华福朝阳债券型证券投资基金
2016年半年度报告
2016年6 月30日
基金管理人：华福基金管理有限责任公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月26日
华福朝阳 2016 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1 月1日起至6月 30日止。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 10
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 11
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 11
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 11
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 11
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 13
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 15
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 34
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 34
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 35
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 35
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 35
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 35
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 36 华福朝阳 2016 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 37
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 37
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 37
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 37
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 38
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 38
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 39
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 39
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 39
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 39
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 40
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 40
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 41
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 41
华福朝阳 2016 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华福朝阳债券型证券投资基金
基金简称 华福朝阳
基金主代码 001794
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 12月7日
基金管理人 华福基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 998,625,706.62 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收
益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级
系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的债券组合投资收益。
在债券组合的构建和调整上，本基金综合运用久期配置、期限结构配置、
类属资产配置、收益率曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段进行日常
管理。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，长期预期风
险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华福基金管理有限责任公司 兴业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林佳 张志永
联系电话 021-20296236 021-62677777-212004
电子邮箱 lj@hffunds.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 40000-96326 95561
传真 021-68630069 021-62159217
注册地址
福建省福州市平潭县潭城镇西航路
西航住宅新区 11 号楼 4楼
福州市湖东路 154号
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路 1088
号上海招商银行大厦 16楼
上海江宁路168号兴业大厦20
楼
邮政编码 200120 200041
法定代表人 陈文奇 高建平 华福朝阳 2016 年半年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.hffunds.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及托管人办公处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 华福基金管理有限责任公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招
商银行大厦16楼
会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9
层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日 - 2016年6 月 30 日 )
本期已实现收益 12,160,910.74
本期利润 11,102,455.99
加权平均基金份额本期利润 0.0111
本期加权平均净值利润率 1.11%
本期基金份额净值增长率 1.10%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 13,186,885.48
期末可供分配基金份额利润 0.0132
期末基金资产净值 1,011,812,592.10
期末基金份额净值 1.013
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 1.30%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.50% 0.04% 0.36% 0.04% 0.14% 0.00%
过去三个月 0.40% 0.06% -0.52% 0.04% 0.92% 0.02%
过去六个月 1.10% 0.05% -0.21% 0.07% 1.31% -0.02% 华福朝阳 2016 年半年度报告
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自基金合同
生效起至今
1.30% 0.05% 0.88% 0.07% 0.42% -0.02%
注：1、本基金成立于2015 年 12 月7 日；
2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金成立于2015 年 12 月7 日；
2、比较基准为中债综合全价（总值）指数（0571.CS)。
3.3 其他指标
无。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华福基金管理有限责任公司注册资本为 1 亿元人民币，注册地为福建省平潭综合实验区，公
司主要办公场所位于上海市浦东新区。公司经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管
理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。公司股东为华福证券有限责任公司与国脉科技股份
有限公司。
截至 2016 年 6 月 30 日，华福基金管理了华福货币市场基金、华福现金增利货币市场基金、
华福长乐半年定期开放债券型证券投资基金、华福瑞益纯债债券型证券投资基金、华福朝阳债券
型证券投资基金、华福大健康灵活配置混合型证券投资基金、华福丰盈灵活配置混合型证券投资
基金、华福鼎新灵活配置混合型证券投资基金、华福稳健债券型证券投资基金及华福长禧半年定
期开放债券型证券投资基金十只开放式基金，管理公募基金资产规模人民币589.32 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
杨凡颖
本基金的基
金经理、固
定收益部下
设二级部门
策略分析部
副总经理
2016 年
5 月 17
日
- 6年
硕士研究生， 拥有6年基金行业工作经验。
历任鹏华基金固定收益部高级研究员，基
金经理助理，社保投资助理。现任华福基
金管理有限责任公司固定收益部下设二
级部门策略分析部副总经理， 自 2016年5
月起担任华福朝阳债券型证券投资基金
基金经理。
陈博亮
本基金的基
金经理、固
定收益总监
2015 年
12 月 7
日
- 8年
硕士研究生，拥有8年银行、基金行业工
作经验。曾任职于中国农业银行金融市场
部，历任交易员、投资经理、高级投资经
理。现任华福基金管理有限责任公司固定
收益总监，自2015年 11月起担任华福鼎
新灵活配置混合型证券投资基金基金经
理、自2015年 11 月起担任华福长乐半年
定期开放债券型证券投资基金基金经理、
自2015年11 月起担任华福现金增利货币
市场基金基金经理、自2015 年 12 月起担
任华福朝阳债券型证券投资基金的基金
经理、自 2016 年 5 月起担任华福长禧半华福朝阳 2016 年半年度报告
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年定期开放债券型证券投资基金基金经
理。
1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。
陈博亮先生为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。本报告期内本基金基金经理
发生变动，增聘杨凡颖女士为基金经理。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规的规定及基金合同、招
募说明书及其更新等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年，国内经济经历了一轮先上升后下行的波动，二季度开始，在基建投资和地产
投资放缓的带动下，国内经济较一季度末增速有所下降。国际方面，美联储加息步伐继续放缓，6
月英国公投意外退欧。货币政策方面，央行操作以稳为主，资金面基本保持宽松。强周期过剩行
业、民企的信用风险事件频出，行业利差、个体信用利差的差异性明显增大。就固收市场而言，
收益率在上半年有所波动，4 月下旬达到年内收益率高点，之后波动下行；报告期内，本基金维
持中短久期策略，配置中高评级信用债，并适度增加杠杆，提升组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金期末累计基金份额为 1.013 元；
报告期内，净值收益率为1.10%，业绩比较基准收益率为-0.21%。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年下半年，预计国内投资将继续萎缩，可能进一步拖累经济下行。国际方面，英国
退欧事件后续还有很大的不确定性和负面冲击，市场的风险偏好可能将持续承压。货币政策仍将
保持稳中偏松，但需要关注人民币贬值的压力以及财政政策的进一步发力对债券市场构成一定的
潜在风险。预计下半年债券收益率将震荡下行，存在波段交易性机会。总体来看，对债券市场维
持中性偏乐观态度，维持中等久期和杠杆水平，并继续关注中高评级的品种。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1. 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，成立估值小组，明确参
与估值流程各方的人员分工和职责。估值小组组长由分管运营保障部的公司领导担任，成员由基
金事务部、风险管理部、监察稽核部、研究发展部、投资管理部门(视会议议题内容选择相关投资
方向部门)部门负责人或其指定人员组成。 估值小组成员具备应有的经验、 专业胜任能力和独立性，
分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值
流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核
和监督等各个方面具备专业能力。估值小组严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目由基金事务部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估
值的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程
进行：由公司估值小组依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应
的估值方法并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由基金事务部做出提示，对其潜在估值调
整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在0.25％以上进行测算，并对确认产生影响的品种根
据前述估值模型、估值流程计算，提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，待清算人员复
核后，将估值结果反馈基金经理，并提交公司估值小组。其他特殊情形，可由基金经理主动做出
提示，并由研究员提供研究报告，交估值小组审议，同时按流程对外公布。
2. 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
3. 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4. 已签约的任何定价服务的性质与程度等信息
无。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金没有应分配但尚未分配的利润，根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，华福朝阳 2016 年半年度报告
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未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在基金资产净值低于 5000 万元的情形；但出现了连续二十个工作日
基金持有人数低于200人的情形，后于报告期内恢复。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华福朝阳债券型证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015 年 12月 31 日 华福朝阳 2016 年半年度报告
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资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,656,316.87 540,840,077.25
结算备付金
18,853,218.49 -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 1,208,582,000.00 60,174,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,208,582,000.00 60,174,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 398,800,798.20
应收证券清算款
4,942,303.86 -
应收利息 6.4.7.5 13,306,106.91 1,151,474.71
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,247,339,946.13 1,000,966,350.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
235,000,000.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
4,019.84 5,000.28
应付管理人报酬
330,605.59 61,535.93
应付托管费
82,651.41 15,383.95
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 16,241.83 2,098.20
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 93,835.36 15,000.00
负债合计
235,527,354.03 99,018.36
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 998,625,706.62 998,782,527.52
未分配利润 6.4.7.10 13,186,885.48 2,084,804.28
所有者权益合计
1,011,812,592.10 1,000,867,331.80
负债和所有者权益总计
1,247,339,946.13 1,000,966,350.16 华福朝阳 2016 年半年度报告
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6.2 利润表
会计主体：华福朝阳债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1月 1 日至
2016 年6 月 30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年 6月 30日
一、收入
15,124,861.81 -
1.利息收入
17,315,347.99 -
其中：存款利息收入 6.4.7.11 846,394.92 -
债券利息收入
16,047,872.54 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
421,080.53 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,132,094.49 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -1,132,094.49 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 -1,058,454.75 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 63.06 -
减：二、费用
4,022,405.82 -
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,997,627.60 -
2．托管费 6.4.10.2.2 499,406.96 -
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 9,584.87 -
5．利息支出
1,402,726.53 -
其中：卖出回购金融资产支出
1,402,726.53 -
6．其他费用 6.4.7.20 113,059.86 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
11,102,455.99 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
11,102,455.99 -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华福朝阳债券型证券投资基金 华福朝阳 2016 年半年度报告
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本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
998,782,527.52 2,084,804.28 1,000,867,331.80
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 11,102,455.99 11,102,455.99
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-156,820.90 -374.79 -157,195.69
其中：1.基金申购款 234,577.98 1,735.17 236,313.15
2.基金赎回款 -391,398.88 -2,109.96 -393,508.84
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
998,625,706.62 13,186,885.48 1,011,812,592.10
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- - -
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - - 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 15 页 共 41 页
以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.3 财务报表由下列负责人签署：
______陈文奇______
______张力______
____刘建新____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华福朝阳债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会 2015 年 7
月28日《关于准予华福朝阳债券型证券投资基金注册的批复》 （证监许可〔2015〕1789号）注册
公开募集。本基金首次募集资金总额为人民币 200,444,371.45 元。 《华福朝阳债券型证券投资基
金基金合同》于 2015 年 12 月 7 日正式生效。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基
金的基金管理人为华福基金管理有限责任公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》相关规定
以及《华福朝阳债券型证券投资基金基金合同》等法律文件约定,本基金投资于具有良好流动性的
金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级
债、可转换债券（含分离交易可转债） 、央行票据、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券
回购、协议存款、通知存款、银行存款等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具（但须符合中国证监会相关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金
管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为编制基础。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券业协会颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了本基金的财务状况、
经营成果和净值变动等有关信息。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
(2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。华福朝阳 2016 年半年度报告
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金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种， 如估值日有市价的， 采用市价确定公允价值； 估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值。
(2)对存在活跃市场的投资品种， 如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的
其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
(4)对于交易所市场和银行间市场交易的主要固定收益品种， 采用第三方估值机构所提供的估
值确定公允价值，另有规定除外。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
- 投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额确认。
- 公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
6.4.4.10 费用的确认和计量
基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小华福朝阳 2016 年半年度报告
第 19 页 共 41 页
的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税
[2016]46号 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关华福朝阳 2016 年半年度报告
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于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
活期存款 1,656,316.87
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 1,656,316.87
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所 - - - 华福朝阳 2016 年半年度报告
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黄金合约
债券
交易所市场 619,758,304.12 620,700,000.00 941,695.88
银行间市场 589,877,636.20 587,882,000.00 -1,995,636.20
合计 1,209,635,940.32 1,208,582,000.00 -1,053,940.32
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,209,635,940.32 1,208,582,000.00 -1,053,940.32
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 6月 30日
应收活期存款利息 6,641.85
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 8,483.90
应收债券利息 13,290,981.16
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 13,306,106.91
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 - 华福朝阳 2016 年半年度报告
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银行间市场应付交易费用 14,192.31
银行汇划费 2,049.52
合计 16,241.83
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 93,835.36
合计 93,835.36
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 998,782,527.52 998,782,527.52
本期申购 234,577.98 234,577.98
本期赎回(以"-"号填列) -391,398.88 -391,398.88
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 998,625,706.62 998,625,706.62
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,080,289.86 4,514.42 2,084,804.28
本期利润 12,160,910.74 -1,058,454.75 11,102,455.99
本期基金份额交易
产生的变动数
-602.61 227.82 -374.79
其中：基金申购款 2,037.61 -302.44 1,735.17
基金赎回款 -2,640.22 530.26 -2,109.96
本期已分配利润 - - -
本期末 14,240,597.99 -1,053,712.51 13,186,885.48
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 23 页 共 41 页
活期存款利息收入 486,622.08
定期存款利息收入 320,916.75
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 38,856.09
其他 -
合计 846,394.92
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差价收入
-1,132,094.49
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-1,132,094.49
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 612,064,509.17
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 602,036,958.76
减：应收利息总额 11,159,644.90
买卖债券差价收入 -1,132,094.49
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 24 页 共 41 页
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
无。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
无。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
无。
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
无。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
无。
6.4.7.16 股利收益
无。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
1.交易性金融资产 -1,058,454.75
——股票投资 -
——债券投资 -1,058,454.75
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,058,454.75
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元 华福朝阳 2016 年半年度报告
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项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
基金赎回费收入 63.06
合计 63.06
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年6月30日
交易所市场交易费用
659.87
银行间市场交易费用
8,925.00
合计
9,584.87
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
审计费用 34,809.32
信息披露费 49,726.04
银行汇划费 9,924.50
上清所查询费 600.00
帐户维护费 18,000.00
合计 113,059.86
6.4.7.21 分部报告
无。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
注：本报告期未存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
兴业银行股份有限公司 基金托管人 华福朝阳 2016 年半年度报告
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华福基金管理有限责任公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
华福证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
注：本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金合同生效日为 2015 年 12 月 7 日，以下仅为本基金报告期数据，无上年度可比期间数
据。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华福证券有限责任公司 69,770,386.31 100.00% - -
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比例
华福证券有限责任公司 11,143,900,000.00 100.00% - -
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日至 2016
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,997,627.60 -
其中： 支付销售机构的客户维护费 50.50 -
本基金的管理费年费率为0.4%。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
499,406.96 -
6.4.10.2.3 销售服务费
无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年 12月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
托管行 998,403,193.61 99.9777% 998,403,193.61 99.9620%
除托管行投资本基金外，截止报告期末无其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
华福朝阳 2016 年半年度报告
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关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年 6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
托管行 1,656,316.87 521,622.08 - -
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
无。
6.4.12 期末（ 2016 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期内未持有流通受限的股票。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截止至本报告期末 2016 年 6 月 30 日，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为235,000,000 元。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括国债、金融债、地方债、信用债等各种债券资产。本基金面
临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将相对风险控制在限定的范围内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现
“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设合规及风险管理委员会，负责检
查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投
资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，负
责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极组织对公司各项制度及内部控制的执行情况、业
务的合法合规性进行监督检查，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核部
具体负责公司各项制度及内部控制执行情况的监察稽核工作，风险管理部负责公司业务合法合规
性管理，履行合规管理职责。公司管理层重视和支持风险管理和监察稽核工作，并保证合规管理
和监察稽核工作的独立性和权威性，配备了充足合格的人员，明确了部门及其各岗位的职责和工
作流程、组织纪律。业务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的
风险负有管控及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年 12月 31 日
A-1
279,073,000.00 -
A-1 以下
-
未评级
230,049,000.00 60,174,000.00-
合计
509,122,000.00 60,174,000.00- 华福朝阳 2016 年半年度报告
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备注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行
指定的国内有关媒体上公告。以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央
行票据等。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年 12月 31 日
AAA
330,186,000.00 -
AAA 以下
259,334,000.00 -
未评级
- -
合计
589,520,000.00 -
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。以上长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。本基金投资于一家公司发行的股票市值
不超过基金资产净值的 10%，且本基金与本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式接入短期资金应
对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持有金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变化而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程序上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存
在保证金、债券投资及部分应收申购款等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016年6月
30日
1 个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,656,316.87 - - - - - 1,656,316.87
结算备付金 18,853,218.49 - - - - - 18,853,218.49
交易性金融
资产
50,000,000.00 50,120,000.00 458,972,000.00 589,520,000.00 59,970,000.00 - 1,208,582,000.00
应收证券清
算款
- - - - - 4,942,303.86 4,942,303.86
应收利息 - - - - - 13,306,106.91 13,306,106.91
其他资产 - - - - - - -
资产总计 70,509,535.36 50,120,000.00 458,972,000.00 589,520,000.00 59,970,000.00 18,248,410.77 1,247,339,946.13
负债
卖出回购金
融资产款
235,000,000.00 - - - - - 235,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 4,019.84 4,019.84
应付管理人
报酬
- - - - - 330,605.59 330,605.59
应付托管费 - - - - - 82,651.41 82,651.41
其他负债 - - - - - 110,077.19 110,077.19
负债总计 235,000,000.00 - - - - 527,354.03 235,527,354.03
利率敏感度
缺口
-164,490,464.64 50,120,000.00 458,972,000.00 589,520,000.00 59,970,000.00 17,721,056.74 1,011,812,592.10
上年度末
2015年12
月 31日
1 个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年 5 年以上 不计息 合计 华福朝阳 2016 年半年度报告
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资产
银行存款 540,840,077.25 - - - - - 540,840,077.25
交易性金融
资产
60,174,000.00 - - - - - 60,174,000.00
买入返售金
融资产
398,800,798.20 - - - - - 398,800,798.20
应收利息 - - - - - 1,151,474.71 1,151,474.71
其他资产 - - - - - - -
资产总计 999,814,875.45 - - - - 1,151,474.71 1,000,966,350.16
负债
应付赎回款 - - - - - 5,000.28 5,000.28
应付管理人
报酬
- - - - - 61,535.93 61,535.93
应付托管费 - - - - - 15,383.95 15,383.95
其他负债 - - - - - 17,098.20 17,098.20
负债总计 - - - - - 99,018.36 99,018.36
利率敏感度
缺口
999,814,875.45 - - - - 1,052,456.35 1,000,867,331.80
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
除市场利率以外，其他市场变量保持不变；
测算市场利率变动 25bp对期末基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2016年 6月
30 日 ）
上年度末（ 2015 年12月31
日 ）
市场利率上升 25 个bp -254,652.86 -
市场利率下降 25 个bp 254,652.86 -
本基金成立于2015年12月7 日；
上年度末处于建仓期，根据期末持仓数据利率风险的敏感性可忽略不计。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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本基金是债券型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情
绪，综合运用定性和定量的方法，对债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，
确定基金资产在债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成
大类资产的配置方案。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包
括特定指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016年 6月 30日
上年度末
2015年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,208,582,000.00 119.45 60,174,000.00 6.01
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,208,582,000.00 119.45 60,174,000.00 6.01
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇利率以外的市场价格因素的变动对于本
基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
华福朝阳 2016 年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,208,582,000.00 96.89
其中：债券 1,208,582,000.00 96.89
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 20,509,535.36 1.64
7 其他各项资产 18,248,410.77 1.46
8 合计 1,247,339,946.13 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
无。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
无。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
无。 华福朝阳 2016 年半年度报告
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7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,940,000.00 10.87
其中：政策性金融债 109,940,000.00 10.87
4 企业债券 530,790,000.00 52.46
5 企业短期融资券 359,052,000.00 35.49
6 中期票据 118,890,000.00 11.75
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 89,910,000.00 8.89
10 合计 1,208,582,000.00 119.45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 135076 16 西南 D3 1,000,000 100,070,000.00 9.89
2 136166 16 广新 01 900,000 90,270,000.00 8.92
3 011699096 16 苏沙钢SCP002 900,000 90,045,000.00 8.90
4 135078 16中民投 900,000 89,910,000.00 8.89
5 136344 16 广电 01 900,000 89,829,000.00 8.88
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
无。 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 36 页 共 41 页
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
7.10.3 本期国债期货投资评价
无。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内，本基金所投资前十名证券“16 西南 D3 ”的证券发行主体西南证券股份有限公司
（以下简称“西南证券”）在 2016 年 6 月 24 日发布公告称，2016 年 6 月 23 日，西南证券收到
《中国证券监督管理委员会调查通知书》 （编号：深专调查通字 2016975 号） ，因西南证券涉嫌未
按规定履行职责，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对
公司立案调查。
同日西南证券另发公告称，2016 年 6 月 23 日，西南证券收到中国证券监督管理委员会重庆
监管局《关于对西南证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》 ，针对西南证券自营业务风险控
制指标的情况，重庆证监局要求其在 4 个月内对风险控制指标不符合规定的情形予以改正、对信
息披露违规行为进行整改，并在 2 个工作日内按有关规定对风险控制指标不符合规定标准的相关
情况进行补充披露。
该债券的投资决策程序符合法律法规及基金管理人公司投资制度的规定。该债券于 2016年1
月21日买入，于7月15日卖出。自2016年7 月16 日起，本基金不再持有该债券。
报告期内，本基金投资的其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 4,942,303.86
3 应收股利 -
4 应收利息 13,306,106.91
5 应收申购款 - 华福朝阳 2016 年半年度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,248,410.77
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
200 4,993,128.53 998,403,193.61 99.98% 222,513.01 0.02%
8.2 期末上市基金前十名持有人
本基金未上市交易。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000%
本基金管理人所有从业人员期末未持有本基金。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目
持有基金份额总量的
数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
0 华福朝阳 2016 年半年度报告
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本基金基金经理持有本开放式基金
0
期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 12 月7 日 ）基金份额总额
200,444,371.45
本报告期期初基金份额总额 998,782,527.52
本报告期基金总申购份额 234,577.98
减:本报告期基金总赎回份额 391,398.88
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 998,625,706.62
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内本基金基金管理人人事变动如下：
2016 年 3 月 29 日，基金管理人发布了高级管理人员变更公告，由林佳同志正式担任本基金
管理人的督察长，原督察长郑燕洪同志正式离任。
（2）报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
华福朝阳 2016 年半年度报告
第 39 页 共 41 页
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门
的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华福证券有限责任公司 2 - - - - -
注：1、基金租用证券公司交易单元的选择标准是：
（1）内部管理规范、严谨；具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（2）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能够针对基金业务需要，提供高质量的
研究报告和较为全面的服务；
（3）能够积极推动多边业务合作，最大限度地调动资源，协助基金投资；
（4）其他有利于基金持有人利益的商业合作考虑。
选择程序：本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选证券公司的服务质
量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的证券公司。
2、报告期内租用证券公司交易单元未发生变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
华福证券有限责任公司 69,770,386.31 100.00% 11,143,900,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 华福朝阳 2016 年半年度报告
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1
华福基金管理有限责任公司关于 2016 年 1
月4日因指数熔断机制实施旗下基金相关业
务办理时间调整的公告
公司网站 2016年 1月 4日
2
华福基金管理有限责任公司关于 2016 年 1
月7日因指数熔断机制实施旗下基金相关业
务办理时间调整的公告
公司网站 2016年 1月 7日
3
关于旗下基金新增陆金所资管为代销机构
并参加费率优惠活动的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年1月28日
4
关于旗下基金新增天天基金为代销机构的
公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年2月22日
5
关于旗下基金参加天天基金费率优惠活动
的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年2月26日
6
华福基金管理有限责任公司基金行业高级
管理人员变更公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年3月29日
7
关于旗下基金新增同花顺基金为代销机构
并参加费率优惠活动的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年4月11日
8
华福朝阳灵活配置混合型证券投资基金
2016年第1 季度报告
证券日报、公司网站 2016年4月20日
9
关于旗下基金新增代销机构的公告（平安证
券）
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年4月27日
10
关于旗下基金参加平安证券费率优惠活动
的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年 5月 3日
11
关于旗下基金参加好买基金费率优惠活动
的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年 5月 6日
12
华福朝阳债券型证券投资基金基金经理变
更公告
证券日报、公司网站 2016年5月17日
13
关于调整旗下部分基金在代销机构申购金
额起点的公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年6月21日
14
关于旗下部分基金在陆金所资管开通定期
定额投资业务并参加定投费率优惠活动的
公告
上海证券报、证券日
报、公司网站
2016年6月29日
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会准予华福朝阳债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、 《华福朝阳债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华福朝阳债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《华福朝阳债券型证券投资基金托管协议》 ； 华福朝阳 2016 年半年度报告
第 41 页 共 41 页
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内华福朝阳债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告。
11.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（www.hffunds.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人
或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客户服务中心电话
（40000-96326）咨询本基金管理人。
华福基金管理有限责任公司
2016 年8月26日
