 一年 。
3 、本 基金 租用 证券 公司 交 易单元 均为 共用 交易 单元 。
泓德基金 管理有限公司
二〇一六 年八月二十七日
